Buy Right and Hold Tight

Buy Right and Hold Tight Collection of value investing lessons

15/11/2025

WB: “The best business is one that gives you more and more money every year without putting up anything to get it, or putting up very little to get it. The second-best business is one that takes more money [required reinvestment to grow], but the rate at which you reinvest for that growth is a very satisfactory rate. The worst business of all is the one that grows a lot, and where you’re forced, in effect, to grow to stay in the game at all, and where you’re reinvesting the capital at a very low rate of return. Sometimes people are in those businesses without knowing it.”

30/10/2025

Warren Buffett invests in proven companies that are industry leaders, and that offer significant growth potential. Applied’s management team has the disciplined mindset necessary to lead a profitable underwriting operation,” Buffett said. Applied Underwriters provides business insurance solutions for a wide range of companies, with specific expertise in crafting workers’ compensation and business services solutions for small and medium-sized enterprises. Applied’s products include SolutionOne and EquityComp.

30/08/2023

The longer you play the short game, the harder things get.
The longer you play the long game, the better the rewards.

This happens because the accumulation of tiny advantages makes the future easier, but the accumulation of tiny shortcuts makes the future harder.

12/08/2023

Warren Buffett on the importance of creating a brand (1972):

15/07/2023

You have to have some idea of why you’re looking for the information. Don’t read annual reports the
way Francis Bacon said you do science—which, by the way, is not the way that you do science—where
you just collect endless (amounts of) data and then only later do you try to make sense of it. You have to
start with some ideas about reality. And they you have to look to see whether what you’re seeing fits in
with that basic thought structure. Frequently, you’ll look at a business having fabulous results. And the
question is, “How long can this continue?” Well, there’s only one way I know of to do that. And that’s
to think about why the results are occurring now – and then to figure out the forces that could cause
those results to stop occurring.3

18/02/2023

Người đàn ông khiến Buffett phải "ngả nón thán phục" và cú ngược dòng cuộc đời theo 3 bước đơn giản không ngờ: Từ nợ nần trở thành 'sói già phố Wall' phiên bản đời thực

Thực tế khổ đau là bàn đạp cho thiên tài, gia tài cho người năng lực nhưng lại là vực thẳm cho kẻ yếu đuối.

Có người từng hỏi Charlie Munger rằng: "Làm sao tôi có thể giống ông". Trước câu hỏi này Charlie chỉ trả lời: "Khi thức dậy mỗi ngày, bạn hãy cố gắng thông minh hơn trước đây một chút. Làm công việc của mình một cách nghiêm túc và tốt hơn một chút. Từ từ bạn sẽ tiến bộ. Tiến lên một chút cuối cùng bạn sẽ nhận được những gì xứng đáng".

Đây thực tế là chân lý ai cũng hiểu, cứ kiên trì bạn sẽ đạt được thành công. Song cái gì càng đơn giản thì lại càng ít người làm được.

Charlie Munger tốt nghiệp loại xuất sắc của ĐH Harvard, từng làm luật sư và kinh doanh. Sau đó ông gia nhập Berkshire và cùng Buffett lần lượt tạo ra những huyền thoại đầu tư.

Bên cạnh những điều khiến người khác phải ghen tị, Munger từng phải chịu nhiều đau khổ. Khi còn trẻ, ông có cuộc sống hôn nhân đổ vỡ. Không lâu sau khi ly hôn, một trong những người con trai của ông qua đời vì ung thư máu. Điều này đã để lại cho ông món nợ khổng lồ tiền chữa bệnh và nỗi đau mất người thân.

Đến năm 1973 công ty quản lý bởi Munger gặp phải sự cố do sự sụp đổ của thị trường chứng khoán. Đa số các khoản đầu tư đều vô ích. Bản thân ông khi đó cũng gặp vấn đề về thị lực.

Tuy nhiên từ nợ nần chồng chất, chỉ sau 3 năm, ông đã kiếm lại được 1 triệu USD đầu tiên. Theo ước tính của Forbes, hiện nay khối tài sản của Charlie Munger đã đạt 2,2 tỷ USD.

Nhà văn người Pháp, Balzac từng nói: “Khổ đau là bàn đạp cho thiên tài, là gia tài cho người có năng lực nhưng là vực thẳm cho kẻ yếu đuối".

Rõ ràng, những khổ đau phải trải qua không khiến Charlie Munger gục ngã. Thay vào đó người đàn ông 99 tuổi này lại trở nên giàu có. Để có thể lật ngược được ván cờ của cuộc đời, Charlie đã sử dụng đến 3 công thức dưới đây

1. Hình thành thói quen đọc sách

Trong cuốn sách “Poor Charlie's Almanac” của mình, Munger viết: "Tôi chưa bao giờ gặp một người thông minh mà không đọc sách hàng ngày. Bạn có thể ngạc nhiên về số lượng sách Warren đọc và số lượng tôi đọc. Các con tôi vẫn thường nói đùa rằng tôi là một cuốn sách có 2 chân".

Bởi vậy để trở thành một người tự do tài chính, trước tiên bạn phải có những đặc điểm của người giàu, đó là thói quen đọc sách. Nếu đọc sách mỗi ngày, ngay cả khi bạn chưa thể giàu có và thông thái, bạn chắc chắn sẽ thu được rất nhiều lợi ích.

Nhà văn Yu Qiuyu cũng nói: "Lý do lớn nhất để đọc sách là thoát khỏi sự tầm thường. Chỉ cần sớm hơn một ngày, cuộc sống của bạn cũng nhiều hứng thú hơn. Muộn hơn một ngày, những rắc rối sẽ ngày càng gia tăng".

Những người thành công đã khẳng định đọc sách có thể thay đổi được cuộc đời và tăng khả năng thành công, vậy tại sao bạn không thực hành?

2. Tạo danh sách kiểm tra của riêng bạn
Ngoài đọc suốt đời, Charlie còn có một thói quen khác là lập danh sách kiểm tra. Ông có ít nhất 3 danh sách cần kiểm tra.

Một là danh sách kiểm tra lý do thất bại

Trong cuốn “Poor Charlie's Almanac”, Munger đặt cho mình câu hỏi: "Tôi chỉ muốn biết sau này mình sẽ chết ở đâu để tôi không bao giờ đến đó".

Vị tỷ phú này luôn nghĩ ngược lại vấn đề. Ông sẽ liệt kê những phi vụ làm ăn thất bại nổi tiếng trong lịch sử và lập danh sách kiểm tra nguyên nhân. Điều này giúp ông đưa ra những quyết định đúng đắn, tránh mắc phải những sai lầm tương tự.

Hai là danh sách kiểm tra các nguyên tắc đầu tư

Charlie đọc sách ở nhiều lĩnh vực khác nhau. Ông sử dụng kiến thức đó, kết hợp với kinh nghiệm đầu tư để hình thành tiêu chuẩn đầu tư của riêng mình. Sau đó Munger sẽ kiểm tra lại những công thức đó sau mỗi khoản đầu tư.

Ba là danh sách kiểm tra các nguyên tắc của tâm lý học

Charlie Munger từng thẳng thắn nói rằng biết sớm một số nguyên tắc tâm lý có thể giúp bản thân không giống một kẻ ngốc. Vì thế ông đã lập ra danh sách các nguyên tắc tâm lý của riêng mình nhằm khi gặp hiện tượng không rõ bản chất có thể sử dụng danh sách kiến thức đã lập để tra cứu.

3. Áp dụng các nguyên tắc tâm lý vào cuộc sống
Trong danh sách các nguyên tắc tâm lý của Charlie Munger, 2 điều dưới đây bạn có thể nhanh chóng áp dụng vào cuộc sống.

Một là nguyên tắc có qua có lại

Con người không thể tồn tại độc lập trong xã hội. Để con người và xã hội hòa thuận thì chỉ có thể dựa vào nguyên tắc có qua có lại. Trong “Poor Charlie's Almanac”, nguyên tắc này được mô tả như sau: Nguyên tắc có qua có lại liên quan đến ý thức, nghĩa vụ trả nợ và cảm giác tội lỗi khi mắc nợ.

Nếu hiểu được nguyên tắc này bạn sẽ không bao giờ tuỳ tiện lấy đồ của người khác và cũng không bao giờ nhận quà của họ mà không hiểu được mục đích phía sau. Vì một ân huệ nhỏ có thể khiến chúng ta không thể từ chối yêu cầu tiếp theo của họ. Cách để bảo vệ chính mình là không bao giờ được tuỳ tiện lợi dụng người khác.

Hai là nguyên tắc ưu tiên

Nguyên tắc này có thể giúp bạn tiết kiệm được rất nhiều tiền. Bạn thường xem các livestream bán quần áo và thấy những người mẫu mặc đẹp. Vì thế bạn lầm tưởng rằng bản thân mình mặc lên cũng đẹp. Tuy nhiên nguyên tác này sẽ chỉ ra cho bạn rằng bất kể khuôn mặt và dáng người của người bán hàng như thế nào, bạn còn thích chiếc váy đó không?

Từ đây bạn có thể khôn ngoan hơn như tách biệt những gì chúng ta thích với những gì chúng ta giao dịch. Điều quan trọng là bạn chỉ được quyết định mua một món đồ bằng việc đánh giá chính giao dịch đó.

Theo Toutiao
Nguồn CafeF

03/12/2022

This is Lynch's rule of thumb: that the fair P/E for a growth
company is about the same as its earnings growth rate.5 If the discount rate gets lower, the fair P/E gets higher. This is the situation we are currently in. Theinterest rate has come to a historical low, which lowers the expected return of all
assets and lifts their valuations.

03/12/2022

This coincides with Peter Lynch's rule of thumb that a fair P/E ratio for a company is roughly its growth rate. Of course, the fair value calculation result is affected by the discount rate. If the discount rate is 12 percent instead of 15 percent, the values move higher and Lynch's rule of thumb would seem conservative. During Lynch's years at Fidelity, the interest rate was in double digits. The higher discount rate was justified.

29/11/2022

To me it is like going into a factory where you have all these assets in there, but they are not functioning. What a steal if I am paying twenty cents on a dollar; but, on the other hand, if I go into another factory and it is just humming… . To me the value is in the cash flow, not in the assets. It is the cash generated by the assets where the real value is coming in.

04/10/2022

Peter Lynch has captured this idea in the chapter “Earnings, Earnings, Earnings” in his book One Up on Wall Street. He explains, “What you’re asking here is what makes a company valuable, and why it will be more valuable tomorrow than it is today. There are many theories, but to me, it always comes down to earnings and assets. Especially earnings.”2

04/10/2022

the return on your investments in common stocks will depend on the underlying return on the capital used in the business, which can be measured by return on equity and return on assets. Those returns, when used properly, give rise to growth in earnings per share that engenders increases in the price of the stock. Thus, it is imperative that you compute ROE, ROA, and other financial metrics such as growth in per-share earnings and book value to examine how the underlying business is performing.

Address

Thủ Đức

Website

Alerts

Be the first to know and let us send you an email when Buy Right and Hold Tight posts news and promotions. Your email address will not be used for any other purpose, and you can unsubscribe at any time.

Shortcuts

Share

Category