02/08/2021
CẬP NHẬT THỊ TRƯỜNG & KHUYẾN NGHỊ TUẦN 02/08-06/08/2021
Hiện tại nguồn vốn dành cho Margin vẫn ở mức gần full nhưng lượng tiền mới chờ mua cũng rất lớn thông qua thống kê tiền của NĐT tại các CTCK và lượng TK mở mới. Cho tới hiện tại tất cả CTCK đều có kế hoạch tăng vốn và chỉ mới VCI hoàn thành xong thủ tục và đủ điều kiện về quy định để nâng tỷ lệ ký quỹ cho NDT. Tháng 8&9 là tháng cao điểm tăng vốn của nhóm chứng khoán và khi vốn chủ được tăng lên thì khả năng cho vay ký quỹ sẽ được nới thêm nhiều tạo thêm động lực cho TTCK .
- NĐTNN bán ròng vô cùng lớn trong hơn một năm qua, đặc biệt là 6 tháng đầu năm 2021 và đó là xu hướng chung của dòng vốn trên Thế Giới khi dòng tiền quay lại đổ vào các TTCK phát triển do NĐT tin tưởng khả năng trụ vững qua đại dịch và an toàn hơn ở các thị trường này. Đối với TTCK cận biên như Việt Nam, Thái, Indo, Đài Loan… thì sự hấp dẫn dài hạn vẫn không thể chối từ đối với các dòng vốn ngoại do khả năng tăng trưởng mạnh mẽ sau đại dịch sẽ quay lại rất nhanh do vậy trước sau gì NĐTNN cũng sẽ quay lại đổ tiền vào TTCK Việt Nam. Hiện tại Fubon là quỹ đã liên tục rót ròng lớn nhất trong thời gian qua và có thể thời gian tới vốn ngoại cũng sẽ sớm quay lại khi tỷ lệ chích Vắc Xin ở Việt Nam có thể đạt mức cao trong những tháng cuối năm và nền kinh tế sẽ dần mở cửa …
- Chính sách kích thích kinh tế Vĩ Mô trong thời gian tới và kéo dài cả năm 2022 là điều gần như chắc chắn để có thể vực dậy đà tăng trưởng sau dịch. Chi tiêu cho phòng chống dịch rất lớn nhưng do tiết kiệm được chi thường xuyên và nguồn thu ngân sách 6 tháng đầu năm tăng trưởng khá tốt khiến dư địa cho các chính sách tài khoán và chính sách tiền tệ mạnh mẽ trong thời gian tới. Các gói kích thích hỗ trợ rất nhiều cho thanh khoản của doanh nghiệp, nền kinh tế và song hành là đầu tư công sẽ giải ngân mạnh mẽ vào hạ tầng sẽ là động lực lớn hỗ trợ cho nhóm BĐS, VLXD, Hạ tầng.
- Nhờ các gói kích thích và nền lãi suất thấp hiện tại sẽ là liều thuốc quý cho các DN có lãi suất vay cao và các kênh đầu cơ như Chứng Khoán do vậy việc VNI điều chỉnh cũng chỉ là nhịp giảm trong một trend tăng sẽ còn tiếp diễn và TEAM dự báo VNI có khả năng vượt mốc 1420 trong tháng 9 hoặc 10/2021 và có thể chinh phục ngưỡng 1500 trong những tháng cuối năm.
Chiến lược đầu tư tuần tới : Tỷ trọng cổ phiếu về mức 50-70% đầu tuần khi VNI tăng điểm và sẽ tăng tỷ trọng khi VNI điều chỉnh. Sẽ sử dụng đòn bẩy trong tuần TĂNG VỊ THẾ KHI THỊ TRƯỜNG TĂNG GIÁ.
I. THÔNG TIN KINH TẾ :
Trung Quốc tăng mạnh thuế xuất khẩu sắt thép từ 01/08/2021 : Trung Quốc sẽ tăng thuế XK đối với gang thép từ 01/08/2021 đồng thời loại bỏ việc giảm thuế xuất khẩu đối với 23 sản phẩm thép nhằm đảm bảo nguồn cung trong nước và kiểm soát sản lượng để hạn chế khí phát thải. Việc điều chỉnh này khiến giá quặng thép giảm mạnh nhưng giá thép ở Trung Quốc tiếp tục tăng do khả nang hạn chế nguồn cung.
Việc thị trường quặng sắt sụp đổ nhanh chóng khiến trong ngắn hạn có thể giá vốn của các DN thép sẽ có lợi thế nhưng dường như việc này khó có thể kéo dài lâu do trong lịch sử rất hiến khi giá quặng và thép đi ngược chiều trong thời gian dài . Nhưng hiện tại có vẻ như các chính sách của Trung Quốc sẽ mang lại nhiều lợi thế cho các DN thép có tỷ trọng doanh thu xuất khẩu lớn như NKG, HSG…và cũng là cơ hội lớn cho HPG để đẩy mạnh xuất khẩu thép ra Thế Giới để bù đắp vào lực cầu thiếu hụt hiện tại trong nước…
Cả 2 hợp đồng dầu Brent và WTI đều tăng khoảng 2% trong tuần qua : Ngay cả khi số ca nhiễm Covid tăng trở lại nhưng tỷ lệ tiêm ngừa vắc xin cao hơn khiến NĐT tin tưởng vào việc phục hồi nền kinh tế khiến việc sử dụng năng lượng trên toàn cầu sẽ tốt hơn .
Hàng loạt đại gia năng lượng lớn trên TG báo lãi lớn : Các DN lớn như Exxon Mobile, Mobil Corp, Royal Dutch Shell PLC , Total..đều thông báo lãi lớn vượt kỳ vọng. Đây là tín hiệu vui trở lại với nhóm DN ngành năng lượng sau một năm khủng hoảng khi có lúc giá OIL lần đầu tiên trọng lịch sử rơi về mức giá âm .
Ngành dầu & khí đốt cho đến nay đã hồi phục từ thua lỗ chưa từng thấy trong năm 2020 khi mức giá Oil lên cao nhất trong hơn 2 năm. Tuy nhiên hiện tại chưa DN lớn phương Tây nào công bố kế hoạch mở rộng đầu tư. Nhưng với xu hướng giá dầu nếu tiếp tục neo ở mức cao thì có thể việc này sẽ xảy ra và lúc đó những DN tại Việt Nam như PVS, PVD sẽ có cơ hội kinh doanh mới…
II. THÔNG TIN TTCK :
TTCK Trung Quốc giảm sốc sau khi chính phủ nước này có nhiều động thái lạ về các chính sách quản lý TTCK. Không biết liệu việc này có ảnh hưởng tâm lý tới các NĐTNN trên các TTCK khác hay không ???
Trong 15 ngày nửa đầu tháng 7 có khoảng 50 ngàn tài khoản chứng khoán được mở mới, với số liệu này dự kiến số tài khoản mở mới trong tháng 7 tiếp tục ở mức khoảng 100 ngàn tài khoản, một con số rất khả quan đối với sự quan tâm và dòng tiền mới có thể chưa dừng lại.
Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần VNI đóng cửa ở mức 1,310,05 điểm, tuần tăng điểm đẩu tiên sau 4 tuần liên tiếp VNI giảm điểm. Thanh khoản cả tuần vẫn sụt giảm do phiên giao dịch ngày thứ 4 thanh khoản giảm đột biến nhưng 2 phiên cuối tuần , đặc biệt là phiên cuối tuần thanh khoản đã tăng khá tốt, cổ phiếu tăng giá lan tỏa hầu hết các nhóm ngành .
III. THÔNG TIN DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT :
STB đã bán xong hơn 81,5 triệu CP quỹ, thặng dư vốn khoản 1700 tỷ đồng. Như vậy STB đã tiến thêm một bước lớn trong việc tái cơ cấu ngân hàng. Chặng đường tiếp theo nút thắt sẽ gỡ hoàn toàn nếu chính phủ thông qua sớm việc đấu giá hơn 32% cổ phiếu STB tại VAMC và việc này thực tế cơ bản đã tìm xong đối tác mua, giá mua và chỉ chở bút phê từ chính phủ. 6 tháng đầu năm STB lãi trước thuế hơn 2400 tỷ đồng tăng 70% so với cùng kỳ .
CTG bất ngờ báo lãi sụt giảm mạnh : Quý 2 giảm 38% so với cùng kỳ do dự phòng tăng vọt, lũy kế vẫn tăng trưởng 45%
VCB : Lợi nhuận quý 2 sụt giảm 145 do tăng trích lập .
PVD : Trích lập dự phòng lớn từ Kris Energy tại Campuchia khiến lãi ròng quý 2 chỉ đạt 8 tỷ, giảm 86% so với cùng kỳ.
Cảng Tân Cảng- Cát Lái sẽ tạm dừng tiếp nhận hàng hóa do lượng Container tồn bãi chạm ngưỡng 100% do dịch Covid khiến hàng hóa không thể lưu thông kịp .
IV. NHẬN ĐỊNH TTCK TỪ 02/08-06/08/2021
Chúng ta chờ đợi xem phản ứng của NĐT thế nào trong 2 phiên đầu tuần khi đỉnh dịch chưa có dấu hiệu dừng lại trên toàn quốc, chỉ duy nhất TP HCM đang có dấu hiệu các ca dương tính tạm lắng xuống. Việc tiếp tục giãn cách sẽ mang lại nhiều hệ lụy lớn đối với các DN phía Nam và cho tới hiện tại Cảng Cát Lái phải đóng cửa là một hệ lụy rõ ràng từ việc hạn chế lưu thông hàng hóa do việc giãn cách gây ra cho các doanh nghiệp .
Ở mặt lạc quan việc TP HCM , một đầu tàu kinh tế lớn nhất nước có dấu hiệu dịch đi ngang và có thể kìm hãm được đà tăng F0 cộng thêm thông tin mở rộng đối tượng tiêm chủng có thể là tác động tích cực tới tâm lý NĐT .
VNI thế nào trong tuần tới đối với chúng tôi có lẽ cũng không còn quá quan trọng , chúng tôi cho rằng điều tồi tệ nhất nếu có xảy ra cũng chỉ thêm 1-2 tuần và cơ bản TTCK đã gần như tìm được điểm cân bằng, VNI sẽ sớm quay lại với thanh khoản tốt hơn , có thể chưa tăng điểm tích cực nhưng cơ hội có thể kiếm lợi nhuận đã dễ dàng hơn .
TEAM TƯ VẤN VPS cho rằng VNI sẽ điều chỉnh khi VNI vào ngưỡng 1310-1330, nếu điều đó xảy ra là cơ hội lớn để tăng tỷ trọng cổ phiếu trong 2 tuần tới. Trong trường hợp VNI tiếp tục tăng điểm vượt điểm số 1330 thì chúng ta XEM XÉT PHẢN ỨNG THỊ TRƯỜNG, HÀNH VI THỊ TRƯỜNG VÀ TÂM LÝ ĐÁM ĐÔNG VÀ ĐƯA RA QUYẾT ĐỊNH NHƯ SỬ DỤNG FULL MARGIN, GIA TĂNG 10-20% CP ĐÃ VƯỢT GIÁ NỀN.
V. DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ
DANH MỤC THEO DÕI:
Nhóm ngân hàng : STB (mua mới và tăng tỷ trọng dưới 30,000)
Nhóm thép: HSG, HPG ( chờ điểm mua phù hợp ); NẾU NĐT Đã có CP nền thì xem xét giá hồi xuống mở thêm vị thế
Nhóm dầu khí; BSR (mua ở 18,500-19,000) , PVD (mua mới ở mức giá 17,500-18,000);
Nhóm Logistic & cảng biển: GDM, HAH, PHP, (Nắm giữ không bán với người có cổ phiếu, không mua mới, chờ điều chỉnh)
Nhóm phân bón:DCM, DPM (Bán giá xanh, không mua mới, chờ điều chỉnh)
Nhóm nước: TDM,BWE nắm giữ bán giá xanh, không mua mới.
Nhóm công nghệ; MWG,FPT chốt dần lợi nhuận khi tăng 20-30% và mua mới khi giá giảm: 20-30% đảm bảo tài khoản luôn xanh.
Nhóm bảo hiểm: MIG BMI tương tự
Nhóm điện: Mã EVF là mã nắm giữ dài, nếu ai mong muốn x3 tài khoản thì gom dần( chuyển sàn, NN thoai vốn).
Nhóm Bất động sản: DPG (Nắm giữ không bán với người có cổ phiếu, không mua mới, chờ điều chỉnh)
SẼ CÓ MỘT SỐ MÃ MỚI GIẢI NGÂN MỚI, VÀ KHUYẾN NGHỊ BÁN ĐƯỢC CẬP NHẬT KHI THẤY CÓ ĐIỂM MUA ĐẸP.
___Yu Ming___VPS Quảng Ninh___093.583.6886.
