17/03/2021
Препарат по терапии коронавируса от Merck ⚡
Ресурс biopharmadive.com 8 марта написал о потенциально перспективном препарате по лечению коронавируса от Merck.
Кратко по сути 👇
🔹 В мае 2020 года Merck приобрела права на клинические испытания нескольких антиковидных препаратов. В их числе были две вакцины и терапевтическое средство - Молнупиравир (Molnupiravir) от компании Ridgeback (изначально лекарство было разработано в Emory University).
🔹 Как известно, вакцины не дали положительного результата в испытаниях, а предварительные данные второй фазы Молнупиравира обозначили определенные надежды на успех препарата, который ускоряет выздоровление.
🔹 Согласно данным, из 47 пациентов, получивших Молнупиравир, никто не имел положительного теста через 5 дней, в то время как из 25 пациентов из плацебо группы, шестеро имели положительный тест через 5 дней.
🔹 Merck сообщила на конференции, что препарат не имеет ни одного из четырех негативных воздействий на организм человека, а также не является мутагенным или генотоксичным при введении непосредственно млекопитающим.
🔹 В статье выдвигается предположение, что результаты третьей фазы могут быть получены сравнительно быстро. При сценарии экстренных клинических испытаний очень условно можно оценить появление результатов третьей фазы через 2-3 месяца.
Резюме 👇
🔹 Если рассматривать Merck как консервативную компанию, не использующую любой повод для улучшения имиджа и пампа своих акций, то следует предполагать, что менеджмент компании сравнительно уверен в препарате, иначе бы не стал раскрывать половинчатые результаты на конференции.
🔹 В США нет эффективных терапевтических препаратов против COVID-19. Препарат Veklury от Gilead все-таки имеет спорную эффективность.
🔹 Сами акции Merk выглядят неплохо для входа – торгуются в 4% от минимума марта 2020 года и на 18% ниже уровня февраля 2020 года (который, следует признать, был многолетним максимумом).
🔹 Текущий P/E 11,6 против отраслевой медианы 14,1, EV/EBITDA 9,5 против медианы 10,0. Чистый долг 0,5 EBITDA. Прогноз по CAGR выручки на 19-23гг 4,8%, EBITDA 11,1%, NI 16,6%, что неплохо учитывая размер компании.
🔹 Акции Merck есть в портфеле у Баффета.
