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爆過一次,仲敢返嚟?Leopold Aschenbrenner 嘅對沖基金 Situational Awareness,夏天幾乎沉船。據 CNBC 報道,佢哋上週尾至本週初又再出手,而且今次清一色期權:AMD、Bloom Energy、Co...
15/09/2026

爆過一次,仲敢返嚟?Leopold Aschenbrenner 嘅對沖基金 Situational Awareness,夏天幾乎沉船。據 CNBC 報道,佢哋上週尾至本週初又再出手,而且今次清一色期權:AMD、Bloom Energy、CoreWeave、SK Hynix、SanDisk,仲有 DRAM ETF等。

順帶講講咩係 Flex Option。Flex Option 係度身訂造期權,行使價、到期日、合約大小可以逐項傾,唔受交易所標準規格限制。機構鍾意用嚟做精準對沖或方向性押注;但流動性通常較低,亦有交易對手風險。

如果你唔知背景,咁要講返轉頭:7 月頭Situational Awareness基金規模約 450 億美元,靠 400% 槓桿重倉 AI 股。7月一跌margin call 即到,Leopold公開倉位被迫賤賣俾 Ken Griffin 旗下 Citadel,資產得返約 100 億。蒸發 350 億,幾乎沉船。基金成立至 6 月底回報曾超 1,000%,然後一鋪清袋。

Citadel 接手後,平掉超過 80% 風險,執行 100 多筆大宗交易,市值逾 40 億美元。Situational Awareness 仍保留 Anthropic 持股,Aschenbrenner 亦向一間未披露私人公司投咗 4 億美元。

另一邊,SEC 已向高盛、摩根大通、花旗、美銀發傳票,查佢哋同 Situational Awareness 嘅往來。基金未被指控不當行為。Leopold話:「我哋受高度監管,會全力配合。」

而家再入場,係翻身定最後一博?

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資料來源:https://finance.yahoo.com/markets/options/articles/leopold-aschenbrenners-situational-awareness-buying-142000009.html

標普指數系列成分股季度調整名單,將於9月21日開市前正式生效。今次有多張新面孔入局S&P 500:Bloom Energy(BE)、Everpure(P)同Illumina(ILMN),分別係工業、科技同醫療類股;而被踢走嘅就有Molson...
11/09/2026

標普指數系列成分股季度調整名單,將於9月21日開市前正式生效。今次有多張新面孔入局S&P 500:Bloom Energy(BE)、Everpure(P)同Illumina(ILMN),分別係工業、科技同醫療類股;而被踢走嘅就有Molson Coors、The Trade Desk同Builders FirstSource,三隻全部降級去小型股600。

唔止標普500,標普100都同步大執位,而且科技味仲濃咗——Dell、Palo Alto Networks、Arista Networks同Sandisk四隻純科技股一次過補上,取代咗NIKE、Honeywell Aerospace呢啲傳統藍籌。

根據豐雲學堂嘅分析,最直接影響來自被動式ETF。SPY、IVV、VOO呢三大巨頭加埋管理資產超過萬億美元,生效日前後通常會出現成交量大增同股價異動,即係市場成日講嘅「換股生效日效應」——追蹤指數嘅被動基金要喺生效日前後集中買新貨、沽舊貨,從而推高相關股份嘅成交同波動。

距離正式生效仲有不到兩星期,被動資金入場只係一次性效應,中長線股價最終都係要睇返基本面。

你覺得呢波換股邊隻最值得留意?

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【國會女股神出手,買入BE同INTC 】 #樂追熱點佩洛西家族最新申報曝光,7月大手入市,買入英特爾(INTC)同Bloom Energy(BE)嘅股票同認購期權,總額最高達到1,350萬美元。據hket報道,今次係佩洛西家族第一次公開買入...
02/09/2026

【國會女股神出手,買入BE同INTC 】 #樂追熱點

佩洛西家族最新申報曝光,7月大手入市,買入英特爾(INTC)同Bloom Energy(BE)嘅股票同認購期權,總額最高達到1,350萬美元。

據hket報道,今次係佩洛西家族第一次公開買入Bloom Energy,一共買入1.5萬股普通股,另外加200份行使價100美元、2027年6月到期嘅認購期權,涉資介乎150萬至600萬美元。Bloom Energy主要做固態氧化物燃料電池,幫數據中心同大型商業客戶提供現場獨立發電,專門解決AI數據中心成日遇到嘅電網連接樽頸。

Bloom Energy同英特爾早有合作,自2014年起就幫英特爾加州數據中心供電,今年4月又同甲骨文簽咗2.8吉瓦嘅燃料電池部署協議。可以話,AI要跑得快,電力供應就係其中一條命脈,而佢哋正正就係買緊呢個邏輯。

另一邊廂,佩洛西家族亦都加碼英特爾,買入1萬股正股,再加50份行使價50美元、2027年到期嘅認購期權。呢次係繼5月買入200份英特爾遠期期權之後再度增持。

佩洛西家族近年交易回報屢屢跑贏大市,被市場戲稱「國會山股神」。根據分析,2023 年佩洛西的投資組合收益率高達 65%,遠超標普 500 指數的 24.8%。到了 2024 年,兩者的差距進一步擴大:其組合飆升 70.9%,而同期大盤僅上漲 24.9%。

你點睇?今次操作值唔值得跟?

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資料來源:
https://inews.hket.com/article/4182065/%E3%80%90AI-%E6%8A%95%E8%B3%87%E3%80%91%E3%80%8C%E5%9C%8B%E6%9C%83%E5%A5%B3%E8%82%A1%E7%A5%9E%E3%80%8D%E5%86%8D%E5%87%BA%E6%89%8B%E3%80%80%E4%BD%A9%E6%B4%9B%E8%A5%BF%E6%8A%BC%E6%B3%A8AI%E9%9B%BB%E5%8A%9B%E9%9B%99%E5%BC%95%E6%93%8E%E3%80%80%E8%B2%B7%E5%85%A5%E8%8B%B1%E7%89%B9%E7%88%BE%E5%8F%8ABloom%20Energy

https://purepowerpicks.com/nancy-pelosi-stock-tracker/

https://hk.finance.yahoo.com/news/%E5%9C%8B%E6%9C%83-%E5%A5%B3%E8%82%A1%E7%A5%9E-%E8%A3%B4%E6%B4%9B%E8%A5%BF%E5%A0%B1%E9%85%AC%E7%8E%87%E8%BC%BE%E5%A3%93%E5%B7%B4%E8%8F%B2%E7%89%B9%E8%88%87%E5%A4%A7%E7%9B%A4%E7%9A%84%E8%87%B4%E5%AF%8C%E4%B9%8B%E9%81%93-092029165.html

David Tepper Q2減美光四成,加倉亞馬遜被譽為華爾街「世紀抄底王」的David Tepper在1993年創立 Appaloosa,目前管理約 230 億美元資產,當中 90% 係自己錢。個人淨資產約 167 億美元(福布斯 20...
27/08/2026

David Tepper Q2減美光四成,加倉亞馬遜

被譽為華爾街「世紀抄底王」的David Tepper在1993年創立 Appaloosa,目前管理約 230 億美元資產,當中 90% 係自己錢。個人淨資產約 167 億美元(福布斯 2026 年數據),即係每筆交易都係拎自己身家去做,佢嘅決策值得參考。

今年二季度,David Tepper對AMZN 增持 16%、TSM 增持 25%、UBER 增持 22%、META 加倉 55%。AI、半導體、出行平台繼續係主線。

新開倉位包括AAPL、BA、AAL、CRWV。另有 AVGO、SPCX、BRK.B、GT 等細倉。

減倉最多的是美光(-8億美元),但依然係組合前三大持倉,高位獲利離場,而唔係睇淡。

舊年仲話「中國放大招」,𠵱家轉個頭就揀咗離場。PDD、JD、KWEB 全部清倉,BABA 砍倉 42%。

目前David Tepper組合總值增至 77 億美元,標的精簡到 27 隻。你點睇今季嘅操作?

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資料來源:
https://seekingalpha.com/article/4940158-tracking-david-teppers-appaloosa-management-portfolio-q2-2026-update
https://13f.info/13f/000165645626000003-appaloosa-lp-q2-2026
https://whalewisdom.com/filer/appaloosa-management-lp

杜肯家族最新倉位調整:清倉博通、美光,買入亞馬遜  #樂追熱點73歲嘅傳奇操盤手Stanley Druckenmiller,旗下杜肯家族辦公室第二季13F報告終於出爐~佢曾經創下30年零虧損、年化回報30%嘅驚人紀錄,真係殿堂級人馬!呢季佢...
19/08/2026

杜肯家族最新倉位調整:清倉博通、美光,買入亞馬遜 #樂追熱點

73歲嘅傳奇操盤手Stanley Druckenmiller,旗下杜肯家族辦公室第二季13F報告終於出爐~佢曾經創下30年零虧損、年化回報30%嘅驚人紀錄,真係殿堂級人馬!

呢季佢做咗乜嘢?沽清咗博通、美光、英特爾,主要係獲利食糊(英特爾同期由40美元飆到141美元)。但佢並冇睇淡AI,反而精準換馬——最重手加碼亞馬遜,持股暴增超過1000%,一躍成為第九大持股!同時仲增持台積電ADR(+9.44萬股)、新買入超微(7.29萬股),仲加咗Alphabet、Fox、CDW等股份。

前五大持倉依然由基因檢測公司Natera(佔16.6%)做龍頭,之後順序係台積電、意法半導體、標普500等權ETF嘅期權,以及製藥股Insmed。

佢曾經講過:「如果你淨係睇當下,係賺唔到錢嘅;但若果試吓展望未來,思考可能有咩改變,就會有所收穫。」你哋又點睇?有冇同感?

記得bookmark呢個post,隨時返嚟睇更新~📌

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資料來源:https://www.wealth.com.tw/articles/02c76e10-e632-4be0-997c-fc5b7c3b151c

當前環球市場正處於矛盾與張力之中,地緣政治與能源危機干擾供應鏈,通脹未退、利率居高不下,衰退風險揮之不去;惟企業盈利及AI熱潮仍推動股市屢創新高。這份「背馳」究竟說明了甚麼?納斯達克(Nasdaq)聯同華泰國際 舉辦線下投資講座,主題為 《...
18/08/2026

當前環球市場正處於矛盾與張力之中,地緣政治與能源危機干擾供應鏈,通脹未退、利率居高不下,衰退風險揮之不去;惟企業盈利及AI熱潮仍推動股市屢創新高。這份「背馳」究竟說明了甚麼?

納斯達克(Nasdaq)聯同華泰國際 舉辦線下投資講座,主題為 《One Battle After Another》,將深入剖析當前宏觀困局與市場機遇,助您釐清年內餘下時間的部署方向。

星級嘉賓:
🎙️Phil Mackintosh - Chief Economist and a Senior Vice President at Nasdaq
🎙️ 投機先要溫功課(劉栢言) — 知名財經KOL,專注交易策略及圖表分析

活動詳情:
📅 日期:2026年8月20日(星期四)
⏰ 時間:18:00 – 20:00
📍 地點:中環中心42樓
🎁 即場開戶可享 HK$9,000 專屬獎賞*
☕ 活動期間將提供輕食茶點

如何參與?請私訊我們,輸入「報名」,我們會立即發送連結。
名額有限,敬請盡早登記,額滿即止。

*優惠受到條件以及細則約束
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美股光學 ETF 新登場,中國權重佔咗一半? #樂追熱點 今年6 月底開始, LAZR 同 LUMA 接連登場,到 8 月 6 號 Roundhill 旗下嘅 LYTE 都正式掛牌,短短唔夠兩個月內,就有三隻光學 ETF 排隊上市。Roun...
14/08/2026

美股光學 ETF 新登場,中國權重佔咗一半? #樂追熱點

今年6 月底開始, LAZR 同 LUMA 接連登場,到 8 月 6 號 Roundhill 旗下嘅 LYTE 都正式掛牌,短短唔夠兩個月內,就有三隻光學 ETF 排隊上市。

Roundhill 執行長Dave Mazza指出:數據中心嘅銅互連技術已經去到物理極限,向光互連、共封裝光學(CPO)同埋矽光子轉型,絕對係半導體生態圈入面最具有持續性嘅增長主線。LYTE 想做嘅,並唔係求其包裝多一隻 AI 概念基金,而係將呢條增長主線單獨抽拆出嚟,畫成一張清晰、可驗證嘅產業地圖。

而呢隻ETF的特色,就係前十大持倉嘅「中國含量」喺同期光學 ETF 入面堪稱最高。新易盛同中際旭創直接殺入前五大持倉,而 A 股更加佔咗一半,合計達到 45%。

花旗 8 月嘅報告指出,全球前十大光模組廠入面有七間係來自中國,美國大型雲端服務商(CSP)超過一半嘅高速光模組供貨份額,已經掌握喺中國企業手中。當產能集中到呢個程度,高中國持倉比例並唔係刻意搞出嚟,而係產業現實嘅誠實反映,任何想真正覆蓋全球光學技術嘅產品,都根本繞唔開呢批公司。

大家點睇呢波光學 ETF 嘅密集上市潮?歡迎喺留言區分享你嘅睇法!

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7月港股IPO極度分化,雖然整體氣氛未及6月熾熱,但頭馬依然跑出驚人升幅,新股三甲表現一覽:冠軍・齊雲山食品:首日升 162.50%,一手賺 6,500 港紙!氣勢同6月冠軍「白鴿在線」有得揮 亞軍・安克創新:半導體概念加持,首日升 15....
07/08/2026

7月港股IPO極度分化,雖然整體氣氛未及6月熾熱,但頭馬依然跑出驚人升幅,

新股三甲表現一覽:
冠軍・齊雲山食品:首日升 162.50%,一手賺 6,500 港紙!氣勢同6月冠軍「白鴿在線」有得揮

亞軍・安克創新:半導體概念加持,首日升 15.69%,一手賺 1,558 港紙,喺淡市表現硬淨。

季軍・洛石機器人:智能機械人當炒,首日升 15.21%,一手賺 578 港紙,至少開局有錢落袋。

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*0 息 0 手續費: 新客戶在活動期內成功開戶且完成首入金≥1萬港元(或其它等值貨幣)後,在2026年12月31日及之前,成功申請認購任何港股IPO,均可享0息0手續費(包括現金認購及融資認購,利息減免不包括保證金賬戶的借貸利息)。在每次成功申請認購新股時,將先按原有手續費和利息收費,在新股上市日之後的30個工作日內,再以港元賬戶現金的方式返還至客戶的證券賬戶。其中經融資認購產生的利息返還,不設額度上限。另請注意,在每次認購新股前,請細閱APP內個別新股認購的頁面,以及該新股的《發行文件》和《新股認購細則及條款》並了解相關條款及風險。

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03/08/2026

36年資深交易員Option Jack拆解韓股21日急挫21%嘅槓桿股災,並解答今次會否係更大風暴前奏?留言影片,我哋將連結Send畀你!

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少年股神爆倉!240 億美元對沖基金遭華爾街資本追擊? #樂追热点 如果華爾街有《時代周刊》,呢單交易應該就係年度封面。AI股神 Leopold Aschenbrenner 揸旗嘅 240 億美金對沖基金俾人強制平倉,第二日,華爾街大鱷 C...
31/07/2026

少年股神爆倉!240 億美元對沖基金遭華爾街資本追擊? #樂追热点

如果華爾街有《時代周刊》,呢單交易應該就係年度封面。AI股神 Leopold Aschenbrenner 揸旗嘅 240 億美金對沖基金俾人強制平倉,第二日,華爾街大鱷 Citadel Securities 就以低價食咗佢個基金,究竟發生咗咩事?我哋根據路透社報道,為你梳理以下脈絡。

第一章:天才嘅誕生
故事主角 Leopold Aschenbrenner,前 OpenAI 研究員,未夠三十歲就帶住對人工智能嘅前瞻視野出嚟自立門戶。佢嘅對沖基金 Situational Awareness,個名本身就係一種宣言——佢相信自己比成個市場都更早睇通 AI。事實亦一度證明佢係啱嘅。今年上半年,佢隻基金飆出 439% 嘅回報率,資產規模膨脹到 450 億美金。投資者瘋狂追捧,將佢視為華爾街罕見嘅「AI 先知」,每一筆布局都被奉為神諭。

第二章:神壇嘅裂縫?
7月10號,SK 海力士喺美國 IPO,呢一日後嚟俾市場反覆提起,因為佢啱啱好標誌住 AI 板塊嘅狂歡尾聲。之後兩個禮拜,科技股全線拋售,佢重注嗰幾隻明星股——博通、Intel、CoreWeave——無一倖免,跌幅郁下就超過三成。但真正致命嘅係另一邊。佢同時沽空 Adobe 等軟件股,賭佢哋會隨住 AI 浪潮沒落。點知市場資金反而湧去呢啲「防守型」軟件股避險,淡倉開始逆市上升,好淡兩邊同時捱打,帳面虧損好似滾雪球咁急速擴大。

第三章:流動性嘅困局
Leopold 唔係冇努力過。7月24號,佢寫信畀投資者,冷靜咁分析呢波拋售只係一時恐慌,係絕佳買入機會,請求大家加注資金一齊撐過去。佢仍然相信自己嘅劇本,只係市場唔願意配合。三日之後,Citadel Securities 出報告,暗示聯儲局可能突然加息。恐慌再度蔓延,AI 拋售潮加速,佢嘅求救訊號淹沒喺更大嘅浪濤入面。

7月29號,銀行打嚟嗰個冇人想收到嘅電話——追收保證金。高槓桿曾經係佢衝刺回報嘅推進器,而家就變成綁喺腳上嘅鐵塊,每一步都重到抬唔起。

第四章:大鱷登場
第二日,一則消息震撼華爾街:Ken Griffin 嘅 Citadel 出手。唔係救援,而係以大幅折讓,成批收購咗 Situational Awareness 嘅公開市場投資組合。嗰啲曾經俾 Leopold 精心挑選、寄予厚望嘅持股,喺流動性壓力之下,一炮過打包,低價轉手。至此,呢隻上半年封神嘅基金,公開市場倉位幾乎清空,只剩低大約百億美金嘅未上市資產同埋對 Anthropic 等私人公司嘅投資。

據HKET,交易完成後,全球AI股昨昨晚至亞洲時段的今早都大幅反彈,連日暴跌的韓國股市也急升逾一成,市場慨嘆 Leopold「撐不到黎明」,也有分析指,這只不過是一齣老牌基金接手後反彈的經典劇本而已。

呢個故事冇壞人,亦都冇絕對嘅錯誤。Leopold 睇到嘅 AI 長線趨勢未必係錯,但佢低估咗擠擁交易嘅反作用力,低估咗高槓桿喺轉向嗰陣嘅破壞力,亦低估咗市場情緒可以喺幾個禮拜之內,將一個「先知」變成「前浪」嘅殘酷速度。

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https://www.reuters.com/technology/citadel-buys-most-situationals-stock-holdings-after-ai-share-rout-sources-say-2026-07-30/
https://wealth.hket.com/article/4169188/%E5%B0%91%E5%B9%B4AI%E8%82%A1%E7%A5%9E%E6%85%98%E9%81%AD%E6%B8%85%E7%AE%97%EF%BC%81%E8%A2%AB%E5%98%B2%E3%80%8C%E6%92%90%E4%B8%8D%E9%81%8E%E9%BB%8E%E6%98%8E%E3%80%8D%20%20%E6%97%97%E4%B8%8B%E5%B0%8D%E6%B2%96%E5%9F%BA%E9%87%91%E7%88%86%E5%80%89%E3%80%81%E8%80%81%E7%89%8C%E5%9F%BA%E9%87%91%E6%8E%A5%E6%89%8B%E5%BE%8C%E6%80%A5%E5%8F%8D%E5%BD%88
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