捷思名股份有限公司

10/10/2024

資訊空窗期 台股大箱型整理 周線翻黑
明年維持樂觀看法亦未有新變數出現，儘管盤勢的修正主要還是在修正市場對於AI相關主題期待太高所致，對後市並不需過度擔憂。

6日台股早盤雖然一度翻黑，但在電子權值回神帶動下，大盤回穩走揚並維持在高檔震盪，終場上漲247.48點，收在 21435.19點，但未站上五日線。成交量2723.98億元。周線翻黑。

針對近期盤勢，捷思名台股團隊表示，近期美國科技股表現較為波動，由於AI相關雜音增加影響，台股呈現量縮拉回整理格局。現階段，台股大致上在走總經面的盤，有點類似兩年前美國聯準會開始升息的格局，美國就業數據表現應該為牽動市場的主要因子之一。

就基本面，捷思名台股團隊表示，產業基本面沒有太多新消息，美國和台灣企業半年陸續揭露；今年後半段，經濟溫和復甦方向沒有改變；明年維持樂觀看法亦未有新變數出現，儘管盤勢的修正主要還是在修正市場對於AI相關主題期待太高所致，對後市並不需過度擔憂。

短期來看，捷思名台股團隊表示，9 月 Apple 新機發表後將進入題材空窗期，加上 9 月下旬到 10 月向來是台股季節性淡季，大盤可能持續整理，預期第三季季報及明年展望公布後，市場信心有望逐步回溫。

在聚焦方向上，捷思名台股團隊表示，整體來看，台股一方面持續受到AI、相關基礎建設與資本支出成長所帶動的結構性成長，相關供應鏈能見度佳；另方面，Apple 手機出貨量也上修，預期未來兩年有望帶動換機潮，對企業獲利正向。

捷思名台股團隊表示，考量產業強弱表現不一致，值此在台股維持大區間格局，以及在等待消息明朗之際，科技產業成長仍集中在先進製程，且主要由 AI 帶動。儘管近期市場因尚未見到能讓 AI 變現的殺手級應用而存有些許雜音，但美國四大雲端服務供應商仍積極投入AI資本支出，軍備競賽持續，台灣半導體硬體廠有望持續擁有成長動能。

其次，手機和NB/ PC 族群終端銷售依然平淡，整體雖未回溫但也未有進一步惡化。傳統伺服器仍受到AI 需求排擠，但動能已開始復甦。至於車用和工業相關庫存調整仍在進行中，但相比去年第四季到今年上半年的大幅下修，現階段修正力道已明顯趨緩。Apple小幅上修今年下半年新機備貨量，短線上可關注 9 月能否看到更多新應用並帶動換機潮。

捷思名台股團隊表示，長線要素並無太大變化，但在總經面、美國大選與產業均在等待新消息或更進一步明朗之際，交投動能又因市場多處於觀望而抑制表現空間，目前大盤符合技術面修正的走勢預期，整理格局持續中，策略上建議不燥進、可以定期定額或不定額伺機逢低累積部位。

10/10/2024

市場信心回穩 台股收復月線
儘管大盤面臨市場亂流快速拉回，不過隨著美國最新通膨、勞動相關數據緩和市場對經濟前景的擔憂，加上零售銷售回歸基本面，盤勢明顯回穩。

受到美國公布零售銷售數據亮眼提振，緩解外界對於美國經濟衰退疑慮，美股與科技股受此激勵，16日台股也雨露均霑，在重要權值股帶動下，指數開高走高，終場大漲454.16點，收在22349.33點，收復月線且逼近季線；成交量4160.34億元。周線收紅。

捷思名台股團隊表示，8月以來，各樣原因導致美股出現較大波動，干擾因素包括日元日圓解套利交易、美國總統選舉膠著、經濟雜音與降息預期快速提升，加上技術面與籌碼面如評價、獲利估值修正與槓桿等同時快速修正，致使台股快速拉回修正。

儘管大盤面臨市場亂流快速拉回，不過隨著美國最新通膨、勞動相關數據緩和市場對經濟前景的擔憂，加上零售銷售回歸基本面，盤勢明顯回穩。

就基本面而言，捷思名台股團隊表示，目前正值軍備競賽階段，拉長來看，AI大趨勢不變，重點仍在AI基礎建設。其中就產業面來看，AI帶動結構性成長動能，半導體整體明顯好轉趨勢不變，明年也可望見到消費性電子逐漸復甦；另方面，台股及美股供應鏈股價下跌並快速下修評價，但出貨有望延到明年第一季，加上明年獲利有機會上修，AI 伺服器成長動能應可延續。

捷思名投信表示，從現在到8月下旬美股重要科技財報表現揭露前，由於市場處在資訊空窗期，預期市場仍將維持大箱型格局。雖近期市場雖面臨較多雜音干擾，但在相關供應鏈狀況未有太大變化，且股價已持續消化負面訊息下，有助於市場逐步回歸基本面。

展望後市，捷思名台股團隊表示，隨著時序逐漸進入第四季旺季，全球利率環境也將逐漸偏寬鬆，對後市維持正向看法，但各產業、各公司表現可能不一致，主動選股仍是中長期較佳策略。在投資建議上，仍建議現階段定期定額台股基金的投資人，可持續累積部位，長線投資者亦可把握機會，耐心等待全球股市整理的這段時間，趁勢分批布局累積未來收穫機會，主題上仍偏重科技類股，可聚焦成長能見度可看到未來2-3年的產業或公司，如AI(人工智慧)、 IP(矽智財)/ASIC(客製化晶片)、光通訊、重電等。

10/10/2024

市場逆風加重 台股周線連三黑
台股基本面仍穩健，產業趨勢也未出現變化，雖然不排除市場情緒可能持續上下變動，但近期調整應可視為多頭市場下的整理修正。

受美國經濟數據和美國企業財報表現雜陳、不如預期影響，台股出現明顯拉回修正走勢，2日台股更受美股大跌拖累，終場下跌1004.01點，收在21638.09點。成交量5387億元。周線連三黑。

另方面，美國供應管理協會（ISM）7月製造業指數（PMI）下降，連續4個月下滑且低於50榮枯線，也是8個月來低點，市場憂慮美國經濟景氣，美股走勢震盪，包括台股在內等亞股市場也跟著受累。

針對近期盤勢，捷思名台股團隊表示，近期美國科技類股表現出現波動，大型科技公司財報喜憂參半，加速盤面資金輪動，加上美國政治不確定性及對經濟前景疑慮，都為股市帶來逆風。此外，台股今年上半年累積較大漲幅，市場投資情緒十分樂觀，任何波動都難免引發獲利了結賣壓。

回歸基本面，捷思名台股團隊表示，台股基本面仍穩健，產業趨勢也未出現變化，雖然不排除市場情緒可能持續上下變動，但近期調整應可視為多頭市場下的整理修正。

就產業面來看，捷思名台股團隊表示，AI帶動結構性成長動能，半導體整體明顯好轉趨勢不變，明年也可望見到消費性電子的逐漸復甦。儘管面臨近期市場雜音較多的干擾，例如市場擔心GB200架構AI伺服器供應不順，但預期仍可望於9、10月推出，供應鏈狀況也沒有太大變化，且股價已持續消化負面訊息。另外重要法說也相當正向，毛利率明顯優於預期，有助挹注市場信心。

展望後市，捷思名台股團隊表示，儘管近期發展主要受到市場投資情緒影響，但不論是從經濟基本面，或是企業獲利方向來看均未變。隨著時序逐漸進入第四季旺季，全球利率環境也將逐漸偏寬鬆，對後市維持正向看法，但各產業、各公司表現可能不一致，主動選股仍是中長期較佳策略。

在投資建議上，捷思名投信建議現階段定期定額台股基金的投資人，可持續累積部位，長線投資者亦可把握機會，耐心等待全球股市整理的這段時間，趁勢分批布局累積未來收穫機會，主題上仍偏重科技類股，並持續看好人工智慧(AI)、車用電子、雲端伺服器、高速傳輸等長期成長趨勢，持續留意伺服器、半導體供應鏈、電動車相關等。

10/10/2024

政經雜音紛擾 權值股熄火 台股周線翻黑
牽動近期盤勢主要有以下幾大因素：其一是短線漲多的獲利調節賣壓；其二是近期的國際情勢雜音如川普交易；其三是重要法說登場與其所釋放出優於預期的消息等。

受到國際情勢雜音以及逢高獲利了結賣壓下，19日台股開低，權值股熄火、表現疲軟，反倒是部分能源與生技主題、相對受到部分資金青睞，終場下跌529.21點，回測季線支撐，收在22869.26點，成交量5588.48億元；台股周線翻黑。

針對近期盤勢，捷思名台股團隊表示，牽動近期盤勢主要有以下幾大因素：其一是短線漲多的獲利調節賣壓；其二是近期的國際情勢雜音如川普交易；其三是重要法說登場與其所釋放出優於預期的消息等。

捷思名台股團隊表示，從第二季後半場開始，台北電腦展登場、財報與營收等訊息，相繼帶動包括AI、蘋果供應鏈等各類主題表現；如今，面對短線累積漲幅、利多消息多已反映，隨著時序上步入資訊空窗期，接下來，在8月下旬財報與營收數據揭曉，以及蘋果新機發表前，預期市場將會處於大區間整理的格局。

捷思名台股團隊表示，另方面，在近期國際情勢上，儘管美國大選雜音變多，川普交易更成為牽動市場出現較大波動的主因之一；不過，近日觀察費城半導體等主要科技股相關指數，已呈現較為平穩的走勢，顯示投資氣氛有望從受政治等不確定因素的干擾，逐步回到對基本面的關注。

就主題上，捷思名台股團隊表示，包括AI等科技股主題，近期呈現拉回整理之際；資金除了稍早輪動到其他中小股外，近日受到川普交易影響，也讓部分抗通膨主題，由於具有基期、評價面較低等優勢，或可開始留意；但與此時同，即便原物料有望受惠於價格上揚，終端消費動能減弱也是事實，所以在兩者拉扯後對基本面的實際挹注，則仍有待觀察。

展望後市，捷思名台股團隊表示，雖然次產業並非全面性回溫、回溫階段及力道亦皆有不同，但總體產業景氣趨勢仍是向上，除了依基本面強弱挑選標的外，亦可留意股價基期較低的標的；至於高股息題材，建議可把握基本面決定個股的填權息能力的大原則。

至於在投資建議上，捷思名台股團隊表示，隨著財報陸續揭曉，產業利多也陸續反應，建議在等待8月下旬更多消息釋出前，建議多看少做，並把握不追高、不殺低的大原則。

10/10/2024

台股周線翻黑 月季線續收紅 AI主流趨勢不變
今年來台股在AI浪潮推升下，漲勢強勁，上半年台股大漲逾5100點、漲幅28.45%；不但月線連五紅、季線也繳出連三紅成績。

28日台股延續近期震盪格局、早盤開低；不過隨後在AI主題反彈帶動下，開低走高，終場上漲126.27點，收在23032.25點。周線終止連三紅。

捷思名台股團隊表示，今年來台股在AI浪潮推升下，漲勢強勁，上半年台股大漲逾5100點、漲幅28.45%；不但月線連五紅、季線也繳出連三紅成績。

針對近期盤勢，捷思名台股團隊表示，市場持續反映AI題材，加上美股帶動，台股持續上演驚驚漲格局；但另方面，也隨著相關題材相繼反映，短線累積一定漲幅，在市場步入第三季、等待下一季財報表現與法說展望訊息前，重要權值股和AI主題料將維持區間整理，在資金輪動下，中小型股交投則有望相對比較活絡。

在綠能題材部分，捷思名台股團隊表示，包括重電、工業等類股亦受惠市場長期看好的綠能長線趨勢與有望帶動相關所需基礎建設需求；短線在評價面拉高與籌碼面等因素干擾下，波動幅度也較大；由於這類題材易受政策消息面影響，故建議可留意近期登場的美國總統大選候選人辯論賽中所可能釋出的政策方向。

捷思名台股團隊表示，現階段，市場對利率政策逐步鈍化，目光繼續聚焦基本面，以及與AI、先進製程、光通以及重電等具結構性成長的利基性主題。展望後市，持續看好科技股，但今年百花齊放，非科技股也值得關注，例如航運供應鏈吃緊，銅鎳等原物料價格漲價，營建股有獲利及高息支撐，以及綠能、重電等題材。

方向上，捷思名台股團隊表示，硬體半導體仍將優於軟體，提供相關公司更多評價提升空間，有利台股後市發展。例如，美國GPU大廠推出的GB2000晶片預計7月產出，GB200伺服器大量出貨預計為2025年。目前首波零組件供應商有不少美國公司，但預期進入下波普及階段，台廠將逐漸取得優勢。

根據證交所統計，28日外資買超88.99億元，累積近一周外資累積賣超近700億元；另方面，隨著利多題材陸續反映，短線波動難免，接下來市場也在等待新題材。

10/10/2024

AI續引領 重電加持 台股周線連三紅
針對近期盤勢，AI等主題仍是扮演重要推手。在AI等持續引領發威下，搭配重電，台股動能強勁。

21日台股早盤受到部分權值股漲多修正壓力、走勢震盪；10點過後，在部分資金輪動支撐下，跌幅收斂，終場收在23253.39點，下跌152.71點。成交量6386.99億元。周線連三紅。

針對近期盤勢，捷思名台股團隊表示，AI等主題仍是扮演重要推手。在AI等持續引領發威下，搭配重電，台股動能強勁；另方面，盤面呈現類股輪動格局不變，加上交投熱絡，凸顯市場資金充沛，亦有助於支撐市場維持多頭氣勢。

捷思名台股團隊表示，近期市場持續反映AI題材，加上美股帶動，台股持續上演驚驚漲格局；就方向上，市場對利率政策逐步鈍化，目光繼續聚焦基本面，以及與AI、先進製程、光通以及重電等具結構性成長的利基性主題。

展望後市，捷思名台股團隊表示，AI供應鏈仍是市場焦點，預期將與AI硬體成為台股電子股投資主軸，但須注意的是不論AI伺服器供應鏈及半導體復甦，在規格變動及復甦速度不一發展下，如何明辨公司競爭地位及產值的提升至為重要。

另一方面，捷思名台股團隊表示，值得留意的是，銅價創出歷史新高，主要是中期供給預期將有限，以及電氣化趨勢導致需求結構性增加，中國和其他一些國家經濟數據也有所改善，其他工業金屬價格亦呈現上漲，這些通常意味著全球經濟健康成長標誌。

佈局上，捷思名台股團隊表示，挑選具產業利基、供需出現缺口及政策扶植方向的類股將是非電子族群配置方向，可逢低承接基本面相對突出的標的。

10/10/2024

權值股熄火 台股周線止步五連紅
展望後市，AI是長線趨勢，建議逢回是買點；另方面，AI伺服器訂單能見高，未來兩年營收高成長確定性高；隨著Computex開展後，部分漲多族群面臨短期資金離場是合理預期，但相對也提供中期資金進場時點。

受到美股科技股回檔影響，連帶壓抑重要權值股表現，31日台股震盪走低，終場下跌190.26點，收在21174.22點；周線止步五連紅。成交量則放大至6744.86億元。

針對近期台股盤勢，捷思名台股團隊表示，Computex展帶動AI概念股轉強，投資人佈局下半年景氣回升，電子類股成交比重回升，海運價格轉強推高航運個股；另方面，大陸軍演消息壓抑觀光類股，部分指數成分股調整亦左右相關個股走勢；部分營建股亦有所表現。

捷思名台股團隊表示，儘管盤勢受短線評價面與資金面等影響，但整體來看，AI在電子股主流地位不變、AI強勢股又以散熱族群為最；除AI類股，市場已開始佈局下半年可望回升的類股，車用等上游元件亦有所表現。

在傳產股部份，捷思名台股團隊表示，海運類股表現較佳，先前強勢的營建股則是面臨漲多回檔的調節壓力；兩岸議題對大盤影響已經鈍化，國際股市走勢以及漲多後的技術面修正則是近期牽動股價波動的主要因素。

就基本面，捷思名台股團隊表示，服務業景氣好於製造業，庫存去化持續進行，依各產業調整節奏差異，針對較晚進入庫存調整的工業及車用元件的需求有望在第三季後回溫；主計處因AI產業需求增溫而上修我國經濟成長率，再次說明AI需求帶動龐動商機，綜合股價與基本面的位階，包括：非AI應用的電子業上游元件、電動車供應鏈股價表現是可以期待的；觀察銅價走勢，配合景氣位階，原物料股行情也有機會隨景氣回升而走高。

展望後市，捷思名台股團隊表示，AI是長線趨勢，建議逢回是買點；另方面，AI伺服器訂單能見高，未來兩年營收高成長確定性高；隨著Computex開展後，部分漲多族群面臨短期資金離場是合理預期，但相對也提供中期資金進場時點；就觀察面，美國聯準會降息訊號、地緣政治情勢變化依舊是觀察重點。

以類股表現來看，捷思名台股團隊表示，強勢股各擁題材，類股表現並未背離基本面強弱，現階段類股屬健康輪動；但考量近期大盤漲幅不小、近日又跌破10均線，就短期而言，技術面存在修正壓力，建議不追高，可採逢低買進佈局節奏，以迎接下半年景氣回溫。

10/10/2024

權值股挑大樑 台股季月周線均收紅
面對近期盤面資金風格的變化，在資金快速驅動下，類股快速輪動；與此同時，在部分資金追求效率下，部分有望從短線漲多的標的或族群、轉入基期或評價面相對較低，以及有AI等長線利基支撐的主題。

29日台股震盪走高，在權值股領軍帶動下，帶動電子、半導體類股表現強勢，加上AI概念股普遍走揚，終場台股上漲147.9點，收在20294.45點。成交量4811.28億元。周線、月線、季線均收紅。

針對近期盤勢，捷思名台股團隊表示，稍早登場的GTC 大會讓市場認為AI仍然是近年主流，挹注市場信心；同樣備受市場關注的美國聯準會點陣圖，亦未出現新變化。在股市強勁表現和通膨料繼續放緩預期支撐下，美國3月末消費者信心指數顯著上升。

展望後市，捷思名台股團隊表示，AI應用持續在全球擴大與深化，對半導體先進製程、半導體設備等都具正向，相關零組件仍具利基。受惠AI、半導體等主流地位不變下，財報與產業展望正向，支撐權值股表現。故在權值股有撐下，盤勢要轉弱並不容易。

捷思名台股團隊表示，另方面，面對近期盤面資金風格的變化，在資金快速驅動下，類股快速輪動；與此同時，在部分資金追求效率下，部分有望從短線漲多的標的或族群、轉入基期或評價面相對較低，以及有AI等長線利基支撐的主題。

捷思名台股團隊表示，受惠美國主要雲端服務業者陸續召開法說所釋出今年將加大資本支出投資在AI相關等訊息，加上台灣相關供應鏈的伺服器專案營收有望陸續自今年第一季末開始認列，AI供應鏈仍是市場焦點，搭配半導體產業庫存落底後、景氣復甦的看法，預期將與AI硬體成為台股電子股投資主軸。

至於非電族群部分，捷思名台股團隊表示，儘管相較於電子股、受資金青睞程度較低，但在評價面與基本面亦有轉佳的情況下，亦有望獲得一定支撐。

10/10/2024

資金充沛 台股續創新高 周線連八紅
針對近期盤勢，美股續航力強、加上重要科技股受惠評價面，以及資金動能充沛，台股動能充沛進而推高指數表現。

8日台股在美股和科技股大漲帶動下，早盤衝上兩萬大關，但隨著來到歷史新高，獲利調節賣壓隨之出籠、盤中震幅逐步加大、上下震盪逾400點，加上近關情怯，中場一度翻黑，隨後在多頭氣勢仍維持相對強勢支撐下，指數又翻紅，終場上漲91.8點，收在19785.32點、續創新高。成交值為5813.45億元。周線連八紅。

針對近期盤勢，捷思名台股團隊表示，美股續航力強、加上重要科技股受惠評價面，以及資金動能充沛，台股動能充沛進而推高指數表現；另方面，在AI主題漲多後，近期盤面風格則是部分資金轉向近期具評價面優勢的標的，呈現類股快速輪動，盤勢波動在指數走高的情況下、上下震盪幅度也跟著加大。

根據證交所資料，台股連續五日收盤指數刷新紀錄，成交量也逐漸放大到5000億元以上；8日外資買超432.45億元，累積近一周外資買超達904億元，顯示外資動能充沛且正向。

展望後市，捷思名台股團隊表示，面對近期盤面風格出現變化，主要是由資金面輪動等因素所帶動，儘管部分AI概念股近期可能因漲多、評價面被推高而面臨調節賣壓，但若以美股財報等數據表現與產業展望來看，仍都顯示正向，AI與半導體主題仍是主流，盤面風格轉換可視為短期現象。

就題材上，捷思名台股團隊表示，核心布局方向包括電源、散熱規格與高速傳輸等仍具利基，AI和半導體仍是主流方向不變；就AI、半導體等族群消息面來看，亦有新訊息挹注，有利後市；就投資建議上，由於現階段資金輪動相當快，上下波動幅度一定會加大，提醒投資人切勿任意追高，可伺機留意具長線趨勢利基的題材或族群，伺機分批佈局。

10/10/2024

AI主題增溫 台股重返萬八
聯準會連續四次按兵不動，主席鮑爾會後暗示利率達到峰值，但適當情況下可能在更長時間內保持政策利率不變，打壓市場對3月降息的期待。

2日台股在美股擺脫美聯準會鷹派賣壓、AI主題表現強勁，以及外資加碼帶動，挹注大盤多頭氣勢，終場大漲91.82點，收在18059.93點；成交量3320.38億元。

針對近期盤勢，捷思名投信表示，聯準會連續四次按兵不動，主席鮑爾會後暗示利率達到峰值，但適當情況下可能在更長時間內保持政策利率不變，打壓市場對3月降息的期待，同時投資人消化科技財報。不過，市場很快擺脫聯準會放鷹賣壓、交投信心又再回溫。根據證交所統計，2日外資買超151.39億元，累積近一周累積買超近390億元。

捷思名台股團隊表示，各產業重回成長但成長性不一，布局方向上建議聚焦能見度可達二到三年的產業、如IP/ASIC、光通訊、AI、重電；美科技股走強有利提升台灣AI族群的評價；去年第四季手機急單帶動半導體復甦，但須留意近期手機回補庫存需求已告一段落。

另一方面，捷思名台股團隊表示，CSP自研晶片需求帶動IC設計服務業長期成長；AI加速光通訊基建升級趨勢，加上去中化趨勢或將為國內光通訊族群帶來轉機；美國電網設備汰換升級趨勢帶動變壓器外銷供不應求。

在其他題材方面，捷思名台股團隊表示，CSP自研晶片需求帶動IC設計服務業長期成長；AI加速光通訊基建升級趨勢，加上去中化趨勢或將為國內光通訊族群帶來轉機；美國電網設備汰換升級趨勢帶動變壓器外銷供不應求。

捷思名台股團隊表示，今年選股扮演重要角色，主題上，包括電子、IP/ASIC、AI、雲端伺服器、車用電子、半導體族群、景氣循環末段等因有成長利基支撐，仍是今年布局重點；綠電部分，電網升級政策受惠族群等亦具成長利基。

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10/10/2024

看好AI成長需求 台股強勢表態
儘管近期台股走勢波動較大，但隨著重要法說釋出的佳音，無疑給予市場一劑強心劑。基本上，今年是成長的格局，大方向應該還是會在基本面和動能回溫下，逐步向上。

19日台股在重要法說釋出佳音加持、美股率先大漲表態激勵下，開盤即跳空大漲逾300點，盤中AI主題表現強勁，挹注大盤攀高動能並且支撐指數在相對高檔，亦同步帶動其他類股，終場大漲453.73點，收在17681.52點；成交量4340.7億元。

針對近期盤勢，捷思名台股團隊表示，儘管近期台股走勢波動較大、尤其是受到外資動向、待超金額較大程度的影響，但隨著重要法說釋出的佳音，無疑給予市場一劑強心劑，在市場看好AI需求強勁成長氛圍驅動下，外資19日更轉為買超801.69億元。

根據證交所統計，在19日外資一舉大幅買超金額逾800億元後，今年以來，外資累積賣超金額從1655.88億元、大幅收斂至754.19億元；近一周累積賣超也從1411.75億元、縮小至賣超610.06億元；包括：半導體、AI伺服器和AI筆電相關都強勢表態。

展望後市，捷思名台股團隊表示，台股即使是面臨前些日子的較大幅回檔、但修正的主要還是聚焦在非電族群，電子股整體表現還是來得相對有撐；基本上，今年是成長的格局，大方向應該還是會在基本面和動能回溫下，逐步向上，半導體、AI等科技主題仍是主流、相對看好。

捷思名台股團隊表示，今年選股扮演重要角色，主題上，包括電子、IP/ASIC、AI、雲端伺服器、車用電子、半導體族群、景氣循環末段等因有成長利基支撐，仍是今年布局重點；綠電部分，電網升級政策受惠族群等亦具成長利基。

10/10/2024

電子股撐盤 支撐台股維持多頭走勢
台股基本面有望持續改善，升息已不再是影響股市表現的主要因素；科技產業庫存調整可望完成，應能開啟新的循環。未來企業獲利成長會是推升股價的動能，且選股將更為重要。

22日台股在美股回穩、半導體族群回神下，早盤一度收復17600點，加上其他部分電子與非電族群撐住市場人氣，終場上漲52.89點，收在17596.63點。重新站回十日線，成交量2911億元。

針對近期盤勢，捷思名台股團隊表示，美國相關數據、利率政策與市場對於降息預期樂觀程度，大致仍是左右近期市場氛圍的主要因素。另一方面，相較於其他國家，台股往年在11月到3月通常也是比較容易上漲的季節，主要反映集團作帳、與做夢行情季節性效益。

捷思名台股團隊表示，基本面受惠製造業將結束過去長達一年的庫存調整，有望迎來一波庫存回補，亦成為近期支撐台股走勢的主要動能；其中，個人消費性電子需求不再下滑，將有助半導體需求走穩。目前超過五成半導體需求來自電腦及智慧手機等通訊用品。經過2022及2023年兩年持續的負成長，預期2024年有機會回到持平，不再拖累半導體需求。下半年復甦強弱仍不確定，但可確定的是，對產業負面影響有望逐漸消除。

捷思名台股團隊表示，台股基本面有望持續改善，升息已不再是影響股市表現的主要因素；科技產業庫存調整可望完成，應能開啟新的循環；塑化等傳產迎來週期低點，可望走向上升週期。未來企業獲利成長會是推升股價的動能，且選股將更為重要。

展望後市，捷思名台股團隊表示，台股有望持續由上游帶動行情，除了AI、電力改革等長線趨勢股之外，庫存變化仍是主導各類股現階段走勢的關鍵。就策略上，市場高度預期聯準會2024年降息效應，有利新興市場資金動能，亦有助支撐台股多頭走勢。

捷思名台股團隊表示，整體來看，大盤走勢趨向盤堅格局，除了原有的趨勢股持續受到市場關注外，產業基期較低的類股亦有機會成為盤面資金青睞的對象、維持類股輪動格局。