15/06/2026
מה קורה כשקבוצת רכישה מקבלת את המעטפת המימונית הנכונה?
בשוק נדל"ן מאתגר, שבו יזמים ורוכשים מתמודדים עם אי-ודאות, מימון נכון יכול להיות ההבדל בין עסקה שנשארת על הנייר לבין פרויקט שמתקדם במהירות.
זה בדיוק מה שקרה בפרויקט קבוצת הרכישה של קדם ישראל בשכונת האתרוג בביתר עילית.
רובי קפיטל חתמה עם חברי הקבוצה על הסכם ליווי בהיקף של כ-250 מיליון ₪, שנועד לאפשר את רכישת הקרקע וקידום הפרויקט, הכולל 141 יחידות דיור, חניון תת-קרקעי ושטחים למעונות יום. שווי הפרויקט מוערך בכ-420 מיליון ₪, בעוד שהיקף העלויות הצפוי עומד על כ-333 מיליון ₪.
העסקה דרשה בניית פתרונות מימון ייעודיים, ובהם:
🔺מימון להשלמת רכישת הקרקע
🔺מימון חלקי של רכיב הקרקע עבור חברי הקבוצה
🔺מבנה מימוני המאפשר לחברי הקבוצה ליטול משכנתאות כבר עם הגעה ל-75% מעבודות הביצוע
אחד הרגעים המורכבים והמשמעותיים בפרויקט היה שלב השלמת העסקה. לצורך הקלוזינג הגיעו נציגי רובי קפיטל למשרדי מנהל איו"ש, שם נערך מהלך ייחודי בהשתתפות כלל הצדדים לעסקה.
המהלך אפשר את השלמת רכישת הקרקע והעברת התמורות למוכר, והמחיש את המורכבות התפעולית והמשפטית שנדרשה לצורך סגירת העסקה.
את העסקה הובילו גיל גפן, מנהל תחום קבוצות הרכישה ברובי קפיטל, יחד עם לינוי נחום, רפרנטית העסקה מטעם החברה. את קבוצת הרכישה ייצגה עו"ד חרות בן יאיר ממשרד גינדי כספי ושות', והליווי המשפטי למממנים בוצע על ידי עו"ד יוני שטיינמץ ממשרד ליפא מאיר.
כפי שאמר יעקב ניצן, מנכ"ל ושותף ברובי קפיטל, קבוצות רכישה ממשיכות לצבור תאוצה, אך הצלחתן תלויה ביכולת לבנות עבורן פתרונות פיננסיים יצירתיים המאפשרים להתמודד עם האתגרים הייחודיים של התחום ולצאת לדרך גם בתקופות של אי-ודאות.
תודה לשותפנו יוריאל זלצמן וקדם ישראל, שהצליחו לנהל קבוצת רכישה מורכבת ביעילות, עם הרבה סדר, שקיפות ואמון מצד הרוכשים.
העסקה הזו ממחישה כיצד שילוב של חשיבה פיננסית, ליווי מקצועי ושותפות אמיתית לאורך הדרך יכולים להפוך פרויקט מורכב לסיפור הצלחה - גם בתקופה שבה רבים בוחרים להמתין על הגדר.
כי בסופו של דבר, פרויקטים מצליחים יותר כאשר מישהו רואה את התמונה המלאה.
