21/12/2023
סיכום להבנתי על חברת ׳טונדו סמארט ׳ ג.נ. מחזיקה
טונדו סמארט נסחרת בתל-אביב החל מספטמבר 2021.
טונדו הופכת תשתיות עירוניות במרחב הציבורי לחכמות בהתבסס על תשתית התאורה והחשמל, סנסורים ופלטפורמת ניהול מבוססת AI המעניקה ללקוחותיה תובנות משמעותיות לניהול המרחב הציבורי. התחומים בהם פועלת טונדו, הינם תחומים שעונים על צרכים אקוטיים ברמת המקרו, תשתיות שאינן מותאמות לתהליכי אורבניזציה מואצים וגידול האוכלוסייה, משבר האקלים ופליטת פחמן מזהם שנגרם בין השאר משימוש לא מווסת בתאורה, ומשבר האנרגיה, שאינה מנוהלת כיום באופן יעיל וחסכוני.
טונדו הינה השחקנית המובילה בישראל בתחום תאורה חכמה ופתרונות עיר חכמה, עם פרויקטים משמעותיים כגון הפרויקט בנתיבי ישראל בו הטכנולוגיה של טונדו מוטמעת בכל כבישי ישראל והינו אחד הפרויקטים המובילים בעולם בתחום ניהול התאורה והחשמל. כמו כן, טונדו נמצאת במעל 40 רשויות מקומיות בישראל כולל כניסה לשלושת הערים הגדולות בישראל: ירושלים, תל-אביב וחיפה. כמו כן, הפתרון הטכנולוגי של טונדו מותקן בפרויקט היוקרתי של נמל פיראוס בו טונדו, כהוכחת היתכנות, גברה על המתחרים המובילים בעולם.
לחברה ניסיון טכנולוגי ייחודי רב (עם פטנטים משמעותיים בתחום ה-IoT) והכנסות משמעותיות מהשוק המקומי שנכון להיום מהווה את מרבית הכנסות החברה. טונדו מראה אחוזי גידול משמעותיים בהכנסותיה לאורך השנים מיום הקמתה.
האסטרטגיה הטכנולוגית והעסקית של טונדו הינה ייחודית בתעשייה ומחולקת לשלושה שלבים מרכזיים:
שלב ראשון – ניהול תשתית התאורה והחשמל במרחב הציבורי. שלב זה נכון לשנת 2023 הינו אחראי למרבית ההכנסות של החברה. ההכנסות מתחלקות להכנסות בגין מכירת חומרה והכנסות בגין SaaS המהווה מרכיב ARR ההולך וגדל לאורך השנים.
שלב שני – עם פריסת הטכנולוגיה של טונדו הלקוח מקבל תשתית עירונית מחוברת ומאובטחת מהשטח ועד מערכת הניהול של טונדו.
שלב שלישי – חיבור יישומים נוספים בזמן קצר על גבי התשתית שנוצרה. שלב זה מאופיין בהכנסות מבוססות מודל SaaS או שירותי ניהול.
טונדו פועלת להרחבת ההכנסות מפתרון ניהול התאורה והחשמל (השלב הראשון) על ידי העמקת מובילות השוק בישראל, וכן בעיקר על ידי חדירה לשווקים בינלאומיים נוספים.
בנוסף, טונדו החלה באופן אינטנסיבי לפעול ליצירת הכנסות מחיבור יישומים נוספים (השלב השלישי).
שני ההיבטים הללו של חדירה לשווקים נוספים ושל חיבור יישומים נוספים (מעבר להגדלת ההכנסות של החברה) צפויים לגרום לגידול משמעותי ברווח הגולמי וכן לגידול משמעותי במרכיב ה-ARR של החברה (שכאמור ההכנסות מהשלב השלישי וגם המודל העסקי בשווקים בינ"ל הינו מוטה SaaS). טונדו צופה שבשנת 2024 יתחילו לנבוע הכנסות משמעותיות משני השלבים הללו.
בעתיד ככל שכמות הדאטה שפלטפורמת הניהול של החברה תלך ותגדל, החברה תוכל לייצר הכנסות נוספות גם מתובנות מאיסוף הדאטה הרב.
לאחר שלב הוכחת ההיתכנות בישראל, טונדו פועלת באופן אינטנסיבי עם צוות מנוסה לחדור לשווקים מרכזיים בעולם (צפון אמריקה, אירופה והודו). השוק המרכזי בו החברה משקיעה משאבים הינו השוק בצפון אמריקה שבו לחברה יש הישגים משמעותיים, ביניהם חתימה על מזכר הבנות לשת"פ עם קרן השקעות אמריקאית המתמחה בתשתיות חכמות במסגרתו יוקם מיזם משותף (חברה בת) לצורך מכירת פתרונותיה בארה"ב. שווי החברה הבת על בסיס הסכם זה מקנה לטונדו נכס בשווי של כ-120 מיליון ₪ (עוד לפני שנוצרו הכנסות בצפון אמריקה).
הסכם אסטרטגי נוסף שנחתם הינו הסכם שיתוף פעולה אסטרטגי עסקי עם אחת מחברות הסיבים האופטיים המובילות בארה״ב, הפועלת כיום במעל 50 ערים ברחבי ארצות הברית ותשווק את פתרונותיה של טונדו. הסכמים אלה מהווים גושפנקא לצורך שעלה במחקרים, לפתרונותיה של טונדו ביבשת הצפון אמריקאית, לצד אמון בפתרון של טונדו, בצוות הניהולי ובהתנהלות העסקית.
לסבר את האוזן, גודל השוק המוערך של ניהול תאורה לערים בלבד הוא 10.79 מיליארד דולר ב-2020 והוא צפוי להגיע לכ-38.56 מיליארד דולר עד שנת 2028 רק בארה"ב. טונדו פונה לפלח משמעותית יותר גדול שכן הפתרון של טונדו נותן מענה לכל צרכי העיר החכמה ולא רק לניהול תאורה.
_______________________________
Tondo manufactures Smart Lighting for Smart Cities: streets and roadways, parking lots, commercial buildings, and public transportation.
