BottomLiner - บทสรุปการลงทุน

30/05/2026

ตลาดตอนนี่ บางคน 100% ยังเหมือนลงไปกินกาแฟ กันละ

อย่าขายทิ้ง-เล่นรอบ หุ้นดีมีไว้ “ถือยาวๆ”

#เซียนเจ๊กกี้

30/05/2026

ถึงเวลาา

30/05/2026

โลกที่ขาวสะอาดไม่มีอยู่จริง ตลาดทุนก็เช่นนั้น ตลาดทุน ขับเคลื่อนด้วยความโลภ เมื่อถูกคุมเข้มไป คนชักนำ หน้าใหม่เข้าตลาดไม่ได้ คนเก่าไม่ได้เงิน ก็หนีไปหมด ต้อง balance ขาวดำให้ดี ทุกโบรคอยู่ได้ด้วย Volume เทรด เม่าอยู่ได้ด้วยกำไร คนนำจิตวิญญาณอยู่ด้วย..

30/05/2026

ไม่ได้ลืมเขียนนะคับแค่ไม่ว่าง เดี๋ยวจะทยอยเติมต่อให้นะ ช่วง ep แรกๆ อธิบายเรื่อง foundation model ไว้อยู่ ไปจน application layer

โลกเราอยู่ในยุค application layer แล้วครึ่งปีหลังจะเป็น AI Application มาเต็มเมือง

มหากาพย์ Playbook หุ้น AI, AGI, LLM, Data Center
AI Agent, General AI ยุคใหม่ สำหรับปี 2026-2030

จะขอโฟกัสที่ Inference, Train, AI layer, Foundation Model, Data Center, Edge Computing, LLM Infrastructure layer, AGI, Humanoid, Autonomous Something มีอะไรสำคัฐๆบ้าง ตัวอย่างหุ้นอะไรบ้าง เชื่อมกันยังไง

พวกแนว สายไฟ พลังงาน สาย Lan Network ระบายความร้อน พวกนี้ ขอไม่กล่าวถึงครับ

และช่วงไหน อะไรน่าจะมา ทั้งนี้มันจะ ต่อๆกัน หากมีอะไรมากวนเช่นสงคราม พัฒนาการต่างอาจสะดุดได้ และขึ้นกับตลาดหุ้นด้วย

มาไล่ Supply Chain กันก่อนเช่นเคย

ต้นน้ำ

Foundation Model รวมถึงพวกที่ดัดแปลงมา แต่ไปเป็นตัว Model ใน platform อื่นๆ

ChatGPT
Gemini
Claude
Grok
Deepseek
Qwen

และแน่นอนพวก Hardware ต่างๆ ทั้งกลุ่ม Chip เซ็ตเดิม logic & memory Nvidia TSM ASML AMAT Micron Lam Research Camtek Onto ที่ใช้ในการผลิตชิป จนไปอยู่บน Data Center พวกนี้เน้น Training

ส่วนอีกแบบ คือการนำชิปไปใช้ เรียก Inferencing มักจะเป็น ASICs คือออกแบบมาเพื่อทำสิ่งนี้เลย ดังๆก็ AVGO หรือ AMD ก็มีทำโดยเดาน่าจะพัฒนาต่อยอดจากตระกูล FPGA ที่ไปซื้อกิจการ Xilinx ส่วน Nvidia ก็ทำเรื่องนี้เหมือนกันแต่รายได้ Training กลบหมด

ให้เห็นภาพง่ายๆ

A. เรา ถาม ChatGPT ปุ้บ น้องจะส่งคำถามเรา กลับไปที่ Cloud ซึ่งทำงานด้วย Data Center และเอาคำตอบกลับมา แบบนี้เรียก Inferencing หรือเข้าใจง่ายๆ การเรียกใช้ AI

ส่วนการ Train ให้ฉลาด คือเอาข้อมูลยัดๆกับโมเดลเข้าไปแล้วให้มันเรียนรู้ พวกนี้ใช้ Data Center มหาศาล

เรื่องนี้สำคัญมากที่ต้องรู้ เพราะเฟสถัดไปของโลกคือการนำไปใช้

ถ้าเราถามน้อง Perplexity หรือแอปอื่นๆที่มีหลังบ้านให้เลือกเป็น ChatGPT Gemini Claude น้องจะไปถาม gemini/chatgpt/claude หรืออะไร และวิ่งตามลูป A. กลับมาตอบเรา

แต่ถ้าใครใช้บางโปรแกรม ก้จะไม่มีให้เลือกหลังบ้าน เค้าทำเองก็มี หรือบ้างก็ใช้ ChatGPT แหละ

ซึ่งมันมีแนวนี้เต็มไปหมด ขอเรียกว่า กลางน้ำกับปลายน้ำละกัน แยกยังไง

กลางน้ำ

Infrastructure Layer
กลุ่มนี่น่าสนใจ เช่นพวก Supabase มองเหมือนยุคหุ้น

ที่ผมจับตาคือ พวกเกี่ยวข้องกับการสร้าง Agent และ Agentic Pipeline เช่น Langchain Guardrail LangGraph เทือกๆนี้ แต่พวกนี้ก็ต้องระวังปรับเปลี่ยนเทคนิคและวิธีการ

พวกตัวช่วยจัดการ Rag (Long term memory) เช่น pinecone อนาคตอาจมีเปลี่ยนแปลง ยังไม่แน่นอน เช่นกัน

AI Application Layer
กลุ่มนี้คือกลุ่มที่น่าสนใจมากแต่เสี่ยงมาก หุ้นจะโผล่มา 2026-2030 อาจจะมาสักปลายๆหน่อย เพราะ VC พึ่งลงทุนไปกัน 2024 และTraffic พึ่งเริ่มมา
ยกตัวอย่างเช่น

loveable, Vercel พวกนี้สำหรับเขียน code
หรือที่เรียกกัน Vibe Coding เอามาสร้าง Application กันอีกที แบบง่ายๆ ทำให้ ux/ui dev บางคนขวัญผวากลัวอนาคตตกงาน

หากคุณคิดว่า นี่คือเรื่องใหม่ที่ใหญ่แล้ว ในมุมการลงทุน เรากำลังเข้าสู่เรื่องใหม่ที่ใหญ่กว่านั้น

การลงทุนให้ได้หลายเด้งน่ะ มันคือการหา Surprise Growth มหาศาล และต่อเนื่อง เป็นไตรมาส เป็นปี ก็ยังไม่หมด ต่อให้หุ้นจะแพง มันก็จะแพงแล้วแพงอีก จนมันกลับข้างเป็น อ้าวเฮ้ย ไม่เหมือนที่คุยกันไว้นี่นา

ถ้าเรามองว่าเข้าสู่ยุคการนำไปใช้ ก่อนจะไปปลายน้ำ กลางน้ำจะต้องใช้ได้ดีก่อน แอดบอกเลยเอาคนตั้งใจหน่อย 10 คนมาใช้ loveable vercel ก็สร้างโปรแกรม ได้ 10 คน มันง่ายมากแล้ว ดังนั้นด้านนี้พร้อม

… แต่ทำไมหุ้น AI ยังไม่ค่อยไป ???

พวกคุย ตอบแชทน่ะ มันกิน token ขี้ปะติ๋ว (มอง AI เป็นสมอง มอง token เป็นสารสื่อประสาทละกัน) เขียนโปรแกรม ก็ใช้ระดับหนึ่ง

แต่ตอนนี้ กำลังเกิดอีกเทรนด์หนึ่งซึ่งกิน token & computing power มหาศาล … เป็นร้อยเท่า

มันคือ Video …

ใครอยากลองเล่นไปลอง google gemini veo, openai Sora, Kuaishou KlingAI, Alibaba Wan
พวกนี้ตอนนี้มา 8 วิแล้ว ทำให้คลิปต่อเนื่องได้แล้ว

หากใครจำได้ ปีที่แล้ว AI แค่รูปภาพมือยังนิ้วเกิน วิดิโอไม่เอาอ่าว ตอนนี้ เหมือนจนคนแมสๆไม่สังเกตกันละถ้าทำดีๆ ปีหน้ามันจะไปอีกเลเวล

หากใครไม่เชื่อว่ามันเยอะ ลองไปใช้ Google AI studio ดูวิดิโอสิครับ บางทีใช้เกือบล้าน token นั่นแค่เปิดนะ แล้วถ้าสร้างละ จะขนาดไหน แอดลองเล่นเยอะ ทำ AI layer ด้านนี้เสียเงินไปเยอะละคับ 555555 บางคลิปรันทีละ 300 บาท

เล่าเท่านี้ก่อน เพราะหลายคนน่าจะสนใจกันที่

ปลายน้ำ !!!

AI Application, AI Agents, Autonomous Vehicle, Humanoid (physical AI Agent)

ฟังดูโคดเท่ ตลาดใหญ่ๆ เป้งๆ ทั้งนั้น ใครจะเป็นผู้ชนะในแต่ละสายกันนะ? ไว้มาเล่าต่อ Ep2 คับวันนี้ดึกแล้ว ขอตัดเท่านี้ก่อน วันนี้พิมผิดถูกขออภัยใช้มือถือ และเพราะใช้มือถือเลยไม่ได้ทำแผนภาพให้ดู

BottomLiner

28/05/2026

เราอยู่ในช่วงที่ปาลูกดอกมั่วๆก็ ได้เป็น 100% กัน
การวัดฝีมือคนตอนนี้ เลยยาก ..
ดังนั้นให้ AI pick หุ้น ก็ 100% เป็นปกติ ก็วัดผล AI ยากเช่นกัน
เวลานี่ เซียนหุ้น เซียน AI ก็ผุดเป็นดอกเห็ด ก็ยากจะวัดผลเช่นกัน

28/05/2026

โห สุดยอด

28/05/2026

SNOW รอบนี้ไม่ใช่แค่งบดีกว่าคาด แต่คือ AI เริ่มกลายเป็นเครื่องยนต์รายได้จริงแล้ว

Quarter นี้ Snowflake มีจุดเปลี่ยนที่น่าสนใจมาก เพราะการเติบโตไม่ได้มาจากแค่ Revenue ที่ออกมาดีกว่าคาด แต่เริ่มเห็นชัดว่า AI กำลังดึง workload กลับเข้ามาใน core platform มากขึ้น

- Product Revenue โต 34% YoY
- NRR กลับขึ้นมา 126%
- Operating Margin ขยับเป็น 12%
- และ FY27 Guidance ก็ถูกยกขึ้นเป็นโต 31%

ที่สำคัญคือ Growth รอบนี้ไม่ได้แลกมาด้วย Margin พัง แต่ Snowflake เริ่มแสดงให้เห็นว่า AI ไม่ได้เป็นแค่ฟีเจอร์ใหม่ แต่กำลังกลายเป็นตัวเร่ง Consumption Flywheel ทั้งฝั่งลูกค้าและภายในองค์กร CoCo และ Snowflake Intelligence กำลังทำให้ลูกค้าใช้ Data บน Snowflake หนักขึ้น Deploy เร็วขึ้น และสร้าง Use Case ได้มากขึ้น

ทำให้ Thesis ของ Snowflake รอบนี้ “แข็งแรงขึ้น” เพราะ AI เริ่มเปลี่ยนจาก Story มาเป็น Monetization จริง

แต่คำถามใหญ่ยังอยู่ครับ
- AI Consumption Economics จะยั่งยืนแค่ไหน?
- ต้นทุน AI จะกระทบ Gross Margin หรือเปล่า?
- และ CoCo จะกลายเป็น Revenue Engine ระยะยาวได้จริงแค่ไหน?

ใครกำลังดูหุ้นกลุ่ม AI Infrastructure / Data Platform อยู่ คลิปนี้น่าจะช่วยให้เห็นภาพ SNOW ชัดขึ้นครับ

ใครอยากได้สรุปสั้น ๆ พิมพ์ เดี๋ยวแอดมินส่งสรุปให้ครับ

28/05/2026

MRVL หุ้นชิปที่หลายคนอาจยังมองข้าม…แต่กำลังอยู่ในจุดที่น่าสนใจมาก

ช่วงนี้ถ้าพูดถึงหุ้น AI หรือหุ้น Data Center หลายคนอาจนึกถึงแต่ชื่อใหญ่ ๆ อย่าง NVIDIA, AMD หรือ Broadcom แต่จริง ๆ แล้ว Marvell Technology หรือ MRVL ก็เป็นอีกหนึ่งบริษัทที่อยู่ในห่วงโซ่การเติบโตของ AI โดยตรง โดยเฉพาะในฝั่ง Data Center, Custom Chip, Networking และ Infrastructure ที่จำเป็นต่อการขยายตัวของ AI ในระยะยาว

ในคลิปนี้ผมจะพาไปดูว่า
- MRVL ตอนนี้มีอะไรน่าสนใจบ้าง
- งบล่าสุดสะท้อนอะไร
- ธุรกิจ AI โตจริงแค่ไหน
- จุดแข็งอยู่ตรงไหน
- ความเสี่ยงที่ต้องระวังคืออะไร
- และราคาหุ้นตอนนี้ “น่าเข้า” หรือ “ควรรอดูจังหวะ” มากกว่ากัน

เพราะบางครั้งหุ้นที่น่าสนใจที่สุด อาจไม่ใช่ตัวที่คนพูดถึงเยอะที่สุด แต่อาจเป็นตัวที่กำลังสร้างฐานรายได้ใหม่เงียบ ๆ ก่อนที่ตลาดจะเริ่มเห็นภาพชัดขึ้น

ใครกำลังถือ MRVL อยู่ หรือกำลังมองหาหุ้น AI นอกเหนือจากตัวหลัก ๆ คลิปนี้น่าจะช่วยให้เห็นภาพชัดขึ้นครับ

ใครอยากได้สรุปสั้น ๆ พิมพ์ เดี๋ยวแอดมินส่งสรุปให้ครับ

27/05/2026

ไม่ต้องเถียงกันเรื่องฟองสบู่ ฟันให้ ฟองสบู่ price แตก แต่โลกไม่แตก ต่อด้วยซึม ยื้อๆ

26/05/2026

Micron แตะ $1,000,000,000,000
หลัง UBS ให้เป้า 1625 ...
ใคร fomo ฉันน่ะสิ ฉันน่ะสิ

23/05/2026

ภาพตอนหุ้นชิปจีนที่ใหญ่ที่สุด SMIC ipo ลอยมา !! CXMT ผู้ผลิตchip memory ที่มีศักยภาพผลิตระดับ DDR5 ได้ กำลังจะ IPO ที่จีน 27 พค
แถมทั้ง feed มีแต่คนโพสและแชร์ Memory Chip ไม่ได้เหมาๆ semiconductor แล้ว