Massimo Carrieri - Consulente Finanziario Fideuram

11/09/2025

Dieci anni di consulenza in Fideuram.

Un traguardo che racchiude un decennio di ricordi indelebili, esperienze che hanno forgiato il mio percorso e innumerevoli sorrisi condivisi. Sono stati anni di profonda riflessione e di apprendimento costante, in cui ogni sfida si è trasformata in un'opportunità di crescita, personale e professionale.

La mia più grande gratitudine va ai miei clienti, per la fiducia che mi hanno accordato e che è il vero motore del mio lavoro. Grazie per avermi permesso di accompagnarvi nelle vostre scelte di vita, condividendo progetti, sogni e traguardi.

Un ringraziamento speciale a mio padre che è stato il faro che ha illuminato i primi anni di questo cammino, ai colleghi e a tutta la squadra manageriale per il supporto, il confronto e lo spirito di collaborazione che non sono mai mancati.

Guardando indietro, vedo un sentiero ricco di soddisfazioni. Guardando avanti, vedo la stessa passione e lo stesso impegno per costruire insieme il futuro.

Grazie a tutti per questi primi, indimenticabili, 10 anni.

29/03/2023

📈📉𝐂𝐈𝐂𝐋𝐎 𝐄𝐂𝐎𝐍𝐎𝐌𝐈𝐂𝐎 𝐄 𝐏𝐄𝐑𝐅𝐎𝐑𝐌𝐀𝐍𝐂𝐄 𝐃𝐄𝐆𝐋𝐈 𝐀𝐒𝐒𝐄𝐓 💰💸: 𝒄𝒐𝒔𝒕𝒓𝒖𝒊𝒂𝒎𝒐 𝒊𝒍 𝒑𝒖𝒛𝒛𝒍𝒆!

I principali asset su cui investire durante le fasi di un ciclo economico sono:

1) 𝑴𝒆𝒓𝒄𝒂𝒕𝒐 𝑶𝑩𝑩𝑳𝑰𝑮𝑨𝒁𝑰𝑶𝑵𝑨𝑹𝑰𝑶 (BOND) ➡️ vedi 𝐩𝐨𝐬𝐭 𝐝𝐞𝐥 𝟏 𝐦𝐚𝐫𝐳𝐨

2) 𝑴𝒆𝒓𝒄𝒂𝒕𝒐 𝑨𝒁𝑰𝑶𝑵𝑨𝑹𝑰𝑶 (STOCK)

3) 𝑴𝑨𝑻𝑬𝑹𝑰𝑬 𝑷𝑹𝑰𝑴𝑬 (COMMODITIES)

🧩 Cominciamo a ricostruire il puzzle 🧩

Nel ➡️ 𝐩𝐨𝐬𝐭 introduttivo 𝐝𝐞𝐥 𝟐𝟔 𝐟𝐞𝐛𝐛𝐫𝐚𝐢𝐨 sul ciclo economico, abbiamo detto che alcuni asset tendono statisticamente a performare meglio in alcune fasi del ciclo economico rispetto ad altri, in quanto le decisioni delle Banche Centrali incidono sulle condizioni economiche (➡️ 𝐩𝐨𝐬𝐭 𝐝𝐞𝐥 𝟔 𝐦𝐚𝐫𝐳𝐨) alterando nel breve periodo le decisioni dei consumatori e degli investitori.

Nel ➡️ 𝐩𝐨𝐬𝐭 𝐝𝐞𝐥 𝟏 𝐦𝐚𝐫𝐳𝐨 abbiamo visto cosa sono le obbligazioni e le varie categorie, nel ➡️ 𝐩𝐨𝐬𝐭 𝐝𝐞𝐥 𝟑 𝐦𝐚𝐫𝐳𝐨 ne abbiamo analizzato la relazione tra il loro prezzo e i tassi di interesse fissati dalle Banche Centrali e nel ➡️ 𝐩𝐨𝐬𝐭 𝐝𝐞𝐥 𝟔 𝐦𝐚𝐫𝐳𝐨 abbiamo visto perché ciò accade (𝙧𝙚𝙡𝙖𝙯𝙞𝙤𝙣𝙚 𝙩𝙖𝙨𝙨𝙞-𝙞𝙣𝙛𝙡𝙖𝙯𝙞𝙤𝙣𝙚).

Oggi vediamo lo 🕰️ 𝗦𝗙𝗔𝗦𝗔𝗠𝗘𝗡𝗧𝗢 𝗧𝗘𝗠𝗣𝗢𝗥𝗔𝗟𝗘 ⏰ dei vari asset rispetto al ciclo economico, inteso come andamento dell'economia reale sulla base dei principali indicatori macroeconomici (che saranno oggetto di un prossimo post).

In generale, 𝙞𝙡 𝙢𝙚𝙧𝙘𝙖𝙩𝙤 𝙤𝙗𝙗𝙡𝙞𝙜𝙖𝙯𝙞𝙤𝙣𝙖𝙧𝙞𝙤 𝙚̀ 𝙨𝙩𝙤𝙧𝙞𝙘𝙖𝙢𝙚𝙣𝙩𝙚 𝙞𝙡 𝙥𝙧𝙞𝙢𝙤 𝙖 𝙧𝙚𝙖𝙜𝙞𝙧𝙚 𝙖𝙞 𝙢𝙪𝙩𝙖𝙢𝙚𝙣𝙩𝙞 𝙙𝙚𝙡 𝙘𝙤𝙣𝙩𝙚𝙨𝙩𝙤 𝙚𝙘𝙤𝙣𝙤𝙢𝙞𝙘𝙤, in realtà ancor prima che questo accada, sulla base delle 𝐚𝐬𝐩𝐞𝐭𝐭𝐚𝐭𝐢𝐯𝐞 degli investitori. Subito dopo si muove il mercato azionario, e per ultimo, quello delle materie prime.

Vi lascio due grafici, uno 𝐭𝐞𝐨𝐫𝐢𝐜𝐨 l'altro 𝐩𝐫𝐚𝐭𝐢𝐜𝐨 che mostrano il comportamento degli asset durante le fasi del ciclo economico, con evidenza di quanto accaduto negli ultimi 2 anni.

Un saluto e...alla prossima! 👋

14/03/2023

📈💰📊🚀 𝐈𝐥 𝐂𝐢𝐜𝐥𝐨 𝐄𝐌𝐎𝐓𝐈𝐕𝐎 𝐝𝐞𝐢 𝐦𝐞𝐫𝐜𝐚𝐭𝐢 𝐟𝐢𝐧𝐚𝐧𝐳𝐢𝐚𝐫𝐢 📉💸📉🔥

Abbiamo già parlato del 𝗰𝗶𝗰𝗹𝗼 𝗲𝗰𝗼𝗻𝗼𝗺𝗶𝗰𝗼 e di come questo può influenzare le scelte di investimento. Abbiamo anche detto però che i mercati finanziari non si comportano quasi mai in modo razionale e prevedibile, poiché gli individui sono spesso influenzati da 𝗲𝗺𝗼𝘇𝗶𝗼𝗻𝗶, 𝗰𝗼𝗻𝘃𝗶𝗻𝘇𝗶𝗼𝗻𝗶 𝗲 𝗽𝗿𝗲𝗴𝗶𝘂𝗱𝗶𝘇𝗶.

La è una branca dell'economia che 𝘀𝘁𝘂𝗱𝗶𝗮 proprio 𝗶𝗹 𝗰𝗼𝗺𝗽𝗼𝗿𝘁𝗮𝗺𝗲𝗻𝘁𝗼 degli individui in relazione alle decisioni finanziarie, concentrandosi sull'𝗮𝗻𝗮𝗹𝗶𝘀𝗶 𝗱𝗲𝗶 𝗳𝗮𝘁𝘁𝗼𝗿𝗶 𝗽𝘀𝗶𝗰𝗼𝗹𝗼𝗴𝗶𝗰𝗶 𝗲 𝘀𝗼𝗰𝗶𝗮𝗹𝗶 che influenzano le scelte di investimento.

Oggi vediamo come cambia il degli investitori durante un ciclo di mercato:

😃 : Gli investitori sono positivi riguardo alle prospettive future e si aspettano un aumento del valore dei propri investimenti.

🤩 : Cresce l'ottimismo perché la situazione generale migliora sempre di più sui mercati e gli investitori cominciano ad acquistare sempre più azioni.

😬 : I prezzi delle azioni iniziano ad aumentare e gli investitori provano un brivido di eccitazione e soddisfazione.

🚀 : I prezzi delle azioni continuano a salire in maniera quasi incontrollata e gli investitori si sentono sempre più entusiasti e ottimisti riguardo alle prospettive future del mercato.

😰 : In questa fase, gli investitori cominciano a preoccuparsi per la loro posizione sul mercato e per i loro investimenti.

😐 : Nonostante le preoccupazioni, molti investitori continuano ad agire come se tutto fosse normale.

😨 : I prezzi delle azioni iniziano a diminuire, e gli investitori si spaventano per il rischio di perdere denaro.

😫 : I prezzi delle azioni continuano a scendere, e gli investitori si sentono disperati e impotenti riguardo alle loro perdite finanziarie.

😱 : In questa fase, gli investitori perdono il controllo delle loro emozioni e cominciano ad agire irrazionalmente, vendendo in massa le loro azioni per cercare di limitare le perdite.

💸 : Con i prezzi delle azioni in caduta libera, molti investitori si arrendono e vendono tutte le loro azioni.

😔 : Dopo aver venduto le loro azioni, gli investitori si sentono tristi e abbattuti.

😞 : In questa fase, gli investitori si sentono scoraggiati e senza speranza riguardo al futuro del mercato finanziario.

🙏 : Dopo un periodo di depressione, gli investitori iniziano a provare una nuova speranza per il futuro del mercato.

😌 : In questa fase, gli investitori si sentono finalmente confortati dal fatto che il mercato sta tornando alla normalità e si aspettano che i prezzi delle azioni inizino a risalire.

Conoscere lo stato emotivo può aiutare a fare 𝘀𝗰𝗲𝗹𝘁𝗲 𝗰𝗼𝗻𝘀𝗮𝗽𝗲𝘃𝗼𝗹𝗶 sui mercati finanziari perché le emozioni giocano un ruolo importante nella presa di decisioni degli investitori. Ad esempio, durante una fase di euforia 😁🚀, gli investitori potrebbero essere inclini a investire troppo, senza considerare attentamente il valore effettivo degli investimenti. Al contrario, durante una fase di panico 😫📉 o paura 😱😨, gli investitori potrebbero vendere le loro azioni a un prezzo molto più basso del valore effettivo, in un tentativo di evitare ulteriori perdite.

𝗖𝗼𝗻𝗼𝘀𝗰𝗲𝗿𝗲 𝗹𝗲 𝗲𝗺𝗼𝘇𝗶𝗼𝗻𝗶 𝗰𝗵𝗲 𝗶𝗻𝗳𝗹𝘂𝗲𝗻𝘇𝗮𝗻𝗼 𝗹𝗲 𝘁𝘂𝗲 𝘀𝗰𝗲𝗹𝘁𝗲 𝗽𝘂𝗼̀ 𝗮𝗶𝘂𝘁𝗮𝗿𝘁𝗶 𝗮 𝗽𝗿𝗲𝘃𝗲𝗻𝗶𝗿𝗲 𝗱𝗲𝗰𝗶𝘀𝗶𝗼𝗻𝗶 𝗶𝗿𝗿𝗮𝘇𝗶𝗼𝗻𝗮𝗹𝗶 𝗲 𝗮 𝗴𝗲𝘀𝘁𝗶𝗿𝗲 𝗺𝗲𝗴𝗹𝗶𝗼 𝗶𝗹 𝗿𝗶𝘀𝗰𝗵𝗶𝗼, 𝗮 𝗺𝗮𝗻𝘁𝗲𝗻𝗲𝗿𝗲 𝗹𝗮 𝗰𝗮𝗹𝗺𝗮 💆‍♂️💭 𝗲 𝗮 𝗽𝗿𝗲𝗻𝗱𝗲𝗿𝗲 𝗱𝗲𝗰𝗶𝘀𝗶𝗼𝗻𝗶 𝗯𝗮𝘀𝗮𝘁𝗲 𝘀𝘂𝗶 𝗱𝗮𝘁𝗶 📊💻, 𝗶𝗻𝘃𝗲𝗰𝗲 𝗰𝗵𝗲 𝗲𝘀𝘀𝗲𝗿𝗲 𝗴𝘂𝗶𝗱𝗮𝘁𝗼 𝗱𝗮𝗹𝗹𝗲 𝗲𝗺𝗼𝘇𝗶𝗼𝗻𝗶.

10/03/2023

💰𝐂𝐨𝐬𝐚 𝐬𝐨𝐧𝐨 𝐢 𝐅𝐎𝐍𝐃𝐈 𝐂𝐎𝐌𝐔𝐍𝐈 𝐞 𝐥𝐞 𝐒𝐈𝐂𝐀𝐕?🤝

📈 Il è un Istituto di intermediazione finanziaria definito come "Organismo di Investimento Collettivo del Risparmio costituito in forma di 𝗽𝗮𝘁𝗿𝗶𝗺𝗼𝗻𝗶𝗼 𝗮𝘂𝘁𝗼𝗻𝗼𝗺𝗼, suddiviso in quote, istituito e gestito da un 𝗴𝗲𝘀𝘁𝗼𝗿𝗲".

📈 La (Società di Investimento a Capitale Variabile) è una società per azioni avente per 𝗼𝗴𝗴𝗲𝘁𝘁𝗼 𝗲𝘀𝗰𝗹𝘂𝘀𝗶𝘃𝗼 l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante l'offerta al pubblico di proprie azioni.

𝑰𝒏 𝒑𝒂𝒓𝒐𝒍𝒆 𝒑𝒊𝒖̀ 𝒔𝒆𝒎𝒑𝒍𝒊𝒄𝒊.....sono strumenti di investimento collettivo in cui gli investitori mettono insieme i propri capitali per acquistare un portafoglio di attività finanziarie 𝗴𝗲𝘀𝘁𝗶𝘁𝗼 𝗱𝗮 𝗽𝗿𝗼𝗳𝗲𝘀𝘀𝗶𝗼𝗻𝗶𝘀𝘁𝗶 del settore.

Il vantaggio principale di questi strumenti è la 𝗱𝗶𝘃𝗲𝗿𝘀𝗶𝗳𝗶𝗰𝗮𝘇𝗶𝗼𝗻𝗲, che riduce il rischio di perdite attraverso l'acquisto di una vasta gamma di attività finanziarie.
Inoltre, la 𝗴𝗲𝘀𝘁𝗶𝗼𝗻𝗲 𝗮𝘁𝘁𝗶𝘃𝗮 del fondo da parte di professionisti consente di 𝗼𝘁𝘁𝗶𝗺𝗶𝘇𝘇𝗮𝗿𝗲 𝗶𝗹 𝗿𝗲𝗻𝗱𝗶𝗺𝗲𝗻𝘁𝗼 offrendo anche la possibilità di liquidare liberamente i propri soldi in qualsiasi momento vendendo tutte o parte delle quote acquistate.

Sul mercato esistono fondi a e fondi a che presentano caratteristiche e vantaggi differenti.

Se vuoi saperne di più, metti mi piace e condividi!

08/03/2023

📈💸𝐄' 𝐯𝐞𝐫𝐨 𝐜𝐡𝐞 𝐥'𝐢𝐧𝐟𝐥𝐚𝐳𝐢𝐨𝐧𝐞 𝐢𝐭𝐚𝐥𝐢𝐚𝐧𝐚 𝐬𝐭𝐚 𝐬𝐜𝐞𝐧𝐝𝐞𝐧𝐝𝐨? 🤔💭

Quando si parla di inflazione e si fanno analisi di mercato al fine di individuare correttamente soluzioni di investimento che ne tengano conto, spesso si tende a fare confusione perché si cade in errori interpretativi dovuti all'utilizzo inappropriato della terminologia.

Facciamo chiarezza:

1) 📈💸 👉🏼 𝗖𝗢𝗡𝗧𝗘𝗦𝗧𝗢 𝗗𝗜 ⬆️ 𝗗𝗘𝗜 𝗣𝗥𝗘𝗭𝗭𝗜
L'inflazione può aumentare (accelerando) o può diminuire (decelerando) restando comunque POSITIVA. Quando decelera, si definisce anche .
𝗟'𝗜𝗡𝗗𝗜𝗖𝗘 𝗗𝗘𝗜 𝗣𝗥𝗘𝗭𝗭𝗜 👉🏼 𝗔𝗨𝗠𝗘𝗡𝗧𝗔 ⬆️

2) 📉💰 👉🏼 𝗖𝗢𝗡𝗧𝗘𝗦𝗧𝗢 𝗗𝗜 ⬇️ 𝗗𝗘𝗜 𝗣𝗥𝗘𝗭𝗭𝗜
La deflazione, come l'inflazione, può accelerare o decelerare, restando comunque in territorio NEGATIVO.
𝗟'𝗜𝗡𝗗𝗜𝗖𝗘 𝗗𝗘𝗜 𝗣𝗥𝗘𝗭𝗭𝗜 👉🏼 𝗗𝗜𝗠𝗜𝗡𝗨𝗜𝗦𝗖𝗘 ⬇️

Quindi attenzione a non confondere la DECELERAZIONE dell'inflazione con la FLESSIONE dei prezzi.

Bene, fatti i doverosi approfondimenti terminologici, veniamo ai dati ( ).

Secondo le stime preliminari, nel mese di 𝐟𝐞𝐛𝐛𝐫𝐚𝐢𝐨 𝟐𝟎𝟐𝟑 l’indice nazionale dei prezzi al consumo per l’intera collettività (NIC), al lordo dei tabacchi, registra un 𝐚𝐮𝐦𝐞𝐧𝐭𝐨 𝐝𝐞𝐥𝐥𝐨 𝟎,𝟑% 𝐬𝐮 𝐛𝐚𝐬𝐞 𝐦𝐞𝐧𝐬𝐢𝐥𝐞 𝐞 𝐝𝐞𝐥 𝟗,𝟐% 𝐬𝐮 𝐛𝐚𝐬𝐞 𝐚𝐧𝐧𝐮𝐚, da +10,0% nel mese precedente.

Il 𝐫𝐚𝐥𝐥𝐞𝐧𝐭𝐚𝐦𝐞𝐧𝐭𝐨 del tasso di inflazione si deve, in primo luogo, all’accentuarsi della 𝐟𝐥𝐞𝐬𝐬𝐢𝐨𝐧𝐞 su base tendenziale dei prezzi dei beni Energetici regolamentati (da -12,0% a -16,7%) e alla 𝐝𝐞𝐜𝐞𝐥𝐞𝐫𝐚𝐳𝐢𝐨𝐧𝐞 di quelli degli Energetici non regolamentati (da +59,3% a +40,8%), i cui effetti sono stati solo in parte compensati dall’𝐚𝐜𝐜𝐞𝐥𝐞𝐫𝐚𝐳𝐢𝐨𝐧𝐞 dei prezzi degli Alimentari sia lavorati (da +14,9% a +16,2%) sia non lavorati (da +8,0% a +8,4%), di quelli dei Tabacchi (da una variazione tendenziale nulla a +1,8%), dei prezzi dei Servizi ricreativi, culturali e per la cura della persona (da +5,5% a +6,1%) e dei Servizi relativi ai trasporti (da +5,9% a +6,3%).

𝐋’“𝐢𝐧𝐟𝐥𝐚𝐳𝐢𝐨𝐧𝐞 𝐝𝐢 𝐟𝐨𝐧𝐝𝐨”, al netto degli energetici e degli alimentari freschi, 𝐚𝐜𝐜𝐞𝐥𝐞𝐫𝐚 da +6,0% del mese precedente a +6,4%, quella al netto dei soli beni energetici da +6,2% a +6,5%.

Si attenua la crescita su base annua dei prezzi dei beni (da +14,1% a +12,5%), mentre al contrario si accentua quella relativa ai servizi (da +4,2% a +4,4%), portando il differenziale inflazionistico tra il comparto dei servizi e quello dei beni a -8,1 punti percentuali, da -9,9 di gennaio.

I prezzi dei Beni alimentari, per la cura della casa e della persona registrano un’𝐚𝐜𝐜𝐞𝐥𝐞𝐫𝐚𝐳𝐢𝐨𝐧𝐞 in termini tendenziali (da +12,0% a +13,0%), mentre quelli dei prodotti ad alta frequenza d’acquisto rimangono pressoché stabili (da +8,9% a +9,0%).

𝑳’𝒊𝒏𝒇𝒍𝒂𝒛𝒊𝒐𝒏𝒆 𝒂𝒄𝒒𝒖𝒊𝒔𝒊𝒕𝒂 𝒑𝒆𝒓 𝒊𝒍 𝟐𝟎𝟐𝟑 𝒆̀ 𝒑𝒂𝒓𝒊 𝒂 +𝟓,𝟓% 𝒑𝒆𝒓 𝒍’𝒊𝒏𝒅𝒊𝒄𝒆 𝒈𝒆𝒏𝒆𝒓𝒂𝒍𝒆 𝒆 𝒂 +𝟑,𝟕% 𝒑𝒆𝒓 𝒍𝒂 𝒄𝒐𝒎𝒑𝒐𝒏𝒆𝒏𝒕𝒆 𝒅𝒊 𝒇𝒐𝒏𝒅𝒐.
𝑰𝒏 𝒃𝒂𝒔𝒆 𝒂𝒍𝒍𝒆 𝒔𝒕𝒊𝒎𝒆 𝒑𝒓𝒆𝒍𝒊𝒎𝒊𝒏𝒂𝒓𝒊, 𝒍’𝒊𝒏𝒅𝒊𝒄𝒆 𝒂𝒓𝒎𝒐𝒏𝒊𝒛𝒛𝒂𝒕𝒐 𝒅𝒆𝒊 𝒑𝒓𝒆𝒛𝒛𝒊 𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒏𝒔𝒖𝒎𝒐 (𝑰𝑷𝑪𝑨) 𝒂𝒖𝒎𝒆𝒏𝒕𝒂 𝒅𝒆𝒍𝒍𝒐 𝟎,𝟐% 𝒔𝒖 𝒃𝒂𝒔𝒆 𝒎𝒆𝒏𝒔𝒊𝒍𝒆 𝒆 𝒅𝒆𝒍 𝟗,𝟗% 𝒔𝒖 𝒃𝒂𝒔𝒆 𝒂𝒏𝒏𝒖𝒂 (𝒊𝒏 𝒓𝒂𝒍𝒍𝒆𝒏𝒕𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒂 +𝟏𝟎,𝟕% 𝒅𝒊 𝒈𝒆𝒏𝒏𝒂𝒊𝒐).

Il resto dell'articolo lo trovate qui -->

A febbraio 2023 l'indice dei prezzi al consumo NIC +0,3 su gennaio e +9,2% in un anno

07/03/2023

𝐂𝐥𝐢𝐜𝐜𝐚 𝐬𝐮𝐥 𝐥𝐢𝐧𝐤 𝐩𝐞𝐫 𝐥𝐞𝐠𝐠𝐞𝐫𝐞 𝐢𝐥 𝐩𝐨𝐬𝐭 𝐢𝐧𝐭𝐞𝐫𝐨!

https://www.linkedin.com/posts/massimocarrieri_btp-foi-deflazione-activity-7038908181313392641-SSuD?utm_source=share&utm_medium=member_desktop

06/03/2023

💸𝐏𝐞𝐫𝐜𝐡𝐞́ 𝐬𝐢 𝐚𝐥𝐳𝐚𝐧𝐨 𝐢 𝐭𝐚𝐬𝐬𝐢 𝐩𝐞𝐫 𝐜𝐨𝐦𝐛𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐞 𝐥'𝐢𝐧𝐟𝐥𝐚𝐳𝐢𝐨𝐧𝐞?📈

Quando l'economia cresce troppo rapidamente, i prezzi tendono ad aumentare a causa della 𝐝𝐨𝐦𝐚𝐧𝐝𝐚 𝐞𝐜𝐜𝐞𝐬𝐬𝐢𝐯𝐚. Questo fenomeno, se non controllato, può avere effetti negativi sull'economia 📈

Ma come possiamo tenerlo sotto controllo? Una delle armi principali delle Banche Centrali è l'aumento dei tassi di interesse 🚀💪

Quando 𝐢 𝐭𝐚𝐬𝐬𝐢 𝐝𝐢 𝐢𝐧𝐭𝐞𝐫𝐞𝐬𝐬𝐞 𝐚𝐮𝐦𝐞𝐧𝐭𝐚𝐧𝐨, i prestiti diventano più costosi e la 𝐝𝐨𝐦𝐚𝐧𝐝𝐚 𝐝𝐢 𝐜𝐫𝐞𝐝𝐢𝐭𝐨 da parte delle imprese e dei consumatori 𝐝𝐢𝐦𝐢𝐧𝐮𝐢𝐬𝐜𝐞. Ciò fa diminuire i prezzi e riduce l'inflazione 🙅‍♀️💰

🌍Inoltre, l'aumento dei tassi di interesse rende gli investimenti obbligazionari più attraenti anche per gli investitori stranieri, i quali saranno attratti dalla prospettiva di rendimenti più alti.

Se prendiamo come esempio l'Europa, 💱un aumento dei tassi d'interesse da parte della Banca Centrale Europea può far 𝐚𝐮𝐦𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐞 𝐥𝐚 𝐝𝐨𝐦𝐚𝐧𝐝𝐚 𝐝𝐢 𝐯𝐚𝐥𝐮𝐭𝐚 𝐧𝐚𝐳𝐢𝐨𝐧𝐚𝐥𝐞 (perché per comprare i miei Titoli devi cambiare i tuoi Dollari in Euro) generando un impatto positivo sul tasso di cambio domestico, e può far 𝐝𝐢𝐦𝐢𝐧𝐮𝐢𝐫𝐞 𝐢𝐥 𝐜𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐝𝐞𝐥𝐥𝐞 𝐢𝐦𝐩𝐨𝐫𝐭𝐚𝐳𝐢𝐨𝐧𝐢 (perché i miei Euro valgono di più rispetto ai tuoi Dollari, quindi a me servono meno Euro per comprare la stessa quantità di beni/servizi), che a sua volta può contribuire a ridurre l'inflazione domestica.

Ma è quello che è accaduto nel 2022 in Europa?🤔 Cosa è successo all'Euro rispetto al Dollaro? E perché?

Buona riflessione... 🤔💭

05/03/2023

💰𝗗𝗜𝗩𝗘𝗥𝗦𝗜𝗙𝗜𝗖𝗔 𝗜 𝗧𝗨𝗢𝗜 𝗜𝗡𝗩𝗘𝗦𝗧𝗜𝗠𝗘𝗡𝗧𝗜...𝗜𝗡 𝗠𝗢𝗗𝗢 𝗘𝗙𝗙𝗜𝗖𝗜𝗘𝗡𝗧𝗘!🏦

🔀 La diversificazione del portafoglio è una strategia d'investimento che consiste nel suddividere i propri soldi in diverse categorie di attività finanziarie come azioni, obbligazioni, materie prime, valute, immobili, e così via.
🛡️🌱 L'obiettivo è ridurre il rischio complessivo, riducendo la possibilità di subire perdite significative su una singola attività o su un settore specifico del mercato. In altre parole, se una parte del portafoglio subisce perdite, le altre parti possono compensare o addirittura superare tali perdite.
🔀📊 La può essere ottenuta attraverso la costruzione di un portafoglio ben bilanciato, basato sulla teoria del portafoglio moderno . In questo approccio, il portafoglio è costruito con attività finanziarie che massimizzano il rendimento atteso per un determinato livello di rischio, tenendo conto della loro .

💰📈 La diversificazione efficiente è come un gioco di equilibrio finanziario, dove ogni pezzo del puzzle deve essere posizionato attentamente, per questo è considerata una delle strategie più importanti per chi investe!

03/03/2023

𝗣𝗘𝗥𝗖𝗛𝗘' 𝗟𝗘 𝗢𝗕𝗕𝗟𝗜𝗚𝗔𝗭𝗜𝗢𝗡𝗜 𝗦𝗖𝗘𝗡𝗗𝗢𝗡𝗢 𝗤𝗨𝗔𝗡𝗗𝗢 𝗜 𝗧𝗔𝗦𝗦𝗜 𝗦𝗔𝗟𝗚𝗢𝗡𝗢?

📈💰 Quando le Banche Centrali aumentano i tassi di interesse, i prezzi delle obbligazioni scendono 📉💸.

𝙋𝙚𝙧𝙘𝙝𝙚́ 𝙨𝙪𝙘𝙘𝙚𝙙𝙚? I tassi di interesse più alti rendono le vecchie obbligazioni meno attraenti rispetto alle nuove 🤔. Le nuove obbligazioni, infatti, offrono tassi di interesse più elevati, quindi quelle vecchie diventano meno richieste e il loro valore diminuisce 😕. Questo accade perché gli strumenti finanziari con lo stesso profilo di rischio devono garantire lo stesso rendimento.

Ma non solo: una diminuzione momentanea del prezzo delle obbligazioni può comportare una perdita in termini di 𝗰𝗼𝘀𝘁𝗼-𝗼𝗽𝗽𝗼𝗿𝘁𝘂𝗻𝗶𝘁𝗮̀ rispetto ad altri investitori che le compreranno ad un prezzo più basso 🤑.

Prima di investire in obbligazioni, valuta sempre il contesto di mercato e le politiche monetarie, perché 𝗶𝗹 𝗺𝗲𝗿𝗰𝗮𝘁𝗼 𝘁𝗲𝗻𝗱𝗲 𝗮𝗱 𝗮𝗻𝘁𝗶𝗰𝗶𝗽𝗮𝗿𝗲 le mosse future delle Banche Centrali.

𝐒𝐞 𝐢𝐥 𝐩𝐨𝐬𝐭 𝐭𝐢 𝐞̀ 𝐬𝐭𝐚𝐭𝐨 𝐮𝐭𝐢𝐥𝐞, 𝐥𝐚𝐬𝐜𝐢𝐚 𝐮𝐧 𝐥𝐢𝐤𝐞 𝐞 𝐜𝐨𝐧𝐝𝐢𝐯𝐢𝐝𝐢 !

💪 Alla prossima! 😎

01/03/2023

🎉 𝐓𝐮𝐭𝐭𝐨 𝐪𝐮𝐞𝐥𝐥𝐨 𝐜𝐡𝐞 𝐝𝐞𝐯𝐢 𝐬𝐚𝐩𝐞𝐫𝐞 𝐬𝐮𝐥𝐥𝐞 𝐎𝐁𝐁𝐋𝐈𝐆𝐀𝐙𝐈𝐎𝐍𝐈 🎉

Sono titoli di DEBITO per chi le emette, titoli di CREDITO per chi le acquista.

In altre parole, comprando un’obbligazione 💰 𝗣𝗥𝗘𝗦𝗧𝗜𝗔𝗠𝗢 soldi a chi le emette in cambio di un interesse e chiaramente la restituzione del capitale versato. Questo prestito diventa “cedibile”, ossia negoziabile sul cosiddetto mercato secondario.

Investire responsabilmente sul mercato obbligazionario implica la valutazione di una serie di aspetti, vediamoli insieme:

1) 𝙀𝙈𝙄𝙏𝙏𝙀𝙉𝙏𝙀: può essere uno Stato (obbligazioni governative, ossia Titoli di Stato 🏛️) o un’azienda (obbligazioni societarie 🏢)

2) 𝙋𝙍𝙀𝙕𝙕𝙊: prezzo di emissione, valore nominale, valore di quotazione (o prezzo di mercato) espressi in centesimi. Si dice sotto la pari quando p100

3) 𝘾𝙀𝘿𝙊𝙇𝙀: sono gli interessi che riceve chi ha acquistato le obbligazioni 💰💰

4) 𝙑𝘼𝙇𝙐𝙏𝘼: Possono essere negoziate in diverse valute (ad es. Euro, Dollaro, ecc…)

5) 𝙍𝙄𝙎𝘾𝙃𝙄
𝗥𝗶𝘀𝗰𝗵𝗶𝗼 𝗱𝗶 𝗖𝗿𝗲𝗱𝗶𝘁𝗼 (emittente/default/specifico) dipende dal attribuito all’emittente da parte di agenzie specializzate come Standard&Poor’s, Moody’s, Fitch 🚨📉📊
𝗥𝗶𝘀𝗰𝗵𝗶𝗼 𝗱𝗶 𝗜𝗻𝘁𝗲𝗿𝗲𝘀𝘀𝗲 📈📉 oscillazioni causate da fluttuazioni dei tassi di interesse di mercato
𝗥𝗶𝘀𝗰𝗵𝗶𝗼 𝗱𝗶 𝗠𝗲𝗿𝗰𝗮𝘁𝗼 📈📉 oscillazioni causate, oltre che da fluttuazioni di tassi, anche da altri fattori (inflazione, domanda e offerta, volatilità mercato azionario, percezione del rischio, ecc…)
𝗥𝗶𝘀𝗰𝗵𝗶𝗼 𝗱𝗶 𝗟𝗶𝗾𝘂𝗶𝗱𝗶𝘁𝗮̀ 💸💧 difficoltà nel vendere il titolo sul mercato a causa della mancanza di acquirenti o della scarsità di liquidità del mercato
𝗥𝗶𝘀𝗰𝗵𝗶𝗼 𝗖𝗮𝗺𝗯𝗶𝗼 💱 rivalutazione/svalutazione della valuta

6) 𝙎𝘾𝘼𝘿𝙀𝙉𝙕𝘼 ( ): generalmente, più è lunga la scadenza più è alto il rendimento che l’obbligazione dovrebbe garantire ⏰💰

7) 𝙍𝙀𝙉𝘿𝙄𝙈𝙀𝙉𝙏𝙊 ( ): dipende dalle cedole e dalla variazione del prezzo del titolo (se detenuto fino alla scadenza, il guadagno/perdita in conto capitale si conosce in anticipo perché è dato dalla differenza tra il prezzo corrente e il valore nominale) 💰📈📉

Categorie particolari: obbligazioni a tasso fisso, a tasso variabile (incluse le indicizzate all’inflazione), zero coupon (non pagano cedole es. BOT, CCT, ZCB), strutturate (incluse le convertibili) 🔄💹📊

Sρᥱro ᥴhᥱ qᥙᥱstᥲ brᥱvᥱ gᥙιdᥲ tι sιᥲ stᥲtᥲ ᥙtιᥣᥱ. Sᥱ hᥲι domᥲᥒdᥱ o dᥙbbι, ᥣᥲsᥴιᥲ ᥙᥒ ᥴommᥱᥒto 💬 qᥙι sotto 👇 ᥱ sᥲrò fᥱᥣιᥴᥱ dι rιsρoᥒdᥱrtι. Iᥒoᥣtrᥱ, sᥱ tι ᥱ̀ ριᥲᥴιᥙto ιᥣ ρost, ᥣᥲsᥴιᥲ ᥙᥒ 👍 ᥱ ᥴoᥒdιvιdιᥣo ᥴoᥒ ι tᥙoι ᥲmιᥴι ᥴhᥱ ρotrᥱbbᥱro ᥱssᥱrᥱ ιᥒtᥱrᥱssᥲtι ᥲ ιᥒvᥱstιrᥱ ιᥒ obbᥣιgᥲzιoᥒι.

Grᥲzιᥱ ρᥱr ᥲvᥱr ᥣᥱtto ᥱ... ᥲᥣᥣᥲ ρrossιmᥲ! 🤗