Wealth Station

เส้นทาง ติดต่อ ธุรกิจของเรา

Wealth Station We are professional in Gold Investment.

ด้วยความรู้และประสบการณ์ของการเป็นนักกลยุทธ์ให้กับโบรกเกอร์ชั้นนำของไทย ที่ต้องตัดสินใจเทรดและให้คำปรึกษาการลงทุนทั้งในตลาดหุ้น(SET)และตลาดฟิวเจอร์ (TFEX) รวมถึงทองคำ,ค่าเงินและน้ำมัน ทุกวัน วันละ 12 ชั่วโมงโดยประมาณ ผ่านตากับพอร์ตที่ประสบความสำเร็จหรือล้มเหลวทั้งพอร์ตส่วนตัวและอื่นๆ ทำให้รับรู้ถึงแนวทางที่ถูกต้องการลงทุนว่าควรจะมีแนวทางอย่างไร ความรู้เรื่องการลงทุนนั้นมีมากมายหลากหลายแหล่งที่มา แต่การรู้ถึงสิ่งที่ควรรู้ , การเข้าใจในเครื่องมืออย่างถูกต้องตามหลักสากล จะช่วยให้เพื่อนๆ นักลงทุนไปสู่จุดหมายได้เร็วขึ้น เราให้ความรู้ตั้งแต่ระดับพื้นฐาน ไปจนถึงระดับ Freedom Trader

ยิลด์หักหัวลง ทองฟื้นส่วนตัวมองว่าปัจจัยพื้นฐานสนับสนุน แต่ตลาดพันธบัตรทำป่วน อาจต้องรอจังหวะและคลื่นลมเพื่อพาทองให้ขยับ...
30/09/2026

ยิลด์หักหัวลง ทองฟื้น
ส่วนตัวมองว่าปัจจัยพื้นฐานสนับสนุน แต่ตลาดพันธบัตรทำป่วน อาจต้องรอจังหวะและคลื่นลมเพื่อพาทองให้ขยับขึ้น

ทองคำทรงตัว หลังน้ำมันลดคลายกังวลเงินเฟ้อ แต่ผลตอบแทนยังกดดันทองคำทรงตัวหลังขึ้น 1.6% เมื่อวันอังคาร ราคาซื้อขายอยู่ที่ป...
30/09/2026

ทองคำทรงตัว หลังน้ำมันลดคลายกังวลเงินเฟ้อ แต่ผลตอบแทนยังกดดัน

ทองคำทรงตัวหลังขึ้น 1.6% เมื่อวันอังคาร ราคาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,180 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักระหว่างน้ำมันที่ลดลง (คลายกังวลเงินเฟ้อจากพลังงาน) กับผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังสูงอยู่

น้ำมันลด เพราะซาอุฯ ฟื้นท่อส่งสำเร็จ

น้ำมันลดลง หลังสัญญาณว่าอุปทานจากตะวันออกกลางกลับมาใกล้ระดับก่อนสงคราม เพราะซาอุดีอาระเบียเพิ่มการไหลผ่านท่อส่งสำคัญสำเร็จ ชดเชยทางตันเรื่องฮอร์มุซที่เคยดันราคาน้ำมันขึ้นต้นสัปดาห์ได้บางส่วน — เป็นข่าวดีชิ้นแรกในรอบหลายวันที่เราคุยกันมา แต่เบรนท์ยังคงขึ้นราว 70% ทั้งปี เมื่อสงครามใกล้เข้าเดือนที่ 8

แรงกดดันยังคงอยู่: พันธบัตร 30 ปีแตะสูงสุดนับตั้งแต่ 2002

ผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 6 แตะสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 จากความกังวลว่าต้นทุนพลังงานที่สูงต่อเนื่องอาจกระตุ้นให้ขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม

จุดที่น่าสนใจที่สุด: วิลเลียมส์พูด ตลาดลดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยตุลาคมทันที

John Williams ประธานเฟดนิวยอร์ก ระบุเมื่อวันอังคารว่าอาจเหมาะสมที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งช่วงปลายปีนี้ คำพูดนี้ทำให้นักลงทุนปรับลดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมปลายตุลาคม (ก่อนเลือกตั้งกลางเทอมไม่นาน) จาก 70% เหลือราว 50% — ตีความว่าเขาอาจหมายถึงการประชุมธันวาคมมากกว่าตุลาคม

วิลเลียมส์ระบุว่าความขัดแย้งตะวันออกกลางและการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดอีก 3 คนก็พูดถึงการขึ้นดอกเบี้ยในการปราศรัยแยกกันวันเดียวกัน

ภาพรวมเดือนกันยายน

ทองคำกำลังจะปิดเดือนด้วยการติดลบเกือบ 6% จากแรงกดดันต้นทุนพลังงานที่กระทบราคาในวงกว้าง ตลาดรอดูตัวเลข PCE (มาตรวัดเงินเฟ้อโปรดของเฟด) ที่จะออกคืนนี้ และตัวเลขจ้างงานวันศุกร์ เป็นเบาะแสทิศทางดอกเบี้ยต่อไป

ราคาล่าสุด (7:50 น. สิงคโปร์)

ทองคำสปอต +0.1% ที่ 4,184.27 ดอลลาร์ เงิน +0.1% ที่ 61.54 ดอลลาร์ แพลทินัมและพัลลาเดียมขึ้นเล็กน้อย ดัชนีดอลลาร์ทรงตัวหลังขึ้น 0.2% ในรอบก่อนหน้า

By Yihui Xie, Bloomberg.
September 30, 2026 at 6:58 AM GMT+7

IQ> ภาวะตลาดทองคำนิวยอร์ก: ทองปิดบวก $11.30 จับตาเงินเฟ้อ-จ้างงานประเมินดบ.เฟด สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (30 ก.ย. ...
30/09/2026

IQ> ภาวะตลาดทองคำนิวยอร์ก: ทองปิดบวก $11.30 จับตาเงินเฟ้อ-จ้างงานประเมินดบ.เฟด

สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (30 ก.ย. 69)--สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดบวกในวันอังคาร (29 ก.ย.) โดยราคาฟื้นตัวหลังจากที่ร่วงลงกว่า 3% เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ขณะที่นักลงทุนจับตาข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
ทั้งนี้ สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) [GOLD.X] ส่งมอบเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้น 11.30 ดอลลาร์ หรือ 0.27% ปิดที่ 4,179.70 ดอลลาร์/ออนซ์
นักวิเคราะห์จาก Zaner Metals ให้ความเห็นว่า แม้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นหลังจากที่ร่วงลงอย่างหนักเมื่อวันจันทร์ แต่ตลาดยังคงเผชิญกับปัจจัยลบอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะกระแสคาดการณ์ที่ว่าเฟดจะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งการคาดการณ์ดังกล่าวส่งผลให้สกุลเงินดอลลาร์แข็งค่า นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังคงเคลื่อนไหวในระดับสูง ยังเป็นอีกปัจจัยที่สร้างแรงกดดันต่อตลาดทองคำ
ทั้งนี้ การแข็งค่าของดอลลาร์ส่งผลให้สัญญาทองคำซึ่งกำหนดราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์นั้น มีราคาแพงขึ้นและไม่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนที่ถือครองสกุลเงินอื่น ๆ ส่วนการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
นักลงทุนจับตาข้อมูลเงินเฟ้อและตัวเลขจ้างงานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยในวันนี้จะมีการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ดัชนี PCE ทั่วไป (Headline PCE) ซึ่งรวมหมวดอาหารและพลังงาน จะเพิ่มขึ้น 3.7% ในเดือนส.ค. เมื่อเทียบรายปี หลังจากปรับตัวขึ้น 3.7% เช่นกันในเดือนก.ค. และคาดว่าดัชนี PCE พื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงาน จะเพิ่มขึ้น 3.4% ในเดือนส.ค. เมื่อเทียบรายปี หลังจากที่เพิ่มขึ้น 3.3% ในเดือนก.ค.
ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรซึ่งจะมีการเปิดเผยในวันศุกร์นี้ (2 ต.ค.) จะเพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่งในเดือนก.ย. หลังจากที่เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนส.ค. และคาดว่าอัตราว่างงานเดือนก.ย.จะทรงตัวที่ 4.1%

โดย รัตนา พงศ์ทวิช

IQ> น้ำมันโลกร่วงกว่า 1% WTI หลุด $91/BRENT หลุด $104 จับตาคืบหน้าเจรจาเปิดฮอร์มุซ สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (29 ก...
29/09/2026

IQ> น้ำมันโลกร่วงกว่า 1% WTI หลุด $91/BRENT หลุด $104 จับตาคืบหน้าเจรจาเปิดฮอร์มุซ

สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (29 ก.ย. 69)--ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกร่วงลงในวันนี้ ล่าสุด ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ร่วงหลุดระดับ 91 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์หลุด 104 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่นักลงทุนจับตาความคืบหน้าในการเจรจาเปิดช่องแคบฮอร์มุซระหว่างสหรัฐและอิหร่าน
ณ เวลา 19.18 น.ตามเวลาไทย ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) [WTI.X] ส่งมอบเดือนพ.ย. ลบ 1.63 ดอลลาร์ หรือ 1.76% สู่ระดับ 90.97 ดอลลาร์/บาร์เรล
ส่วนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ [BRENT.X] ส่งมอบเดือนพ.ย. ลบ 1.40 ดอลลาร์ หรือ 1.33% สู่ระดับ 103.88 ดอลลาร์/บาร์เรล
"ความคืบหน้าในการเจรจาจะเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดจับตามอง เนื่องจากผู้ไกล่เกลี่ยในภูมิภาคกำลังผลักดันให้เกิดการเจรจาเพื่อหยุดยิง" นายมาห์มูด มาชาล นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ VT Markets กล่าว
เขาเสริมว่า หากมีความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมและมีนัยสำคัญ ก็อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงได้
กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านเปิดเผยว่า นายอับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน คาดว่าอิหร่านจะได้รับคำตอบขั้นสุดท้ายอย่างเป็นทางการจากสหรัฐในวันนี้ (29 ก.ย.) เกี่ยวกับข้อเสนอของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง
นายอารักชีกล่าวถึงเรื่องดังกล่าวเมื่อวานนี้ตามเวลาท้องถิ่นที่นครนิวยอร์ก ก่อนเดินทางกลับสู่กรุงเตหะราน หลังจากเข้าร่วมการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UNGA)
นายอารักชีกล่าวว่า เงื่อนไขและข้อเสนอของอิหร่านในการยุติการสู้รบและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ได้ถูกส่งต่อไปยังสหรัฐผ่านทางกาตาร์ซึ่งทำหน้าที่เป็นคนกลาง แม้ในเบื้องต้นประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐ ได้ออกมาปฏิเสธแผนดังกล่าว แต่อิหร่านกำลังรอคำตอบอย่างเป็นทางการจากรัฐบาลสหรัฐผ่านทางคนกลาง
"ผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์จะหารือเรื่องนี้กับฝ่ายอเมริกันอีกครั้ง หลังจากนั้นจะนำคำตอบขั้นสุดท้ายของฝ่ายอเมริกันกลับมาแจ้งแก่เรา ซึ่งผมหวังว่าเรื่องนี้จะสามารถดำเนินการได้ภายในวันพรุ่งนี้ (วันอังคาร)"
นายอารักชียังได้ปฏิเสธรายงานข่าวที่ระบุว่าอิหร่านอาจแสดงความยืดหยุ่นเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ โดยย้ำว่าจุดยืนของประเทศไม่ได้เปลี่ยนแปลงแต่อย่างใด
นายอารักชีกล่าวว่า การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งเป็นประเด็นเดียวที่อยู่ในความสนใจของการหารือที่กำลังดำเนินอยู่ และการเปิดเส้นทางเดินเรือดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับการที่สหรัฐปฏิบัติตามเงื่อนไขของอิหร่าน ซึ่งเขาระบุว่าเป็นเงื่อนไขที่เป็นธรรมและสมเหตุสมผล
ก่อนหน้านี้ นายอารักชีกล่าวว่า อิหร่านจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และกลับมาเริ่มต้นการเจรจานิวเคลียร์กับสหรัฐภายใน 7 วัน หากรัฐบาลทรัมป์ตกลงตามเงื่อนไขของอิหร่าน
นายเอสมาอิล บากาอี โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน กล่าวว่า เงื่อนไขดังกล่าวรวมถึง การยุติสิ่งที่อิหร่านเรียกว่า "การกระทำอันเป็นการรุกราน" ของสหรัฐ, การยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลและการทำสงครามทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน รวมทั้งการปลดอายัดทรัพย์สินของอิหร่าน

โดย ก้องเกียรติ กอวีรกิติ

ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งทุกช่วงอายุพันธบัตร 10 ปีพุ่งขึ้น 9 basis points แตะ 5.25% สูงสุดใหม่ในรอบ 19 ปี ขณะที่พันธบัตร 30 ป...
29/09/2026

ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งทุกช่วงอายุ

พันธบัตร 10 ปีพุ่งขึ้น 9 basis points แตะ 5.25% สูงสุดใหม่ในรอบ 19 ปี ขณะที่พันธบัตร 30 ปีกระโดดแตะ 5.57% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2004 พันธบัตรระยะสั้นก็พุ่งตามเช่นกัน จากที่ตลาดเตรียมรับมือเฟดขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง

นี่คือการเทขายที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เมษายน 2025

Ian Lyngen หัวหน้ากลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ของ BMO Capital Markets ให้ความเห็นว่าแม้บางช่วงนโยบายการเงิน/ตัวเลขเศรษฐกิจจะบดบังความผันผวนของราคาน้ำมันได้บ้าง แต่ตอนนี้ชัดเจนว่าผลกระทบที่อาจเกิดกับเศรษฐกิจโลกจากสงครามอิหร่านยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของภาพมหภาค — นี่คือการเทขายพันธบัตรที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ตอนทรัมป์ประกาศภาษีนำเข้าเดือนเมษายน 2025 ที่เคยทำตลาดปั่นป่วนหนัก

ท่าทีอิหร่านที่ผสมกันในวันเดียว

ช่วงเช้าตลาดนิวยอร์ก น้ำมันพุ่งแรงจากคำมั่นของอิหร่านว่าจะไม่ผ่อนปรนเงื่อนไขเปิดฮอร์มุซ แต่ช่วงบ่ายน้ำมันย่อตัวลงบ้าง หลังมีรายงานว่าทรัมป์อาจยอมผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน แลกกับความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมเรื่องนิวเคลียร์ แต่ทรัมป์ก็ออกมาปฏิเสธผ่านโซเชียลมีเดียในเวลาต่อมาว่าไม่ได้เสนอเรื่องนี้ — ผลตอบแทนพันธบัตรแม้จะย่อตัวลงบ้างตามน้ำมัน แต่ก็ยังคงใกล้จุดสูงสุดของวันไว้ได้

มุมมองที่น่าสนใจที่สุด: กำลังมองข้ามภาพใหญ่กว่า

Brij Khurana ผู้จัดการพอร์ตของ Wellington Management ให้มุมมองที่คมมาก — เขาชี้ว่าคนกำลังเทรดตามพาดหัวข่าวสงครามอิหร่านว่าจะดันผลตอบแทนขึ้นหรือลง แต่อาจกำลังมองข้ามภาพที่ใหญ่กว่า นั่นคือราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงต่อเนื่องยาวนานขนาดนี้ กำลังจะเริ่มสร้างการทำลายรายได้ที่แท้จริงและดีมานด์ในเศรษฐกิจจริง

พันธบัตรยุคดอกเบี้ยต่ำเจ็บหนักที่สุด

พันธบัตรที่ออกช่วงดอกเบี้ยต่ำสุดหลังโควิดโดนกระทบหนักเป็นพิเศษ ตัวอย่างที่ชัดเจนคือพันธบัตร 30 ปีที่ออกขายเดือนพฤษภาคม 2020 ดอกเบี้ย 1.25% ราคาร่วงลงทำสถิติต่ำสุดเหลือไม่ถึง 43 เซนต์ต่อดอลลาร์

เส้นอัตราผลตอบแทนแบนที่เราคุยกันไปเมื่อกี้

ความคาดหวังนโยบายตึงตัว ทำให้ส่วนต่างผลตอบแทน 10 ปีเหนือ 2 ปี ลดเหลือ 17 basis points สัปดาห์ก่อน แคบสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 — ตรงกับบทความ "Bond Market Getting Closer to Sounding Alarm" ที่เราคุยกันไปแล้ว

บทบาทของเบสเซนต์ที่เปลี่ยนไป

น่าสนใจว่าตอนนี้เบสเซนต์เปลี่ยนท่าทีจาก "แทรกแซงกดผลตอบแทน" มาเป็นกระตุ้นให้เฟดเปิดใจกว้าง โดยเขาโต้แย้งว่าผลผลิตที่เพิ่มจาก AI และการลดกฎระเบียบจะช่วยคุมเงินเฟ้อได้เอง — ต่างจากช่วงก่อนที่เขาเน้นใช้เครื่องมือซื้อคืนพันธบัตรโดยตรง

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ

Prashant Newnaha (TD Securities สิงคโปร์) มองว่าทางตันตะวันออกกลางจะยังคงเป็นจุดสนใจหลักของตลาด จนกว่าจะมีตัวเลข PCE, ISM และการจ้างงานออกมาในสัปดาห์นี้

By David Finnerty, James Hirai, and Sydney Maki, Bloomberg.
September 28, 2026 at 8:50 AM GMT+7
Updated on September 29, 2026 at 5:30 AM GMT+7

ทองคำแตะต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ทองคำยังคงรักษาระดับติดลบหนัก หลังร่วงลงถึง 4% เมื่อวันจันทร์ แตะต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ ราคา...
29/09/2026

ทองคำแตะต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์

ทองคำยังคงรักษาระดับติดลบหนัก หลังร่วงลงถึง 4% เมื่อวันจันทร์ แตะต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ ราคาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,125 ดอลลาร์

สาเหตุ: อิหร่านมองไม่เห็นทางเจรจาสำเร็จก่อนเลือกตั้งกลางเทอม

น้ำมันปรับขึ้นต่อ หลังเจ้าหน้าที่อิหร่านแสดงความเห็นเชิงส่วนตัวว่าไม่มองโลกในแง่ดีต่อการบรรลุข้อตกลงกับวอชิงตันก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน หลังทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซภายใน 7 วัน — ตรงกับที่เราคุยกันไปเมื่อวานเรื่องทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอ

พันธบัตรร่วงหนักต่อ

การเทขายพันธบัตรสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้นในวันจันทร์ หลังทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอ ซึ่งเสี่ยงยืดเยื้อแรงกระแทกด้านพลังงานของสงครามต่อไป ผลตอบแทนพันธบัตรทุกช่วงอายุปรับขึ้น โดยพันธบัตร 10 ปีแตะสูงสุดใหม่ในรอบ 19 ปี บั่นทอนเหตุผลในการถือทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ยจ่ายมากขึ้น

การเทขายที่สะสมมาตั้งแต่สงครามเริ่มปลายกุมภาพันธ์ เร่งตัวแรงขึ้นในเดือนที่ผ่านมา เพิ่มความเสี่ยงใหม่ให้เศรษฐกิจจากต้นทุนกู้ยืมที่สูงขึ้น รัฐบาลทรัมป์พยายามบรรเทาด้วยการเพิ่มซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว แต่ผลตอบแทนก็ยังคงไต่สูงขึ้นต่อเนื่อง — ตรงกับที่เราคุยกันมาตลอดว่าเครื่องมือของเบสเซนต์เริ่มตามไม่ทัน

ทองคำติดลบ 7% ในเดือนนี้

หลังเฟดขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ 2023 พร้อมส่งสัญญาณขึ้นเพิ่ม ราคาพลังงานที่สูงยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ขึ้นดอกเบี้ยต่อ ตอนนี้ตลาดให้โอกาส 70% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคม

มุมมองใหม่จากเฟด: AI อาจไม่ช่วยลดเงินเฟ้อได้ทันเวลา

Lisa Cook กรรมการเฟด ระบุเมื่อวันจันทร์ว่าผลผลิตที่เพิ่มขึ้นจาก AI ในอนาคตอาจไม่เพียงพอชดเชยแรงกดดันด้านราคาระยะสั้น และอาจยิ่งดันเงินเฟ้อทั่วเศรษฐกิจขึ้นไปอีก เธอชี้ว่าการลงทุนศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่กำลังเพิ่มการแย่งชิงทรัพยากรร่วม เช่น พลังงานและแรงงานก่อสร้าง สะท้อนจากต้นทุนไฟฟ้าและน้ำที่พุ่งขึ้นราว 5% ในรอบปีที่ผ่านมา — เชื่อมโยงกับธีม AI ที่เราคุยกันไปหลายครั้งเรื่องผลกระทบต่อทองแดง

สิ่งที่ต้องจับตาสัปดาห์นี้

ตลาดรอดูตัวเลข PCE (มาตรวัดเงินเฟ้อโปรดของเฟด) วันพุธ และตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) วันศุกร์ เป็นเบาะแสทิศทางดอกเบี้ยถัดไป

ราคาล่าสุด (8:00 น. สิงคโปร์)

ทองคำสปอต +0.2% ที่ 4,126.52 ดอลลาร์ เงิน +0.2% ที่ 60.77 ดอลลาร์ หลังร่วงเกือบ 6% ในรอบก่อนหน้า แพลทินัมลดลงเล็กน้อย พัลลาเดียม +0.4% ดัชนีดอลลาร์ทรงตัวหลังขึ้น 0.3% เมื่อวันก่อน แตะปิดสูงสุดนับตั้งแต่ 29 กรกฎาคม

By Yihui Xie, Bloomberg.
September 29, 2026 at 7:02 AM GMT+7

IQ> ภาวะตลาดทองคำนิวยอร์ก: ทองปิดร่วง $152.80 หวั่นราคาน้ำมันสูงหนุนเงินเฟ้อ-กดดันเฟดขึ้นดบ. สำนักข่าวอินโฟเค...
29/09/2026

IQ> ภาวะตลาดทองคำนิวยอร์ก: ทองปิดร่วง $152.80 หวั่นราคาน้ำมันสูงหนุนเงินเฟ้อ-กดดันเฟดขึ้นดบ.

สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (29 ก.ย. 69)--สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดร่วงลงกว่า 3% ในวันจันทร์ (28 ก.ย.) เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่าราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นอาจส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อและกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก นอกจากนี้ การแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์และการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังเป็นอีกปัจจัยที่กดดันราคาทองคำ
ทั้งนี้ สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) [GOLD.X] ส่งมอบเดือนธ.ค. ลดลง 152.80 ดอลลาร์ หรือ 3.54% ปิดที่ 4,168.40 ดอลลาร์/ออนซ์
นักวิเคราะห์จาก American Gold Exchange กล่าวว่า ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ถึงปัญหาเงินเฟ้อที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น และอาจกดดันให้เฟดใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นด้วย นอกจากนี้ การแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์และการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรต่างก็เป็นปัจจัยฉุดราคาทองคำร่วงลงอย่างหนัก
ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นราว 3% ในวันจันทร์ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ ได้ปฏิเสธข้อเสนอแบบมีเงื่อนไขของอิหร่านเกี่ยวกับการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ก่อนที่ราคาจะลดช่วงบวกในเวลาต่อมา หลังจากสื่อรายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่า ผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์อาจจัดการเจรจาแยกกันกับอับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน และกับฝ่ายสหรัฐฯ ในวันจันทร์หรือวันอังคาร
ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งเป็นดัชนีวัดความเคลื่อนไหวของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุลในตะกร้าเงิน ปรับตัวขึ้น 0.22% แตะที่ระดับ 101.197 ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับ 5.261% ในวันจันทร์
ทั้งนี้ การแข็งค่าของดอลลาร์ส่งผลให้สัญญาทองคำซึ่งกำหนดราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์นั้น มีราคาแพงขึ้นและไม่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนที่ถือครองสกุลเงินอื่น ๆ ส่วนการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
นักลงทุนจับตาข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงตัวเลขการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) ประจำเดือนส.ค., ตัวเลขการจ้างงานของภาคเอกชนรายสัปดาห์จาก ADP, ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2/2569, ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนส.ค., ดัชนีภาคการผลิตประจำเดือนก.ย.จากสถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) และตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนก.ย.
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนก.ย.ซึ่งจะมีการเปิดเผยในวันศุกร์นี้ (2 ต.ค.) จะเพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่ง หลังจากที่เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนส.ค. และคาดว่าอัตราว่างงานเดือนก.ย.จะทรงตัวที่ระดับ 4.1%

โดย รัตนา พงศ์ทวิช

IQ> ทรัมป์คาดสหรัฐฯ-อิหร่านถกเพิ่มสัปดาห์นี้ แม้เพิ่งปัดข้อเสนอพักรบ สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (28 ก.ย. 69)--ประธา...
28/09/2026

IQ> ทรัมป์คาดสหรัฐฯ-อิหร่านถกเพิ่มสัปดาห์นี้ แม้เพิ่งปัดข้อเสนอพักรบ

สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (28 ก.ย. 69)--ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ เปิดเผยในวันอาทิตย์ (27 ก.ย.) ว่า เขาคาดว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะจัดการหารือเพิ่มเติมในสัปดาห์นี้ เพียงหนึ่งวันหลังยืนยันว่าตนได้ปฏิเสธข้อเสนอพักรบล่าสุดของอิหร่าน
ทรัมป์กล่าวระหว่างการให้สัมภาษณ์ทางโทรศัพท์กับสำนักข่าวแอ็กซิออส (Axios) ว่า "ผมคาดว่าจะมีการหารือกับอิหร่านเพิ่มเติม (ในสัปดาห์นี้)"
ขณะเดียวกัน แอ็กซิออสรายงานโดยอ้างแหล่งข่าวในภูมิภาคว่า การเจรจาทางอ้อมระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอีกรอบหนึ่งอาจเกิดขึ้นอย่างเร็วที่สุดในวันจันทร์ (28 ก.ย.) แต่ยังไม่แน่ชัดว่าทั้งสองฝ่ายจะสามารถประสานความเห็นที่แตกต่างกันได้หรือไม่
เมื่อถูกถามว่าเขากำลังพิจารณาที่จะกลับมาเปิดฉากโจมตีอิหร่านอีกครั้งหรือไม่ ทรัมป์กล่าวว่า "ผมคิดเรื่องนี้อยู่ตลอดเวลา"
สตีฟ วิตคอฟฟ์ และจาเร็ด คุชเนอร์ ผู้แทนสหรัฐฯ ได้จัดการเจรจาทางอ้อมรอบใหม่กับ ซัยยิด อับบาส อารักชี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศของอิหร่าน นอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UNGA) ณ นครนิวยอร์ก เมื่อวันอังคาร (22 ก.ย.) ที่ผ่านมา
รายงานระบุว่า อิหร่านได้เสนอที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และฟื้นฟูการเจรจานิวเคลียร์ภายในหนึ่งสัปดาห์ โดยมีเงื่อนไขว่าสหรัฐฯ ต้องยกเลิกการปิดล้อมทางทะเล ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรการขายน้ำมันของอิหร่าน และฟื้นฟูข้อตกลงหยุดยิงในภูมิภาค อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ได้ปฏิเสธข้อเสนอดังกล่าวของอิหร่านเมื่อวันเสาร์ (26 ก.ย.)
ด้านอารักชีให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าวเอ็นบีซี (NBC) เมื่อวันอาทิตย์ว่า อิหร่านยังคงต้องการทางออกทางการทูต แม้ว่า ทรัมป์จะปฏิเสธข้อเสนอไปแล้วก็ตาม

"แม้เราจะทราบจากปธน.ทรัมป์ว่า เขาปฏิเสธข้อตกลงนี้ ... แต่เรายังคงรอการตอบรับอย่างเป็นทางการผ่านทางผู้ไกล่เกลี่ย" อารักชีกล่าว

โดย ตนุพัฒน์ ปิยะรัตน์/พสิษฐ์ อุ่นเมตตาจิต

ทองคำร่วงแรง หลังทางตันเรื่องฮอร์มุซดันโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มทองคำร่วงลงถึง 1.8% หลุดต่ำกว่า 4,206 ดอลลาร์ หลังปิดสัปดาห...
28/09/2026

ทองคำร่วงแรง หลังทางตันเรื่องฮอร์มุซดันโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม

ทองคำร่วงลงถึง 1.8% หลุดต่ำกว่า 4,206 ดอลลาร์ หลังปิดสัปดาห์ก่อนติดลบกว่า 2% ราคาล่าสุด (10:02 น. สิงคโปร์) อยู่ที่ 4,212.11 ดอลลาร์ ลดลง 1.7%

สาเหตุ: เจรจาฮอร์มุซล่ม น้ำมันพุ่ง

น้ำมันปรับขึ้น หลังอิหร่านประกาศจะไม่ผ่อนปรนเงื่อนไขการเปิดช่องแคบ เมื่อทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอ 7 วันของอิหร่าน แต่ทรัมป์บอก Axios ว่าคาดว่าการเจรจาจะกลับมาต่อสัปดาห์นี้ สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านกำลังเข้าเดือนที่ 8 และน้ำมันเบรนท์ขึ้นมากกว่า 70% ตั้งแต่ต้นปี

เฟดยังส่งสัญญาณเหยี่ยว

Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ระบุเมื่อวันศุกร์ว่าผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวถูกดันขึ้นจาก 3 ปัจจัย คือแนวโน้มเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น ความกังวลเรื่องหนี้รัฐบาล และความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม ตลาดให้โอกาสราว 65% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

มุมมองนักวิเคราะห์

Justin Lin นักวิเคราะห์ของ Global X ETFs มองว่าทองคำอ่อนไหวสูงต่อราคาน้ำมันและความคาดหวังทางออกในตะวันออกกลาง ผู้ซื้อตามธรรมชาติส่วนใหญ่น่าจะยืนข้างสนามไปก่อน จนกว่าจะเห็นชัดว่าสงครามอิหร่านจะจบอย่างไร ขณะที่ผู้ขายรับสัญญาณจากผลตอบแทนที่แท้จริงซึ่งยังขยับสูงขึ้นต่อเนื่อง

สัญญาณเตือนใหม่: เส้นอัตราผลตอบแทนแบนลง

ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีเหนือ 2 ปีหดลงเหลือ 17 basis points ในสัปดาห์ก่อน แคบที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 การแบนลงนี้เพิ่มโอกาสที่ผลตอบแทนระยะยาวจะต่ำกว่าระยะสั้น (inverted yield curve) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่คนจับตาเป็นสัญญาณเตือนภาวะถดถอย

ภาพรวมราคา

ทองคำเทรดในกรอบ 4,230-4,510 ดอลลาร์ ตลอดเดือนนี้ ต่ำกว่าจุดสูงสุดเกือบ 5,600 ดอลลาร์เมื่อมกราคมมาก ทั้งนี้ยังมีดีลในภาคเหมือง โดย Gold Fields ยื่นข้อเสนอซื้อ Northern Star Resources เหมืองทองใหญ่สุดของออสเตรเลีย แต่ถูกปฏิเสธเมื่อวันจันทร์

ราคาล่าสุด

ทองคำสปอต -1.7% ที่ 4,212.11 ดอลลาร์ เงิน -2.9% ที่ 62.45 ดอลลาร์ (หลังร่วง 3% สัปดาห์ก่อน) แพลทินัมและพัลลาเดียมร่วงมากกว่า 2% ดัชนีดอลลาร์ +0.1% และขึ้นแล้ว 2% นับตั้งแต่ต้นเดือน

By Yihui Xie, Bloomberg.
September 28, 2026 at 6:59 AM GMT+7
Updated on September 28, 2026 at 9:05 AM GMT+7

IQ> อิหร่านเตือนพร้อมทำ "สงครามวันสิ้นโลก" กับสหรัฐฯ แต่ยังเปิดช่องเจรจาทางการทูต สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (28 ก....
28/09/2026

IQ> อิหร่านเตือนพร้อมทำ "สงครามวันสิ้นโลก" กับสหรัฐฯ แต่ยังเปิดช่องเจรจาทางการทูต

สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (28 ก.ย. 69)--อับบาส อารักชี รัฐมนตรีกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน ยืนยันความพร้อมในการเผชิญหน้ากับสหรัฐฯ ถึงขั้น "สงครามวันสิ้นโลก" แต่ยังคงเปิดช่องทางการทูตเพื่อไม่ให้พลาดโอกาสในการสร้างสันติภาพ ท่ามกลางสภาวะสงครามระหว่างสองประเทศที่เกิดขึ้นเป็นระยะ ๆ มาตั้งแต่วันที่ 28 ก.พ. ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดน้ำมันโลก ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งสูง และเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น
อารักชีเปิดเผยในการให้สัมภาษณ์ในรายการ Meet the Press ของ NBC News ในวันอาทิตย์ (27 ก.ย.) หลังเสร็จสิ้นการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UNGA) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ว่า

"สำหรับฝั่งเรา มันไม่มีเหตุผลอะไรเลยที่เราจะต้องกลับไปสู่การทูต แต่ผมยังคงพยายามใช้การทูตอยู่ เพราะผมคิดว่าเราไม่ควรพลาดโอกาสในการสร้างสันติภาพ"

"เราพร้อมที่จะเจรจามากพอ ๆ กับที่เราพร้อมรับมือกับทุกความท้าทาย ... เรายืนหยัดอย่างมั่นคงต่อความก้าวร้าวทุกรูปแบบที่เกิดขึ้นกับเรา แม้ว่ามันจะนำไปสู่สงครามวันสิ้นโลกก็ตาม"

ก่อนหน้านี้เมื่อวันศุกร์ (25 ก.ย.) อารักชีได้เสนอให้เปิดเส้นทางขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และรื้อฟื้นการเจรจานิวเคลียร์กับสหรัฐฯ ภายใน 7 วัน หากรัฐบาลทรัมป์ยอมรับเงื่อนไขของอิหร่าน
อย่างไรก็ตาม เมื่อเร็ว ๆ นี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่าน ซึ่งอาจนำไปสู่การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยอิหร่านขัดขวางการเดินเรือผ่านช่องแคบดังกล่าวอย่างหนักระหว่างที่ความขัดแย้งปะทุขึ้น ส่งผลให้การส่งออกน้ำมันและก๊าซธรรมชาติออกจากอ่าวเปอร์เซียเป็นไปอย่างจำกัด
นอกจากนี้ หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีท เจอร์นัล (WSJ) ยังรายงานอีกว่า นอกเหนือจากการปฏิเสธข้อตกลงแล้ว ปธน.ทรัมป์กล่าวว่าเขาคาดว่าจะกลับมาทิ้งระเบิดกรุงเตหะราน หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในเดือนพ.ย. ด้วย

โดย ตนุพัฒน์ ปิยะรัตน์/พสิษฐ์ อุ่นเมตตาจิต

รูปสร้างด้วยเอไอ ไม่ใช่รูปจริง

ที่อยู่

สาทร
Bangkok
10120

เวลาทำการ

จันทร์ 07:00 - 22:00
อังคาร 07:00 - 22:00
พุธ 07:00 - 22:00
พฤหัสบดี 07:00 - 22:00
ศุกร์ 07:00 - 22:00

เว็บไซต์

แจ้งเตือน

เป็นคนแรกที่รู้ข่าว: เราจะส่งอีเมลแจ้งเมื่อ Wealth Station โพสต์ข่าวสารและโปรโมชั่น อีเมลของคุณจะไม่ถูกนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่น และคุณสามารถยกเลิกการรับข่าวสารได้ทุกเมื่อ

ติดต่อ ธุรกิจของเรา

ส่งข้อความของคุณถึง Wealth Station:

ทางลัด

แชร์