WeFund 我們的富式生活

23/12/2021

昨天馬斯克發文說他賣股票賣得差不多了，帶動特斯拉上漲7%，市值重返一兆美元。

最近美股都沒什麼題材，歐美人都跑去放聖誕新年假期了，明天美股也會因為聖誕假期休市一天。

不知不覺今年也快結束了，標普500指數上漲幅度達22%，表現還是很不錯

以美股過往數據來看，過去41年（1980年～2020年），標普500指數有31年為正報酬，平均每年上漲10.21%，上漲機率高達75.6%，而今年非常有機會將紀錄延續下去。

我覺得雖然明年聯準會即將升息，但美國企業獲利還是很不錯，估計標普500指數依然會迎來正報酬，但這中間過程波動可能會放大。

以同一年度內最大下跌幅度來看，每年標普500指數都會出現大小程度不一的下跌，平均下跌幅度高達14.3%。

舉例來說，若在2020年初投資標普500指數，最終年底會上漲16%，但這過程也會在2020年2月至3月期間下跌高達34%。

雖然從年初放到年底上漲機率很高，但中間經常會出現回檔，考驗你投資的信仰。

而今年標普500指數最大下跌幅度則只有5%，明年波動也許還會再增加，

但長期持有指數，基本上還是很ok的。

聖誕老公公都說齁齁齁了，大家聖誕節快樂呀~
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#財富傳承

30/09/2021

昨天美股怎麼跌爛了?

1.美國政府債務可能違約
2.中國限電衝擊供應鏈
3.10年期公債殖利率突破1.5%
4.油價創高通膨升溫
5.聯準會將在11月縮減購債

上漲時這些理由都不是問題，下跌時就都是問題。

昨天各類資產都下跌，股市、債券、比特幣、黃金都跌，唯一上漲的是美元，可見市場的確很恐慌，什麼都不想要，只想要拿回美金。

欸，可是美國政府債務不是要違約了，還持有美元不是很怪嗎?

美國政府關門也不是沒有過，就是公務員放無薪假這樣，上次政府關門是在2019年1月，那次關了33天。

中國限電衝擊供應鏈也不會是最大原因，又不是所有美國公司或它的代工廠都設在中國。

我認為最可能的原因是10年期公債殖利率突破1.5%，而且最近升速還很快，造成股市面臨估值壓力。

油價創一年新高，重燃通膨升溫隱憂，也可能造成聯準會加速收回資金，昨天能源股是少數強勢的族群。

而科技股由於估值偏高，也因此成了重災區，像是輝達下跌4%、艾司摩爾及應用材料也都下跌6%。

之前文章也有討論，我覺得半導體成長動能可能會短期到頂，未來盈餘成長將趨緩，必須留意漲多回落風險。

今年5月科技股也有過一波快速修正，背後也是類似原因，但隨後很快重回上漲軌道。

現在納斯達克又回落至半年線附近，可能又是不錯觀察時機，短期因公債殖利率急升修正，長期依然會聚焦企業基本面。

雖然未來美國企業將面臨盈餘成長趨緩，但如今股價先下跌修正了，那等財報開出來後，要繼續下跌的機率反而就降低了。

28/08/2021

昨天標普及納指再創新高，鮑威爾演講沒有大意外，不確定性因素消失後，又回到到原本的多頭趨勢。

鮑威爾重申由於美國經濟發展強勁，今年底可能會縮減購債規模，但並不會急於升息。

並詳細解釋為什麼認為高通膨只是暫時的，有信心會隨者時間推移而降低。

雖然變種病毒可能帶來風險，但預計不會對美國經濟發展造成阻礙，仍會朝充分就業前進。

除了以大型股為主的三大指數強勁外，表現更亮眼的是以小型股為主的羅素2000指數，昨天大漲2.8%。

今年以來羅素2000指數表現始終落後三大指數，自今年3月以來就未能創新高

我認為可能原因是市場也提前預期聯準會將縮減購債，因此拋售不確定較高的小型股，進場確定性更高的大型股。

如今隨者聯準會縮減購債規模的時間及框架逐漸明朗，不確定性因素漸漸消失後，羅素2000指數也迎來大漲。

我覺得羅素2000指數後續表現蠻值得追蹤的，未來資金可能會重新自大型股流回小型股。

以估值來看的話，現在小型股比大型股便宜許多，大型股預期本益比為21倍，小型股預期本益比只有15倍，兩者差距來到近年新高。

11/06/2021

輝瑞成立於1849年，為美國知名藥廠，連續配息41年，連續調高股息12年。

當年輝瑞研發威而鋼拯救全世界的男人，如今更研發疫苗拯救全世界的人類。

輝瑞的疫苗是與BioNTech合作開發，BioNTech擁有德國及土耳其的營銷權，上海復星擁有中國、香港、澳門及台灣的營銷權，輝瑞則擁有前述地區以外的營銷權。

輝瑞疫苗是是公認最安全的疫苗，也是美國FDA唯一開放12歲以上孩童接種的疫苗，Moderna及嬌生疫苗都必須年滿18歲才可接種。

根據美國疾病管制與預防中心統計，目前美國施打3.05億劑疫苗，其中以輝瑞1.66億劑最多，佔比54%。

目前美國開放施打的輝瑞、Moderna及嬌生疫苗，都只有通過緊急授權，沒有取得正式藥證，所以現在均由政府採購，若有民眾施打疫苗造成不良反應，將由政府承擔賠償責任，藥廠可以免責。

輝瑞已經在5月7日向美國FDA申請完全授權，若未來獲得批准就可向民間企業販售疫苗，而不限於政府採購。

今年以來輝瑞股價漲幅只有8.15%，相比標普500指數上漲12.78%，並沒有太亮眼表現。

最大原因在於輝瑞營收規模太大，所以疫苗獲利貢獻也相對有限，另外也必須評估疫苗銷售是「持續性」還是「一次性」?

✅全文連結
https://cmy.tw/007uBQ
#輝瑞也是標普500指數的成分股

10/06/2021

https://news.cnyes.com/news/id/4658194
不怕通膨！標普500指數繼續衝高去4500點！
＃參與美股市場美金配置
＃保本機制參與股市成長不擔心虧損風險
＃標普500指數保本計畫履約保證140％
＃有興趣的朋友們歡迎私訊規劃

華爾街大佬喊聲：2-3% 高通膨將持續，無礙美股年內衝 4500 點。

09/06/2021

#一直創新高

相信大家對瑞士的企業應該多少有聽過一些，例如瑞士銀行(UBS)、瑞士信貸，然而瑞士SWI20指數成分股還有不少公司相信大家應該不陌生，只是不說你可能不知道這些公司有股票掛牌交易，至於我為什麼會突然想講一下瑞士股市呢？除了一直創新高之外，當然也是因為我手上的歐洲基金持有瑞士股票不少部位而因此受惠😜

以下這個排序依據YTD漲幅排行，我就稍微不專業的介紹一下我自己有認識的幾家公司好了，至於其他公司我有時間再來了解看看🤣

1.歷峰集團：
集團名稱你也許不熟，但是集團旗下的奢侈品品牌大家應該就不陌生了，例如卡地亞、伯爵表、江詩丹頓、積架表、萬寶龍、Dunhill、Chloé ...族繁不及備載

2.Swatch集團：
一樣賣貴鬆鬆的東西啦！透過近年併購，旗下有Omega、Harry Winston、Rado、浪琴（Longines）、天梭（Tissot）、Calvin Klein、Mido...等品牌，當然啦！瑞士製錶工藝就算外行也聽過

3.ABB：
其實這是兩家19世紀就已經成立的瑞典&瑞士公司合併而來的跨國工具機龍頭，經營範圍主要以機器人、電機、能源、自動化等領域，1974年就開發出世界第一台全電力驅動工業機器人IRB6，在台灣也有全資持有子公司。

4.瑞銀集團：
跨國綜合金融集團，我想多數人一開始知道這家銀行應該是從電影《賭神》裡面聽到吧XD，數百年前的騎士精神演變成後來保密到家的私人銀行是全球富豪理財(藏錢?)的首選，也因此飽受各國政府批判其涉及逃漏稅與洗錢...

5.羅氏：
也是19世紀就成立的世界級大藥廠，在台灣大家可能也聽過這些治療癌症的標靶藥名稱，例如癌思停、賀癌平、賀癌寧...等，另外還有基因檢測與血糖管理等服務

6.雀巢：
地球人我看應該都喝過這家公司的飲料或是吃過食品吧！旗下品牌超多，就懶得不一一介紹了...

7.愛爾康：
沒錯，就是那個隱形眼鏡的愛爾康，專注於眼科疾病用藥與視力保健業務，基本上我覺得現在所有人應該早晚都會把錢花到這個行業...

8.瑞士再保險：
你各位在國內不管壽險還是產險買的保單看似把風險轉嫁給投保的保險公司，但其實他們都還會再把風險轉嫁到再保險公司以防一些重大風險真的發生的時候可能有鉅額理賠會影響到公司財務

9.蘇黎世保險：
瑞士最大的跨國保險公司，最早是以海上再保險起家，後續一路發展與併購而增加其他產壽險與金融服務，不過在台灣這畸形的保險市場也踢到鐵板就是了，人壽賣給遠雄，產險賣給和泰

10.諾華：
跨國藥廠及化學品公司，例如殺蟲劑DDT、除草劑、視康隱形眼鏡、糖精、療黴舒...等等，還有一堆我們身體爛掉的時候可能都會用到但我現在不想認識的藥物...

11.瑞士信貸：
常上老謝節目的陶冬博士就是在這家公司服務，也算是在國內證券市場蠻有份量的外資券商，當然業務內容也涵蓋私人銀行、投資銀行與各項金融服務

01/06/2021

從1980年統計到2020年

過去41年中，標普500指數有31年為正報酬

平均每年上漲10.21%，上漲機率高達75.6%

單純從數字來看，投資再容易不過，輕鬆買隨便賺

但從最大下跌幅度來看，感受就遠非如此

每年都會有大小程度不一的下跌，平均下跌幅度達14.3%

去年的印象大家一定最為深刻

原本3月瘋狂融斷，標普500指數最多下跌34%

但放到年底卻是正報酬，上漲幅度高達16%

今年標普500指數最大下跌4%，放在歷史上是相當微小的幅度

時序進入下半年，聯準會可能宣布明年縮減購買債券規模

如果到時市場願意給更多的折扣，都還是要站在買方才是

#長期投資穩賺不賠
#好的工具還有保本機制不怕跌幅
#價值投資越跌越要撿便宜買
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21/05/2021

最新公布的美銀美林調查結果顯示，

現在有高達64%基金經理人看好通膨概念股

30%看好銀行股，20% 看好原物料，14%看好能源

這是2006年4月、2011年1月、2017年1月以來新高

但多數經理人都是反指標

這些時間點剛好都是通膨概念股最高峰

當大家都看好時，市場就會跌給你看

短期上漲幅度越快，討論度越高的股票，越容易滾下山，

去年很夯的科技股，今年就回落修正

現在很夯的通膨概念股，未來也會回落修正，

從來沒有只漲不跌的股票

當大家對科技股越來越悲觀時，反而就有不錯的佈局機會

昨天科技股也終於滿血復活，好一陣子沒有這樣了

最近原物料價格走勢有回落跡象，我覺得通膨有機會降溫，

資金可以重新輪動到科技股身上。

昨天半導體設備龍頭應用材料公布最新季報

營收55.82億美元，年成長41%，淨利潤13.3億美元，年成長76%

預計下季營收59.2億美元，遠超市場預期

隨AI、5G、物聯網、自駕車等領域持續發展，

半導體成長周期仍未結束，未來成長性依然看好

11/05/2021

經過前一天科技成長股血洗之後，類股出現輪跌，成長股絕地反攻，除了基本金屬外，其他金融工業傳產普遍遭遇賣壓

其中3D列印的指標廠商DDD財報優於預期，股價爆噴從盤前-3%轉正單日強拉36%，這在滿多成長股都出現同樣情形，盤前悲劇開盤後狂拉，昨天又見證了Love GG的 PLTR 神蹟，盤前-10% GG一減碼開盤就爆升最後拉了20%。Roblox也是財報公布收入成長140%優於預期，DAU成長79%，主要來自北美以外用戶，同樣盤前小跌1%後盤中狂拉20%。

今天週三最重要的數據，就是美國的CPI物價指數，可以觀察會不會有超預期的通膨。

05/05/2021

美國即將開徵超級富豪税，由原來的20%提升至近40%，若蓋茲的資產約為1500億美金，還未包括所有未來持續增加的相關版權稅收。

法律上，弱勢群體例如離婚婦人、單親媽媽是毋須交稅的，特別是美國法律強調夫妻離婚富人老公必須照顧合法老婆的下半輩子包含子女；比爾蓋茲離婚付給老婆的錢就可以躲過美國政府伸進他口袋掏錢了，1500億美金的財富保守估計稅金為600億美金，若離婚付給老婆一半後剩下750億美金，而750億美金的40%富人稅為300億美金，比之前付給政府約為600億節省了多達300億美金（八千四百億台幣），如果你是比爾蓋茲你會不會離婚？

02/05/2021

最新巴菲特股東會問答實錄

1.買指數基金適合大多數人，個股要花時間研究

2.蘋果估值不會太瘋狂，現在利率還是低

3.SPAC有投機屬性，割韭菜行為不道德

4.巴菲特不想講比特幣，不要讓多數人不開心

5.鋼鐵及木材等原物料都在上漲，未來通膨會上升

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#保本140%
#標普500指數長期平均報酬率可達10%

全球投資人矚目的年度盛事，光是去年直播就吸引250萬人觀看。今年巴菲特旗下的波克夏股東會，在台灣時間今日（5／2）凌晨0點30分登場，本屆仍採線上直播方式，去年缺席的蒙格回來了！「股神」巴菲特又說了哪些重要訊息....

17/04/2021

1️⃣比特幣蟬聯每年度報酬率冠軍次數最多，很多人說會泡沫，但水很深摸不透。

2️⃣2018 年中美貿易戰，持有現金表現最好，但你不會猜到 2018 年會打貿易戰，你根本猜不到。

3️⃣2020 年房地產 REITs 與原物料表現很差，經濟復甦的情況下，2021 年目前表現最搶眼。

3️⃣投資原物料商品10年的年化報酬率是 -4.5%，讓我想到貝X德世界礦X基金的投資人⋯⋯，原物料商品的循環周期很長，要解套根本起跳是 8 ～ 10 年。

4️⃣美國還是世界經濟的霸主，2021／04／01 S&P 500 創新高，突破 4,000 點。

5️⃣新興市場股市叫好不叫座，多少金融機構在賣新興市場的夢想，聽說近期的越南股市很夯⋯⋯。

6️⃣科技股的飆漲不是2000年的科技泡沫，公司盈餘真實反應，全球的產業已經轉型成為科技產業領航，這是一個科技的時代。

7️⃣銀行理專最愛賣，台灣人最愛買的殖利率 6 ～ 8% 高收益債券，實際上年化報酬率跟高評等的投資等級債券一樣 5.4%。

8️⃣同樣台灣投資人最愛的新興市場債券，銀行理專推薦得嚇嚇叫，結果比高評等投資級債券表現還更差。

9️⃣去年大家瘋搶的黃金，長期投資很慘，年化報酬率 1.5 %，波動嚇死人，定存應該會更好睡覺。

🔟去年美國經歷 3 次熔斷，但 NASDAQ 確是近十年表現最好的一年除了原物料商品，剩下的資產近 10 年年化報酬率 >0，長期趨勢，資產配置，長期投資很重要。

2008年金融海嘯的發生，一定一堆人叫你不要投資美國股市，把錢投入新興市場、金磚四國、高收債券、目標到期債或是邊境市場，但2010年至今的10來年，卻是美國股市最黃金的10年，巴菲特一直說一句話：「不要跟美國對賭。」如今美國股市再創新高，一定一堆人叫你不要投資美國股市，本益比太高，把錢投入被低估的新興市場、公司債或是潛力無窮的邊境市場，巴菲特一直說一句話：「不要跟美國對賭。」若把比特幣拿掉，沒有一個資產會每年蟬連冠軍，不要猜了，資產配置，全球分散。

上周我姊跟我說在台東有位很厲害的股票老師，每次報的股票都是 +50% 以上，問我是不是真的?人談到錢的時候，往往沒有先探討事情的合理與邏輯，反而 " 貪念 " 蒙蔽雙眼，導致常常詐騙案層出不窮。選股不是一件容易的事，.....