Massimo Cecchini - Consulente Finanziario

03/04/2020

E' il momento di vendere o di comprare sui mercati finanziari?

La situazione sui mercati finanziari è oggi più che mai difficile da interpretare. Se osserviamo il grafico dell’indice del S&P500, parametro più rappresentativo dei listini azionari, possiamo osservare che dai massimi del 19 febbraio u.s. è sceso in poco più di un mese di oltre il 35%. Dal 23 marzo u.s. è stato poi capace di rimbalzare del 20% in sole 5 giornate di borsa (dati al 30/03/2020).

Nessuno sa che andamento avranno i mercati azionari nel prossimo futuro e chi dice di saperlo sta sicuramente mentendo. In presenza di una forte volatilità sui mercati, come l’attuale, predominano due tipi di comportamenti :

- chi liquida le proprie posizioni. Tale reazione è, principalmente, dettata dall'emotività del momento o dalla paura di non avere altre risorse monetarie disponibili;
- chi invece vorrebbe acquistare compulsivamente qualsiasi strumento perché lo reputa a buon mercato.

Entrambi i comportamenti ritengo che siano sbagliati e potrebbero condurre a risultati fallimentari. Di fronte ad uno storno così importante si sente, spesso, l’esigenza di dover necessariamente operare sui mercati. Il comportamento di chi vende per poter limitare le proprie perdite potrebbe danneggiare ulteriormente la propria ricchezza dato che, sicuramente, si troverà a guardare passivamente il recupero degli indici di borsa. Per i compratori ossessivi che acquistano solo perché le quotazioni sono scese non viene assolutamente scongiurata la possibilità di poter assistere ad ulteriori perdite.

In questi momenti c’è solo un aspetto preponderante ed è avere un’adeguata strategia di investimento. Averla permette infatti di sopportare momenti di grande volatilità come l’attuale. La parola chiave in questo momento dovrebbe essere liquidità. Detenere una riserva di liquidità ci coprirà per le esigenze ordinarie e per eventuali emergenze. Calcolata la componente necessaria a queste ultime esigenze, si potrà stabilire come utilizzare la liquidità rimanente attraverso una strategia di ingresso sui mercati senza farsi prendere dalla fretta e da valutazioni errate ed imprecise.

06/03/2020

La situazione italiana oggi è del 25% di Investitori (5,3 milioni di investimenti) mentre nel 2001 che si aggirava intorno al 50%.

L’Italia è caratterizzata da un patrimonio finanziario molto importante. La difficoltà sta nel far comprendere ai risparmiatori i vantaggi del rendimento e gli svantaggi della liquidità sui conti correnti. La liquidità oggi si aggira intorno a 1.400 miliardi (42%).

Inoltre, nel nostro paese oltre alla liquidità ferma sui conti correnti c’è una forte predisposizione al possesso di beni immobili. In gran parte della popolazione è diffusa l’idea che l’acquisto di una seconda casa sia un investimento sicuro. Senza considerare gli elevati costi di mantenimento/ristrutturazione ed eventuale svalutazione sul mercato immobiliare.

Dalle ultime rilevazioni è emerso che la svalutazione degli immobili sia stata di circa il 40% come media degli ultimi 10 anni.

26/02/2020

Pensione, non è mai troppo tardi per pensarci.

Molti pensano che all'apparire dei primi capelli grigi è già tardi per iniziare ad avere una pensione integrativa.
Sicuramente giocare d’anticipo permette di godere i vantaggi di una capitalizzazione composta e di effettuare versamenti inferiori per un arco temporale più lungo.

Questo non deve scoraggiare, resta comunque valida la regola del “Meglio tardi che mai”.

Soprattutto ai giorni d’oggi, la pensione non permette di mantenere lo stesso tenore di vita e si deve trovare una soluzione per ridurre il gap previdenziale. Lavorare di più e più a lungo non può essere la scelta ottimale, è necessario analizzare attentamente il proprio bilancio familiare e capire in che modo agire.

12/02/2020

L’incertezza che non fa agire.

Il non sapere è una condizione che si fatica a tollerare, le persone tendono ad allontanarsi dalle situazioni incerte in particolar modo nel mondo degli investimenti.

La certezza non esiste ed aspettare che la situazione economica si chiarisca è impossibile. In particolare nel mercato finanziario odierno caratterizzato da una forte instabilità, i segnali saranno sempre contrastanti tra positivi e negativi.

I rendimenti certi e zero perdite non sono sostenibili. E’ una riflessione che tutti noi dobbiamo fare. Affidarsi a chi dice di saper prevedere l’andamento dei mercati finanziari potrebbe andare incontro a cocenti delusioni.

Proprio per questo è basilare predisporre un proprio piano finanziario che tenga in considerazione non solo le variabili di mercato ma soprattutto le proprie esigenze presenti e future.

05/02/2020

Risparmiare per investire.

Spesso mi dicono quanto è faticoso risparmiare. Accantonare per investire sembra un’operazione complicata.

È possibile fare un piccolo investimento anche con capitali ridotti. Attraverso versamenti mensili si può raggiungere un patrimonio rispettabile nel lungo periodo, rispetto a chi cerca di diventare ricco in un attimo senza rendersi conto che il sogno si possa trasformare in un incubo.

Oggi vorrei parlarvi della “Sfida delle 52 settimane”, una semplice strategia che permette di risparmiare ogni settimana un ammontare monetario. Si parte accantonando 1,00 € aumentando ogni settimana del medesimo importo fino ad arrivare alla 52 esima settimana dove si dovrà accantonare 52,00 euro. L’ammontare totale in un anno di accumulo sarà di € 1.378,00.

Anziché utilizzare un salvadanaio tradizionale si potrebbe decidere di fare direttamente un Piano di accumulo per avere un risparmio profittevole nel tempo.

29/01/2020

Il piano d’accumulo – PAC, investire una piccola somma oggi per raggiungere un grande capitale domani.

Attraverso il PAC è possibile accedere all’investimento attraverso versamenti periodici di capitale.

Si può ridurre il rischio di rendimenti negativi grazie al metodo denominato “Dollar Cost Average” utilizzato per la prima volta negli anni ’50 da Benjamin Graham, il padre dell’analisi fondamentale e ispiratore di Warren Buffett che consiste nell’investire ad intervalli temporali e regolari la stessa somma di denaro per acquistare uno strumento finanziario.

Si adotterebbe una metodologia di investimento flessibile, che permetterebbe anche ai risparmiatori che non hanno grandi disponibilità finanziarie di crearsi un patrimonio nel tempo per far fronte alle loro future esigenze.

I vantaggi del PAC sono la flessibilità e la possibilità di predeterminare la somma da versare, pertanto, è adatto anche ai risparmiatori che non hanno grosse cifre da investire.

22/01/2020

La volatilità paura o opportunità?

L’aspetto fondamentale è che la volatilità può essere gestita nonostante lo scetticismo di molti.

Quando i mercati finanziari scendono negli investitori subentra la preoccupazione e l’incertezza e, quindi, sono portati a prendere decisioni prevalentemente emotive liquidando i propri investimenti.
I mercati finanziari sono la somma di tutti gli investitori che comprano e vendono. Le quotazioni dei valori mobiliari possono essere rappresentate dall'insieme delle emozioni tra grande euforia ed esagerato pessimismo. Gli investitori dovrebbero percepire, pertanto, la volatilità come un’opportunità mantenendo il proprio piano finanziario nonostante momenti particolarmente difficili e instabili nelle diverse situazioni di mercato.

Il metodo ottimale per poter gestire la volatilità è predisporre un piano di accumulo. Tale approccio permetterà di mediare le oscillazioni degli strumenti finanziari.

14/01/2020

Il paradosso degli italiani. Risparmiano ma non investono!!!!

Secondo uno studio recente risulta che l’84% degli italiani è in grado ogni mese di risparmiare 9 punti percentuali in più rispetto alla media europea che si aggira intorno al 75%.

La liquidità sui conti correnti, oggi, rappresenta lo specchio delle preoccupazioni del nostro Paese sulle condizioni di instabilità economica e, pertanto, gli Italiani evitano di investire.

Spesso valutano l’investimento del proprio risparmio come una forma di rinuncia alla propria serenità finanziaria senza valutare una pianificazione delle proprie future esigenze che si presenteranno nel corso della vita.

La pensione, l’istruzione dei figli, l’auto nuova ecc. sono uno dei i motivi per i quali gli italiani dovrebbero investire senza considerare il grande vantaggio che deriverebbe dall'interesse composto.

Un piano di investimento organizzato in base alle proprie esigenze permette di raggiungere gli obiettivi di medio e lungo termine con maggior consapevolezza e tranquillità.

24/12/2019

11/10/2019

E’ recente la notizia ufficiale che Unicredit applicherà dal 2020 tassi negativi sulle giacenze in conto corrente superiori a 100.000,00 euro.
Verranno, pertanto, scaricati sulla clientela i costi che gli Istituti Bancari, oggi, sopportano per effetto della politica espansiva della BCE. Tassi negativi sono già realtà in Europa. Ad esempio la danese Jyske Bank e la tedesca Volksbank hanno già iniziato ad applicare tassi negativi. E’ notizia odierna che anche Deutsche Bank e Commerzbank sembrano intenzionate a seguire Unicredit sulla strada del trasferimento dei tassi negativi ai correntisti.
Quali potrebbero essere le conseguenze di una tale politica?

La prima sarà un probabile trasferimento di denaro al mercato finanziario. E’ ragionevole supporre che, nel contesto attuale, il volume potrebbe essere indirizzato verso attività più redditizie ma con un maggior profilo di rischio. Prima di addentrarsi nella selezione degli strumenti finanziari sarebbe opportuno che ogni risparmiatore si domandasse se la giacenza nel proprio conto corrente abbia ragione di esistere. Molti investitori detengono ingenti somme in liquidità per mancanza di conoscenza circa il vero funzionamento dei mercati finanziari senza rendersi conto delle opportunità p***e e dell’effetto dell’inflazione sulla perdita del potere di acquisto del proprio patrimonio.
Sarà, pertanto, essenziale che ogni risparmiatore venga supportato per costruire un Portafoglio efficacie con un asset allocation che non dovrà risentire delle previsioni ma sarà basata prevalentemente sull'orizzonte temporale e sulla tolleranza al rischio di ciascun investitore.