27/04/2020
Темпы роста кредитов на покупку жилья в зоне евро неуклонно растут
Домохозяйства в зоне евро продолжают занимать больше средств для покупки жилой недвижимости. Общая непогашенная сумма средств, привлеченных домохозяйствами еврозоны от банков для покупки жилой недвижимости, составила 4,6 трлн в феврале 2020 года. €, что составляет около 40% валового внутреннего продукта (ВВП) зоны евро.
Хотя процентные ставки по банковским кредитам на покупку жилья снижаются по всей зоне евро, в разных странах применяются разные методы привязки ипотеки к фиксированным или плавающим ставкам. Например, в феврале 2020 года в Финляндии было 98% новых кредитов для домашних хозяйств с плавающей ставкой, тогда как во Франции этот показатель составлял менее 2%, а в Словакии - менее 1,5%.
Годовой темп роста кредитов для домашних хозяйств за последние пять лет показал положительную динамику, составив в феврале 2020 года 3,8% (см. Диаграмму 1).
Примечания: данные по еврозоне, скорректированные временные ряды. Кредиты на покупку жилой недвижимости составляют примерно 74% от общей суммы скорректированных кредитов (мин. 71%, макс. 76%).
Низкие процентные ставки способствовали росту спроса населения на кредиты (см. Диаграмму 2). В зоне евро средняя процентная ставка по новым кредитам на покупку домов упала с примерно 3,6% в феврале 2010 года до 1,41% в феврале 2020 года. Однако более внимательный анализ данных на страновом уровне показывает широкий разброс процентных ставок в зоне евро - с 0,77% в Финляндии до 2,88% в Ирландии (февраль 2020 года). Эти различия могут отражать различные национальные финансовые структуры, предпочтения домохозяйств (со стороны спроса) и факторы со стороны предложения.
Диаграмма 2 позволяет сравнить средние показатели по странам зоны евро.
График 2: Банковские процентные ставки по новым кредитам на покупку жилой недвижимости (все сроки погашения) (в% п. А.)
Например, различия в процентных ставках между странами еврозоны могут быть частично объяснены различной практикой стран в использовании плавающих и фиксированных ставок (см. Диаграмму 3). В феврале 2020 года доля кредитов на покупку домов с плавающей ставкой в зоне евро составляла около 15%, а страновые показатели колебались от 1,5% и 2% (Словакия и Франция) до 94% и 98% (Финляндия, Литва и Латвия).
Доля кредитов на покупку жилой недвижимости с плавающей ставкой в общем объеме предоставленных кредитов является значимым показателем влияния изменения уровня процентных ставок на домашние хозяйства. С помощью кредитов с плавающей ставкой изменения официальных процентных ставок могут непосредственно отражаться в кредитных обязательствах домашних хозяйств. Контракты с фиксированной ставкой, с другой стороны, служат страховкой от потенциального будущего повышения официальных процентных ставок Европейского центрального банка.