13/04/2025
๐ฆโ โ๐ฉโโ๐ฆโโ๐ฟโโ๐ฎโ (โ๐ดโ) โ๐ฉโโ๐ฎโ โ๐จโโ๐ฆโโ๐ณโโ๐ชโ
Negli ultimi giorni i mercati finanziari hanno vissuto momenti di forte turbolenza in risposta all'annuncio dei nuovi dazi americani. Eโ dโobbligo fare alcune riflessioni per mettere questi eventi nella giusta prospettiva.
Ho scelto di focalizzarmi sull'S&P 500, considerato universalmente il mercato piรน efficiente al mondo, proprio perchรฉ rappresenta il miglior benchmark per comprendere i cicli di volatilitร e recupero. Essendo composto dalle 500 maggiori aziende americane, offre un quadro affidabile di come i mercati reagiscono e si riprendono dalle turbolenze.
Ecco alcuni esempi significativi: ๐
๐๐ซ๐ข๐ฌ๐ข ๐๐ข๐ง๐๐ง๐ณ๐ข๐๐ซ๐ข๐ ๐๐๐ฅ ๐๐๐๐: l'S&P 500 p***e circa il 57% del suo valore tra ottobre 2007 e marzo 2009, scendendo da 1,565 punti a 676 punti. Sembrava un disastro irreversibile, con molti investitori che abbandonarono il mercato nel momento peggiore. Chi continuรฒ a investire durante la discesa, praticando il dollar-cost averaging, ottenne rendimenti con un guadagno del 401% dai minimi fino a fine 2021.
๐๐๐ง๐๐๐ฆ๐ข๐ ๐๐๐๐๐-๐๐: nel marzo 2020, l'S&P 500 subรฌ un crollo del 34% in appena 23 giorni di negoziazione - passando da 3,386 a 2,237 punti. Fu uno dei ribassi piรน rapidi della storia, con circuit breaker che scattarono ripetutamente. Sorprendentemente, nonostante le previsioni apocalittiche di molti analisti, l'indice recuperรฒ completamente in soli 5 mesi, raggiungendo nuovi massimi storici entro agosto 2020. Chi investรฌ al punto piรน basso avrebbe ottenuto un rendimento del 114% nei due anni successivi.
๐๐ซ๐ข๐ฌ๐ข ๐๐จ๐ญ-๐๐จ๐ฆ: tra il 2000 e il 2002, l'S&P 500 p***e circa il 49%, crollando da 1,527 a 776 punti mentre la bolla tecnologica scoppiava. Il Nasdaq, ancora piรน esposto alle aziende tech, p***e quasi l'80%. Il recupero completo dell'S&P 500 richiese circa 7 anni, ma gli investitori che continuarono a investire regolarmente durante questo periodo di debolezza accumularono quote a prezzi vantaggiosi. Chi mantenne una strategia di acquisto costante nonostante la paura diffusa si ritrovรฒ in forte attivo giร nei primi anni post-crisi.
๐๐ฅ๐๐๐ค ๐๐จ๐ง๐๐๐ฒ ๐๐๐๐: il 19 ottobre 1987, l'S&P 500 crollรฒ del 20,5% in un solo giorno, il peggior calo giornaliero della sua storia. L'indice passรฒ da 282 a 224 punti in poche ore di trading. Nonostante l'intensitร dello shock, che fece temere l'arrivo di una nuova Grande Depressione, il mercato recuperรฒ completamente in meno di 2 anni, e addirittura chiuse in positivo l'intero anno 1988.
๐๐ซ๐ข๐ฌ๐ข ๐๐๐ฅ ๐๐๐๐ข๐ญ๐จ ๐ฌ๐จ๐ฏ๐ซ๐๐ง๐จ ๐๐ฎ๐ซ๐จ๐ฉ๐๐จ (๐๐๐๐): l'S&P 500 subรฌ una correzione del 19,4% tra aprile e ottobre 2011, scendendo da 1,363 a 1,099 punti, a causa dei timori di contagio dalla crisi dell'Eurozona. Nonostante le preoccupazioni globali, l'indice recuperรฒ completamente in soli 5 mesi, e chi mantenne i propri investimenti vide un guadagno del 16% giร nell'anno successivo.
๐๐จ๐ซ๐ซ๐๐ณ๐ข๐จ๐ง๐ ๐๐๐ฅ ๐๐๐๐: nell'ultimo trimestre del 2018, l'S&P 500 subรฌ un calo del 19,8%, sfiorando la definizione tecnica di bear market, a causa dei timori per la guerra commerciale USA-Cina e l'inasprimento della politica monetaria. L'indice scese da 2,930 a 2,351 punti in soli tre mesi. Eppure, giร nel giugno 2019 aveva recuperato completamente le perdite, impiegando appena sei mesi, e chiuse l'anno 2019 con un rendimento superiore al 28%.
๐ฐ๐ ๐๐๐๐๐๐๐ ๐๐๐๐๐๐๐๐๐ รจ ๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐๐๐๐ ๐๐๐๐๐๐๐: l'S&P 500, con la sua efficienza e ampia diversificazione, cresce nel tempo nonostante il vento occasionale possa scuotere i suoi rami. Se vi concentrate solo sulle foglie che cadono oggi, rischiate di non vedere la foresta che continua a crescere.
โ๐ปโโ๐ฎโ โ๐ฎโโ๐ณโโ๐ปโโ๐ฎโโ๐นโโ๐ดโ a considerare questa fase di volatilitร come una normale tappa del viaggio d'investimento. La storia dell'S&P 500, il mercato piรน efficiente al mondo, ci insegna che chi mantiene una visione di lungo periodo e una strategia coerente tende a essere premiato.
Sono a vostra disposizione per qualsiasi chiarimento o per rivedere insieme la vostra strategia d'investimento in questo periodo di mercato.
