SBC Finance

24/11/2024

האם באמת צריך הגנות?

יש רגעים שבהם אנחנו, המשקיעים, נכנעים לפחד. האם זה לא טבעי? תנודתיות, אי ודאות, הכותרות הדרמטיות שמבשרות על מפולת בלתי נמנעת. ואז, בתגובה כמעט אוטומטית, אנחנו קונים את ההגנה: אופציית פוט, מוצר מובנה, אולי גידור מט"ח. נדמה לנו שזה הדבר הנכון לעשות – "להבטיח את הכסף שלנו". אבל האם עצרנו לשאול: כמה באמת עולה לנו הביטוח הזה, ולא רק במונחי פרמיה?

מה באמת המחיר של ביטוח?
בואו נדבר על פרמיה. כמו בביטוח רכב, אתה משלם מראש כדי להגן מפני אסון שאולי יגיע – ואולי לא. עכשיו, דמיינו שאתם משלמים 2% על גידור, בכל שנה, במשך עשור. זו הוצאה מצטברת של 20%. ומה קורה בינתיים? שוק המניות ממשיך לעלות – כמו שהוא עושה בממוצע לאורך ההיסטוריה. האם לא הייתם מעדיפים להישאר חשופים לעלייה ולוותר על ההגנה?
זו האשליה הגדולה: הביטוח נתפס כהכרחי, אבל בפועל, הוא פוגע בתשואות שלכם יותר משיגן עליכם.

חלק שני: אופציות פוט – קסם או אכזבה?
רכישת אופציית פוט נראית לעיתים כמו מהלך חכם. הרי, היא שם כדי להגן עליך מירידות בשוק. אבל בואו נודה על האמת: כמה פעמים באמת תזמנתם נכון את הקנייה?
הבעיה היא לא רק העלות הישירה, אלא גם השחיקה. נניח שרכשתם פוט בתקופה של חשש מירידות, והנה השוק דווקא מטפס. הפסדתם פעמיים – פעם בגלל הפרמיה, ופעם בגלל שהשוק דהר בלעדיכם.

חלק שלישי: למה בכלל לקנות הגנה?
האם אנחנו באמת זקוקים להגנות? לאורך זמן, השוק מטפס. ההיסטוריה מלמדת אותנו ששוקי ההון הם כמו נהר רחב – גם אם יש סערות רגעיות, בסוף הזרימה היא קדימה.
במקום לקנות ביטוח, אולי עדיף לשאול: איך אני מתאים את האסטרטגיה שלי? שינוי של תמהיל ההשקעות, הפחתת חשיפה לנכסים מסוכנים, או מעבר למזומן בזמנים מסוימים – כל אלו יכולים להשיג אפקט דומה, בלי לשלם את "פרמיית הפחד".

סיכום: שחררו את הצורך לבטח את עצמכם
כמו כל ביטוח, גם בהשקעות מדובר בעסקה רגשית. אנחנו משלמים כדי להרגיש בטוחים, אבל לעיתים המחיר גבוה מדי. אם יש לכם אורך רוח ושקט נפשי, אולי כדאי לוותר על ההגנה ולהתמקד בניהול סיכונים מושכל, כזה שמותאם לאופק ההשקעה שלכם.

28/10/2024

10 צעדים להפוך למשקיע מקצוען: השראה מהעקרונות של גרנט קרדון ב-The 10X Rule

בשוק ההון, הצלחה איננה מקרית; היא תוצאה של מחויבות למטרות גדולות, גישה חסרת פשרות ויכולת ביצוע פעולות עוצמתיות. כאן נדון בעשרת הצעדים המרכזיים שכל משקיע יכול לאמץ כדי להתקרב למעמד של מקצוען בשוק ההון:

1. הצבת מטרות יוצאות דופן
בעולם ההשקעות, הנורמה היא שאפתנות מדודה, אך כדי להוביל אתה צריך לכוון הרבה מעבר למוכר. הצב לעצמך יעד של תשואה גבוהה יותר ממה שרוב המשקיעים מדמיינים. שאל את עצמך: מה יגרום לתשואות שלי להיות בולטות באמת?

2. תכנון מקיף ואסטרטגי
לפני שאתה נכנס לעסקה או מתכנן תיק השקעות, עליך להבין היטב את המטרות והאסטרטגיות השנתיות שלך. תכנון מדויק הוא הבסיס להצלחה; זהו תהליך שמאפשר לך להתכונן, לבחון ולבצע.

3. ביצוע פעולות בקנה מידה רחב
בעוד משקיעים רבים נרתעים מעסקאות תכופות, משקיע מקצוען יודע שעליו לשאוף להרחיב את נפח העסקאות. קרדון מדגיש את החשיבות של עוצמה בפעולות - השקעה מאסיבית שמקדמת אותך לעבר היעדים.

4. לימוד מתמיד
ידע הוא כוח בשוק ההון, ומשקיע מקצועי לעולם לא מפסיק ללמוד. התמקד בלמידה של אסטרטגיות, ניתוחי שוק וכלים טכניים. תחום זה דורש הבנה מעמיקה של מגמות משתנות ויכולת להגיב לשינויים מהר.

5. ניתוח ובקרה מתמדת
לא מספיק לבצע, חייבים לדעת למדוד את ההישגים. בצע מעקב חודשי, השווה את הביצועים שלך לתוכנית, וודא שאתה עומד ביעדים. רק כך תוכל להבין מה עובד ומה לא.

6. מנטליות של מנצח
כדי להצליח באמת, עליך לדעת לעמוד מול כישלונות. כשאתה נופל, קרדון ממליץ לאסוף את עצמך במהירות ולחזור לשוק חזק יותר. המנטליות המנצחת נבנית על ידי מחויבות לעשייה מתמדת ולא לפחד מכישלון.

7. עמידות נפשית ורגשית
השוק נוטה ליפול ולעלות בחדות; עליך ללמוד להישאר רגוע ונחוש במצבים של ירידות בשוק. צפה לעיתים לשינוי כיוון וראה את ההזדמנות לטווח הארוך.

8. קשרים וחונכות
קרדון מאמין בקשרים חזקים. מצא אנשים בתחום שיוכלו להיות לך למנטורים או לשותפים ללמידה. בניית רשת תמיכה חזקה מאפשרת לך ללמוד מניסיונם של אחרים, לצבור ביטחון ולהרחיב אופקים.

9. מיומנויות ניתוח מתקדמות
שוק ההון דורש הבנה מעמיקה ביכולת לנתח מגמות. השקיע ביכולת שלך לנתח נתונים טכניים ופונדמנטליים, לזהות מגמות ולהבין את המצב הכלכלי ברמת השוק הרחב.

10. סבלנות ודבקות באסטרטגיה

להצליח בשוק ההון זה לא עניין של יום. קרדון מדגיש את החשיבות של סבלנות ודבקות באסטרטגיה שלך. לעיתים השוק יעלה ולפעמים ירד, אך אם בחרת אסטרטגיה נכונה, עליך להיצמד אליה ולשמור על עקרונותיך.

לסיכום

ההצלחה בשוק ההון היא תוצאה של חזון ארוך-טווח, נחישות ואומץ. מי שמאמץ את העקרונות של The 10X Rule ושואף ליישם אותם בהשקעות שלו ימצא עצמו לא רק מצליח, אלא גם מוביל.

21/10/2024

האם יש לגדר את הסיכון בשער הדולר? השקעה לטווח ארוך והתנודות בשער החליפין.

כותב: שגיא חבסוב, מנהל תיקי השקעות לקוחות כשירים.

בשנים האחרונות נשאלתי רבות על נושא גידור סיכוני מט"ח, בעיקר סביב תנודות בשער הדולר מול השקל. משקיעים רבים מתלבטים אם יש מקום לגדר את הסיכון בשער המטבע, במיוחד לאור השינויים בשער הדולר בשנים האחרונות. המסקנה שלי היא חד משמעית: כשמסתכלים על השקעות לטווח ארוך, השפעת שער הדולר-שקל על ההשקעה היא שולית ואף עשויה להגן עליך במקרים של משבר כלכלי.

תנודות בשער הדולר-שקל: האם זה באמת משפיע?

כדי להבין את משמעות התנודות בשער הדולר על השקעותיך, חשוב לבחון את הנתונים ההיסטוריים. למשל, במהלך משבר 2008, שער הדולר עלה בכ-30% מהשפל לגבוה, והשפיע על השוק המקומי. גם בשנים אחרות של משבר כלכלי, כמו 2011, 2018 ו-2022, הדולר התחזק מול השקל ויכול היה לשמש כהגנה למשקיעים שהחזיקו נכסים בדולר. זה נובע בעיקר מהתנהגות השווקים הגלובליים בזמני משבר – בעת ירידות בשוקי המניות, נכסים בדולר נחשבים לבטוחים יותר.

דוגמה היסטורית: מה קרה למי שהשקיע בדולר?

כדי להמחיש עד כמה השפעת שער הדולר בטווח הארוך היא שולית, אפשר לקחת דוגמה היסטורית. נניח שמשקיע נכנס להשקעה שחשופה לדולר ב-11 בנובמבר 2005, בשער שיא של 4.71 שקלים לדולר, ויצא מהשקעה זו ב-19 בנובמבר 2021, בשער של 3.09 שקלים לדולר. מדובר בירידה של כ-30% בשער החליפין לאורך התקופה הזו – כלומר, לכאורה המשקיע "הפסיד" 30% מערך הדולר שלו.

אך כאשר בוחנים את ההשקעות בשוק המניות, בפרט בנאסד"ק, באותה תקופה, ניתן לראות שהנאסד"ק עלה בכ-610% – תשואה עצומה שמכסה על כל השפעה אפשרית של ירידת שער הדולר. בפועל, הפחתה שנתית של כ-2% במונחי דולר הופכת זניחה אל מול העליות בשוק המניות.

ההשפעה על משקיע לטווח ארוך

כאשר בוחנים השקעות לטווח הארוך, גידור מטבע הופך להיות פחות רלוונטי. התנודות בשער הדולר אולי נראות דרמטיות בטווח הקצר, אך בטווח הארוך הן מתמתנות, והתשואה מהשקעות משמעותיות כגון מניות, אגרות חוב או נכסים ריאליים עולה בהרבה על ההפסדים הפוטנציאליים שנובעים מירידות בשער המטבע.

בנוסף, השקעה בדולר יכולה להגן עליך בתקופות משבר. כמו שראינו במשבר של 2008, בזמן שמניות ירדו, הדולר התחזק, וכך נתן הגנה למשקיעים בשוק הגלובלי. לכן, גם במקרים של ירידות חדות בשער החליפין לאורך זמן, הנזקים האפשריים הם קטנים יחסית כאשר משווים אותם לתשואות הניתנות מהשקעות ארוכות טווח בשוק ההון.

סיכום
בשורה התחתונה, כאשר אתה משקיע לטווח ארוך, ההתמקדות שלך צריכה להיות בבחירת נ

15/10/2024

רולטה רוסית – מציאות חיינו בישראל.

נכתב על ידי שגיא חבסוב, מנהל תיקי השקעות לקוחות כשירים

מציאות טרוריסטית ושגרת חיים בזמנים הקשים שעוברים על מדינת ישראל, מדי יום אנו עדים לפיגועי טרור מזוויעים. יום אחד זו דריסה, ביום אחר ירי מרובה או מאקדח. הרג ישראלים הפך לתופעה שכיחה, עד כדי כך שמדובר ברולטה רוסית: אף אחד מאיתנו לא יכול לדעת אם זה יפגע בו מחר, או מתי זה יקרה שוב. אבל למרות המציאות הקשה, נראה שישראלים התרגלו לה. החיים ממשיכים - אנשים יוצאים למסעדות, קונים בקניונים, מטיילים לחו"ל. גם עם טילים מצפון ומדרום, ואבדות יקרות של חיילים, ישראלים ממשיכים בחיי השגרה, כאילו המציאות הזו הפכה לבלתי ניתנת לשינוי.

בריחה לחו"ל – וההחלטה להישאר לצד אלה המחליטים להישאר ולהתמודד עם המציאות, ישנם גם ישראלים רבים שבוחרים לנסות את מזלם במקום אחר. קנדה, ארצות הברית, יוון וקפריסין הפכו ליעדים מועדפים למי שמחפש חיים שקטים יותר, רחוק מהטרור והטילים. אותם אנשים טובים ומוכשרים, שיכלו לתרום לכלכלה הישראלית, עוזבים, מתוך חיפוש אחר חיים בטוחים יותר עבורם ועבור משפחותיהם.

עם זאת, לצד הבריחה לחו"ל, חשוב לזכור שקיים תהליך מקביל ומרשים של עלייה לישראל. יהודים מצרפת וממקומות נוספים, שבורחים מאנטישמיות גוברת, מגיעים לארץ מתוך בחירה אמיצה. כך, למרות עזיבתם של מוחות מבריקים, ישנם אנשים שמגיעים אלינו וממלאים את השורות, יוצרים איזון ותרומה נוספת למדינה. בסופו של דבר, הכל מתאזן – הבריחה מחד והעלייה מאידך. מה שחשוב הוא להישאר חזקים, לשמור על היציבות שלנו כאן, ולהמשיך לבנות את מדינת ישראל.

הישרדות והתחזקות – ישראל נגד אויביה ואילו בארץ, יש כאלו שנשארים, אפילו באזורים המועדים לפורענות כמו הצפון והדרום, למרות הטילים והפגיעות. מולם עומדים איומים אסטרטגיים מתמשכים מצד איראן, חיזבאללה, עזה ותימן, שידם כל הזמן מנסה לפגוע בישראל ולערער את יציבותה. אך לנוכח כל אלו, ישראל לא רק שורדת – היא מתחזקת.

הכלכלה הישראלית – פרדוקס של התחזקות בזמן מלחמה כמנהל השקעות וכמתכנן פיננסי, אני רואה את הכלכלה הישראלית באופן מפתיע וצומח. בזמן שמלחמות מאיימות על קיומה של המדינה, השוק הישראלי מראה סימני עלייה. על אף הורדות דירוג כלכליות מצד גופים בינלאומיים, על אף יציאת משקיעים זרים ותחזיות פסימיות, הבורסה המקומית ממשיכה לטפס. גיוס ההון להנפקת אג"ח ממשלתי הוכיח כי הביקושים כפולים ומכופלים מהמצופה, וזהו סימן לכך שהמשקיעים רואים בישראל הזדמנות, למרות הקשיים.

סיכום: תקווה לעתיד ההשקעות בישראל הפרדוקס כאן הוא ברור. מצד אחד, חיים ברולטה רוסית של פיגועים, איומים אסטרטגיים ומלחמות. מצד שני, השוק הישראלי ממשיך לגדול ולהתחזק. ישראל היא מקום נהדר להשקיע בו, ויש לקוות שיותר ויותר אנשים יבינו זאת וינצלו את ההזדמנות להשקיע במדינה הזו, שבזכות כל קושי היא מתחזקת אפילו יותר.

נכתב על ידי שגיא חבסוב, מנהל תיקי השקעות לקוחות כשירים

10/10/2024

קריאה חשובה מאוד לפני שנכנסים להשקעה מסויימת
כדאי תמיד לדעת מראש ולשאול האם קיים רולינג לקרן ?

מוזמנים לקרוא ולהשכיל

האם הרווחים ייחשבו כרווח הון וימוסו ב-25%, או שמא מדובר בהכנסה פירותית שעשויה להיות ממוסה בשיעורי מס של עד 50%? חשוב לבדוק האם קיים רולינג

13/09/2024

כותב : שגיא חבסוב מנהל תיקי השקעות לקוחות כשירים

חודש ספטמבר נחשב לרוב כחודש מאתגר בשוק ההון, ולעיתים אף נוצרה לו מוניטין של "חודש קשה" מבחינת ביצועי שוק המניות. אך האם המוניטין הזה מוצדק? הבה נצלול לנתונים ונבחן מה קרה באמת בחודש ספטמבר במדד ה-S&P 500 לאורך השנים.

תדירות הירידות בספטמבר
כאשר בחנו את הנתונים מאז שנת 1929 ועד 2024, גילינו שחודש ספטמבר אכן היה שלילי ב-53.13% מהפעמים. מתוך 96 השנים שנבדקו, ב-51 שנים נרשמו ירידות במהלך ספטמבר. זהו נתון שמצביע על מגמת ירידה ברורה בתקופה זו, מה שתורם לתחושת המשקיעים כי ספטמבר הוא חודש "מסוכן".

הירידה החדה ביותר
הירידה הגדולה ביותר בחודש ספטמבר נרשמה בשנת 1931, בעיצומו של השפל הכלכלי הגדול, כאשר ה-S&P 500 צנח ב-30.24%. ירידה זו מסמלת את התקופה הקשה ביותר של השוק, שהייתה עמוקה בהרבה מכל ירידה אחרת שנרשמה בספטמבר לאורך השנים.

העלייה הגבוהה ביותר
למרות המוניטין השלילי של חודש ספטמבר, היו גם זמנים שבהם הוא סיפק הפתעות חיוביות. בשנת 1939, נרשמה העלייה החדה ביותר בספטמבר, כאשר ה-S&P 500 טיפס ב-13.19%. העלייה נרשמה בתקופה הסמוכה לפרוץ מלחמת העולם השנייה, כאשר שווקים רבים הראו תנודתיות גבוהה.

ממוצע הירידות והעליות
כשבחנו את הנתונים של החודשים השליליים והחיוביים בנפרד, גילינו כי ממוצע הירידות עבור החודשים השליליים עמד על 4.54%. לעומת זאת, ממוצע העליות עבור החודשים החיוביים היה נמוך יחסית, עם עלייה ממוצעת של 2.69%. נתון זה מצביע על כך שבחודשים בהם שוק המניות עלה בספטמבר, העליות היו מתונות יחסית, בעוד שבחודשים שליליים הירידות היו חדות יותר.

המגמה ב-10 השנים האחרונות
אם נתמקד ב-10 השנים האחרונות, נגלה כי ב-6 מתוך 10 מהשנים הללו חודש ספטמבר היה שלילי, כאשר בשנת 2022 נרשמה הירידה החדה ביותר בשנים אלו, עם ירידה של 9.61%. ממוצע הירידות ב-10 השנים האחרונות עמד על 4.28%, נתון המצביע על כך שמגמת הירידה בספטמבר נמשכת גם בשנים האחרונות.

סיכום
חודש ספטמבר מוכיח את עצמו כחודש מאתגר למדדי המניות, עם יותר ירידות מאשר עליות לאורך השנים. עם זאת, נתונים אלו אינם מעידים על כך שמשקיעים צריכים להימנע לחלוטין מהשקעות בתקופה זו. שווקי המניות מאופיינים בתנודתיות, וחודש ספטמבר, כמו כל חודש אחר, עשוי להוות הזדמנות השקעה עבור אלו שיודעים לנצל תנודות בשוק בצורה חכמה.

חודש ספטמבר אינו בהכרח "שחור", אך הוא בהחלט חודש שדורש תשומת לב רבה יותר מצד המשקיעים.

כותב : שגיא חבסוב מנהל תיקי השקעות לקוחות כשירים

16/08/2024

https://skn.co.il/תיק-ההשקעות-של-הראפר-המוערך-בעולם-סנופ/

הקדמה: מיהו סנופ דוג? סנופ דוג, שנולד בשם קלווין ברודוס ג’וניור, הוא יותר מסתם ראפר אגדי. הוא איקון תרבותי שהותיר את חותמו במוזיקה, בקולנוע ואפילו בעולם הקולינרי. ידו....

16/08/2024

https://skn.co.il/אילו-חברות-נמצאות-בתיק-ההשקעות-של-ביל-ג/

אילו חברות נמצאות בתיק ההשקעות של ביל גייטס? מבוא כשאתה חושב על ביל גייטס, אתה כנראה מדמיין את המייסד-שותף של מיקרוסופט ואחד האנשים העשירים בעולם. אבל האם ידעת שהוא ג....

15/08/2024

https://skn.co.il/חברת-kellanova-הלא-היא-פרינגלסנרכשת-עי-חברת-מא/

חברת kellanova הלא היא פרינגלס נרכשת ע”י חברת מארס הלא היא מארס וסניקרס מדוע בוצעה רכישה זו ועוד נתונים על החברות מה הוביל לרכישת קלנובה על ידי מארס? רכישת קלנובה על ידי ....

15/08/2024

https://skn.co.il/מה-מודדים-נתוני-המכירות-הקמעונאיות-בא/

מבוא הבנת אינדיקטורים כלכליים היא קריטית להבנת הבריאות הכללית של כלכלה. אחד האינדיקטורים החשובים הוא נתוני המכירות הקמעונאיות בארה”ב. נתונים אלה מספקים תובנות לגב...

14/08/2024

https://skn.co.il/איך-נסגרו-השווקים-בארהב-היום/

איך נסגרו השווקים בארה”ב היום? מהן המגמות והכותרות העיקריות בשוק? היום, שוקי ארה”ב חוו מגמה חיובית באופן כללי, כאשר רוב המדדים המובילים נסגרו בעליה. מדד S&P 500 הציג על....