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13/01/2025

Corso di perfezionamento e aggiornamento professionale in " Investire negli NPL"
Come poter selezionare un credito chirografario a single name
Anno accademico 2023/2024

12/12/2023

01/07/2023

Negli ultimi tre anni il mercato dei crediti deteriorati e tutti i player del settore hanno fatto enormi passi in avanti grazie, anche, al contributo decisivo dei servicer e degli investitori di NPE.

A causa della recessione dovuta allo scoppio della bolla dei mutui sub prime tra il 2008 e 2014 che ha colpito il mondo occidentale e pesantemente l’Italia, nel 2015 lo stock di Npl era pari a 360 miliardi di euro, mentre alla fine di dicembre 2022 erano scesi a 66 miliardi (con una flessione di oltre l’80%).

Attualmente, l’incidenza sul mercato degli Npl è in linea con quella media delle banche europee vigilate e, infatti, ad oggi il fardello dei deteriorati si è alleggerito e gli NPL si sono trasformati, paradossalmente, nuovamente in un business che genera un largo profitto.

Questo dato positivo è dovuto a diversi fattori: la fine (forse) dello spettro di una nuova recessione mondiale dovuta, stavolta, alla importante crisi in Cina del real estate, il pressing del sistema di vigilanza, l’introduzione di nuovi meccanismi early warnings e gli incentivi fiscali introdotti nel 2020 con il Decreto Cura Italia utile a favorire la cessione degli Npl mediante la conversione in crediti d’imposta.

Da non sottovalutare il fattore che è riuscito, forse più di tutti gli altri, a cambiare il mondo delle sofferenze in Italia ovvero l’introduzione della garanzia pubblica sulle cartolarizzazioni delle sofferenze: le c.d. Gacs. Infatti nel periodo 2017-2022 più del 50% delle operazioni di cartolarizzazione di Npl sono state realizzate con l’ausilio dello strumento Gacs.

Attualmente però il “sistema Gacs” sembra che verrà congelato in vista di un possibile nuovo importante utilizzo, mentre sul fronte della qualità del credito, complice in primis il forte rialzo dei tassi, non si può escludere un prossimo nuovo peggioramento delle condizioni del credito.

Risulta quindi evidente che ci troviamo di fronte ad uno scenario ancora in divenire con grandi cambiamenti e dunque grandi OPPORTUNITA' di investimento all'orizzonte.

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02/06/2023

La situazione dei crediti incagliati in Italia è un argomento rilevante nell'ambito dell'economia e del sistema bancario. I crediti incagliati, noti anche come NPL (Non-Performing Loans), sono prestiti concessi dalle banche o da altre istituzioni finanziarie che non vengono ripagati dai debitori secondo gli accordi stabiliti.

Negli ultimi anni, l'Italia ha affrontato una sfida significativa con un alto livello di crediti incagliati. Durante la crisi finanziaria globale del 2008 e successivamente durante la crisi del debito sovrano europeo, oltre alla crisi economica post-Covid, molti prestiti sono diventati non performanti a causa della debolezza economica e dei problemi finanziari delle imprese e delle famiglie italiane.

L'elevato numero di crediti incagliati rappresenta un problema per le banche italiane, in quanto possono avere un impatto negativo sui bilanci e sulla stabilità finanziaria complessiva del paese. Le banche che detengono un grande numero di NPL possono sperimentare difficoltà nel reperire capitali per nuovi investimenti e potrebbero essere meno propense a concedere prestiti a imprese e famiglie, limitando così l'attività economica.

Nonostante i progressi compiuti, la gestione dei crediti incagliati rimane una sfida per l'Italia. È un processo complesso che richiede tempo e risorse, e l'effetto della pandemia di COVID-19 sull'economia potrebbe avere ulteriori implicazioni sui livelli di crediti incagliati. Tuttavia, le autorità continuano a lavorare per affrontare questa problematica e promuovere la stabilità finanziaria.