22/02/2026
Я вже порівнював компанії, що сьогодні працюють у медстрахуванні, з футболістами на полі. Тоді одних у мене відкачували від травм (збитків), інші наковталися наркотиків і літали як шалені, а треті лише імітували гру.
А сьогодні картина в моєму улюбленому сегменті фінансового ринку стрессу більшає. Те, що коїться у страхуванні це не футбольчик на місцевому стадіоні, а повноцінне кінське дербі на витживання.
На нашому іподромі спостерігається масовий падіж рисаків (страхові компанії, що працювали три роки тому). Слабких та підозрілих конячок відправили на шкуродерню, і відбраковку ще не закінчене. Займається оздоровленням регулятор фінансових послуг - Нацбанк України. Результат - з 2021 по 2024 років страхових компаній зменшило зі 169 до 75.
Чому виживуть не всі?
Головна причина жорстких змін - європейська директива Solvency II. Україна зобов’язалася в обмін на європейські гроші змінити наш фінансовий ринок. Тож Solvency - це мапа у світле страхове майбутнє, контрольоване з усіх боків.
Саме в цей прозорий «цифровий концтабір», затиснувши балабони наших страховиків у сталевий кулак, нещадно тягнуть нас європейські партнери.
Тому багато конячок здохнуть по дорозі до цієї нової стайні...
Причин декілька
Племінний контроль (Pillar 2): Регулятор зайшов у стайню і запитав: «А на чиї це гроші куплені конячки?». З’ясувалося, що у половини табунів господарі - підозрілі пацани з репутацією вокзальних наперсточників. За нормами ЄС, якщо власник «мутний», то коня знімають зі скачок довічно. Дискваліфікація без права апеляції.
Золотий овес (Капітал або смерть): Хочеш на дистанцію? Клади в годівницю 32 млн грн (non-life) або 48 млн (life). І це не ті цифри, які можна «намалювати» у звіті, перекладаючи одну дохлу ногу з кишені в кишеню. Це реальний кеш. Немає грошей на підкови — йди пасися в городі. Пам’ятаю за своєї пам’яті скандал з «рогами та копитами». Регулятором тоді була Нацкомфінпослуг. Йшлося про так звані «сміттєві активи», якими страхові компанії наповнювали свої резерви, щоб формально відповідати вимогам закону, не маючи при цьому реальних грошей для виплат.
Тест на розрив серця (SCR): Тепер кінь зобов’язаний витримати навантаження, яке трапляється раз на 100 років. Якщо твоя кляча падає замертво від першого ж серйозного страхового випадку — ти не страховик, а фінансова піраміда в кінській шкурі.
Кінець допінгу та вівса «у конвертах»: Раніше перемогу купували у суддів із тендерних комітетів. Тепер кожному коню вставили в зуби Insurance Distribution Directive (стандартний паспорт продукту). Клієнт бачить усе: родовід, зуби, реальну ціну. Сховати клячу за красивим маркетингом уже не вийде.
Підсумок цього побоїща: Іподром спорожнів, але очистився. Топ-10 важковаговиків контролюють 63,5% усієї дистанції. Виплати клієнтам зросли до 39,4%. Це означає, що ті, хто залишився в забігу, почали реально платити, а не годувати клієнтів «завтраками».
Цинічна порада: Якщо вам пропонують поліс у компанії, яка «дивом» вижила, але досі демпінгує і обіцяє золоті гори за копійки - знайте: цей кінь на лютому допінгу і з прикрученою п’ятою ногою. Він здохне на повороті раніше, ніж ви встигнете подати заяву на страхову виплату.
Ми імплементували жорстокі норми ЄС майже на дві третини. Ті 75 голів, що залишилися, — це породисті скакуни, які вижили в м'ясорубці. Решту здохлих кляч пристрелили і прибрали з доріжки, щоб не заважали. І приблизно такі ж процеси відбуваються в кредитній кооперації, про них розповім окремо.
