Jakub Kurek - Doradca Finansowy

20/03/2026

Dlaczego stopy procentowe spadają, a oferty kredytowe drożeją?

Kredyty hipoteczne ze zmiennym oprocentowaniem są powiązane z WIBOR-em, który zależy od decyzji NBP. Gdy RPP obniża stopy → WIBOR spada → rata maleje. Prosto.

Ale kredyty ze stałą stopą działają inaczej. Banki ustalają ich oprocentowanie na podstawie oczekiwań rynkowych co do przyszłej inflacji.

Co się teraz dzieje?

Atak USA na Iran (28 lutego 2026) zablokował Cieśninę Ormuz przez którą przepływa ok. 21% światowej ropy i 20% LNG. Efekt domina:

❌ Ropa i gaz drożeją
❌ Drożeją nawozy (siarka, mocznik, amoniak – wszystko przez Ormuz)
❌ Drożeje żywność (wyższe koszty transportu i produkcji)
❌ Inflacja przestaje spadać – a może zacząć rosnąć

Rynek finansowy natychmiast to wycenił. Inwestorzy, którzy jeszcze niedawno zakładali obniżki stóp do ~3,5%, teraz stawiają na stabilizację lub wzrost do ok. 4,25%.

I tu właśnie leży odpowiedź.

Banki oferując kredyt ze stałą stopą na 5-7 lat muszą zabezpieczyć się przed ryzykiem inflacyjnym. Skoro rynek mówi „inflacja wróci" → banki podnoszą oprocentowanie stałe – zanim NBP cokolwiek zmieni.

Przykład jednego z banków – kredyt 500 tys. zł na 30 lat:

Początek marca: 5,74%
Teraz: 6,68% (+0,94 pkt proc.)
Rata wyższa o 305 zł/mies.
Koszt przez 5 lat wyższy o 18 300 zł

Po raz pierwszy od dwóch lat kredyty ze stałą stopą są droższe niż ze zmienną.
Morał?

Stopy procentowe NBP to tylko jeden z elementów układanki. Rynki finansowe patrzą w przyszłość – i gdy widzą wojnę, ropę po 120 USD i rosnące ceny żywności, wyceniają wyższą inflację dziś, nie czekając na decyzję RPP.
Dlatego Twój kredyt może drożeć, gdy stopy formalnie jeszcze nie wzrosły.

19/02/2026

5 zasad inwestowania, których Warren Buffett nauczył się z jednej książki.

Mowa o książce "Inteligentny Inwestor" autorstwa Benjamina Graham z 1949 roku.

1️⃣ Rynek to nie wyrocznia

Graham opisał koncepcję „Mr. Market”.

Wyobraź sobie wspólnika, który codziennie proponuje Ci inną cenę za telewizor, który masz.

Jednego dnia jest w euforii i chce zapłacić bardzo dużo. Drugiego wpada w panikę i chce sprzedać Ci swój za bezcen.

To właśnie giełda. Nie musisz reagować emocjonalnie na każdą zmianę ceny. Wycena giełdowa nie zawsze odzwierciedla realną wartość spółki. Znajdź odpowiednie firmy w które chcesz zainwestować, a gdy wszyscy będą sprzedawać Ty skorzystaj z okazji i kup więcej.

2️⃣ Inwestowanie ≠ spekulacja

🔹 Inwestowanie oznacza:

- analizę rzeczywistej wartości biznesu (fundamenty),

- kupno tylko wtedy, gdy spółka ma solidne fundamenty do wzrostu,

- długi horyzont czasowy.

🔹 Spekulacja oznacza:

- reagowanie na trendy/plotki,

- brak głębszej analizy wartości.

To dwie zupełnie różne strategie — ale często są mylone. Zdecydowana większość ludzi powinna inwestować, nie spekulować.

3️⃣ Margines bezpieczeństwa to podstawa

Najważniejsza zasada Grahama:

Kupuj aktywa poniżej ich realnej wartości.

Jeśli firma jest warta 100$, a Ty kupujesz ją za 70$ — masz bufor na błędy, kryzys i emocjonalne wahania rynku.

Kiedy na rynkach jest panika i wszyscy sprzedają wtedy możesz wkroczyć Ty i kupić przecenione spółki.

Tuż przed Covidem akcje firmy Apple były warte 80$.

Miesiąc później były warte 57$.

W lutym rok później były warte 142$.

Korzystaj z przecen na rynku.

4️⃣ Cena to to, co płacisz. Wartość to to, co dostajesz.

To, co firma naprawdę jest warta jest oparte na:

✅przychodach i zyskach,

✅jakości zarządzania,

✅pozycji rynkowej,

✅prognozach finansowych.

Cena giełdowa to to, co inni inwestorzy są gotowi zapłacić tu i teraz na podstawie spekulacji, plotek, aktualnych wydarzeń, nastrojów na rynku — często mocno odbiega to od prawdziwej wartości danej firmy.

Jeśli chcesz inwestować bezpośrednio w spółki to naucz się odczytywać wskaźniki takie jak:

🔸P/E - cena do zysku

🔸P/BV - cena do wartości księgowej

🔸EBITDA - ile firma zarabia na swojej podstawowej działalności przed podatkami, czy odsetkami od kredytów

🔸FCF - wolne przepływy pieniężne.

5️⃣ Emocje są największym ryzykiem

Najlepsze okazje pojawiają się wtedy, gdy większość traci głowę.

„Bądź ostrożny, gdy inni są chciwi, i chciwy, gdy inni się boją.” - Zasada Warenna Buffeta

Jestem ciekawy jakich zasad Wy trzymacie się inwestując swoje pieniądze?

12/02/2026

Ostatnio wypowiadałem się w serii artykułów dla RMF FM.

Zapraszam do czytania 😁 ⬇️

Czy będzie teraz łatwiej kupić mieszkanie?

https://www.rmf.fm/magazyn/news,88398,w-2026-roku-polacy-rusza-po-kredyty-ekspert-wyjasnia-czy-teraz-bedzie-nam-latwiej-kupic-mieszkanie.html

Ile powinna wynosić poduszka finansowa?

https://www.rmf.fm/magazyn/news,88130,poduszka-finansowa-w-2026-roku-ekspert-radzi-ile-powinna-wynosic-i-jak-jej-nie-stracic.html

Jakie są najczęstsze błędy Polaków w oszczędzaniu?

https://www.rmf.fm/magazyn/news,87974,zapytalam-eksperta-finansowego-o-bledy-w-oszczedzaniu-oto-5-grzechow-ktore-niszcza-budzety-polakow.html

Jaki jest największy finansowych grzech Polaków?

https://www.rmf.fm/magazyn/news,87736,to-najwiekszy-finansowy-grzech-polakow-ekspert-wyjasnia-jak-tracimy-fortune.html

Jaki jest najlepszy sposób na oszczędzanie?

https://www.rmf.fm/magazyn/news,87647,jaki-jest-najlepszy-sposob-na-oszczedzanie-pieniedzy-ekspert-zdradza-prosty-trik.html

Rok 2026 może być momentem przełomowym dla twojego portfela – pod warunkiem, że zamiast kolejnych postanowień bez pokrycia, postawisz na realne, sprawdzone nawyki finansowe. W czasach rosnących cen, niepewnej gospodarki i łatwego dostępu do szybkich wydatków, umiejętność oszczędzania ...

02/01/2026

Mam nadzieję, że po Sylwestrze już zdążyliście się wyspać 😇

Nowy Rok to świetny moment, żeby wdrożyć nawyki, które realnie poprawią Waszą sytuację finansową w 2026 roku.

Nie chodzi o wielką rewolucję, a bardzo proste rzeczy. Niektórym z Was mogą wydawać się wręcz oczywiste.

Co warto sobie postanowić na start 2026 roku?

1️⃣ Najpierw oszczędzam, potem wydaję

🔹 Ustal konkretną kwotę (np. 10% dochodu) i ustaw stałe zlecenie dzień po wypłacie na osobne konto.
🔹 Nie musi to być od razu duża kwota – niech to będzie nawet 1% dochodu, ale regularnie.

2️⃣ Buduję prawdziwą poduszkę bezpieczeństwa

🔸 Policz, ile realnie wydajesz miesięcznie (czynsz, jedzenie, dzieci, transport, kredyt, leki, małe przyjemności)
🔸 Na początek celem niech będzie 3-krotność miesięcznych wydatków na osobnym koncie - np konto oszczędnościowe, lokata, obligacje

3️⃣ Zaczynam inwestować w prosty, przewidywalny sposób na swoją przyszłość, np na emeryturę czy przyszłość dzieci

🟢 Regularna, comiesięczna wpłata tej samej kwoty
🟢 Proste rozwiązania, np. obligacje antyinflacyjne, fundusze, produkty oszczędnościowe, ETF-y, IKE/IKZE)
🟢 Myślenie w horyzoncie lat, a nie tygodni.

Kilka godzin na początku roku wystarczy, żeby ustalić kwotę i wybrać narzędzie.

Ustal ile odkładasz na poduszkę, ile na przyszłość, a ile na „tu i teraz”.

Najważniejszego jest jedno - oszczędzaj.

A Ty – które z tych trzech postanowień bierzesz dla siebie na 2026?
A może już masz je wdrożone?

24/12/2025

Ten rok to były ogromne ilości włożonej pracy, duże sukcesy, ale też spektakularne porażki.

Dziesiątki trudnych decyzji, setki godzin spędzonych na spotkaniach, tysiące wysłanych i odebranych maili, momenty, gdy podekscytowany (i mało skromny) myślałem, że teraz wiem już wszystko, by zaledwie kilka dni później zacząć wątpić w sens tego, co robię.

Dzisiaj to jednak nie ma już żadnego znaczenia. Przyszły Święta 🎄

Pora odpocząć - zapomnieć o bitwach z tego roku i nie myśleć o kolejnych, dopiero nadchodzących. Pora spędzenia czasu z bliskimi i spokojnego czytania książki.

Życzę Wam - i sobie - żebyście spędzili te Święta tak jak chcecie, na swoich własnych zasadach. Żebyście naładowali baterie i wysycili się spokojem, który zostanie z Wami na cały 2026 rok 🎉

Odpocznijcie - zasłużyliście sobie!