16/01/2013
保險事業 巴菲特投資的最愛
因應物價高漲年代 及早做好退休理財規劃 慎選優質中小型保險公司
眾所周知，波克夏，海瑟威公司是股神巴菲特的核心事業體，但也許多數人不清楚的是，這家公司的事業約略劃可分成兩大部分：1.投資與保險事業，包括10家保險公司與股票、債券和現金等投資，總值約1220億美元；2.（保險事業以外）其他所有事業，包括航空、糖果、內衣、媒體、家具、地毯、珠寶等。
為什麼巴菲特偏愛投資保險事業呢？巴菲特善於運用手中現金，用以收購私人企業、及買進公開上市公司股權，因此，現金來源對波克夏來說非常重要，偏愛保險公司主要著眼於其龐大的現金部位，即「浮存金(float)」，這是保險公司為支應未來理賠所需、必須提存的預備金。本質上，這並不是保險業者所擁有，但卻可加以運用，以獲取投資收益的資金。
最近，巴菲特又出手6億歐元買下西班牙銀行CaixaBank旗下VidaCaixa的壽險資產未來的現金流，巴菲特和旗下保險大將詹恩（Ajit Jain）大膽投資的原因是，此舉將為波克夏的保險資產增加更多「浮存金」（Float），即尚未繳納的保險費。
事實上，巴菲特所投資的保險事業並非全部是大型保險公司，相反的，其中許多是優質的中小型保險公司。股神並不迷信大型保險公司，而是實際檢視其投資標的內涵和本質。
由巴菲特的投資經驗來看，我們在尋找保險公司投保也無需以保險公司的大小做為依據，而是以保險公司的創新、保戶的服務與保單內容等，做為依據才是最恰當的。筆者發現，部份國內保險公司商品創新能力不足，各家保險公司推出的保單常大同小異，不像國外有許多中小型的保險公司，常推出利基型的特殊優質保單做為市場區隔。
不過，令人欣慰的，國內還是有保險公司願意花心血創新些商品內容，找尋利基市場服務，例如前一陣子筆者參加了國寶人壽的發表會，看到了國寶終身醫療險「十全十美」的創心和用心，可見在台灣也還是有保險業者願意突破瓶頸，尋找藍海市場。
隨著台灣的高齡化，國民的健康照護與理財愈來愈重要，同時老年人口的不斷上升，除對國家經濟是個衝擊外，也會對政府財政造成更大的負擔，明年開始實施的二代保健補充保費就是為應付健保的嚴重虧損。此時，民間的金融機構與保險公司如何協助政府承擔起照顧國民健康的責任，也是項課題。否則缺乏民間的支持，政府也會很吃力。
至於民眾要及早做好退休理財規劃，未來是物價不斷上升的年代，加上勞保、勞退等社會保險愈來愈吃力，國人要有危機意識，除將個人的退休金妥善規劃外，如果有一個高倍數的終身醫療險也是很好的事，這些若能及早準備，未來就無後顧之憂了！(作者是中華民國人身保險合格登錄人員、財經專家)
【2013/01/15 經濟日報 A16理財專輯 撰文 阮慕驊】
