https://www.facebook.com/106611101429767/

Kcapital.Global, 68 Nguyễn Huệ, Ho Chi Minh City (2026)

22/08/2021

LÀM THẾ NÀO BLOCKCHAIN CÓ THỂ ĐỔI MỚI NGÀNH NGÂN HÀNG

Phần 5

CHỨNG KHOÁN

📌 Thông điệp chính

Công nghệ blockchain loại bỏ người trung gian trong việc chuyển nhượng quyền tài sản, giảm phí trao đổi tài sản, cho phép tiếp cận các thị trường toàn cầu rộng lớn hơn và giảm sự bất ổn của thị trường chứng khoán truyền thống.

Giao dịch chứng khoán trên các blockchain có thể tiết kiệm từ 17 tỷ đô la đến 24 tỷ đô la mỗi năm về chi phí xử lý giao dịch toàn cầu.

✔ Để mua hoặc bán các tài sản như cổ phiếu, nợ và hàng hóa, bạn cần có cách để theo dõi xem ai sở hữu những gì. Thị trường tài chính ngày nay thực hiện được điều này thông qua một chuỗi phức tạp gồm các nhà môi giới, sàn giao dịch, kho lưu ký chứng khoán trung tâm, cơ sở thanh toán bù trừ và ngân hàng giám sát. Các bên khác nhau này đã được xây dựng dựa trên một hệ thống sở hữu giấy tờ lỗi thời không chỉ chậm chạp mà còn có thể không chính xác và dễ bị gian lận.

✔ Giả sử bạn muốn mua một cổ phiếu của Apple. Bạn có thể đặt hàng thông qua một sàn giao dịch chứng khoán, nơi khớp lệnh của bạn với người bán. Ngày xưa, điều đó có nghĩa là bạn sẽ chi tiền mặt để đổi lấy giấy chứng nhận quyền sở hữu cổ phần.

✔ Điều này trở nên phức tạp hơn rất nhiều khi chúng tôi đang cố gắng thực hiện giao dịch này bằng điện tử. Chúng tôi không muốn đối phó với việc quản lý tài sản hàng ngày - như trao đổi chứng chỉ, ghi sổ kế toán hoặc quản lý cổ tức. Vì vậy, chúng tôi thuê ngoài các cổ phiếu cho các ngân hàng giám sát để giữ an toàn. Bởi vì người mua và người bán không phải lúc nào cũng sử dụng cùng một ngân hàng giám sát, bản thân những người giám sát cần phải dựa vào một bên thứ ba đáng tin cậy để nắm giữ tất cả các chứng chỉ giấy.

Để giải quyết và xóa một đơn đặt hàng trên một sàn giao dịch liên quan đến nhiều bên trung gian và các điểm không thành công. (Xem hình 1)

👍Trong thực tế, điều đó có nghĩa là khi bạn mua hoặc bán một tài sản, lệnh đó sẽ được chuyển tiếp thông qua một loạt các bên thứ ba. Việc chuyển quyền sở hữu rất phức tạp vì mỗi bên duy trì phiên bản sự thật của riêng họ trong một sổ cái riêng.

👍Hệ thống này không chỉ kém hiệu quả mà còn không chính xác. Các giao dịch chứng khoán mất từ 1 đến 3 ngày để giải quyết vì sổ sách của mọi người phải được cập nhật và đối chiếu vào cuối ngày. Bởi vì có rất nhiều bên tham gia khác nhau, các giao dịch thường phải được xác thực theo cách thủ công. Mỗi bên tính một khoản phí.

👍 Công nghệ chuỗi khối hứa hẹn sẽ cách mạng hóa thị trường tài chính bằng cách tạo ra một cơ sở dữ liệu phi tập trung của các tài sản kỹ thuật số, duy nhất. Với sổ cái phân tán, có thể chuyển các quyền đối với một tài sản thông qua các mã thông báo mật mã, đại diện cho các tài sản “ngoài chuỗi”. Trong khi Bitcoin và Ethereum đã hoàn thành điều này với các tài sản kỹ thuật số hoàn toàn, các công ty blockchain mới đang nghiên cứu những cách để mã hóa các tài sản trong thế giới thực, từ cổ phiếu đến bất động sản cho đến vàng. (Xem hình 2)

👍 Khả năng đột phá là rất lớn. Bốn ngân hàng lưu ký lớn nhất ở Hoa Kỳ - State Street, BNY Mellon, Citi và JP Morgan - mỗi ngân hàng giám sát hơn 13.000 tỷ đô la tài sản được lưu ký. Trong khi phí thường thấp hơn 0,02%, lợi nhuận đến từ khối lượng tài sản tuyệt đối. Sử dụng công nghệ blockchain, chứng khoán được mã hóa có khả năng loại bỏ hoàn toàn những người trung gian như ngân hàng giám sát, giảm phí trao đổi tài sản.

Bốn ngân hàng giám sát lớn nhất ở Mỹ, mỗi ngân hàng quản lý tài sản ~ 13.000 tỷ đô la Mỹ. Nguồn: Trefis (Xem hình 3)

Hơn nữa, thông qua các hợp đồng thông minh, chứng khoán được mã hóa có thể hoạt động như vốn chủ sở hữu có thể lập trình - trả cổ tức hoặc thực hiện mua lại cổ phiếu thông qua một vài dòng mã. Cuối cùng, việc đưa tài sản trong thế giới thực vào công nghệ blockchain có tiềm năng mở ra khả năng cơ hội tiếp cận thị trường toàn cầu, rộng lớn hơn.

🛠 Những ví dụ về các quy trình chứng khoán được cải thiện thông qua blockchain

• Polymath là một trong những công ty công nghệ blockchain muốn giúp chuyển hàng nghìn tỷ đô la chứng khoán tài chính sang blockchain. Polymath đang xây dựng một thị trường và nền tảng giúp mọi người phát hành mã thông báo bảo mật và thực hiện các cơ chế quản trị để giúp các mã thông báo mới này đáp ứng các quy định. Cho đến nay, Polymath đã công bố quan hệ đối tác với Blocktrade, Corl và Ethereum Capital để khởi chạy mã thông báo bảo mật trên nền tảng này.

• Trong khi đó, các tổ chức tài chính không ngồi yên một chỗ. Sở giao dịch chứng khoán Úc có kế hoạch thay thế hệ thống ghi sổ, thanh toán và thanh toán của mình bằng một giải pháp blockchain, được phát triển bởi Digital Asset Holdings, vào giữa năm 2022.

• Tương tự, vào năm 2019, HSBC cho biết họ có kế hoạch số hóa hồ sơ tài sản trị giá 20 tỷ USD đang bị tạm giữ. Nền tảng của ngân hàng, được gọi là Digital Vault, “sẽ số hóa các bản ghi dựa trên giấy về các vị trí riêng tư”. Điều này sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin thời gian thực về các vị trí của họ.

• Vào năm 2017, công ty blockchain chuyên về doanh nghiệp, Chain - kể từ khi được mua lại bởi Stellar - đã tổ chức thành công các giao dịch trực tiếp giữa cơ sở hạ tầng ngân hàng của Nasdaq và Citi thông qua việc tích hợp. Trong khi đó, Giám đốc điều hành của Overstock đã khởi chạy một nền tảng giao dịch có tên là tZero, nhằm mục đích tạo ra một dark pool được hỗ trợ bởi blockchain, hoặc sàn giao dịch riêng tư, cho các chứng khoán có thể được niêm yết trên Nasdaq.

🗝 Trong khi tài sản mã hóa là một trường hợp sử dụng vô cùng hứa hẹn cho công nghệ blockchain, rào cản lớn nhất là quy định. Vẫn chưa rõ liệu quyền sở hữu thông qua công nghệ blockchain có ràng buộc pháp lý hay không, trong khi mã thông báo vẫn là một thuật ngữ không rõ ràng và hiện chưa có quy định pháp lý. Hướng dẫn về quy định và lập pháp sẽ là chìa khóa cho sự thành công của các dự án non trẻ này.

🗝 Thế giới của người tiêu dùng, tổ chức tài chính và blockchain đang dần hội tụ trong công nghệ blockchain. Một không gian khác mà sự hội tụ đó có khả năng thay đổi hoàn toàn cách thức hoạt động của tài chính ngày nay là các khoản vay và hoạt động tín dụng - một lĩnh vực không còn xa lạ với sự đổi mới mang tính đột phá.

Kỳ sau: Các khoản vay và tín dụng

20/08/2021

LÀM THẾ NÀO BLOCKCHAIN CÓ THỂ PHÁ VỠ NGÀNH NGÂN HÀNG

Phần 4:

GỌI VỐN

Thông điệp chính

Trong các đợt phát hành ICO, các doanh nhân huy động tiền bằng cách bán token hoặc coin, cho phép họ gọi vốn mà không cần nhà đầu tư truyền thống hoặc Quỹ đầu tư mạo hiểm (và sự thẩm định đi kèm với khoản đầu tư từ một nhà đầu tư).

Công ty blockchain EOS đã huy động được hơn 4 tỷ đô la trong đợt ICO kéo dài một năm kết thúc vào năm 2018.

🛠 Gọi vốn thông qua Quỹ đầu tư mạo hiểm là một quá trình vất vả. Các doanh nhân phải dự nhiều cuộc họp với các đối tác và chịu đựng các cuộc đàm phán về vốn chủ sở hữu và định giá kéo dài với hy vọng đổi một số phần nhỏ của công ty họ để lấy tờ séc của các nhà đầu tư.

🗝Ngược lại, một số công ty đang huy động vốn thông qua các đợt Phát hành ICO, được cung cấp bởi các blockchain công khai như Ethereum và Bitcoin.

📌Trong một ICO, các dự án bán token hoặc coin để đổi lấy vốn tài trợ (thường được mệnh giá bằng bitcoin, ether, BNB hoặc TRX). Giá trị của token - ít nhất là trên lý thuyết - gắn liền với sự thành công của công ty blockchain phát hành ICO. Đầu tư vào token là một cách để các nhà đầu tư đặt cược trực tiếp vào việc sử dụng và giá trị. Thông qua ICO, các công ty blockchain có thể rút ngắn quy trình gọi vốn thông thường bằng cách bán token trực tiếp cho công chúng.

💎Một số ICO nổi tiếng đã huy động được hàng trăm triệu - thậm chí hàng tỷ đô la trước khi có bằng chứng về một sản phẩm khả thi. Filecoin, một công ty khởi nghiệp lưu trữ dữ liệu blockchain, đã huy động được 257 triệu đô la, trong khi EOS, công ty đang xây dựng “máy tính thế giới”, đã huy động được hơn 4 tỷ đô la trong ICO kéo dài một năm của mình.

Tuy nhiên, các cơ quan quản lý như SEC Hoa Kỳ, đang là một yếu tố cản trở rất lớn đối với các ICO. (Xem hình 1: Các bài báo của SEC đã cản trở ICO như thế nào)

Sau khi tăng vọt vào đầu năm 2018, nguồn vốn ICO đã giảm đáng kể. Trên thực tế, các ICO chỉ huy động được 371 triệu đô la vào năm 2019, giảm 95% so với một năm trước đó. (Xem hình 2)

👍Đồng thời, các đợt phát hành ICO đại diện cho một sự thay đổi mô hình trong cách các công ty tài trợ cho sự phát triển.

✅ Đầu tiên, ICO diễn ra trên toàn cầu và trực tuyến, cho phép các công ty tiếp cận với nhóm các nhà đầu tư lớn hơn theo cấp số nhân. Bạn không còn giới hạn đối với các cá nhân, tổ chức có giá trị ròng cao và những người khác có thể cho chính phủ thấy rằng họ là những nhà đầu tư đáng tin cậy.

✅ Thứ hai, ICO cung cấp cho các công ty quyền truy cập thanh khoản ngay lập tức. Thời điểm bạn bán một mã thông báo, nó sẽ được định giá trên thị trường toàn cầu 24 giờ. So sánh với 10 năm đối với các công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi mạo hiểm. Như Giám đốc điều hành của Earn, Balaji Srinivasan nói, “tỷ lệ giữa 10 năm và 10 phút để có được tùy chọn thanh khoản là tốc độ tăng gấp 500.000 lần về thời gian”. Chúng tôi đã thấy tác động của ICO đối với thị trường gây quỹ.

💎Các công ty đầu tư mạo hiểm đã chú ý, với Sequoia, Andreessen Horowitz và Union Square Ventures, trong số những công ty khác, tất cả đều trực tiếp đầu tư vào ICO, cũng như thu hút sự chú ý bằng cách đầu tư vào các quỹ đầu cơ tiền điện tử.

💎Đối tác của Venrock, David Pakman, đã nói: “Không nghi ngờ gì về việc tiền điện tử sẽ làm gián đoạn hoạt động kinh doanh đầu tư mạo hiểm. Và tôi hy vọng nó sẽ xảy ra. Dân chủ hóa mọi thứ là điều đã khiến tôi hứng thú với công nghệ ngay từ đầu ”.

👌 Ví dụ về việc gọi vốn được cải thiện thông qua blockchain

• Mặc dù phần lớn các ICO cho đến nay là dành cho các dự án blockchain trước khi triển khai mô hình hình doanh, nhưng chúng ta đang thấy ngày càng nhiều công ty công nghệ xây dựng mô hình phân quyền.

• Ví dụ, ứng dụng nhắn tin Telegram đã huy động được 1,7 tỷ đô la thông qua ICO. Ý tưởng đằng sau ICO là bán token cho người dùng và khởi động một nền tảng thanh toán trên mạng nhắn tin. Nếu, như những người ủng hộ blockchain dự đoán rằng Facebook, Google và Amazon tiếp theo được xây dựng dựa trên các giao thức phi tập trung và được tung ra thông qua ICO, nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của các ngân hàng đầu tư.

• Một số công ty blockchain tiềm năng đã xuất hiện trên không gian mạng. Các công ty như CoinList, bắt đầu là sự hợp tác giữa Protocol Labs và AngelList, đang đưa tài sản kỹ thuật số trở thành xu hướng chủ đạo bằng cách giúp các công ty blockchain cấu trúc các ICO một cách hợp pháp và tuân thủ quy định. CoinList đã hỗ trợ gần 1 tỷ đô la trong các giao dịch kể từ năm 2017.

Nhu cầu về mua ICO của Filecoin trên CoinList cao đến mức nó gây ra tình trạng quá tải cho máy chủ trong vòng một giờ sau khi ra mắt. Filecoin cuối cùng đã huy động được hơn 257 triệu đô la thông qua ICO. (Xem hình 3)

👍CoinList đã phát triển một quy trình tuân thủ cấp ngân hàng mà các công ty blockchain có thể truy cập thông qua một API được sắp xếp hợp lý, giúp các dự án đảm bảo mọi thứ từ thẩm định đến công nhận của nhà đầu tư. Mặc dù nền tảng của CoinList được thiết kế cho các dự án blockchain, nhưng trọng tâm của nó là giảm tải hậu cần và quy định xung quanh việc gây quỹ đang được phản ánh trên các thị trường công khai. Các ngân hàng đầu tư ngày nay đang thử nghiệm tự động hóa để giúp loại bỏ hàng nghìn giờ làm việc trong một đợt IPO.

👍Và CoinList chỉ là bước khởi đầu. Một số công ty đang nổi lên xung quanh hệ sinh thái ICO mới, từ Waves, một nền tảng để lưu trữ, quản lý và phát hành tài sản kỹ thuật số, đến sáng kiến tiền điện tử của Republic.co, nhằm giúp mọi người đầu tư vào ICO với giá chỉ 10 đô la. .

👍 Điều thú vị là họ đang thử nghiệm công nghệ blockchain có thể thay thế các chức năng của ngân hàng truyền thống. Điều này không chỉ giới hạn trong hoạt động gọi vốn của công ty mà còn đối với cấu trúc cơ bản của chứng khoán.

19/08/2021

LÀM THẾ NÀO BLOCKCHAIN CÓ THỂ PHÁ VỠ NGÀNH NGÂN HÀNG

Phần 3:

HỆ THỐNG THANH TOÁN – BÙ TRỪ

Thông điệp chính

• Công nghệ sổ cái phân tán có thể cho phép các giao dịch được giải quyết trực tiếp và theo dõi các giao dịch tốt hơn các giao thức hiện có như SWIFT.

• Ripple và R3, là hai trong những dự án blockchain khác đang làm việc với các ngân hàng truyền thống để mang lại hiệu quả cao hơn cho lĩnh vực này.

✅ Thực tế là một lệnh chuyển khoản ra nước ngoài trung bình mất 3 ngày, để giải quyết vấn đề này có rất nhiều việc cần điều chỉnh cơ sở hạ tầng tài chính mà chúng ta đã xây dựng.

✅ Chuyển tiền thanh toán quốc tế không chỉ là sự bất tiện cho người tiêu dùng mà còn là một cơn ác mộng về công tác vận hành đối với chính các ngân hàng. Ngày nay, một lệnh chuyển khoản ngân hàng đơn giản – chuyển từ tài khoản này sang tài khoản khác - phải vượt qua một hệ thống trung gian phức tạp, từ ngân hàng đại lý đến dịch vụ giám sát, trước khi đến được bất kỳ tài khoản đích nào. Hai số dư ngân hàng phải được cân đối trong một hệ thống tài chính toàn cầu, bao gồm một mạng lưới rộng lớn các traders, các quỹ, đơn vị quản lý tài sản,...

✅ Nếu bạn muốn gửi tiền từ tài khoản ngân hàng Vietbank ở Việt Nam đến tài khoản ngân hàng Wells Fargo ở Hoa Kỳ, thì việc chuyển tiền sẽ được thực hiện thông qua Hiệp hội Truyền thông Tài chính Liên ngân hàng Toàn cầu (SWIFT). Tổ chức này xử lý 37,7 triệu lệnh chuyển tiền mỗi ngày cho hơn 11.000 tổ chức tài chính.

Hình 1: Mô hình ngân hàng đại lý. Mô tả cách thức thực hiện một nghiệp vụ chuyển tiền từ Nước A sang Nước B thông qua hệ thống ngân hàng truyền thống. Nguồn: Aite Group

✔ Vì Vietbank và Wells Fargo không có mối quan hệ đại lý với nhau do ít giao dịch với nhau, họ phải tìm kiếm trên mạng SWIFT để tìm ngân hàng đại lý có mối quan hệ với cả hai ngân hàng và có thể thanh toán giao dịch và trả một khoản phí. Mỗi ngân hàng đại lý duy trì các sổ cái khác nhau, tại ngân hàng chuyển tiền và ngân hàng nhận, có nghĩa là các sổ cái khác nhau này phải được đối chiếu vào cuối ngày.

✔ Giao thức tập trung SWIFT không thực sự gửi tiền, nó chỉ gửi các lệnh thanh toán. Sau đó tiền thực sự được xử lý thông qua một hệ thống các trung gian. Mỗi bên trung gian lại thêm một khoản phí cho giao dịch và tạo ra thêm phức tạp cho quy trình chuyển tiền dễ dẫn đến nguy cơ tiền bị thất lạc. Hơn nữa, 60% thanh toán B2B yêu cầu can thiệp thủ công, mỗi lần thực hiện mất từ 15-20 phút.

Hình 2: Mô phỏng chức năng của Tổ chức SWIFT, phải tương tác với rất nhiều tổ chức khác như: Sàn chứng khoán, Ngân hàng và cơ quan giám sát, Nhà môi giới- đại lý, Công ty bảo hiểm, Đơn vị quản lý đầu tư, Doanh nghiệp, Đại lý chuyển tiền,…

🗝 Công nghệ blockchain, đóng vai trò như một “sổ cái” phân quyền của các giao dịch, có thể phá vỡ những gì đang được áp dụng. Thay vì sử dụng SWIFT để điều chỉnh sổ cái của từng tổ chức tài chính, một blockchain liên ngân hàng có thể theo dõi tất cả các giao dịch một cách công khai và minh bạch. Điều đó có nghĩa là thay vì phải dựa vào mạng lưới các dịch vụ giám sát và ngân hàng đại lý, các giao dịch có thể được giải quyết trực tiếp trên một blockchain công khai.

🗝 Hơn nữa, công nghệ blockchain cho phép thực hiện các giao dịch “tiền kỹ thuật số” hoặc các giao dịch bù – trừ ngay sau khi thanh toán được thực hiện. Điều này trái ngược với các hệ thống ngân hàng hiện tại, đó là bù – trừ 1 giao dịch trong vài ngày sau khi thanh toán.

🗝 Điều đó có thể giúp giảm bớt chi phí cao của việc duy trì mạng lưới ngân hàng đại lý toàn cầu. Một cuộc khảo sát của Accenture trong số 8 ngân hàng toàn cầu cho thấy rằng công nghệ blockchain có thể làm giảm chi phí thanh toán và bù trừ giao dịch trung bình xuống 10 tỷ đô la mỗi năm.

📌 VÍ DỤ VỀ CÁC GIAO DỊCH ĐƯỢC CẢI THIỆN THÔNG QUA BLOCKCHAIN

✔ Ripple là một nhà cung cấp dịch vụ blockchain doanh nghiệp, là đơn vị nổi bật nhất trong lĩnh vực thanh toán – bù trừ. Mặc dù công ty được biết đến nhiều nhất với đồng tiền mã hóa có liên quan XRP, nhưng bản thân công ty liên doanh này đang xây dựng các giải pháp dựa trên blockchain cho các ngân hàng sử dụng để thanh toán bù trừ.

✔ Lệnh chuyển SWIFT là một chiều, giống như email, có nghĩa là các giao dịch không thể được giải quyết cho đến khi mỗi bên đã sàng lọc giao dịch. Bằng cách tích hợp trực tiếp với cơ sở dữ liệu và sổ cái hiện có của ngân hàng, sản phẩm xCurrent của Ripple cung cấp cho các ngân hàng một giao thức giao tiếp hai chiều nhanh hơn cho phép gửi lệnh và thanh toán theo thời gian thực. Ripple hiện có hơn 300 khách hàng tại hơn 40 quốc gia đã đăng ký để thử nghiệm với mạng lưới blockchain của mình.

Hình 3: Mô tả Chi phí Cơ sở Hạ tầng Thanh toán Quốc tế. Ripple làm giảm 33% chi phí cơ sở hạ tầng cho mảng TTQT. Nguồn: Ripple

✔ Một sản phẩm khác của Ripple, xRapid, đang giúp giải quyết các giao dịch xuyên biên giới trong thời gian ngắn hơn. Nếu một nhà giao dịch ở Mexico muốn gửi tiền cho đối tác của họ ở Mỹ, một giao dịch ngân hàng truyền thống sẽ yêu cầu cả hai nhà giao dịch phải có tài khoản nội tệ ở quốc gia mà họ muốn nhận tiền của họ. XRapid loại bỏ yêu cầu này. Nhà giao dịch ở Mexico có thể chỉ cần sử dụng peso Mexico để mua mã thông báo XRP thông qua sàn giao dịch để thanh toán cho đối tác Mỹ của họ. Nhà giao dịch Hoa Kỳ có thể đổi các mã thông báo XRP này thành đô la. Và toàn bộ giao dịch này có thể xảy ra trong tích tắc, Ripple tuyên bố.

✅ R3 là một công ty lớn khác làm việc trong lĩnh vực công nghệ sổ cái phân tán cho các ngân hàng. Công ty muốn trở thành “hệ điều hành mới cho thị trường tài chính”. Nó đã huy động được 107 triệu đô la vào tháng 5 năm 2017 từ một tập đoàn các ngân hàng như Bank of America Merrill Lynch và HSBC, mặc dù nó cũng đã mất một số thành viên chủ chốt, chẳng hạn như Goldman Sachs, đã rời đi vì muốn kiểm soát chi phối hoạt động đối với hệ thống.

✅ Công nghệ của R3 đã được sử dụng bởi ngân hàng trung ương của Thụy Sĩ để thử nghiệm giải quyết các giao dịch lớn giữa các tổ chức tài chính sử dụng tiền tệ kỹ thuật số. Tháng 12/2020, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) cho biết rằng Dự án có tên gọi là Helvetia đã thành công. Mặc dù SNB có kế hoạch mở rộng thử nghiệm sang thanh toán đa quốc gia vào năm 2021, nhưng họ vẫn chưa quyết định có phát hành CBDC của riêng mình hay không.

✅ Các dự án như Ripple và R3 đang làm việc với các ngân hàng truyền thống để mang lại hiệu quả cao hơn cho lĩnh vực này. Họ đang tìm cách phân cấp các hệ thống ở quy mô nhỏ hơn so với các blockchain công khai, bằng cách kết nối các tổ chức tài chính với cùng một sổ cái để tăng hiệu quả của các giao dịch.

💎Tuy nhiên, các dự án chuỗi khối đang làm nhiều việc hơn là chỉ làm cho các quy trình hiện có hiệu quả hơn. Mặc dù vẫn còn trong thời kỳ sơ khai- và trong khi chúng ta tiếp tục thấy hầu hết là các thử nghiệm, thí điểm và bằng chứng-về-khái niệm (Proofs- of- Concept viết tắt PoC) đã hình thành - chúng đang tạo ra các loại hoạt động tài chính hoàn toàn mới. Ứng dụng điều này vào việc gọi vốn (Fundraising) là một ví dụ đáng chú ý.

17/08/2021

LÀM THẾ NÀO BLOCKCHAIN CÓ THỂ PHÁ VỠ NGÀNH NGÂN HÀNG

Phần 2

Ở phần 1, ta đã đi qua khái quát về những gì blockchain có thể làm thay đổi sứ mệnh của ngân hàng truyền thống. Phần 2 mời mọi người đọc về chức năng thanh toán của ngân hàng được cải thiện ra sao khi chạy trên blockchain nhé.

1. THANH TOÁN

Thông điệp chính
• Công nghệ blockchain cung cấp một cách thức thanh toán an toàn và rẻ, giảm thiểu nhu cầu xác minh từ bên thứ ba và nhanh hơn nhiều thời gian xử lý đối với chuyển khoản ngân hàng truyền thống.
• 90% thành viên của Hội đồng Thanh toán Châu Âu tin rằng công nghệ blockchain sẽ thay đổi cơ bản ngành ngân hàng vào năm 2025.
Ngày nay, hàng nghìn tỷ đô la được chuyển đi khắp thế giới thông qua một hệ thống thanh toán cũ kỹ và chậm chạp với nhiều khoản phí đi kèm.
Nếu bạn làm việc ở San Francisco và muốn gửi một phần tiền lương về cho gia đình ở Việt Nam, bạn có thể phải trả một khoản phí cố định 25 đô la cho lệnh chuyển khoản ngân hàng và các khoản phí đi kèm lên đến 7%. Đó là 3 loại phí: phí chuyển tiền của Ngân hàng chuyển, phí ngân hàng nhận và phí chuyển tỷ giá hối đoái. Khoản tiền mà bạn chuyển đi có thể 1 tuần sau chưa đến ngân hàng của người nhà bạn.

Số lượng giao dịch Bitcoin được xác nhận mỗi ngày đã tăng 6 lần từ chỉ hơn 50.000 vào năm 2014 lên hơn 300.000 vào tháng 2 năm 2021. Nguồn: Blockchain.com (xem ảnh)

Các khoản thanh toán góp phần mang lại lợi nhuận cao cho các ngân hàng, vì thế thường các ngân hàng không muốn giảm phí . Ví dụ: các giao dịch xuyên biên giới, từ thanh toán quốc tế đến thư tín dụng, đã tạo ra doanh thu thanh toán 224 tỷ đô la vào năm 2019.

Các loại tiền điện tử như bitcoin và ether được xây dựng trên các blockchain công khai mà bất kỳ ai cũng có thể sử dụng để gửi và nhận tiền. Bằng cách này, các blockchain công khai cắt giảm nhu cầu về bên thứ ba đáng tin cậy để xác minh các giao dịch và cung cấp cho mọi người trên khắp thế giới quyền truy cập vào các khoản thanh toán nhanh, rẻ và xuyên biên giới.

Các giao dịch bitcoin trung bình mất 10 phút để giải quyết, và có thể kéo dài đến hàng giờ hoặc thậm chí hàng ngày trong những trường hợp quá tải. Điều đó vẫn chưa hoàn hảo, nhưng nó thể hiện một bước tiến so với thời gian xử lý chuyển khoản ngân hàng trung bình là 3 ngày. Và do tính chất phi tập trung và phức tạp của chúng, các giao dịch dựa trên tiền điện tử rất khó để chính phủ và các cơ quan quản lý kiểm soát, quan sát và đóng cửa.

Các nhà phát triển cũng đang nỗ lực mở rộng các giải pháp rẻ hơn để xử lý các giao dịch tiền điện tử nhanh hơn. Ví dụ, Bitcoin Cash và TRON có phí giao dịch tương đối thấp.

Ví dụ về các khoản thanh toán được cải thiện thông qua blockchain
Trong khi tiền điện tử (cryptocurrency) còn lâu mới thay thế hoàn toàn tiền tệ fiat (như đô la Mỹ) khi nói đến thanh toán, thì vài năm qua đã chứng kiến sự tăng trưởng chủ yếu về khối lượng giao dịch đối với các loại tiền điện tử như bitcoin và ether. Trên thực tế, mạng Ethereum đã trở thành mạng đầu tiên thanh toán 1.000 tỷ đô la trong các giao dịch trong một năm vào năm 2020.
Một số công ty đang sử dụng công nghệ blockchain để cải thiện thanh toán B2B ( business to business) ở các nền kinh tế đang phát triển. Một ví dụ là BitPesa, hỗ trợ thanh toán chạy trên blockchain ở các quốc gia như Kenya, Nigeria và Uganda. Công ty đã xử lý hàng triệu đô la trong các giao dịch, được báo cáo là tăng trưởng hàng tháng 20%.

Bitcoin có 235 triệu giao dịch, 26.000 khách hàng, thời gian mỗi giao dịch dưới 2h, có 3 xác nhận để đảm bảo an toàn. Nguồn: BitPesa

BitPesa cũng được sử dụng rộng rãi cho các khoản chuyển tiền được chuyển đi khắp vùng châu Phi cận Sahara, khu vực có phí chuyển tiền đắt đỏ nhất trên thế giới. Các nền tảng thanh toán tiền điện tử như BitPesa đã giúp giảm hơn 90% phí chuyển khoản trong khu vực.

Các công ty blockchain cũng đang tập trung vào việc cho phép các doanh nghiệp có thể chấp nhận tiền điện tử làm thanh toán. Ví dụ: BitPay, một nhà cung cấp dịch vụ thanh toán giúp người bán chấp nhận và lưu trữ các khoản thanh toán bằng bitcoin, có một số tích hợp với các nền tảng thương mại điện tử như Shopify và WooCommerce.

Nền tảng thanh toán chạy trên Ethereum, Airfox, được mua lại bởi nhà bán lẻ Via Varejo có trụ sở tại Brazil vào tháng 5 năm 2020, đã hợp tác với MasterCard để cho phép khách hàng thanh toán bằng ứng dụng banQi của nó tại các điểm bán hàng toàn cầu, cũng như tại mọi địa điểm của Via Varejo.

HUPAYX, một công ty khởi nghiệp thanh toán tiền điện tử có trụ sở tại Hàn Quốc, đã hợp tác với một số doanh nghiệp Hàn Quốc vào năm 2019 để tạo ra một mạng lưới thanh toán. Người tiêu dùng trong nước hiện có thể thanh toán bằng ứng dụng di động HUPAYX và cơ sở hạ tầng điểm bán hàng tại hơn 400.000 cửa hàng, bao gồm cửa hàng miễn thuế và khu mua sắm phức hợp.

Công nghệ blockchain cũng đang được sử dụng để tạo điều kiện cho các khoản thanh toán vi mô, đại diện cho số tiền thường ít hơn một đô la. Ví dụ như SatoshiPay, một ví tiền điện tử trực tuyến, cho phép người dùng trả một số tiền nhỏ để truy cập nội dung trực tuyến trả phí trên cơ sở trả tiền cho mỗi lần xem. Người dùng có thể nạp vào ví của họ bằng bitcoin, đô la Mỹ hoặc bất kỳ token (mã thông báo) thanh toán nào khác được ứng dụng hỗ trợ.

Một lý do chính đằng sau sự tinh giảm sắp tới của ngành thanh toán rằng thực tế là cơ sở hạ tầng hỗ trợ cũng có khả năng bị tinh giảm – hệ thống thanh toán bù trừ.

16/08/2021

LÀM THẾ NÀO BLOCKCHAIN CÓ THỂ PHÁ VỠ NGÂN HÀNG
Phần 1 (Series gồm 8 phần)

Blockchain đang làm thay đổi mọi thứ từ giao dịch thanh toán đến cách tiền được huy động trên thị trường tư nhân. Ngành ngân hàng truyền thống sẽ đón nhận công nghệ này hay bị thay thế bởi trào lưu blockchain?
Công nghệ blockchain đã nhận được rất nhiều sự chú ý trong thập kỷ qua. Nó đã vượt ra ngoài sự ủng hộ của fan cuồng nhiệt Bitcoin và trở thành cuộc trò chuyện chủ đạo của các chuyên gia ngân hàng và nhà đầu tư.
Vào tháng 9 năm 2017, Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Jamie Dimon, đã chế nhạo Bitcoin: “Nó còn tệ hơn cả củ hoa tulip”, ông nói khi đề cập đến b**g bóng thị trường hoa tulip Hà Lan vào thế kỷ 17. “Nó sẽ không kết thúc tốt đẹp. Ai đó sẽ bị thua lỗ. " Lloyd Blankfein, chủ tịch cấp cao của Goldman Sachs, lặp lại suy nghĩ đó, nói rằng, “Thứ gì đó tăng giá 20% [qua đêm] không giống như một loại tiền tệ. Nó là một phương tiện để thực hiện hành vi gian lận ”.
Bất chấp những hoài nghi, câu hỏi đặt ra là liệu công nghệ blockchain và sổ cái phi tập trung (DLT) sẽ thay thế vai trò của ngân hàng hay ngân hàng vẫn đóng vai trò quan trọng và không thể thay thế được?
Và phản ứng rất dữ dội và công khai này đối với tiền điện tử từ các ngân hàng đặt ra một câu hỏi khác: Các ngân hàng sợ điều gì?
Câu trả lời ngắn gọn là "rất nhiều."

BLOCKCHAIN VÀ NGÂN HÀNG: VAI TRÒ CỦA SỔ CÁI PHI TẬP TRUNG (DLT) TRONG CÁC DỊCH VỤ TÀI CHÍNH

Công nghệ blockchain cung cấp một cách thức để các bên không tin cậy nhau đi đến thống nhất về trạng thái của cơ sở dữ liệu mà không cần sử dụng người trung gian. Bằng cách cung cấp một sổ cái mà không ai quản lý, một blockchain có thể cung cấp các dịch vụ tài chính cụ thể - như thanh toán hoặc chứng khoán hóa - mà không cần đến ngân hàng.
Hơn nữa, blockchain cho phép sử dụng các công cụ như “hợp đồng thông minh”, là hợp đồng tự thực hiện dựa trên blockchain, có khả năng tự động hóa các quy trình thủ công từ việc tuân thủ và xử lý yêu cầu đến phân phối nội dung của một ý muốn.
Đối với các trường hợp sử dụng mà không cần mức độ phân quyền cao - nhưng có thể hưởng lợi từ sự phối hợp tốt hơn - người anh em họ của blockchain, “công nghệ sổ cái phân tán (DLT),” có thể giúp các công ty thiết lập quản trị tốt hơn cũng như ban hành những tiêu chuẩn tốt hơn về chia sẻ dữ liệu cũng như sự phối hợp.
Công nghệ chuỗi khối (blockchain) và DLT có cơ hội lớn để phá vỡ ngành ngân hàng trị giá hơn 5.000 tỷ đô la bằng cách làm tinh giản các dịch vụ chính mà các ngân hàng cung cấp, bao gồm:

1. Thanh toán: Bằng cách thiết lập một sổ cái phi tập trung cho các khoản thanh toán (ví dụ: Bitcoin), công nghệ blockchain có thể tạo điều kiện thanh toán nhanh hơn với mức phí thấp hơn so với ngân hàng.

2. Hệ thống thanh toán và bù trừ: Sổ cái phân tán có thể giảm chi phí hoạt động và đưa chúng ta đến gần hơn với các giao dịch thời gian thực giữa các tổ chức tài chính (giúp việc chuyển tiền nhanh hơn, từ vài giây đến vài phút thay vì mất nhiều giờ hay nhiều ngày).

3. Gây quỹ: Các đợt phát hành coin lần đầu (ICO) đang thử nghiệm một mô hình tài trợ mới giúp rút ngắn khả năng tiếp cận vốn từ các công ty và dịch vụ huy động vốn truyền thống.

4. Chứng khoán: Bằng cách mã hóa các chứng khoán truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản thay thế - và đặt chúng trên các blockchain công khai - công nghệ blockchain có thể tạo ra thị trường vốn hiệu quả hơn, có thể tương tác.

5. Các khoản cho vay và tín dụng: Bằng cách loại bỏ nhu cầu về người gác cổng trong ngành cho vay và tín dụng, công nghệ blockchain có thể làm cho việc vay tiền an toàn hơn và cung cấp lãi suất thấp hơn.

6. Tài trợ thương mại: Bằng cách thay thế quy trình vận đơn rườm rà, nhiều giấy tờ trong ngành tài trợ thương mại, công nghệ blockchain có thể tạo ra sự minh bạch, bảo mật và tin cậy hơn giữa các bên thương mại trên toàn cầu.

7. KYC của khách hàng và Phòng chống gian lận: Bằng cách lưu trữ thông tin khách hàng trên các khối phi tập trung, công nghệ blockchain có thể giúp chia sẻ thông tin giữa các tổ chức tài chính dễ dàng và an toàn hơn.

Address

68 Nguyễn Huệ
Ho Chi Minh City
700000

Website

facebook.com

Alerts

Be the first to know and let us send you an email when Kcapital.Global posts news and promotions. Your email address will not be used for any other purpose, and you can unsubscribe at any time.

Contact The Business

Send a message to Kcapital.Global:

Kcapital.Global