05/07/2022
SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA PHÁI SINH TẠI TRUNG QUỐC
Lịch sử của thị trường phái sinh hàng hóa Trung Quốc bắt đầu với sự ra đời của thị trường bán buôn thóc vào tháng 10 năm 1990 tại Trịnh Châu, thủ phủ tỉnh Hà Nam - vùng sản xuất nông nghiệp chính tại Trung Quốc. Tại thời điểm đó, thị trường bán buôn gạo chỉ đáp ứng các giao dịch giao ngay, nhưng rất nhanh chóng sau đó đã phát triển thêm các giao dịch tương lai.
Nhìn chung, thị trường hàng hóa phái sinh tại Trung Quốc đã chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ trong khoảng 20 năm gần đây. Giá trị giao dịch trên thị trường tăng từ khoảng 3 triệu Nhân dân tệ lên 113 triệu Nhân dân tệ trong giai đoạn 2001 - 2010 (CFA, 2015) và lên tới 322 triệu Nhân dân tệ vào năm 2020. Năm 2018, 6 trong số 10 hợp đồng giao dịch nhiều nhất thế giới được giao dịch tại Trung Quốc. Trung Quốc chiếm tới khoảng 56% lượng cầu trên toàn thế giới đối với nickel; 50% đối với than đá, đồng và thép; 47% đối với nhôm và thịt lợn.
Sau hơn một thập kỷ thống nhất, hiện tại Trung Quốc có 3 sở giao dịch lớn nhất gồm:
- Sở giao dịch kỳ hạn Thượng Hải (SHFE), sở giao dịch các mặt hàng chính như kim loại, năng lượng, dầu mỏ
- Sở giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE), sở giao dịch các mặt hàng chính như nông sản, nguyên liệu, kim loại, dầu mỏ
- Sở giao dịch hàng hóa Trịnh Châu (CZCE), sở giao dịch các mặt hàng chính như nông sản, nguyên liệu, dầu mỏ, sản phẩm công nghiệp, năng lượng.
👉👉👉 Sở giao dịch hàng hóa Trịnh Châu (CZCE)
Được thành lập vào năm 1990 theo kế hoạch thí điểm và chỉ giao dịch hợp đồng kỳ hạn, Sở giao dịch hàng hóa Trịnh Châu đã niêm yết các hợp đồng tương lai đầu tiên của mình về lúa mì, ngô, đậu tương, đậu xanh và vừng vào năm 1993. Trong những năm qua, nhiều hợp đồng hàng hóa nông nghiệp đã được đưa ra và vào năm 2006 hợp đồng phi thực phẩm đầu tiên được đưa ra - axit terephthalic tinh khiết (PTA - một hóa chất hàng hóa được sử dụng để sản xuất sợi polyester và nhựa PET). Tiếp theo là thủy tinh, than nhiệt, metanol và ferroalloy; PTA và methanol hiện đang dẫn đầu tất cả các hợp đồng khác về khối lượng, theo sau là bột hạt cải dầu.
Mặc dù là sàn giao dịch hàng hóa đầu tiên được thành lập, nhưng CZCE đã tụt hậu so với hai sàn kia và vào năm 2016, nó đã đứng ở vị trí thứ ba ở Trung Quốc và thứ 11 trên thế giới.
👉👉👉 Sở giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE)
Được thành lập vào năm 1993, DCE ban đầu tập trung vào việc liệt kê các mặt hàng nông nghiệp, bao gồm đậu nành, khô dầu đậu nành và ngô. Vào năm sau, DCE là một trong mười lăm sở giao dịch hàng hóa xuất hiện sau khi hợp nhất hơn 50 sở giao dịch nhỏ hơn trên khắp đất nước. Năm 1995, hệ thống thương mại đường dài đầu tiên được thành lập tại nhiều thành phố trên khắp Trung Quốc. Năm 1998, một vòng hợp nhất nữa dẫn đến chỉ có ba sàn giao dịch quốc gia lớn - Đại Liên, Thượng Hải và Trịnh Châu.
Mặc dù có thêm các hợp đồng hàng hóa nông nghiệp khác, khối lượng giao dịch vẫn ở mức khiêm tốn, cho đến khi có thêm một số mặt hàng công nghiệp đầu tiên, chẳng hạn như LLDPE (polyethylene mật độ thấp tuyến tính), PVC và RBD Palm Olein. Cuối năm 2008, khối lượng giao dịch đã vượt qua con số 1 triệu hợp đồng mỗi ngày và đến cuối năm 2012 chỉ còn hơn 2,5 triệu hợp đồng mỗi ngày. Tuy nhiên, sự thúc đẩy lớn về hoạt động đến với sự ra mắt của hợp đồng sắt vào cuối năm 2013, hợp đồng tương lai quặng sắt đầu tiên trên thế giới để giao thực.
👉👉👉 Sở giao dịch kỳ hạn Thượng Hải (SHFE)
SHFE xuất hiện vào năm 1998 sau đợt hợp nhất thứ hai của các sàn giao dịch khu vực nhỏ hơn. Nó được hình thành từ sự hợp nhất của Sở giao dịch kim loại Thượng Hải, Sở giao dịch ngũ cốc và dầu mỏ Thượng Hải và Sở giao dịch hàng hóa Thượng Hải. Giao dịch bắt đầu với đồng, nhôm và cao su. Ngay từ đầu, kim loại vẫn là trọng tâm, với kẽm, chì, niken, thiếc, vàng, bạc, thép thanh vằn, thép cuộn và thép cuộn cán nóng hiện đã được liệt kê. Cao su vẫn là một trong những hợp đồng được giao dịch tích cực nhất, trong khi hợp đồng dầu nhiên liệu và bitum bắt đầu được giao dịch vào năm 2004.
Con đường phát triển của SHFE rất giống với hai đối thủ cạnh tranh khác trong nước. Khối lượng giao dịch bắt đầu tăng từ khoảng năm 2006 và sau khi bị gián đoạn vào năm 2011, chúng đã mở rộng theo cấp số nhân. Vào năm 2016, SHFE đã một lần nữa vượt qua DCE để trở thành sàn giao dịch hàng hóa hàng đầu Trung Quốc và thứ 6 trên thế giới. Khi làm như vậy, nó từ lâu đã vượt qua London Metal Exchange về khối lượng giao dịch.
Với sự trợ giúp của cải cách lập pháp và thay đổi thể chế, dưới sự giám sát của CSRC và sự thúc đẩy to lớn do sự phát triển của nền kinh tế Trung Quốc, ba sàn giao dịch hàng hóa đã phát triển mạnh và ghi nhận mức tăng trưởng vô song trong thập kỷ qua. Cả ba đều là những cổ phiếu thường xuyên nằm trong danh sách 30 sàn giao dịch tài chính và giao dịch hàng hóa hàng đầu thế giới.
