30/05/2026
⚔️ Beyond Head to Head | เปิดศึก Clean Energy LHSOLAR vs DAOL-HYDROGEN
Beyond Wealth | 30 พฤษภาคม 2569
โลกพลังงานช่วงหลังไม่ได้เผชิญแค่โจทย์เรื่องต้นทุนหรือสิ่งแวดล้อม แต่ยังถูกกดดันจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และสงครามที่ทำให้เกิด Supply Shock เป็นระยะ ราคาน้ำมัน ก๊าซ และไฟฟ้าผันผวนมากขึ้น จนหลายประเทศต้องกลับมาคิดใหม่ว่า ระบบพลังงานในอนาคตควรพึ่งพาแหล่งพลังงานแบบเดิมมากแค่ไหน
นี่จึงเป็นเหตุผลที่พลังงานทางเลือกกลับมาอยู่ในความสนใจอีกครั้ง เพราะไม่ใช่แค่เรื่องลดคาร์บอน แต่ยังเกี่ยวข้องกับความมั่นคงทางพลังงาน ต้นทุนการผลิต และความสามารถในการรับมือกับความไม่แน่นอนของโลก
ถ้าพูดถึงพลังงานสะอาด หลายคนอาจมองว่า Solar และ Hydrogen คือธีมเดียวกันทั้งหมด แต่ในโลกการลงทุน สองธีมนี้เหมือนนักแข่งคนละสไตล์
ฝั่งหนึ่งคือ Solar ที่เห็นภาพธุรกิจชัด และกำลังได้แรงส่งจากความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก อีกฝั่งคือ Hydrogen ที่อาจยังไม่ใช่ผู้ชนะในวันนี้ แต่เป็นธีมอนาคตที่มีบทบาทสำคัญในระบบพลังงานระยะยาว โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่เปลี่ยนผ่านไปใช้ไฟฟ้าได้ยาก
รอบนี้ Beyond Wealth ขอจับ 2 กองทุนธีม Clean Energy มาเทียบกันแบบ Head to Head
☀️ LHSOLAR
ลงทุนผ่าน TAN ETF หรือ Invesco Solar ETF ตัวแทนของธีม Solar Energy
🔋 DAOL-HYDROGEN
ลงทุนผ่าน ANRJ หรือ Amundi Global Hydrogen UCITS ETF ตัวแทนของธีม Global Hydrogen
ถ้ามองสนามแข่งระยะสั้น LHSOLAR ดูเหมือนนักวิ่งสปีดที่ออกตัวแรงกว่า เพราะ Solar เป็นธีมที่ตลาดเข้าใจง่าย มีต้นทุนลดลงต่อเนื่อง และมีการใช้งานจริงในวงกว้าง ตั้งแต่บ้านเรือน โรงไฟฟ้า ภาคธุรกิจ ไปจนถึง Data Center ที่ต้องการไฟฟ้ามากขึ้นเรื่อยๆ
ตัวเลขก็สะท้อนภาพนี้ชัดเจน โดย TAN ทำผลตอบแทน YTD ประมาณ +47.57% และผลตอบแทน 1 ปีประมาณ +120.00% ขณะที่ ANRJ ทำผลตอบแทน YTD ประมาณ +29.83% และ 1 ปีประมาณ +66.10%
พูดง่ายๆ คือ ถ้าดูแค่โมเมนตัมวันนี้ Solar ยังดูเด่นกว่า แต่ Hydrogen ก็ไม่ใช่ธีมที่อ่อนแรง เพียงแต่จังหวะการขึ้นอาจไม่ได้ร้อนแรงเท่า Solar ในช่วงสั้น
และถ้าขยับไปดูระยะ 3 ปี ภาพจะเริ่มชัดขึ้นว่า Hydrogen มีจังหวะของตัวเอง โดย ANRJ ทำผลตอบแทน 3 ปีประมาณ +126.80% สูงกว่า TAN ที่อยู่ที่ประมาณ +0.07% สะท้อนว่า Hydrogen แม้จะไม่ได้หวือหวาทุกช่วง แต่ในบางรอบของตลาดก็สามารถสร้างผลตอบแทนได้โดดเด่นมาก
เหตุผลสำคัญคือ Hydrogen ไม่ได้เป็นแค่พลังงานทางเลือก แต่เชื่อมโยงกับหลายอุตสาหกรรม ตั้งแต่ปุ๋ย เคมีภัณฑ์ โรงกลั่น โลหะ อุตสาหกรรมหนัก ไปจนถึงการเป็นหนึ่งในทางออกของระบบกักเก็บพลังงานระยะยาว
ในโลกที่พลังงานแสงอาทิตย์และลมมีความผันผวนตามสภาพอากาศ Hydrogen จึงถูกมองเป็นตัวช่วยสำคัญในการเก็บพลังงานส่วนเกิน และนำกลับมาใช้ในเวลาที่ระบบต้องการไฟฟ้า
ดังนั้นถ้าเปรียบเป็นการแข่งขัน
LHSOLAR คือ “แนวโมเมนตัม”
แรง เร็ว เห็นภาพการเติบโตชัดกว่าในระยะสั้น และได้แรงหนุนจากความต้องการไฟฟ้าโลก
DAOL-HYDROGEN คือ “แนวถือรอบยาว”
อาจไม่ได้หวือหวาทุกจังหวะ แต่มีบทบาทในโครงสร้างพลังงานอนาคต และมีผลงานระยะยาวที่น่าสนใจ หากโลกเร่งลงทุนใน Clean Hydrogen มากขึ้น
อีกจุดที่น่าสนใจคือ TAN และ ANRJ มี correlation เพียง 0.38 แปลว่าทั้งสองไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันมากนัก การถือร่วมกันจึงอาจช่วยเพิ่มมิติการกระจายความเสี่ยงให้กับพอร์ต Clean Energy ได้ดีกว่าการเลือกเพียงข้างเดียว
📌 มุมมอง Beyond Wealth
หากมองแบบ Tactical ระยะสั้น LHSOLAR ยังดูน่าสนใจ เพราะ Solar มีโมเมนตัมชัด ต้นทุนลดลงมาก ใช้งานจริงในวงกว้าง และได้แรงหนุนจากความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจาก Data Center และโครงสร้างพื้นฐานพลังงานใหม่
แต่หากมองแบบ Strategic ระยะยาว DAOL-HYDROGEN ยังเป็นธีมที่ไม่ควรมองข้าม เพราะ Hydrogen มีบทบาทกว้างกว่าแค่การผลิตไฟฟ้า และอาจกลายเป็นส่วนสำคัญของระบบพลังงานสะอาดในอนาคต โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมหนักและระบบกักเก็บพลังงานระยะยาว
สำหรับนักลงทุนที่รับความผันผวนได้ ทั้งสองกองทุนเหมาะกับการลงทุนในฐานะ Satellite Portfolio มากกว่า Core Portfolio โดย LHSOLAR อาจเหมาะกับคนที่ต้องการจับโมเมนตัมของพลังงานสะอาดในปัจจุบัน ส่วน DAOL-HYDROGEN เหมาะกับคนที่มองธีม Future Energy ระยะยาว
