Invierte Y Aprende

04/10/2022

*INVERSIONES AM | ACTINVER*
4 de octubre de 2022, 6:30 am

*Tipo de Cambio*
➡️ MXN-USD (0.01%)
Ant: 20.02/ *20.02*

*Futuros de Bolsas*
↗️ NASDAQ (+1.99%)
Ant: 10,815
↗️ DJI (+1.27%)
Ant: 29,490
↗️ S&P 500 (+1.57%)
Ant: 3,678

*Materias Primas*
↗️ WTI (+0.66%)
Ant: 83.63/ *84.18*
↗️ Oro (+0.15%)
Ant: 1,710/ *1,713*

*Mercados Día Previo*
CETE91 9.72%
IPC 45,430 pts.

*Señales técnicas de corto plazo*
S&P 500: Lateral
Nasdaq: Lateral
IPC: Lateral
MXN-USD: Lateral

*Reporte completo*
https://bit.ly/AM_2022_10_04

*Resumen*
📈 El optimismo de mercado se mantiene, ya que el Reino Unido dio marcha atrás a una parte de sus planes para recortar impuestos, a la vez que los inversionistas anticipan que los Bancos Centrales podrían comenzar a moderar los incrementos en tasa.

🌎 Esta expectativa creció luego de que el Banco de Australia incrementó su tasa sólo en 25 puntos base, rompiendo con una racha de cuatro incrementos consecutivos de 50 puntos base. Debido a la apertura de su economía, Australia suele observar antes la desaceleración de la demanda global por materias primas. Así, entre los países desarrollados, la autoridad monetaria suele adelantarse al resto de los bancos centrales.

📈 En este sentido, luego de que la actividad manufacturera en EEUU registró su nivel más bajo desde 2020, el mercado avanza apoyado en noticias negativas para el crecimiento, esperando que esto se traduzca en menores incrementos de tasa. Sugerimos continuar con cautela, ya que en algún punto habrá un límite para esto. Generalmente, periodos prolongados de bajo crecimiento suelen desencadenar en revisiones a la baja en las expectativas de ingreso para las empresas.

🇺🇸 Los futuros de bolsas americanas apuntan a una apertura de +1.57% en el S&P 500. El índice inició la semana con un buen rebote que le permite, además de descontar la caída del viernes, recuperar su operación por arriba de los 3,636pts, mínimo de junio que había roto a la baja en la jornada anterior. Por el momento, se mantiene por debajo del promedio móvil de 10 días (3,702pts), lo que sería conveniente para poder mantener el rebote alcista.

🇺🇸 *AAPL* El tribunal supremo de EEUU rechazó por segunda ocasión la solicitud de Apple de apelar tres patentes de dispositivos móviles de Qualcomm. *TSLA* Las acciones del fabricante de automóviles cayeron alrededor de -8%, después de que se diera a conocer que en el 3Q22 vendió menos vehículos de los esperados como consecuencia de los problemas en la cadena de suministro. *PFE* concluyó la adquisición de Biohaven Pharmaceutical, una empresa biotecnológica especializada en enfermedades neurológicas. *NVDA* está cerrando sus operaciones en Rusia después de que la invasión de ese país a Ucrania entrara en su octavo mes.

🇲🇽 *IPC (Neutral)* Recortamos nuestro nivel objetivo 2022E para el IPC a 45,800 puntos (vs. 54,600 anterior) y establecemos un nivel de referencia para 2023E de 48,900 puntos, anticipando un rendimiento prácticamente nulo para lo que resta del año y una ganancia potencial de +13.7% para el año que entra (incluyendo 4.1% por dividendos).

🇲🇽 *FIBRAPL (Igual a Mdo.)* Fibra Prologis levantó P$7,900 M en su suscripción accionaria (~14% de su capitalización de mercado), tras emitir +152.5 millones de CBFIs nuevos a razón de P$52.00 /acción. *FEMSA (Superior)* informó que recibió aprobación regulatoria para llevar a cabo la oferta pública de adquisición por Valora. *GRUMA (Sin Cobertura)* anunció que obtuvo una nueva línea de crédito revolvente por US$ 100 M y se utilizarán para usos generales corporativos.

🇲🇽 INEGI dio a conocer que se vendieron 86 mil autos nuevos en septiembre de 2022, 11.6% más que lo observado en el mismo periodo de 2021 pero -14.8% menos que en septiembre de 2019. Así, la recuperación del sector automotriz continúa en marcha pero aún se ubica por debajo de niveles prepandémicos.

*Eventos importantes de la Semana*
04. MX: Venta de Autos (Sep)
US: Empleos Disponibles (Ago)
05. MX: Conf. Consumidor (Sep)
MX: Encuesta Citibanamex
US: Empleo ADP (Sep)
06. MX: Prod. de Autos (Sep)
MX: Empleo IMSS (Sep)
07. MX: Inflación (Sep)
US: Tasa de Desempleo (Sep)
US: Creación de Empleo (Sep)

*Límite de responsabilidades*
https://bit.ly/3xFJVnn

12/09/2022

*INVERSIONES AM | BURSANET*
12 de septiembre de 2022, 6:30 am

*Tipo de Cambio*
↘️ MXN-USD (-0.36%)
Ant: 19.88/ *19.81*

*Futuros de Bolsas*
↗️ NASDAQ (+0.62%)
Ant: 12,112
↗️ DJI (+0.29%)
Ant: 32,152
↗️ S&P 500 (+0.54%)
Ant: 4,067

*Materias Primas*
↗️ WTI (+0.83%)
Ant: 86.79/ *87.51*
↗️ Oro (+0.62%)
Ant: 1,729/ *1,739*

*Mercados Día Previo*
CETE91 9.30%
IPC 47,043 pts.

*Señales técnicas de corto plazo*
S&P 500: Alza
Nasdaq: Alza
IPC: Alza
MXN-USD: Baja

*Reporte completo*
https://bit.ly/AM_2022_09_12

*Resumen*
📈 El sentimiento positivo de la semana pasada persiste al arranque de la sesión, ya que los inversionistas se concentran en el dato de inflación de agosto que se dará a conocer mañana en los EEUU. El mercado anticipa que la inflación disminuya de 8.5% (julio) a 8.1% (agosto). Esto dejaría el punto más alto de la inflación en junio (9.1%) y daría más confianza sobre el inicio de una tendencia a la baja, si bien a un ritmo lento.

🗓️ El 15 de septiembre el Banco de Inglaterra dará a conocer su decisión de política monetaria. El mercado anticipa que la autoridad monetaria mantendrá sin cambios su tasa de referencia, ante la debilidad de la actividad económica. En EEUU, el 13 de septiembre se dará a conocer la inflación de agosto, la cual se espera siga disminuyendo desde 8.5% hacia 8.1%. El 15 de septiembre se publicarán las cifras de ventas minoristas y producción industrial de agosto. Para ambos indicadores se anticipa un crecimiento de 0.2%, lo que dará argumentos al mercado para pensar en un aterrizaje suave de la economía. En México
el 12 de septiembre funcionarios de México y EEUU llevarán a cabo el Diálogo Económico de Alto Nivel, en cual es un foro que sirve para avanzar en temas que mejoren la integración regional.

*S&P 500* cortó la racha negativa de las 3 semanas anteriores al avanzar +3.6%. Como resistencias, podemos considerar una primera justo donde terminó la semana y que corresponde a la línea de tendencia que une los dos máximos anteriores. Este nivel se coloca en los 4,070pts y, de rebasarlo, podemos considerar un siguiente techo en el promedio móvil de 30 días en los 4,120pts. Los datos económicos que se darán a conocer en la semana podrían prolongar el optimismo de la semana anterior. Una inflación más baja y una economía resiliente podría impulsar al S&P hacia los 4,100 pts. Los indicadores técnicos muestran que el índice todavía tiene recorrido alcista antes de registrar sobrecompra.

*IPC* Luego de 3 semanas consecutivas de balance negativo, el IPC logró rebotar +2.6%. La siguiente resistencia se coloca en los 47,275pts. Rebasando esta zona, no habría una siguiente resistencia marcada sino hasta los 48,000/48,300pts.

*Favoritas* Por cuarta semana consecutiva, nuestro portafolio modelo de Favoritas superó el desempeño del índice, ampliando aún más el diferencial a nuestro favor en lo que va del año (alfa). En esta ocasión, ganamos +2.8% durante la semana vs +2.56% que repuntó el índice de retorno total de la BMV (IRT), logrando añadir +24pb de alfa, gracias a que el fuerte desempeño de Banco del Bajío (BBAJIO) compensó el repunte más moderado del resto de las emisoras que tenemos en posición. Con ello, en lo que va del año, las Favoritas superan el rendimiento del índice en +509pb.

*Tipo de Cambio* El dólar retrocedió -0.3% durante la semana. Esto coloca un siguiente soporte entre $19.85 y $19.81. Los indicadores técnicos aún no registran sobreventa. Continuamos pensando que la moneda nacional fluctuará en el rango de los veinte pesos en lo que resta de 2022, ya que la postura monetaria de Banco de México seguirá contribuyendo a absorber los choques externos.

*Eventos importantes de la Semana*
12. MX-US: Diálogo Económico
UK: PIB (2T)
13. US: Inflación (Ago)
US: Optimismo Empresarial (Ago)
14. EZ: Prod. Industrial (Jul)
15. MX: Reporte Regional Banxico
US: Ventas Minoristas (Ago)
US: Pord. Industrial (Ago)
UK: Decisión BoE
16. EZ: Inflación (Ago)
CH: Ventas Minoristas (Ago)
CH: Pord. Industrial (Ago)

*Límite de responsabilidades*
https://bit.ly/3xFJVnn

06/09/2022

INVERSIONES AM | ACTINVER
6 de septiembre de 2022, 6:30 am

*Tipo de Cambio*
➡️ MXN-USD (+0.07%)
Ant: 19.98/ *20.00*

*Futuros de Bolsas*
↗️ NASDAQ (+0.41%)
Ant: 11,631
↗️ DJI (+0.55%)
Ant: 31,319
↗️ S&P 500 (+0.50%)
Ant: 3,924

*Materias Primas*
↘️ WTI (-2.69%)
Ant: 88.96/ *86.57*
➡️ Oro (-0.08%)
Ant: 1,725/ *1,723*

*Mercados Día Previo*
CETE91 9.27%
IPC 46,026 pts.

*Señales técnicas de corto plazo*
S&P 500: Lateral
Nasdaq: Lateral
IPC: Alza
MXN-USD: Lateral

*Reporte completo*
https://bit.ly/AM_2022_09_06

*Resumen*

📈 Las bolsas globales presentan tendencia positiva, animados por el reinicio de operaciones en EEUU y por el anuncio de estímulos en Europa y China. El gobierno de China anunció una inyección de nuevos recursos al sistema financiero por USD 19 mil millones. En el Reino Unido, se anticipa el anuncio de un paquete de ayuda a empresas y hogares por USD 196 mil millones para hacer frente al incremento en precios de energía eléctrica y combustibles.

🇺🇸 Ante la escasa publicación de datos económicos relevantes durante la semana en los EEUU, y el cambio en expectativas del mercado (al incorporar ya tasas elevadas por un largo periodo) es probable que las bolsas globales logren estabilizarse. Para suponer un rebote robusto, el S&P tendría que colocarse por arriba del promedio de 50 días (4,020pts).

🇺🇸 *NFLX* Netflix estaría lanzando su oferta de planes con publicidad el 1 de noviembre. Estos planes estarán disponibles en esta etapa en EEUU, Francia, Alemania, Australia y Canadá con un precio entre USD7 y USD9. *AMZN* Amazon intentará abrirse mercado en la venta de medicamentos con receta en Japón a través de asociaciones con pequeñas farmacias para poder comercializar estos productos a partir del próximo año. *PFE y MRNA* Durante el fin de semana, la vacuna bivalente de refuerzo para las subvariantes de Ómicron para personas mayores de 12 años fue aprobada por la Agencia Reguladora de Medicamentos y Productos Sanitarios del Reino Unido.

🇲🇽 *VOLAR (Sin Cobertura)*informó que el tráfico total aumentó 20% en agosto, mientras que la demanda avanzó también un 20%, ambos al compararse con agosto de 2021. *GAP (Superior)* el tráfico de pasajeros en sus aeropuertos llegó a 5.0 millones durante agosto de 2022, alcanzando un nuevo máximo en tráfico, equivalente a un crecimiento de 23% al compararlo con 2019. *CADU (Superior)* VERUM reduce la calificación de CADU a BBB desde A, modificando la perspectiva a negativa desde estable. La reducción obedece a un desempeño operativo menor al esperado.

🇲🇽 El IMSS informó que en agosto se crearon 157,432 puestos de trabajo formales, el mayor incremento del que se tiene registro para el mes de referencia. Con ello el número de asegurados llegó a 21.2 millones. Los sectores con mayor crecimiento de puestos de trabajo se concentran en aquellos que fueron más afectados por la entrada en vigor de la Ley de Outsourcing (mediados de 2021); 8.6% en transportes, 5.3% en construcción y 4.1% en comercio.

*Eventos importantes de la Semana*
06. MX: Encuesta Citibanamex
US: Servicios (Ago)
07. MX: Producción Autos (Ago)
US: Balanza Comercial (Ago)
08. MX: Inflación (Ago)
MX: Paquete Económico 2023
US: Balanza Comercial (Ago)
EZ: Decisión BCE
09. MX: Prod. Industrial (Ju)
MX: Viajeros Internacionales (Jul)
CH: Inflación (Ago)

*Límite de responsabilidades*
https://bit.ly/3xFJVnn

31/08/2022

*INVERSIONES AM | ACTINVER*
31 de agosto de 2022, 6:30 am

*Tipo de Cambio*
↗️ MXN-USD (+0.28%)
Ant: 20.15/ *20.20*

*Futuros de Bolsas*
↗️ NASDAQ (+0.62%)
Ant: 11,883
↗️ DJI (+0.12%)
Ant: 31,791
↗️ S&P 500 (+0.27%)
Ant: 3,986

*Materias Primas*
↘️ WTI (-2.61%)
Ant: 91.64/ *89.25*
↘️ Oro (-0.54%)
Ant: 1,736/ *1,727*

*Mercados Día Previo*
CETE91 9.20%
IPC 45,922 pts.

*Señales técnicas de corto plazo*
S&P 500: Baja
Nasdaq: Baja
IPC: Baja
MXN-USD: Alza

*Reporte completo*
https://bit.ly/AM_2022_08_31

*Resumen*

📈 Nuevo intento de las bolsas globales para estabilizarse. Sin embargo, es posible que la volatilidad se mantenga en lo que resta de la semana, ya que se darán a conocer datos del mercado laboral que seguirán mostrando gran fortaleza. Así, los miembros de la Reserva Federal tendrán que apegarse al discurso sobre la necesidad de incrementar tasas para frenar la economía.

🌎 El dólar se fortalece frente a la mayoría de las divisas luego de que se diera a conocer que la inflación de Europa llegó a 9.1%, impulsada por el alza en los costos de energéticos. Por su parte, China dio a conocer que el sector manufacturero se mantuvo en territorio de contracción por sexto mes consecutivo debido a problemas de sequía, dificultades en el sector inmobiliario e incremento de contagios.

🇺🇸 *TWTR* Se prevé que el juicio entre Elon Musk y Twitter comience el próximo 17 de octubre y tenga una duración de 5 días en el Tribunal de Delaware. *CVX* El gobierno venezolano anunció que está dispuesto a reiniciar las operaciones con la empresa de perforación. Sin embargo, Chevron aún requiere los permisos de Estados Unidos. *FSLR* First Solar anunció que invertirá cerca de 1,000 mdd en la construcción de una nueva planta de fabricación de paneles solares en Estados Unidos. *BABA* Alibaba se encuentra dentro del primer lote de empresas chinas cuyas auditorías serán inspeccionadas el próximo mes por la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas y que tendrá lugar en Hong Kong. Este acuerdo podría finalizar la amenaza de expulsar a más de 200 empresas chinas del mercado estadounidense.

🇲🇽 *FIBRAPL (Igual a Mdo.)* anunció su intención de realizar una suscripción de CBFIs por hasta P$13,260 M (29% de la capitalización de mercado) a un precio de suscripción de P$52.00. El destino de los recursos será la adquisición de propiedades por hasta US$400 M en el segundo semestre de 2022 y principios de 2023; el dinero también se utilizará para el prepago de US$230 M de deuda. La fibra busca seguir capitalizando el momentum industrial. La suscripción será del 15 al 29 de septiembre.

🇲🇽 Este día los inversionistas locales estarán atentos al reporte trimestral de inflación de Banco de México para obtener más pistas sobre la conducción de la política monetaria en los siguientes meses.

*Eventos importantes de la Semana*
31. MX: Informe Banxico (2T-22)
US: Empleo ADP (Jul)
US: Discurso Miembros Fed
01. MX: Opinión Empresarial (Ago)
MX: Encuesta Banxico (Ago)
US: Manufacturas (Ago)
US: Discurso Miembros Fed
02. MX: Vetna Autos (Ago)
MX: Encuesta Banxico (Ago)
US: Tasa Desempleo (Ago)
US: Creación de Empleo (Ago)
US: Salarios (Ago)

*Límite de responsabilidades*
https://bit.ly/3xFJVnn

26/08/2022

25/08/2022

*INVERSIONES AM | ACTINVER*
25 de agosto de 2022, 6:30 am

*Tipo de Cambio*
➡️ MXN-USD (-0.07%)
Ant: 19.89/ *19.87*

*Futuros de Bolsas*
↗️ NASDAQ (+0.80%)
Ant: 12,432
↗️ DJI (+0.38%)
Ant: 32,971
↗️ S&P 500 (+0.63%)
Ant: 4,141

*Materias Primas*
↗️ WTI (+0.12%)
Ant: 94.89/ *95.00*
↗️ Oro (+0.78%)
Ant: 1,762/ *1,775*

*Mercados Día Previo*
CETE91 9.09%
IPC 47,450 pts.

*Señales técnicas de corto plazo*
S&P 500: Lateral
Nasdaq: Lateral
IPC: Baja
MXN-USD: Baja

*Reporte completo*
https://bit.ly/AM_2022_08_25

*Resumen*

📈 Las bolsas muestran avances generalizados, ante el optimismo que generó el anuncio de nuevos estímulos económicos en China y por el crecimiento económico en Alemania por arriba de lo esperado. Este día inicia el foro de Jackson Hole, aunque la participación del presidente de la Fed se dará hasta el día de mañana.

🇨🇳 El gobierno informó que inyectará cerca de USD 150 mil millones en proyectos de infraestructura con el objetivo de reactivar la economía. Estas acciones se unen a la reducción de tasas por parte del banco central, lo que pone a China en un entorno de política distinta al resto de los países. Estas acciones pueden llevarse a cabo porque la inflación se encuentra en 2.7%.

🇺🇸 *AAPL-Apple* ha confirmado que la presentación de su nueva gama de productos será el próximo 7 de septiembre. Se espera que lance cuatro nuevas versiones de IPhone, incluidos el IPhone 14 Pro y el iPhone 14 Pro Max, así como tres modelos de Apple Watch, varias Mac y las nuevas versiones de sus AirPods Pro. *CRM-Salesforce* reportó en línea con el estimado y dio una guía de ventas por debajo del estimado del mercado. La empresa ha tratado de recortar costos durante este año, reduciendo las contrataciones y los viajes de negocio. *NVDA-Nvidia* reportó en línea con el estimado. La guía de ventas para el siguiente trimestre quedó corta debido a “condiciones retadoras del mercado”.

🇲🇽 *AXTEL-Axtel* informó que S&P Global Ratings bajó su calificación crediticia en un escalón de ’BB’ a ’BB-’, con perspectiva negativa con motivo de los menores ingresos de gobierno y el impacto de la situación de ALTAN. *GENTERA (Sin Cobertura)* informó que llevó a cabo la exitosa colocación de Certificados Bursátiles Bancarios por P$2,500 M. *TLEVISA (Superior)* anunció los resultados de su oferta de adquisición anticipada de deuda. La compañía recomprará un total de P$5,814 M de sus notas senior en dólares, lo que representa ~9.7% del total de su caja disponible y 4.7% de la deuda con costo al cierre del 2T22. *TRAXION (Superior)* informó que ha concluido la adquisición de Medistik, empresa que provee soluciones de logística para medicamentos y accesorios médicos.

🇲🇽 INEGI dio a conocer que la actividad económica cayó -0.3% en junio, dado el estancamiento de las actividades industriales (0.1%) y de comercio y servicios (0.0%) a lo que se unió una contracción de -6.0% de las actividades agrícolas. Con esto la actividad económica liga dos meses de contracción. Sin embargo, el PIB del segundo trimestre logró acumular un crecimiento de 0.9%, gracias al repunte económico que se presentó en abril debido al fin de la ola de contagios por Ómicron. Anticipamos que el entorno de crecimiento presente una desaceleración en el segundo semestre del año, en línea con el bajo crecimiento que ha presentado la economía americana en los últimos meses.

*Eventos importantes de la Semana*
25. MX: Act. Económica (Jun)
MX: PIB (2T-22)
MX: Minutas Banxico
MX: Inversión Extranjera (2T-22)
US: Jackson Hole
26. MX: Balanza Comercial (Jul)
US: Ingreso Personal (Jul)
US: Jackson Hole

*Límite de responsabilidades*
https://bit.ly/3xFJVnn

24/08/2022

*INVERSIONES AM | ACTINVER*
24 de agosto de 2022, 6:30 am

*Tipo de Cambio*
↘️ MXN-USD (-0.18%)
Ant: 19.99/ *19.95*

*Futuros de Bolsas*
➡️ NASDAQ (-0.02%)
Ant: 12,381
➡️ DJI (-0.02%)
Ant: 32,909
➡️S&P 500 (+0.01%)
Ant: 4,129

*Materias Primas*
↗️ WTI (+1.05%)
Ant: 93.74/ *94.72*
↘️ Oro (-0.21%)
Ant: 1,761/ *1,757*

*Mercados Día Previo*
CETE91 9.06%
IPC 47,974 pts.

*Señales técnicas de corto plazo*
S&P 500: Baja
Nasdaq: Baja
IPC: Baja
MXN-USD: Baja

*Reporte completo*
https://bit.ly/AM_2022_08_24

*Resumen*

📈 Las bolsas muestran ausencia de dirección, fluctuando entre pérdidas y ganancias modestas. Lo anterior se debe a que los inversionistas esperan el simposio de Jackson Hole para obtener una visión actualizada por parte de los principales bancos centrales. Destacamos que nuestro modelo técnico de corto plazo presenta tendencia a la baja para el S&P, Nasdaq e IPC, con soportes en 4,000, 12,295 y 47,600 puntos. Pensamos que esta tónica permanecerá hasta el viernes, día en que Jerome Powell tendrá su participación en dicho foro.

🇺🇸 *AAPL-Apple* busca reducir el tiempo de producción del IPhone 14, por lo que comenzará a producir el gadget en India. Además, la empresa busca reducir su dependencia con China a medida que aumentan las tensiones entre el gobierno de EEUU y el gigante asiático por lo que evalúa opciones como Vietnam y México. *MRNA-Moderna* está muy cerca de presentar una solicitud de autorización de uso de emergencia para nueva vacuna bivalente ante la FDA. *INTC-Intel* firmó un acuerdo con Brookfield Infraestructure Partners por casi USD 30bn con el objetivo de expandir su producción nacional de semiconductores.

🇲🇽 *Sector Minero* La Cámara Minera de México, que agrupa a empresas como GMEXICO, PE&OLES y AUTLAN, anunció que planean invertir alrededor de US$5,500 M en el sector, lo que representaría un aumento de +15% respecto de lo invertido en 2021. Consideramos que se trata de una noticia positiva, que debería ayudar a que las compañías mineras continúen capitalizando las oportunidades que se les presentan.

🇲🇽 *MONEX (Sin Cobertura)* anunció que, en asamblea extraordinaria, se aprobó seguir adelante con el desliste de sus acciones en la BMV y la cancelación de su inscripción en el Registro Nacional de Valores. Por lo tanto, previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, lanzarán una oferta pública de adquisición para recomprar sus acciones flotantes en el mercado.

🇲🇽 INEGI dio a conocer que la inflación de la primera quincena de agosto llegó a 8.62%, impulsada por el incremento en la cebolla, loncherías, fondas, taquerías, tortilla de maíz, refrescos envasados y colegiaturas de universidades. Esto refuerza nuestra expectativa de que la inflación de alimentos continuará siendo la principal fuente de presiones en el corto plazo. Así, mantenemos nuestro pronóstico fuera de consenso de 8.4% para cierre de año.

*Eventos importantes de la Semana*
24. MX: Inflación (1q-ago)
US: Bienes Duraderos (Jul)
25. MX: Act. Económica (Jun)
MX: PIB (2T-22)
MX: Minutas Banxico
MX: Inversión Extranjera (2T-22)
US: Jackson Hole
26. MX: Balanza Comercial (Jul)
US: Ingreso Personal (Jul)
US: Jackson Hole

*Límite de responsabilidades*
https://bit.ly/3xFJVnn

24/08/2022

¿Sabías que unos segundos de tu tiempo pueden evitar que pierdas tu dinero? ¡Revisa tus billetes! Si se sienten raros o se ven diferentes, no los recibas y si ya los tienes llévalos a un banco. https://bit.ly/3PHPLx9

19/08/2022

*INVERSIONES AM | ACTINVER*
19 de agosto de 2022, 6:30 am

*Tipo de Cambio*
↗️ MXN-USD (+0.72%)
Ant: 20.10/ *20.25*

*Futuros de Bolsas*
↘️ NASDAQ (-1.01%)
Ant: 12,965
↘️ DJI (-0.77%)
Ant: 34,001
↘️ S&P 500 (-0.92%)
Ant: 4,284

*Materias Primas*
↘️ WTI (-2.12%)
Ant: 90.50/ *88.58*
↘️ Oro (-0.45%)
Ant: 1,771/ *1,763*

*Mercados Día Previo*
CETE91 9.02%
IPC 48,730 pts.

*Señales técnicas de corto plazo*
S&P 500: Lateral
Nasdaq: Lateral
IPC: Lateral
MXN-USD: Alza

*Reporte completo*
https://bit.ly/AM_2022_08_19

*Hemos actualizado nuestros pronósticos*
https://bit.ly/Pronosticos_08_22

*Resumen*

📈 Las bolsas globales caen cerca de -1.0% y los futuros de bolsas americanas muestran retrocesos similares como respuesta al discurso restrictivo por parte de miembros de la Reserva Federal.

🇺🇸 Tras la publicación de minutas, el día de ayer tres miembros de la Fed mencionaron que aún es muy pronto para cantar victoria sobre la inflación. Mencionaron que el nivel de precios es tan alto, que es necesario continuar incrementando la tasa en lo que resta del año. En particular, James Bullard se pronunció por un incremento de 75 puntos base en la reunión de septiembre.
Lo anterior provocó que el dólar se fortaleciera frente a la mayoría de las monedas y que las materias primas presentaran caídas generalizadas.

🇺🇸 *QCOM-Qualcomm* estaría planeando regresar al mercado de servidores web, con el fin de disminuir la dependencia de las ventas de los smartphones. *TSLA-Tesla* logró reducir el tiempo de entrega de los automóviles Model Y y Model 3 a un mínimo de 4 semanas. *WBD-Warner Bros* ha comenzado a ofrecer la posibilidad de pagar un año completo de HBO Max por USD 104.99 por todo el año en lugar de los USD 179.88 que sumarían los pagos de 12 meses.

🇲🇽 *TLEVISA (Superior)* TelevisaUnivision informó que su subsidiaria, Univision Communications, emitirá US$400 M en bonos con tasa de 7.375% y vencimiento en 2030. Consideremos lo anterior una noticia neutral para la emisora, por lo cual reiteramos nuestra recomendación de ‘Superior’. *CREAL (Sin Cobertura)* Crédito Real informó que ayer se publicó una resolución, dictada por la autoridad judicial, admitiendo el recurso de apelación en contra de la sentencia definitiva de 13 de julio del 2022 que declaró la disolución y puesta en liquidación de la compañía. No obstante, lo anterior no afecta en forma alguna el proceso de liquidación en curso.

🇲🇽 INEGI dio a conocer que en junio las ventas mayoristas cayeron -0.1% a tasa mensual, mientras las ventas minoristas lo hicieron en -0.3%. Ambos indicadores excluyen el efecto de la inflación por lo que se observa un comportamiento más cauteloso de los hogares en sus patrones de gasto. Entre los sectores con mayores caídas se encuentran bebidas, hielo y tabaco (-9.7%), automóviles (-3.6%), tiendas departamentales (-3.1%), tiendas de autoservicio (-2.4%) y muebles para el hogar (-2.2%). Entre los sectores con mayores incrementos se encuentran los artículos para el cuidado de la salud (+8.4%).

*Eventos importantes de la Semana*
19. MX: Ventas Minoristas (Jun)

*Límite de responsabilidades*
https://bit.ly/3xFJVnn

18/08/2022

*INVERSIONES AM | ACTINVER*
18 de agosto de 2022, 6:30 am

*Tipo de Cambio*
➡️ MXN-USD (-0.08%)
Ant: 19.99/ *19.97*

*Futuros de Bolsas*
↗️ NASDAQ (+0.11%)
Ant: 12,938
➡️ DJI (+0.09%)
Ant: 33,981
↗️ S&P 500 (+0.10%)
Ant: 4,274

*Materias Primas*
↗️ WTI (+0.91%)
Ant: 88.11/ *88.91*
↗️ Oro (+0.42%)
Ant: 1,777/ *1,784*

*Mercados Día Previo*
CETE91 8.98%
IPC 48,734 pts.

*Señales técnicas de corto plazo*
S&P 500: Baja
Nasdaq: Baja
IPC: Lateral
MXN-USD: Alza

*Reporte completo*
https://bit.ly/AM_2022_08_18

*Hemos actualizado nuestros pronósticos*
https://bit.ly/Pronosticos_08_22

*Resumen*

📈 Las bolsas globales presentan movimientos laterales, mientras los inversionistas digieren las últimas minutas de la Reserva Federal. En el documento, la autoridad monetaria menciona que el riesgo de desanclaje de las expectativas de inflación sería más dañino que el de una mayor desaceleración económica, por lo que continúan con su perspectiva de incrementar tasas en lo que resta del año, aunque a un ritmo más lento.

🇨🇳 China retoma los ejercicios militares alrededor de Taiwán, después de que se diera a conocer que EEUU podría iniciar pláticas con Taiwán para lograr un acuerdo comercial. Por otro lado, el gobierno ordenó a algunas empresas manufactureras el cierre de operaciones por seis días en la provincia de Sichuan, debido a problemas en el suministro eléctrico derivado de la sequía que enfrenta la región.

🇺🇸 *TGT-Target* reportó por debajo de los estimados, por ventas modestas y presiones en el costo de transporte. *AAPL-Apple* realizará su evento anual de lanzamientos de otoño el día 7 de septiembre en el cual, entre otras cosas, lanzará el iPhone 14. *WMT, CVS y WBA* Waltmart, CVS Health y Walgreens Boots deberán pagar USD 650 Mn debido a una mala supervisión de recetas de opioides en condados de Ohio.

🇲🇽 *HCITY (Compra Especulativa)* anunció la conclusión, por acuerdo de ambas partes, del contrato de franquicia del hotel City Express Plus Chihuahua. Consideramos lo anterior una noticia neutral para la emisora, por lo cual reiteramos nuestra recomendación de ‘Compra Especulativa’. *GSANBOR (Sin Cobertura)* informó que no renovará su contrato de licencia con Saks & Company que tiene vencimiento en noviembre. De igual forma anunció que el local se utilizará para ubicar una tienda Sears.

🇲🇽 INEGI dio a conocer la estimación oportuna de la actividad económica para los meses de junio y julio. En el sexto mes del año la economía habría caído -0.1%, debido a un estancamiento en las actividades industriales y a una caída de -0.1% en las de comercio y servicios. En julio, el PIB mensual se habría contraído -0.1%, debido a una caída de -0.2% en las actividades industriales y de -0.1% en las de comercio y servicios.

*Eventos importantes de la Semana*
18. MX: Act. Económica (Jun)
US: Peticiones por Desempleo
19. MX: Ventas Minoristas (Jun)
Reunión TEMEC sobre energía

*Límite de responsabilidades*
https://bit.ly/3xFJVnn

16/08/2022

*INVERSIONES AM | ACTINVER*
16 de agosto de 2022, 6:30 am

*Tipo de Cambio*
↗️ MXN-USD (+0.47%)
Ant: 19.82/ *19.92*

*Futuros de Bolsas*
↘️ NASDAQ (-0.20%)
Ant: 13,128
↘️ DJI (-0.10%)
Ant: 33,913
➡️ S&P 500 (-0.08%)
Ant: 4,297

*Materias Primas*
↗️ WTI (+0.94%)
Ant: 89.41/ *90.25*
↘️ Oro (-0.41%)
Ant: 1,798/ *1,791*

*Mercados Día Previo*
CETE91 8.96%
IPC 48,638 pts.

*Señales técnicas de corto plazo*
S&P 500: Alza
Nasdaq: Alza
IPC: Lateral
MXN-USD: Baja

*Reporte completo*
https://bit.ly/AM_2022_08_16

*Hemos actualizado nuestros pronósticos*
https://bit.ly/Pronosticos_08_22

*Resumen*

📈 Las bolsas presentan movimientos laterales a la espera de los reportes trimestrales de Walmart y Home Depot, los cuales darán una guía sobre la salud de los consumidores en los EEUU. Aunado a esto, los inversionistas estarán atentos a las cifras del mercado de vivienda en los EEUU para el mes de julio, ya que se anticipa que tanto las ventas como la construcción de nuevas viviendas hayan desacelerado en el mes.

🛢️El mercado energético continúa presentando una volatilidad elevada ya que Alemania enfrenta problemas de desabasto. Por un lado, Rusia continúa enviando poco gas. Por el otro, la sequía del río Rin ha afectado la distribución de carbón y diésel. Por ello, la Comisión Europea impulsa el acuerdo nuclear con Irán, para que este país pueda volver a vender petróleo en el mercado internacional.

🇺🇸 *MRNA-Moderna*. Las acciones de la compañía biofarmacéutica subieron después de la noticia del lunes de que el Reino Unido aprobó la vacuna Covid-19 actualizada de Moderna. *DIS-Disney*. El inversionista Dan Loeb informó que adquirió una participación importante en la empresa a través de su firma de inversión Third Point. *META*. La adquisición propuesta por Meta Platforms Inc de una empresa de realidad virtual se dirige a un enfrentamiento judicial en diciembre en el primer desafío preventivo de la Comisión Federal de Comercio a una adquisición por parte del gigante tecnológico. *TWTR-Twitter* Elon Musk acusó este mes a Twitter de ocultar los nombres de los trabajadores que son específicamente responsables de evaluar qué parte de la base de clientes de la plataforma está compuesta por spam y cuentas de robots, y pidió al juez que obligue a Twitter a identificarlos.

🇲🇽 *BACHOCO (Sin Cobertura)* dio a conocer los detalles de la oferta pública de adquisición que anunció en marzo pasado. La misma iniciará el próximo lunes 22 de agosto de 2022 y concluirá el miércoles 5 de octubre, recordando que la compañía pretende recomprar hasta el 27.7% del capital social que actualmente se encuentra entre el gran público inversionistas a un precio de P$81.66 /acción. *GENTERA (Sin Cobertura)* anunció que formalizó una inversión adicional en Fin Útil, Comfu y Talento ConCrédito, con lo cual su participación accionaria aumenta de 57.5% a 74.9%. *FSHOP (Sin Cobertura)* anunció el pago anticipado de la línea de crédito de P$ 150 M con Banco Sabadell.

*Eventos importantes de la Semana*
16. US: Prod. Industrial (Jul)
US: Mercado de Vivienda (Jul)
17. US: Ventas Minoristas (Jul)
US: Minutas Fed
18. MX: Act. Económica (Jun)
US: Peticiones por Desempleo
19. MX: Ventas Minoristas (Jun)
Reunión TEMEC sobre energía

*Límite de responsabilidades*
https://bit.ly/3xFJVnn