02/10/2017
ПРИЙНЯТТЯ ПАРЛАМЕНТОМ ЗАКОНОПРОЕКТУ №6303 ПІДВИЩИТЬ ЗАХИСТ ІНВЕСТОРІВ ТА ПОВЕРНЕ ДОВІРУ ДО ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ
Київ, Україна (2 жовтня 2017 р.) – Парламенту пропонується зробити важливий крок до створення в Україні цивілізованих ринків капіталу – ринків, здатних акумулювати мільярди для cпрямування в економіку країни. Прийняття #законопроект щодо захисту інвесторів від зловживань на ринках капіталу (№6303) – це не просто виконання зобов’язань перед міжнародними партнерами України, а реальний інструмент для побудови прозорого, чесного і ефективного ринку, без махінацій з цінними паперами, які підривають репутацію України в очах українських та міжнародних інвесторів.
У Верховній Раді України зареєстровано проект Закону «Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо захисту інвесторів від зловживань на ринках капіталу» (реєстраційний номер №6303). Проектом передбачені зміни до законодавства, які дозволять забезпечити чіткі та прозорі правила гри для учасників ринку капіталів України; протидіяти зловживанням з цінними паперами; збільшити інвестиції в економіку через підвищення довіри до системи державного регулювання ринку капіталів в Україні.
Зокрема, законопроектом пропонується закріплення в законодавстві гарантій незалежності регулятора ринку - ¬ Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР), - у тому числі фінансової, а також удосконалення системи нагляду та контролю за діяльністю на ринку капіталів з урахуванням найкращого світового досвіду. Незалежність регулятора буде гарантуватися стабільним і гарантованим фінансуванням, обсяг якого повинен визначатися на підставі необхідних витрат для нагляду за ринком; забороною втручатися у діяльність регулятора жодним політичним силам чи посадовим особам; механізмом прийняття рішень, які не повинні потребувати погодження чи реєстрації іншими державними органами.
Регулятор повинен нести #відповідальність за свої рішення, дії або бездіяльність. В законопроекті закладено, що Голова, Члени та службовців НКЦПФР несуть персональну відповідальність за зловживання владою або неналежне виконання службових обов’язків; повинні діяти неупереджено та незалежно від політичних чи особистих уподобань; не мають права входити до органів управління та/або володіти компаніями - професійними учасниками ринку; повинні виконувати вимоги антикорупційного законодавства, тощо. Законопроектом запроваджується механізм страхування професійної відповідальності Голови, Членів та службовців НКЦПФР, а також відшкодування завданих збитків внаслідок прийняття регулятором неправомірного рішення, дій чи бездіяльності. Крім того, вводиться поняття «професійна таємниця» та встановлюється заборона на її розголошення.
Задля більшої ефективності регулятора законопроектом пропонується запровадити «3 рівні #нагляд» за ринком: оцінювання – перевірки – розгляд справи. На кожному з цих рівнів діятимуть окремі уповноважені особи, які виконуватимуть свої функції незалежно один від одного. Основна мета оцінювання – запобігати вчиненню порушень та завчасно виявляти ризики. Наступний рівень, перевірки, спрямований на виявлення ознак та документування фактів порушень законодавства. Регулятор повинен мати повноваження проводити перевірки, запитувати документи і пояснення не тільки у професійних учасників ринку (регульованих осіб), а й будь-яких осіб, які можуть бути підозрювані у незаконних діях на ринку капіталів. На третьому рівні працюватиме Колегія уповноважених на розгляд справ, обрана за спеціальною процедурою. Колегія здійснюватиме розгляд справ та виноситиме рішення про застосування санкцій та/або заходів впливу, передбачених законодавством.
«Приведення повноважень регулятора до міжнародних стандартів дасть необхідний інструментарій для захисту інвесторів і протидії зловживанням iз цінними паперами. Запровадження 3-рівневої системи нагляду за ринком дозволить не лише розслідувати скоєні зловживання, а що найголовніше - запобігати їх вчиненню та завчасно виявляти ризики функціонування ринку», - прокоментував законопроект Голова НКЦПФР Timur Khromaev.
Крім впливу на український ринок капіталів, законопроект розширює можливості міжнародного співробітництва регулятора. Мова йде про надання повноважень для взаємодії в рамках Меморандуму IOSCO - задля можливості проводити транскордонні заходи та розслідування. Це дозволить зменшити як збитки приватних інвесторів, так і втрати держави, зокрема, від податкової оптимізації із використанням «сміттєвих» цінних паперів чи інших «підозрілих» фінансових інструментів.
Коли регулятор не може реагувати на запити іноземних колег (не може надавати інформацію), іноземні регулятори розглядають цю країну як країну «підвищеного ризику» та не рекомендують своїм інвесторам інвестувати до неї. На сьогодні Україна є такою країною «підвищеного ризику». Наявність у регулятора повноважень для міжнародної взаємодії є одним із важливих критеріїв, на який звертають увагу інвестори при виборі юрисдикції для інвестування.
Прийняття документу матиме глобальні наслідки. Він створює передумови для приєднання України до Багатостороннього Меморандуму про взаєморозуміння IOSCO MMoU та імплементує в українське законодавство норми низки директив Євросоюзу. Нагадаємо, гармонізація законодавчого поля України з правом ЄС відбувається на виконання Угоди про асоціацію між Україною та ЄС, і з метою створення в майбутньому передумов для переходу до наступних стадій інтеграції, зокрема, членства України в Євросоюзі.
Високу оцінку внесеному в Парламент документу дали в міжнародних інституціях.
«Реформа ринків капіталу - частина масштабних змін, які відбуваються сьогодні в Україні. Ми розуміємо, що повнофункціональний та сильний регулятор – вимога часу. Без такого регулятора в Україну не прийде інвестор, фінансовим інструментам та посередникам не буде довіряти населення. Без розвиненого та регульованого ринку капіталу не відбудеться пенсійна реформа. Тому ми підтримуємо законопроект №6303 як такий, що створює рівні та прозорі "правила гри", а отже, передумови для економічного зростання країни», - зазначила заступник керівника Проекту USAID «Трансформація фінансового сектору» Yuliya Vitka.
ДОВІДКОВА ІНФОРМАЦІЯ
НКЦПФР (Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку) є державним колегіальним органом, підпорядкованим Президенту України та підзвітним Верховній Раді України. НКЦПФР утворюється у складі Голови Комісії та шести членів Комісії, які призначаються та звільняються з посад відповідно до указів Президента України. НКЦПФР виконує регуляторні та наглядові функції щодо ринку цінних паперів України, а також здійснює правове регулювання відносин, що виникають на ринку, захищає інтереси громадян України та держави, запобігає зловживанням з цінними паперами та іншим правопорушенням.
Відповідно до Меморандуму з Міжнародним валютним фондом, який підписано 2 квітня 2017 року, Україна взяла на себе зобов'язання шляхом внесення змін до чинного законодавства збільшити повноваження, незалежність та інституційну спроможність НКЦПФР, що дозволить Україні стати підписантом Багатостороннього меморандуму IOSCO MMoU.
IOSCO MMoU – Багатосторонній меморандум про взаєморозуміння щодо консультування і співробітництва та обміну інформацію Міжнародної організації регуляторів ринків цінних паперів. Головна мета IOSCO MMoU - обмін інформацією між регуляторами ринків цінних паперів - членами IOSCO і запобігання недобросовісних практик поведінки на фінансових ринках. Учасниками цього Меморандуму наразі є 114 країн, які контролюють понад 95% світового ринку капіталу, ще 14 країн змінюють своє законодавство і очікують приєднання. Приєднавшись до IOSCO MMoU, кожен регулятор отримує можливість направляти мотивовані запити регуляторам інших юрисдикцій і отримувати необхідну інформацію для здійснення ретельної перевірки фактів викривлення інформації чи введення в оману інвесторів щодо цінних паперів; шахрайства з цінними паперами та клієнтськими замовленнями; незаконного випуску і продажу інвесторам цінних паперів; незаконного надання послуг інвестиційними консультантами; інсайдерської торгівлі чи маніпулювання цінами на ринку.
#пз6303 #нкцпфр #захистінвесторів
Разом з Timur Khromaev, Pavlo Rizanenko, Mykola Stetsenko, Григорий Овчаренко (Grigoriy Ovcharenko), Artem Saprykin,
Yuliya Vitka, Maksym Libanov, Olga Kamenets, Katerina Rafalska, Сергій Москвін, Leonid Antonenko, Anna Babych, Эрик Найман (Erik Nayman), Oleksandr Golisdra
