Value Investing

05/29/2025

Los precios del oro cayeron en la sesión asiática del miércoles, manteniéndose bajo presión por la mejora del apetito por el riesgo después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, pospusiera los planes para imponer fuertes aranceles comerciales a la Unión Europea.

El oro y los metales en general también se vieron presionados por una leve recuperación del dólar, que surgió en medio de algunos signos de estabilidad en el mercado de bonos del Tesoro.

Sin embargo, el metal precioso siguió relativamente respaldado por la incertidumbre sobre el comercio y la salud fiscal de EE.UU., con atención en más acuerdos comerciales estadounidenses y el progreso de un polémico proyecto de ley de recortes fiscales respaldado por Trump.

El oro al contado se estabilizó en $3,301.96 la onza, mientras que los futuros del oro para agosto subieron un 0.1% a $3,331.91/oz a las 01:17 (05:17).

Alivio arancelario de Trump impulsa el riesgo y reduce demanda de refugio del oro
Trump anunció durante el fin de semana que pospondrá hasta principios de julio sus planes de imponer aranceles del 50% a la UE.

Julio es también cuando los aranceles recíprocos de Trump contra varias economías importantes entrarán en vigor, aunque su reciente cambio sobre los aranceles a la UE generó esperanzas de que el presidente estadounidense no cumpla con sus otras amenazas arancelarias.

Esta idea provocó importantes ganancias en activos de riesgo, con los índices de Wall Street registrando fuertes alzas el martes.

Los sólidos datos de confianza del consumidor estadounidense también impulsaron el riesgo y disminuyeron las preocupaciones sobre la economía de EE.UU.

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La atención ahora se centra en más señales sobre la economía estadounidense en los próximos días, desde varios oradores de la Reserva Federal, así como las actas de la última reunión de la Fed, que se publicarán más tarde el miércoles.

Además, el mercado también está atento a la estrella de la inteligencia artificial NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), que presentará sus resultados más tarde el miércoles. Los activos de riesgo experimentaron una mayor volatilidad en torno a los resultados de Nvidia durante los últimos tres trimestres, ya que los inversores buscaban más señales sobre la industria de IA y la demanda de chips.

Recuperación del dólar y estabilidad de rendimientos presionan precios de metales
Los precios de los metales en general se movieron en un rango plano a bajo el miércoles, bajo presión por la recuperación del dólar, ya que el retraso arancelario de Trump ayudó a generar cierta confianza en la economía estadounidense.

Esto también se reflejó en rendimientos del Tesoro algo más estables, que subieron bruscamente durante las últimas dos semanas en medio de mayores preocupaciones sobre la salud fiscal de EE.UU. La atención siguió centrada en el progreso de un proyecto de ley de recortes fiscales en el Congreso.

Entre los metales preciosos, los futuros de platino cayeron un 0.1% a $1,079.85/oz, mientras que los futuros de plata subieron un 0.3% a $33.413/oz.

Entre los metales industriales, los futuros de cobre de referencia en la Bolsa de Metales de Londres cayeron un 0.2% a $9,584.90 la tonelada, mientras que los futuros de cobre estadounidenses cayeron un 0.7% a $4.7103 la libra.

05/27/2025

📈 Análisis Técnico del Oro (XAU/USD)
🔹 Tendencia General
El oro mantiene una tendencia alcista sólida, respaldada por su papel como activo refugio frente a la incertidumbre económica y geopolítica. Actualmente, el precio al contado se sitúa en torno a los $3.342 por onza, mostrando estabilidad tras recientes fluctuaciones.

🔹 Niveles Clave
Soportes: $3.310, $3.270 y $3.220 por onza.

Resistencias: $3.380, $3.430 y $3.500 por onza.

Estos niveles son fundamentales para identificar posibles puntos de entrada y salida en operaciones de trading.

🔹 Estrategias de Trading
Posición Larga (Compra): Considerar compras en torno al soporte de $3.260, con objetivo en $3.400 y stop-loss en $3.220.

Posición Corta (Venta): Evaluar ventas cerca de la resistencia de $3.400, apuntando a $3.250 con stop-loss en $3.470.

Estas estrategias buscan aprovechar los movimientos dentro del rango actual del mercado.

🌍 Factores Fundamentales Relevantes
Política Fiscal de EE.UU.: La aprobación de un nuevo paquete fiscal que podría aumentar la deuda nacional en $3.8 billones ha generado preocupaciones sobre la estabilidad económica, impulsando la demanda de oro como refugio.

Tensiones Geopolíticas: La posposición de aranceles por parte de EE.UU. hacia la Unión Europea hasta el 9 de julio ha aliviado temporalmente las tensiones, pero la posibilidad de futuras medidas proteccionistas mantiene a los inversores cautelosos.

Demanda Global: Las importaciones de oro por parte de China alcanzaron un máximo de 11 meses en abril, reflejando una fuerte demanda que respalda los precios actuales.

🔮 Perspectivas a Corto Plazo
Analistas de Citi han elevado su proyección para el oro a $3.500 por onza en los próximos tres meses, anticipando que la combinación de políticas fiscales expansivas y riesgos geopolíticos continuará impulsando la demanda del metal precioso.

05/27/2025

📈 Proyección del Precio del Oro: Mayo – Agosto 2025
1. Tendencia General:
El oro ha mostrado una tendencia alcista en 2025, alcanzando máximos históricos debido a:

Incertidumbre económica global, incluyendo tensiones geopolíticas y políticas comerciales.

Aumento en la demanda de oro como activo refugio por parte de inversores y bancos centrales.

Debilitamiento del dólar estadounidense y expectativas de recortes en las tasas de interés.

2. Proyecciones de Precios:
Corto Plazo (próximas semanas): Se espera que el oro se mantenga en un rango entre $3,100 y $3,330 por onza, con soporte en $3,100 y resistencia en $3,330.

Mediano Plazo (hasta agosto 2025): Analistas como Goldman Sachs y Saxo Bank proyectan que el oro podría alcanzar entre $3,500 y $3,700 por onza hacia finales de 2025.

3. Factores Clave a Monitorear:
Políticas Monetarias: Decisiones de la Reserva Federal sobre tasas de interés.

Geopolítica: Evolución de conflictos internacionales y políticas comerciales.

Demanda de Inversores: Compras de oro por parte de bancos centrales y fondos de inversión.

📝 Conclusión:
Se anticipa que el precio del oro se mantenga elevado en los próximos 90 días, con posibles fluctuaciones dentro del rango mencionado. Los inversores deben estar atentos a los factores macroeconómicos y geopolíticos que podrían influir en la cotización del metal.

05/27/2025

El euro y la libra esterlina escalaron frente al dólar tras el aplazamiento de aranceles a la Unión Europea decidido por Trump, en un contexto de creciente desconfianza de los inversores hacia los activos estadounidenses y mayor apetito por monedas europeas.
El euro alcanzó máximos de un mes frente al dólar este lunes, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dio marcha atrás en su amenaza de imponer aranceles del 50% a los envíos de la Unión Europea a partir del 1 de junio, ya que el bloque pidió tiempo para "llegar a un buen acuerdo".
El euro llegó a subir hasta un 0,55%, tocando los u$s1,1418 por primera vez desde el 29 de abril. La moneda europea llegó a subir hasta un 0,55%, tocando los u$s1,1418 por primera vez desde el 29 de abril. En su última cotización avanzó un 0,16%, a u$s1,1393, elevando al 10% las ganancias en lo que va de año.
La libra esterlina llegó a avanzar un 0,39%, a su nivel más alto desde febrero de 2022, para terminar más tarde con un alza de 0,17%, a u$s1,3566.
Cómo operan otras monedas de refugio
Monedas de refugio como el yen y el franco suizo cotizaban a la baja ante la mejora de la confianza de los mercados, pero ambos se apreciaban frente al dólar. El billete verde llegó a caer un 0,24% ante su par japonés, a 142,23 yenes, su nivel más bajo en el mes, y tocó un mínimo de dos semanas y media de 0,8193 unidades ante su par helvético. El índice dólar, que compara la divisa estadounidense con una cesta de seis destacados pares, cotizaba estable a u$s99.06.

Trump anunció el domingo un aplazamiento de los aranceles a la UE hasta el 9 de julio tras hablar con la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, que pidió más tiempo para alcanzar un acuerdo. El anuncio, aunque alentador para los inversores, es un duro recordatorio de lo repentinamente que puede girar la política comercial estadounidense.

05/27/2025

Citi elevó su proyección de corto plazo para el oro a u$s3.500 por onza, impulsado por la escalada arancelaria entre EEUU y la Unión Europea y un contexto global cargado de riesgos geopolíticos.
El Citi revisó su objetivo de precio a corto plazo para el oro de vuelta a u$s3.500 por onza, citando la última escalada arancelaria y los altos riesgos geopolíticos.
El banco, en un comunicado a sus clientes, dijo que espera que los precios del oro se consoliden entre u$s3.100 y u$s3.500 por onza, por encima de su estimación del 12 de mayo de u$s3.000 a u$s3.300 dólares por onza. A pesar de la mejora, Citi mantiene su postura cautelosa sobre el oro a largo plazo.
l banco identifica dos razones clave para esto: el potencial de crecimiento y los riesgos relacionados con las acciones que podrían disiparse a medida que se acercan las elecciones de mitad de mandato en EEUU y la Reserva Federal recorta las tasas, y el hecho de que los hogares ahora poseen la mayor cantidad de oro en medio siglo.
Las dudas por los aranceles
El banco elevó su objetivo de precio del oro de vuelta a u$s3.500 por onza en respuesta a la nueva amenaza de EEUU del viernes de un arancel del 50% contra la Unión Europea a partir de junio.

Más tarde el domingo, el presidente de EEUU, Donald Trump, accedió a la solicitud de la UE de extender sus aranceles propuestos del 50% contra el bloque por otro mes, hasta principios de julio.

Citi fue optimista sobre el oro desde 2023, y elevó por primera vez su objetivo a u$s3.500 dólares por onza en abril de 2025. Este precio récord del oro fue superado el 22 de abril debido a preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal.

A medida que las tensiones comerciales comenzaron a disminuir, Citi pidió un período de consolidación para los precios del oro y moderó su objetivo a corto plazo a u$s3.150 por onza, un precio alcanzado el 15 de mayo.

Citi espera que los precios del oro continúen consolidándose alrededor de los niveles actuales en la segunda mitad de 2025. El banco anticipa fuertes oportunidades de negociación en rango entre u$s3.100 por onza y u$s3.500 por onza.

La demanda de oro es robusta, con aproximadamente el 0,5% del PIB mundial actualmente gastándose en oro, el más alto en medio siglo de datos. Citi atribuye esto a una combinación de altos niveles de incertidumbre que impulsan la demanda de inversión y la ausencia de una recesión real, particularmente en India o China, respaldando la demanda de joyería a pesar de los altos precios.

05/26/2025

05/26/2025

Madrid, 26 may (.).- La bolsa española ha subido este lunes el 0,83 % y ha recuperado el nivel de 14.200 puntos por la decisión del presidente estadounidense, Donald Trump, de aplazar hasta el próximo 9 de julio la aplicación de aranceles a la Unión Europea.

El principal índice de la bolsa española, el IBEX 35, ha ganado 117,5 puntos, ese 0,83 %, hasta 14.221,6 puntos. En el año acumula un alza del 22,65 %.

En Europa, con el cambio del euro a 1,1378 dólares y una subida del 0,15 %, Fráncfort ganó el 1,68 %, Milán el 1,30 % y París el 1,21 %. Londres cerró por festivo.

La bolsa española comenzaba la jornada con ganancias superiores al 1 % que le acercaban a 14.300 puntos.

El mercado enjugaba así casi toda la caída del pasado viernes, cuando las plazas europeas resultaron perjudicadas por la intención del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de aplicar aranceles del 50 % a las importaciones europeas a partir de junio.

Ese día, Wall Street bajó: el índice Dow Jones el 0,61 %; el S&P 500 el 0,67 % y el Nasdaq Composite el 1 %. En este retroceso también había influido la intención de Trump de gravar con impuestos de 25 % a los fabricantes de móviles que no trasladen su producción a Estados Unidos.

Sin embargo, ayer, tras conversar con la presidenta de la Comisión Europea, Úrsula Von der Leyen, Trump anunciaba que posponía su aplicación hasta el 9 de julio, fecha hasta la que se podrían extender las negociaciones arancelarias.
La sesión en Asia se ha saldado con resultados dispares, ya que por un lado algunas plazas celebraban el aplazamiento arancelario, aunque seguían preocupadas por la amenaza de cargar con tasas a los fabricantes de móviles (Seúl ganó el 2,02 % y Tokio el 1 %). Hong Kong cayó el 1,35 % por la bajada de los fabricantes de coches por la guerra de precios en que esta inmerso el sector, mientras que Shangái cedió el 0,05 %.

Aunque esta jornada estaba condicionada por ser festivo en Wall Street y en Londres, había negociación en el mercado de futuros estadounidenses, que subían más del 1 %, mientras que la decisión arancelaria de Trump permitía al euro superar el cambio de 1,14 dólares; bajaba el oro y el barril de petróleo Brent se negociaba en torno a 65 dólares.

Después del intento inicial, la bolsa española se aproximaba nuevamente a 14.300 puntos antes de mediodía.

Sin embargo, reducía las ganancias al final de la sesión pero conseguía mantener el nivel de 14.200 puntos con la colaboración de la mayoría de los grandes valores y de las compañías más beneficiadas por la tregua arancelaria y mientras Wall Street cerraba por festivo. El barril de petróleo Brent subía el 0,15 % y se negociaba a 64,88 dólares.

De los grandes valores solo ha caído Inditex (BME:ITX), el 0,4 % (tercera mayor caída del IBEX), en tanto que Repsol (BME:REP) ha avanzado el 1,61 %; BBVA (BME:BBVA) el 1,28 %; Banco Santander (BME:SAN) el 1,26 %, Telefónica (BME:TEF) el 0,59 % e Iberdrola (BME:IBE) el 0,15 %.
La mayor subida del IBEX ha correspondido a ArcelorMittal (BME:MTS), el 4,16 %, mientras que IAG (BME:ICAG) ha ganado el 3,29 %; Indra (BME:IDR) el 2,88 %, Solaria (BME:SLRS) el 2,73 % y Acerinox (BME:ACX) el 2,5 %.

Solo cuatro empresas del IBEX acabaron con pérdidas, la mayoría energéticas: Naturgy (BME:NTGY) el 0,53 %; redeia el 0,48 %, seguida por Inditex y por Endesa (BME:ELE), con un descenso del 0,29 %.

En el mercado continuo se han intercambiado 825 millones de euros. Nyesa ha presidido las subidas (27,87 %) y Deoleo (BME:OLEO) las bajadas (-2,34 %).

La rentabilidad de la deuda española a largo plazo bajaba algo más de una centésima y se situaba en el 3,174 %. La prima de riesgo con Alemania terminaba en 61,6 puntos básicos.

La onza troy de oro se negociaba al cierre de las bolsas europea a 3.338,7 dólares con una depreciación del 0,56 %.

El bitcóin se acercaba a los máximos históricos de la semana pasada, se cambiaba a 110.061 dólares esta tarde y subía el 2,19 %.