理財老司機 Financial Old Stager

理財老司機 Financial Old Stager 理財老司機—老蕭，自發以深入淺出的方式，教導大家理財與各種財商知識

夫妻理財最常見的兩種失敗，一種是把所有錢合併在一個帳戶，連買生日禮物給對方都要解釋；另一種是各管各的，家庭支出各算各的，月底為了「誰多付了」吵架。老蕭用的是同心圓結構，共同帳戶在內圈，各自的獨立帳戶在外圈。圖卡裡講完了運作方式，這裡補兩個實...
09/06/2026

夫妻理財最常見的兩種失敗，一種是把所有錢合併在一個帳戶，連買生日禮物給對方都要解釋；另一種是各管各的，家庭支出各算各的，月底為了「誰多付了」吵架。

老蕭用的是同心圓結構，共同帳戶在內圈，各自的獨立帳戶在外圈。圖卡裡講完了運作方式，這裡補兩個實作細節。

第一，共同帳戶不該停在銀行。銀行利息跑不贏通貨膨脹（Inflation），家庭應急金放在那裡等於每年自動縮水。放在貨幣市場基金（Money Market Fund）波動極低，收益一般高於銀行存款。但要避開電子錢包綁定的那一種，因為它依附在支付端，一伸手就花掉了。

第二，單薪家庭要特別留意，家管的那一方不該成為財務規劃裡的弱勢。那一方退出有償工作來支援家庭，是用另一種方式創造價值。共同帳戶加上平均分配的結構，天然保護了這一點，避免「誰賺錢誰大聲」。

不過這套系統最重要的從來不是技術細節。決定哪些算共同開支、何時做共同投資、應急金要留幾個月，這些討論本身就是金錢觀磨合的過程。系統只是工具，真正讓婚姻牢固的，是這個工具逼你們定期坐下來談。

【投資連結保單 ILP 為何被那麼多大馬人誤會？四大迷思全拆解】兩份 ILP，人壽保額同樣是 100 萬令吉。一份年繳 RM4,000，另一份年繳 RM10,000哪一份比較貴？99% 的人會直接說是後者。正確答案是：不一定。因為該拿來比的...
09/06/2026

【投資連結保單 ILP 為何被那麼多大馬人誤會？四大迷思全拆解】

兩份 ILP，人壽保額同樣是 100 萬令吉。

一份年繳 RM4,000，另一份年繳 RM10,000

哪一份比較貴？

99% 的人會直接說是後者。正確答案是：不一定。

因為該拿來比的從來不是保費，是保險成本（COI）。就像手機 prepaid card，保費是你充值多少，COI 是你被扣多少。你充值金額更多的，不代表通話費j就比較貴。

同樣的保額，COI 高的那份才是真的貴，跟你每年繳多少沒有直接關係。

老蕭把 ILP 最常被誤會的四件事寫成一篇，包括那封讓很多人想斷保的調漲信到底怎麼回事。

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土耳其的定存利率 46%，有些國家 20%。跟本地的定存放在一起看，差距大到讓人以為是找到了漏洞。但這個念頭幾乎注定是空歡喜。利率高的國家，貨幣長期會貶值，這在金融學上叫利率平價（Interest Rate Parity）。你賺到的那筆高利...
09/01/2026

土耳其的定存利率 46%，有些國家 20%。跟本地的定存放在一起看，差距大到讓人以為是找到了漏洞。

但這個念頭幾乎注定是空歡喜。

利率高的國家，貨幣長期會貶值，這在金融學上叫利率平價（Interest Rate Parity）。你賺到的那筆高利息，會在換回本國貨幣的時候被匯率的貶值抵銷掉，運氣不好還會倒虧。高利率不是天上掉下來的禮物，它是市場替那個貨幣的風險開出來的價格。

假設把錢換成澳幣去賺比較高的利息，也要一併算上馬幣對澳幣的長期走勢，不能只看利率那一欄。

所以看任何高息、高成長的外國標的，第一個動作不是算報酬率，是先把它換回自己的貨幣，再下判斷。這一步做了，很多看起來很香的東西會自己現形。

多數人年底想到稅務減免，第一個動作是「趕快去買點什麼來湊」。老蕭覺得順序反了。減免額度不是一個有就用掉的優惠，它是一種每年會過期、也每年會重置的資源。看懂這一點，它真正改變的往往不是你買不買，而是你什麼時候買。實際操作長這樣。12 月看上幾...
08/30/2026

多數人年底想到稅務減免，第一個動作是「趕快去買點什麼來湊」。老蕭覺得順序反了。

減免額度不是一個有就用掉的優惠，它是一種每年會過期、也每年會重置的資源。看懂這一點，它真正改變的往往不是你買不買，而是你什麼時候買。

實際操作長這樣。12 月看上幾本書，但今年的生活減免（Lifestyle Relief）額度早就扣滿，這時候買，那張收據就失去了政府給的折扣；忍到 1 月才下單，同一筆錢就換到新一年的額度。反過來，年底發現額度還有空，本來打算明年才換的電腦可以考慮提前到 12 月買。

保費也一樣。剛買的保單今年只繳了兩個月、額度沒滿，那就直接預繳未來幾個月。反正明年也要繳，提前繳就能填進今年的減免欄目。

所以年底真正該做的動作不是衝著買東西去湊減免，而是先盤點今年每一項還剩多少空間，然後決定把手上已經確定要花的錢，安排在今年年底還是明年。

這裡的分界很清楚：為了減免，多花一筆本來不會花的錢，是被優惠牽著走；把本來就要花的錢挪到對的年度，才是規劃。

（減免項目與上限逐年會調整，實際額度以 LHDN 當年度公布的規則為準。）

老蕭手上這封申請電郵，寄出去的隔天就收到回覆。沒有在 Choice 集團的酒店住過任何一晚，Platinum 就這樣直接掛在帳戶上了。用的是會籍配對（Status Match）：拿其他酒店集團的高階會籍當籌碼，向 Choice Privil...
08/30/2026

老蕭手上這封申請電郵，寄出去的隔天就收到回覆。

沒有在 Choice 集團的酒店住過任何一晚，Platinum 就這樣直接掛在帳戶上了。

用的是會籍配對（Status Match）：拿其他酒店集團的高階會籍當籌碼，向 Choice Privileges 官方申請對應等級，免除實際入住。老蕭用 World of Hyatt 的環球客（Globalist）寄出申請，隔天客服回信，成功配到 Platinum 等級。

還有一個時間窗：7 月至 12 月之間提交的申請，配到的會籍會一路延續到隔年年底，等於一次拿到接近一年半。同樣一封電郵，上半年寄和下半年寄，價值差一截。

這篇文章老蕭寫了兩條路徑：

- 手上已經有 Marriott、Hyatt、IHG 任一高階會籍的，一封電郵搞定，文內附了老蕭自己寄的那封原文格式。
- 完全沒有酒店會籍、但有 Mastercard World 或 World Elite 信用卡的，可以走三段式配對鏈一路墊上去。

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退休族常有一條自我設限：我只能買有派息、有利息的東西，賺資本利得（Capital Gains）的標的不適合我。但老蕭想先釐清一件很基本的事，股息從來不是憑空多出來的錢。公司派息，是把自己切下一塊給你。派息當天股價同步下降，扣掉的就是派出去的...
08/29/2026

退休族常有一條自我設限：我只能買有派息、有利息的東西，賺資本利得（Capital Gains）的標的不適合我。

但老蕭想先釐清一件很基本的事，股息從來不是憑空多出來的錢。

公司派息，是把自己切下一塊給你。派息當天股價同步下降，扣掉的就是派出去的那一塊。所以「領息不動本金」其實是錯覺，本金一樣被切走了。

既然如此，自己賣掉一部份持股換現金，也就是自製股息（Home-made Dividends），跟等公司派息給你，在數學上是同一件事。差別只在誰決定什麼時候切、切多少。自己切還多了控制權，用不到的年份可以不切，需要多一點的年份可以多切一點。

被「一定要有配息」綁住，代價是把選股範圍縮到「高息股」那一小塊，而那往往也是成長最慢的一塊。

巴菲特在波克夏（Berkshire Hathaway）2012 年報裡專門寫過一節談股息，講的就是這件事。波克夏（Berkshire Hathaway）一毛股息都不派，它照樣可以是一份退休收入來源。

配息不是收入的唯一形式，它只是其中一種切法。

假設 Income tax rate 25%，同樣存 RM3,000，同樣退稅 RM75030 歲存的人，換算下來每年只多賺 1.03%54 歲存的人，每年多賺 29.15%差 28 倍差別跟稅率無關，跟你挑的基金也無關。老蕭把 PRS 稅...
08/29/2026

假設 Income tax rate 25%，同樣存 RM3,000，同樣退稅 RM750
30 歲存的人，換算下來每年只多賺 1.03%
54 歲存的人，每年多賺 29.15%
差 28 倍

差別跟稅率無關，跟你挑的基金也無關。老蕭把 PRS 稅務減免（Tax Relief）的整條算式從頭拆到尾，發現真正決定它價值的，是一件大部份人從來沒算過的事：到你 55 歲，這項扣稅能夠持續帶來的「加成曲線」。

不管基金表現好壞，年年存滿的人，利用這項減免都能穩定獲得大約 1.5-1.9 個百分點的年化報酬率？這是怎麼一回事？

12 月 31 日一過，今年的 RM3,000 額度就歸零，補不回來。年底前看完這篇，你就知道要如何處理這項減免。

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一份遺囑把資產全部留給妻子，執行人（Executor）卻寫成妻子與兒子聯合擔任。看起來更嚴謹，實際上是給自己挖坑。聯合執行代表每一件事都要兩個人同時簽名。其中一人在國外或在外州，整份遺產的執行就卡在那裡。老蕭想講的是，制衡機制不是免費的。每...
08/28/2026

一份遺囑把資產全部留給妻子，執行人（Executor）卻寫成妻子與兒子聯合擔任。看起來更嚴謹，實際上是給自己挖坑。

聯合執行代表每一件事都要兩個人同時簽名。其中一人在國外或在外州，整份遺產的執行就卡在那裡。

老蕭想講的是，制衡機制不是免費的。每加一道，就多一個必須同時到位的條件，也就多一個卡住的可能。它值不值得，取決於有沒有真正的利益衝突要防。

全部留給妻子，沒有人的份額會被誰吃掉，那就該讓她單獨當執行人，孩子寫成她先走時的替補。但如果分配是一半給妻子、一半給子女，兩邊有各自的利益，這時候聯合執行或找公共受託人（Public Trustee）才有意義，因為要防的東西真實存在。

這個判斷可以搬到任何流程設計上。先問這裡有沒有人可能因為私利而損害另一方，有才加關卡，沒有就別加。把防弊機制當成愈多愈安全的裝飾，最後付代價的是執行的人。

多數人踏進股市的第一個問題，都是「買什麼」。第二個是「用什麼方法」，第三個是「跟誰的明牌」。這三個問題看起來很實際，其實都在同一層：怎麼做。而在這一層底下，還有一層被整個跳過了。投資哲學（Investment Philosophy）是地基，...
08/26/2026

多數人踏進股市的第一個問題，都是「買什麼」。

第二個是「用什麼方法」，第三個是「跟誰的明牌」。這三個問題看起來很實際，其實都在同一層：怎麼做。而在這一層底下，還有一層被整個跳過了。

投資哲學（Investment Philosophy）是地基，選股準則（Stock Selection Criteria）是上層建築。地基沒打就急著往上蓋，樓層蓋得越高，塌得越徹底。

「哲學」這兩個字聽起來很玄，其實只是三個問題：對你而言什麼才算投資、你願意承受什麼、你要的回報該從哪裡來。這三題不靠技術分析，靠的是對自己誠實。想透了，才有資格談怎麼選股。

跳過這一步的人，以為自己走了捷徑。但沒有哲學打底，選股技巧再好，也只是讓你更快、更有效率地把錢虧掉。

先想清楚為什麼投資，再談投資什麼。

報稅是明年年中的事，但省稅的限期卻只到今年 12 月 31 日。是稅務減免（Tax Relief）的規則：今年的扣稅額度沒用完就是沒了，不能帶到明年，等到報稅那天才發現哪格空白，那格就永遠空白，只好多繳了。老蕭自己也交過學費。十年前自己的 ...
08/25/2026

報稅是明年年中的事，但省稅的限期卻只到今年 12 月 31 日。是稅務減免（Tax Relief）的規則：今年的扣稅額度沒用完就是沒了，不能帶到明年，等到報稅那天才發現哪格空白，那格就永遠空白，只好多繳了。

老蕭自己也交過學費。十年前自己的 Borang BE 五格減免皆空白，換算下來白白多繳了 RM2,310。後來老蕭「改過自新」，不再對稅務規劃敷衍了事，每年年底前把還能動手省稅的項目逐個對一遍，把每一年的減免額度用好用滿。

他把自己每年在用的那份對照表，整理成《年底稅務減免自查表 2026》，讓大家免費下載：

一、哪些項目現在掏錢，今年還省得到，其中有的只是把錢換個地方放
二、哪些是本來就要花的錢，差的只是留一張收據
三、附簡易自填欄，把你還沒用完的減免額度和能少繳的稅算出來

下載網址：financialoldstager.com/tax-relief-2026

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