Capacitación Microfinanzas

12/10/2024

07/06/2024

🇵🇪UTILIDADES CMAC ABRIL 24

Del Estado de Resultados se muestran las utilidades de cada CMAC, es decir, las ganancias y/o perdidas, tambien conocido como EPG, ademas, te indica la cantidad de dinero que tu empresa gasta para generar utilidades, es decir, cuales son tus margenes netos de utilidad.

05/06/2024

🇵🇪 SBS: cajas deben prestar con prudencia, ¿acabaron sus años dorados?

Sucesivos shocks afectaron a las microfinancieras en los últimos años, según la superintendencia. Algunas fueron agresivas en dar créditos.

La combinación de recesión, que elevó el incumplimiento de los créditos, y los mayores costos financieros ligados al incremento de las tasas de los depósitos, afectó los resultados de las microfinancieras, en particular de las que prestaron agresivamente el año pasado.

Tal es el diagnóstico efectuado por el superintendente adjunto
de banca y microfinanzas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), Jorge Mogrovejo, quien refiere que el modelo de negocios de las cajas municipales, en los últimos 30 años, fue capitalizar la mitad o más de las utilidades que generaban en cada periodo.

Pero el problema que afrontan es que al haber generado menos ganancias el año pasado, “se quedaron con menores espaldas para crecer”, acotó.

Hace tres años los préstamos de las microfinancieras (cajas municipales, cajas rurales, financieras y empresas de crédito) aumentaban a ritmo anual de 15%, pero ahora lo hacen a 4.1%.

¿Por qué pide la SBS prudencia a las cajas municipales al prestar?
“Ha sido una coyuntura particularmente complicada para estas empresas, pero aun cuando no tengan socios estratégicos, si manejan con prudencia su cartera y van creciendo al ritmo que la economía mejora, va a haber un crecimiento progresivo de la actividad y, por tanto, del capital (de las cajas)”, dijo el funcionario.

Las ganancias netas de las cajas municipales se redujeron en 92.7% a solo S/ 3.6 millones en el primer trimestre del año.

“El tema va a ser aplicar mayor esfuerzo para que la gestión sea más pulcra y con eficiencia administrativa. (...) Hay que tener cuidado en prestar de manera prudente para poder tener una utilidad (las cajas) que alimente el crecimiento del año siguiente”, sostuvo Mogrovejo.

¿Qué afectó a las microfinancieras en los últimos años?
En los últimos años las microfinancieras fueron afectadas por la pandemia, protestas sociales, incertidumbre política y las lluvias del 2023, condiciones que deterioraron la capacidad de pago de sus clientes, las mypes, según la SBS.

El crédito a mypes y de consumo es muy sensible a la menor actividad económica. Las instituciones de microfinanzas destinan más del 50% de su cartera de créditos a esas empresas.

Tras la crisis provocada por la pandemia, se sucedieron shocks negativos que afectaron a las mypes y a las entidades financieras especializadas en atenderlas, enfatizó la superintendencia.

Ante tales dificultades el índice de incumplimiento de los créditos otorgados por las microfinancieras se elevó de menos de 4% a mediados del 2020 a 8.9% en febrero último. Y su rentabilidad patrimonial decreció en el último año de más de 5% a 2%.

¿Años dorados de las cajas municipales podrían repetirse?
El retorno de las cajas se reduce por la mayor competencia y aumento de los atrasos de sus clientes en el pago de los préstamos en el contexto de recesión que prevaleció en el 2023, detalló Mogrovejo.

No obstante, el funcionario vislumbra que con la recuperación
prevista de la economía el resto del año deberían mejorar los
indicadores de las cajas.

Advierte, empero, que las condiciones de las primeras dos décadas de operaciones de las cajas ediles, de rápido crecimiento, podrían no repetirse.

¿Qué opinan las cajas municipales?

Las cajas municipales resaltaron la cautela con la que financian
a sus clientes.
“Las cajas sí somos prudentes en la colocación de créditos,
porque nuestra fortaleza es el conocimiento del mercado y de
los clientes”, manifestó el gerente central de negocios de Caja
Cusco, Walter Rojas.

Sobre el descenso de la rentabilidad patrimonial de las cajas, precisó que su nivel es bajo por la adversa coyuntura económica y política. “Los clientes no están tomando la misma cantidad de créditos porque sus ventas han disminuido”, expresó.

El rendimiento de las cajas ediles es afectado también porque el costo del dinero es elevado, aseveró al referirse al aumento de las tasas de interés con las que remuneran los depósitos de los clientes.

Rojas consideró que la subida del índice de morosidad en las
cajas es consecuencia del contexto actual, aunque “está controlada”.

Sucesivos shocks afectaron a las microfinancieras en los últimos años, según la superintendencia. Algunas fueron agresivas en dar créditos.

16/05/2024

🇵🇪 Interbank se enfoca en clientes de menor riesgo, ¿por qué?

El banco sostiene una confianza cautelosa en cuanto a crecimiento, debido a que el consumo aumenta lentamente.

El crecimiento económico fue positivo en los primeros meses del año pues El Niño no fue tan agresivo como se esperaba, sin embargo, la lenta recuperación de los sectores vinculados al consumo conduce al sistema bancario a actuar con prudencia.

“En Interbank, tenemos un enfoque conservador para la banca
comercial que hoy representa el 45% de la cartera crediticia;
centrándonos en clientes de bajo riesgo y llevando una
participación bastante limitada en pequeñas y microempresas
(mype)”, sostvuo Michela Casassa, CFO de Intercorp Financial
Services (IFS), holding del banco.

Indicó que se mantiene la cautela en la cartera de préstamos, aunque se crece a doble dígito en productos de menor riesgo como hipotecas (10%) y créditos por convenio (13%).

Según Casassa, el préstamo hipotecario hoy significa el 22% de la cartera del banco, el financiamiento deducible de nómina a empleados del sector público -segmento de muy bajo riesgo- abarca el 12% y el crédito de consumo con riesgo -que se afectó desde el 2023- representa el 21%.

Asimismo, Carlos Tori, el nuevo gerente general de Interbank,
comentó que el banco mantiene una confianza cauta en cuanto a
crecimiento, debido a que el consumo aumenta lentamente.

“Queremos empezar a crecer de nuevo, pero queremos hacerlo en los productos y segmentos en los que nos sentimos cómodos”, manifestó.

Impulso Myperú
Casassa precisó que Impulso Myperú, el programa de garantías del
Gobierno, viene respaldando el crecimiento de la entidad financiera en la banca comercial con menor riesgo.

Hasta el momento, el banco se adjudicó más de S/ 1,400
millones, de los que casi S/ 1,000 millones ya fueron desembolsados en un 36% a pymes, detalló. Alineada con esta estrategia conservadora, la participación de mercado en
préstamos al consumo y minoristas disminuyó ligeramente, aunque
preserva una fuerte ponderación, refirió.

El banco sostiene una confianza cautelosa en cuanto a crecimiento, debido a que el consumo aumenta lentamente.

15/05/2024

🇵🇪 BCRP continúa con ciclo de recorte de tasas de interés: el análisis de Scotiabank

“Para junio, prevemos un recorte adicional de 25 pbs, sobre todo si continúa la moderación de los precios y la relativa estabilidad del tipo de cambio de las últimas semanas”. Conoce más en esta nota

En su reporte semanal del 13 al 17 de mayo, el Departamento de Estudios Económicos (DEE) de Scotiabank se pronunció sobre la decisión del directorio del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) de recortar su tasa de política monetaria en 25 pbs, de 6% a 5,75%.

“Para junio, prevemos un recorte adicional de 25 pbs, sobre todo si continúa la moderación de los precios y la relativa estabilidad del tipo de cambio de las últimas semanas. En adelante, el principal riesgo es un retraso en el ciclo de recortes de la Reserva Federal (Fed)”, señala el reporte.

“El comunicado del jueves 9 de mayo tuvo un tono más dovish al precisar que el BCRP espera que la inflación converja ya no sólo al punto medio del rango meta (2,00%), sino que especifica que esperan un retorno gradual alrededor del rango meta. Esto sugiere la idea de que la inflación podría caer por debajo del punto medio (2.00%) durante los próximos meses”, agrega.

El informe de Scotiabank resalta que las primeras lecturas para la inflación de mayo son favorables “y nos sugieren que la inflación estaría por debajo del promedio histórico (0,15%) y por debajo del 2023 (0,32%)”.

De ser así, la inflación “se ubicaría más cerca del punto medio del rango meta (2,00%) más pronto de lo esperado. Estos elementos habrían sido validados implícitamente por el BCRP, siendo suficientes para continuar con el ciclo de recortes de tasas”.

También refiere que en el comunicado del BCRP se destacó que las expectativas de inflación a 12 meses se mantienen en 2,6% - dentro del rango meta por quinto mes consecutivo - y que los indicadores adelantados “muestran una recuperación en lo que va del año, pero la mayoría de indicadores de expectativas de actividad económica mostraron un ligero deterioro”.

El reporte de Scotiabank señala que su escenario base considera recortes de 25 puntos básicos por reunión hasta inicios del cuatro trimestre del 2024, cuando se espera una nueva pausa “una vez que la tasa real se acerque al nivel neutral de 2%”.

Consideró, en ese sentido, que el principal facto de riesgo es por ahora “la posibilidad de un retraso en ciclo de recortes de tasas de la Fed”.

“Hay que tomar en cuenta que, exceptuando pandemia, la tasa de interés de política monetaria del BCRP no ha estado al mismo nivel o por debajo de la tasa de la Fed desde mediados de 2007. En aquel tiempo, la tasa del BCRP fue menor a la tasa de la Fed durante 27 meses, en un contexto económico de una apreciación de la moneda nacional frente al dólar”.

Finalmente, dio cuenta de que la última encuesta del BCRP mostró que el mercado incrementó su expectativa de tasa clave para fin de año de 4,50% a 4,75%.

“Sin embargo, no recoge el dato de inflación de abril (-0.05%, en contraste con el 0.25% del sondeo de Bloomberg) ni el comportamiento del nivel de los precios durante los primeros días de mayo, dado que esta encuesta se realizó a finales de abril”, sostiene.

Para Scotiabank, “la evolución de la inflación, de las expectativas de inflación y de las expectativas de actividad económica seguirán siendo los principales factores a tener en cuenta en las decisiones de política monetaria”..

“Para junio, prevemos un recorte adicional de 25 pbs, sobre todo si continúa la moderación de los precios y la relativa estabilidad del tipo de cambio de las últimas semanas”. Conoce más en esta nota.

14/05/2024

🇵🇪FINANCIAMIENTO AL SEGMENTO MYPES

Si bien el perfil del empresario influye directamente en sus prácticas empresariales y en el manejo de sus ventas, las características del negocio per se (prácticas contables y características físicas) reflejan directamente la potencial capacidad productiva y el grado de formalización en las operaciones. De acuerdo con cifras el 75.6% de las mypes en el Perú no lleva ningún registro de cuentas, un 20.8% solo lleva apuntes personales de gastos o ingresos, y el resto (3.6%) lleva libros contables o tiene un sistema completo de contabilidad instalado.

En cuanto a la propiedad del local, un 49.4% de las mypes en el Perú tienen un local dedicado exclusivamente al negocio, ya
sea prestado, alquilado o propio, mientras que el 50.6% no tiene un local establecido para realizar sus actividades. Si bien este es un alto porcentaje, cabe recordar que una proporción importante de mypes se dedica a la prestación de servicios, por lo cual no requieren necesariamente de un local físico para realizar sus actividades específicamente. Dentro del grupo de mypes que cuentan con un local físico para realizar sus operaciones, el 66.1%
tiene la propiedad del inmueble, el 19.4% lo alquila y el 14.5% lo usa en calidad de préstamo.

Los servicios con los que cuentan estos negocios, ya sea que su presencia dependade la propia capacidad del empresario o del nivel de acceso en la localidad donde operan, determinan en gran parte la productividad de sus operaciones o el nivel de su oferta de servicios. Asimismo, servicios como agua potable, red de desagüe, luz, red telefónica e internet son un reflejo de su capacidad para hacer frente a la demanda y el nivel de ingresos, la madurez y el potencial tamaño al que pueden llegar.

El capital humano es otro factor que determina e impulsa la productividad de las mypes en el país. Así, características del empleo como las condiciones laborales y sus particularidades demográficas son importantes indicadores que permiten identificar las principales barreras para su competitividad.

Un 49% de las mypes formales e informales en el país se dedicaron a sectores vinculados con los servicios (por ejemplo, servicios de consultoría independiente, técnicos, contables, etc.). En segundo lugar, se encuentran las dedicadas al comercio (34% del total), entre las cuales predominan los negocios de venta al por menor, comolas bodegas o farmacias. Luego están las dedi cadas a la producción (14%). Finalmente, están las que realizan dos actividades económicas, específicamente producción y comercio (3%).

10/05/2024

🇵🇪 Programa Monetario de Mayo 2024: BCRP redujo la tasa de interés de referencia a 5,75%

► https://ow.ly/bvrv50RB0cq

09/05/2024

🇵🇪 Morosidad sube en 28 de 32 microfinancieras: así le fue a la suya

Entidades elevan las provisiones frente a riesgos de incumplimiento en el pago, afectando también las utilidades netas.

Las microfinancieras reportan un deteriorado arranque de año, con menores ganancias netas por el aumento en las provisiones para protegerse de los problemas de pago de las personas y los negocios.

En 28 instituciones de las 32 que brindan sus servicios en el
mercado peruano subió el indicador de mora, entre ellas, 10
cajas municipales, tres cajas rurales, nueve financieras y seis
empresas de crédito, de acuerdo con estadísticas de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Y solo en cuatro microfinancieras la mora se redujo.

La recesión con la que Perú cerró el 2023 perjudicó a todos los agentes económicos, provocando que dejen de cumplir con sus obligaciones financieras, sobre todo, los deudores de segmentos minoristas (consumo y mype) que componen las carteras de las microfinancieras, señala Arturo García, docente de Finanzas de ESAN.

Dicho comportamiento implicó que las cajas y financieras eleven sus provisiones frente a riesgos de incumplimiento, afectando también las utilidades netas, comenta.

“El país afronta además un problema de corte político que
genera incertidumbre y desconfianza entre los inversionistas, reduce el dinamismo de nuevos proyectos y retrasa la
recuperación del trabajo formal”, sostuvo Jorge Luis Ojeda,
catedrático de la UPC.

Según los economistas, a los retrasos en los pagos, se suma la menor velocidad en la colocación de créditos, lo que denota en pérdidas o menores ganancias, e indicadores de rentabilidad en rojo.

Patrimonio

Anteriormente, la SBS alertó que las cajas municipales no solo venían arrojando pérdidas sino, a la par, estaban consumiendo su capital.

Dicha situación se evidencia en las cifras del primer trimestre,
en que la rentabilidad patrimonial (ROE) del conjunto de
entidades ediles bajó de 8.1% a 2.4%. Solo una caja municipal
reporta un incremento en este índice, en cinco de ellas bajó y en
seis está en rojo.

Asimismo, en el grupo de financieras, el ROE descendió de 12.4% a 1.5%; mientras que en las cajas rurales y empresas de crédito es de -21.7% y -6.2%.

Los gastos financieros están creciendo en mayor magnitud que los ingresos financieros, debido a que el depósito a plazo sigue siendo un producto estrella en el sistema financiero, entonces las entidades tienen una fuerte carga en pago de intereses a sus ahorristas, señala García. Al golpear las utilidades, el indicador de rentabilidad disminuye, acota.

Las gananicas netas en las cajas municipales se redujeron en
92.7%, a S/ 3.6 millones en los primeros tres meses. En contraste, las financieras denotaron pérdidas por S/ 11.9 millones y las cajas rurales, por S/10.5 millones. Solo las empresas de crédito salvaron la tabla con beneficios totales de S/ 10.7 millones, explicado por la salida de Acceso crediticio que operaba en terreno negativo.
El otorgamiento de préstamos es la principal fuente de ingresos de las microfinancieras, pero es complicado que puedan crecer si hay riesgo de que los deudores no cumplan, lamenta Ojeda.

Entidades elevan las provisiones frente a riesgos de incumplimiento en el pago, afectando también las utilidades netas.