16/07/2026
"המתכנן הפיננסי התעקש..."
כותרת מאוד חשובה. מאוד מאוד מאוד.
הועלתה רשומה (פוסט) באחת הקבוצות הפיננסיות (ממליץ לכם בחום להיכנס לקבוצה. היא אחלה) ולקוח תייג אותי.
קורה הרבה.
אני מודה למתייגים ומזמין נוספים לתייג ככל והם חושבים שאוכל להשיא ערך.
אתחיל בזה שאני מצטער אם הדברים נשמעים מעט מתלוננים או נחרצים.
אני חייב לשקף חלק מהדברים כי זו דרכי.
מייד קפצו לי כמה דברים שהם ממש לא תקינים.
ראשית – אני לא בא לזלזל חלילה ביועץ זה או אחר.
לכל יועץ שהתחיל אחריי יש גישה ואסכולה שהוא עובד לפיה וזה בסדר.
היסטורית - אני היועץ הפיננסי ההיקפי הראשון בארץ.
היקפי – שנוגע בכל תחומי ההשקעה וההתנהלות של תא משפחתי.
לא רק פנסיה, לא רק נדל"ן, לא רק חו"ל, לא רק השקעות אלטרנטיביות, לא רק מיסוי, לא רק מימון, לא רק תהליכים משפטיים ולא רק "רק".
אלא הכל. כמובן עם בעלי רישיון ועם מקצוענים (אני לא אכרות עבורכם הסכם מכר לרכישת דירה למשל. בשביל זה יש עורך דין).
שנית – אנחנו קוראים פה על צד אחד. ייתכן והלקוח לא פירש נכונה את הדברים או הבין משהו אחר.
אני נוטה לשמוע את שני הצדדים בטרם אחרוץ דעה.
אבל...
אם הטענות מדויקות ומשקפות ואם אין הנמקות תומכות ומקצועיות/אחראיות מאחורי ההתעקשות של היועץ המדובר – הרי שיש כאן משהו שהוא כנראה אינו תקין.
אלו הפרקים עליהם אדבר במאמר:
1. יועץ מומלץ. מהי המלצה בעצם?
2. התעקשות על בית השקעות לטווחי השקעה של יותר מעשור.
3. חלק נשאר במדדים.
4. מבחינת היועץ - חובה לכסף שיושקע לעשור בערך בפוליסת חיסכון או גמל להשקעה.
5. דמי ניהול גבוהים.
6. אי הבטחה להשיג יותר מתשואת השוק.
אתחיל אם כך.
לא המלצה, לא ייעוץ, דעה מושכלת בלבד.
1. יועץ מומלץ.
האם מומלץ או שביקשתם המלצה ליועץ וראיתם הרבה שמתייגים אותו בטווח של כמה שעות? י
ש לנו 23 לקוחות שאחרי הייעוץ שהם עברו איתנו הפכו ליועצים שנמצאים בקבוצות. לרובם אני מפרגן ואת רובם אני שמח לחנוך ולעזור להם.
אחד מהם אדם פחות הגון וישר לדעתי (אין קשר היום אחרי שהוא פעל באי הוגנות וחוסר יושר מולי ועל זה קשה לי לסלוח) הוא ידוע בזה שיש לו קבוצת ווצאפ של חברים/מכרים והוא מעלה בה פוסטים של בקשה למתכנן פיננסי.
תוך דקות/שעות בודדות יש שישה תיוגים שונים. קוראים נוטים לחשוב שזה אוטנטי אבל לא כך הדבר. יש מתכננים ששולחים את פוסט הבקשות למתכנן פיננסי למכריהם/חבריהם ומבקשים תיוג.
לגישתי זו גניבת הדעת.
אני אומנם שמח מאוד שמתייגים אותי וגם מבקש מלקוחותינו שאם הם רואים רשומה שיכולה להיות מעניינת עבורי או שאני יכול לתת בה ערך – שיתייגו.
*מעולם* לא שלחתי למישהו קישור וביקשתי שיתייג (פרט למקרה הומוריסטי אחר בו שאלו עלי בפוסט אז לא יכולתי לעצור את עצמי מרוב גאווה 😊 ).
לצערי הרב כאן קשה לי מאוד לתת המלצה איך אפשר לברר איך מישהו קיבל כמה תיוגים בו זמנית.
יש כמה מתכננים שמנהלי הקבוצות יודעים שהם עושים את זה.
באחת התמונות מנהל קבוצה שאני מעריך כמקצוען בתחומו. בדיוק על זה דיברנו בעבר.
המלצתי היא למדוד יועץ לפי ההתבטאות שלו והיכולת שלו להגיב ברמה המקצועית לאירועים ולצרכים שונים ולא להתרשם רק מתיוגים.
2. התעקשות על בית השקעות לטווחי השקעה של יותר מעשור.
ראשית – לא אמורה להיות שום התעקשות לגבי השקעה זו או אחרת בתהליך התכנון. ההתעקשות היחידה שאני יכול לקבל (והיא חשובה) היא התעקשות על מהות ותהליכים ברמת המאקרו. כמו למשל:
ביטוח דירה, ביטוח רכב, החזקת נדל"ן ממונף בישראל (מגורים או השקעה – וממנפים אם יש יכולת החזק יציבה), חשיפה לשוק ההון (מדדים, תיק מנוהל או תיק מיועץ), התנהלות כלכלית תקינה של משק הבית (מערכת היחסים בין הכנסות להוצאות למשל. אני לא עושה את זה בתהליך אבל שואל על זה), טיפול בנושאים משפטיים ככל ונדרש (לא קונים דירה בלי עורך דין וכדומה), טיפול בפנסיות ובהשתלמות (עם מומחה בעל רישיון כמובן).
אלו הדברים שמהווים את ליבת התהליך ומשם מתחילים את התכנון.
אני לא רואה שום סיבה אובייקטיבית שיועץ "יתעקש" על מוצר השקעה זה או אחר בטח ובטח על פוליסת חיסכון/גמל להשקעה.
אחרי שזה נאמר ובאותו נושא – לפעמים יש סיבה לבחור תיק מנוהל על פני השקעה במדדים. טווח הזמן והאפשרות של מנהל השקעות (בבית ההשקעות למשל) להגיב לאירועים בשוק. לא בטוח שהוא יגיב בצורה רווחית – אבל כמעט בטוח שהוא יגיב.
זה הקטע בתיק מנוהל – מישהו מנהל אותו.
בנושא אחר – לא מודדים השקעה רק לפי התשואה שלה אלא לפי ההתאמה שלה ליעדי הלקוח.
3. חלק מושקע במדדים.
אחלה. זה חשוב. לגישתי גם המסלולים של הפנסיה צריכים להיות במדדים בחלק מהמקרים כי ההגדרה שלהם (לאנשים צעירים ממני) היא השקעה של כסף בשוק ההון למשך עשרות שנים (20-40 תלוי מתי הגיע אלינו הלקוח).
האם השקעה ב S&P – טובה או לא?
שתי תשובות נכונות:
השקעה מעולה.
אסון איום ונורא!
למה?
קבועי הזמן.
אם למשל מישהו קנה דירה מקבלן ורוצה לשים את הכסף במדד כדי ש"יעבוד קצת" שנה וחצי – מדובר בחוסר אחריות שגובל בטיפשות.
התנודתיות של אפיק ההשקעה הזה לא מתאימה לשנה וחצי (גם לא לעשר לדעתי).
עם זאת, אם אותו מישהו משקיע ל25 שנים – אני לא רואה מניעה להשקיע במדד.
היסטורית ומחקרית – לא היה מי שהשקיע במדד הזה למשך 25 שנים והפסיד.
אז האם השקעה במדדים נכונה לעשר שנים? לדעתי זה גבולי ואם אין את האפשרות להמתין עד לעליות (במקרה של שווקים אדומים לאור מזן) וצריך את הכסף - זו בעיה.
אתן דוגמה מזוג לקוחות מקסימים שנמצאים אצלינו בתהליך עכשיו.
יש להם יעד ברור ומדיד שגם קצוב בזמן (חלק מהתהליך הוא הקמת יעדים איכותיים) לפיו הם רוצים לעזור לילדים החל מבעוד עשר שנים ולמשך חמש שנים לאחר מכן בהדרגה (בהתאם לגילי הילדים).
אחלה יעד. ראוי ואיכותי בעיניי.
אבל – היעד קצוב בזמן. אם רוצים בעוד עשור בדיוק להתחיל לעזור לילדים – האם השקעה במדדים תהיה נכונה?
אם בעוד שבע שנים מתחילות ירידות קיצוניות לכמה שנים ואז כשמגיע הזמן המיליון שהם השקיעו (מספר עגול לדוגמה) שווה רק 700K? (דוגמה פרועה).
במקרה זה יש שתי אפשרויות לא רצויות:
הראשונה – מושכים ומממשים הפסד. חבל מאוד. זה בדיוק ההיפך מתכנון פיננסי נכון.
השנייה – דוחים את היעדים המשפחתיים כדי לא להפסיד וממתינים.
בעצם – עושים הפוך מתכנון פיננסי איכותי שאמור לעמוד ביעדים.
במילים אחרות – השקעה במדדים היא אחלה והשקעה בתיקים מנוהלים היא אחלה.
תלוי מצב, יעדים תוחלת סיכון, תתי יעדים בדרך וצרכים משפחתיים.
כל מקרה לגופו.
4. מבחינת היועץ חובה לכסף שיושקע לעשור בערך בפוליסת חיסכון או גמל להשקעה.
מצטער – קשה לי להסכים עם זה.
אין "חובה" בתהליך ייעוץ פיננסי (פרט להתעקשויות שציינתי קודם ודברים דומים).
יש בהחלט דברים שהם בגדר חובה ש*לא לעשות* אבל אין חובה מה כן לעשות.
קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון הם מוצרי השקעה נחותים בעיניי.
הרבה יותר נכונים מפיקדון בבנק ובהחלט נחשבים ל"Entry Level" בעולם ההשקעות.
למה לפעמים אני כן "מסכים" שלקוחות ישקיעו בגמל להשקעה או בפוליסת חיסכון?
שאלה מעולה ממש!
למטרות קרן נזילה (מה שהרבה אנשים מכנים "קרן חירום ליום שחור". מבחינתי כמה עשרות אלפי שקלים לא יספיקו ליום שחור ובכלל... למה להכניס טרמינולוגיה כזאת לחיים? "קרן נזילה שמוגדרת כתגובה ראשונית להתמודדות עם אירועים כלכליים לא צפויים" שם קליט!).
התשובה בהסתייגות שכתבתי.
נזילה, שאיפה ללא תנודתית יותר מדי (בעל רישיון פנסיוני ייעץ בנושא). וחשוב מזה – היא לא תלויה בריבית בנק ישראל (כמו פיקדון) ויכולה לעבוד עם ריבית דריבית כלשהי.
ההמלצה היא לא לחפש מה הכי רווחי מתוך המכשירים הזמינים אלא לחשוב מה יותר מתאים למקרה הזה קרי תנודתיות נמוכה ונזילות גבוהה.
כתמיד – משקיעים בהתאם ליעד.
שאלה אחרת והצידה – האם אותו יועץ הוא בעל רישיון פנסיוני שבמקרה מחתים אתכם על הטפסים ואמור לעבור תהליך שנקרא "מינוי סוכן"?
5. דמי ניהול גבוהים.
זו ממש לא חזות הכל.
משקיעים בהתאם ליעד ולהתאמה. יש מכשירי השקעה שיש עליהם 2% דמי ניהול והם מעולים ממש למי שהם מתאימים לו (לא מתאימים לכל אחד).
יש מוצרי השקעה עם 3% (!!!) דמי ניהול ועדין יש מי שיבחר בהם.
דמי ניהול צריך להשוות בהתאם לאפיק ההשקעה.
קודם כל מציבים יעדים, לאחר מכן מבוצעת הדרכה מקיפה ורק אז מבוצעת התאמת ההשקעה ליעדים.
כמובן – הכל עם בעלי רישיון מטעם הרשות לניירות ערך. חשוב מאוד.
6. אי הבטחה להשיג יותר מתשואת השוק.
אני מצטער אם אפגע במישהו...
מי שמבטיח משהו כזה הוא אידיוט או נוכל. או נוכל אידיוט (סוג משעשע אך מסוכן של אנשים).
ההבטחה היחידה שאני נותן ללקוחות היא שאני אגבה תשלום.
ככה זה עובד.
תכנון פיננסי הוא תהליך של איפיון, הצבת יעדים, ניהול סיכונים ורק אז בוחנים יציאה להשקעות.
ניהול הסיכונים הוא דבר חשוב מאוד וקריטי בתהליכים (גם בתהליכים של ביטוח, עסקים וכדומה).
הבעיה שכל דבר מוגדר כסיכון.
גם כסף בעו"ש, גם מדדים, גם להתעורר בבוקר ולצאת מהבית (אולי ייפול עלי מנוע של מטוס? סטטיסטית זה יכול לקרות וזה עצוב מאוד).
למי שיש שאלה מוזמן לשלוח לי ווצאפ ואענה בהרחבה. אפשר לשלוח לי 24/7
052-878-3484
בנוסף – אוסיף למטה אפשרות להירשם למערכת העדכונים שלנו. אנחנו לא מעמיסים ולא מספימים. זה חשוב להרבה אנשים.
