09/08/2024
הבורסות בעולם רועדות, האיום מציר הרשע מתגבר, אז מה עושים?
בסוף השבוע פורסם נתון כלכלי בארצות הברית, מספר המשרות שנוספו למעגל התעסוקה במשק האמריקאי, הנתון היה חלש מאוד, ולכן עורר בהלה בשוקים, כי אמריקה עומדת בפני מיתון.
יש לציין כי נתונים כלכליים מתפרסמים כל הזמן, רק בשבוע שעבר נאם נגיד הבנק המרכזי באמריקה, ונתן להבין כי הריבית עומדת לרדת בטווח הקרוב באמריקה, באותו היום השווקים הגיבו במקרה זה בחיוב ועלו בצורה נאה. נתון נוסף ולא פחות חשוב, משקיע הערך הגדול והוותיק ביותר באמריקה "וורן באפט", מכר חצי מהאחזקה של קרן ההשקעות שלו במניית אפל, מדובר על סדר גודל של כ 80 מיליארד דולר במניות, בנוסף הוא מחסל בהדרגה את האחזקות שלו במניות הבנקים האמריקאים, האם הוא הגיע למסקנה שמדדי המניות באמריקה מנופחים?! ימים יגידו.
לכן אנו צפויים ללא מעט טלטלות בטווח הקרוב באמריקה, יש לזכור כי השוק באמריקה עלה בצורה חדה בשנה וחצי האחרונות, כתיקון לירידות החדות שהיו בשנת 2022, לפיכך קיימת רגישות מוגברת לכל נתון או מידע שיוצא, דרך אגב בניגוד לשוק המניות שירד בצורה חדה בסוף השבוע באמריקה, שוק איגרות החוב עלה בצורה חדה, מכיוון שהאטה או מיתון קל אם יהיו, יביאו לירידת מדדי המחירים באמריקה וכפועל יוצא מכך לירידת הריבית בצורה מואצת.
גם השווקים באירופה ירדו כתגובה לחששות מאמריקה, אך יוצאת דופן בעומק הירידות בעולם, היתה הבורסה ביפן, המדדים שם ירדו ביומיים בשיעור מצטבר של כ,19%. הבוקר 6.8.24 יום כתיבת הכתבה, הבורסה שם תיקנה בשיעור של 10% חלק מהירידות. יש לזכור כי מגמת הריבית במשק היפני היא כלפי מעלה, בניגוד לשאר העולם. הריבית ביפן עד עתה היתה קרובה לאפס בעשור האחרון, לאחרונה החל הבנק המרכזי ביפן לייקר אותה כדי להתמודד עם התייקרות המחירים והתגברות האינפלציה , וזאת לאור שערי המטבע המקומי החלש שהיה בשנים האחרונות. ולכן, החשש מהיחלשות הכלכלה האמריקאית בשילוב ייקור הריבית במשק המקומי ביפן, משפיעים לשלילה על שוק ההון היפני.
ואצלנו?! השוק הגיב בירידות אם כי מתונות יחסית , כתגובה לחולשה בעולם ובעיקר בהמתנה לסיכון הגובר מתגובת ציר הרשע לאחר החיסולים האחרונים של זרועות הביטחון בעולם.
אז מה עושים, מחכים או משתלבים בהדרגה בשוק?!
לאחרונה כתבתי לא מעט על מניות הבנקים שנסחרות במחירים אטרקטיביים, וכן על איגרות החוב הממשלתיות בארץ, מתחילת השבוע הנוכחי, למרות הירידות ואי הוודאות, השלימו איגרות החוב הממשלתיות לטווח בינוני, עליה השקולה לתשואה כמעט שנתית בפיקדון בבנק, ללמדכם, כי אף אחד לא "יצלצל בפעמונים" מתי להשתלב בשוק ההון ולהעיז ולרכוש כנגד המגמה.
אני מזכיר לכולם, בשנתיים האחרונות שוק ההון המקומי ירד ולא עלה בניגוד לשווקי ההון בעולם, יתרה מכך, הבנקים המשיכו להגדיל את הרווחים שלהם, ולהשיג תשואות דו ספרתיות על ההון העצמי, כלומר נהיו זולים יותר מכיוון שהגדילו משמעותית את ההון העצמי שלהם אל מול שווי המניות בבורסה..
יחד עם זאת אנחנו נמצאים במציאות ביטחונית לא פשוטה, מי שמאמין כי נצא עם ידנו על העליונה בעימות הנוכחי מול ציר הרשע, לא הייתי מציע לו לחכות עם הרכישות, לרכוש בצורה הדרגתית כנגד המגמה ובצורה שקולה, העבר מלמד כי כל משבר גם אם קשה וגדול , חולף, והכלכלה בסוף מנצחת.
לפסימיים מבינכם, או לשונאי הסיכון, יש את האפשרות לרכוש קרנות כספיות , ולקבל תשואה נאה ללא לקיחת כל סיכון.
שלומי ויזל
פנסיה ביטוח ופיננסים
————————————
בית הסוכן Nova מקבוצת שקל
אנחנו פה בשבילכם
