Windergate Capital

26/06/2018

В субботу завершилось заседание стран ОПЕК+. Итоги данной встречи можно интерпретировать как нейтральные или же минимально разочаровывающие.

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

Решение нарастить добычу на 1 млн баррелей в сутки не несет угроз для баланса нефтяного рынка и поможет избежать его перегрева, учитывая падение добычи в Венесуэле и ожидаемое сокращение объемов добычи в Иране с сентября.
Важным источником риска остается разрастание торговых прений между ключевыми мировыми державами. На выходных президент США Д. Трамп заявил о готовности ввести новые торговые ограничения, если американский экспорт столкнется с ограничениями. При этом до 30 июня власти США планируют объявить о мерах, призванных ограничить инвестиции китайского капитала в высокие технологии в США.
Для рубля ситуация пока остаётся устойчивой, однако российская валюта может оказаться под серьезным давлением.
Текущая неделя является налоговой. 25 июня из системы на уплату акцизов, НДПИ и НДС уйдет 983 млрд рублей, а 28 июня 245 млрд рублей уйдет на налог на прибыль. Данные платежи оказывают поддержку российской валюте. Но в целом обстановка для рубля остается неблагоприятной.
Продолжается выход инвесторов из активов стран с развивающейся экономикой. За прошедшую неделю из фондов ETF EM было выведено рекордное за год количество средств — 3,8 млрд долларов. Дополнительным негативом для рубля может стать падение цен на нефть.
После решения ОПЕК и России увеличить добычу нефти на 1 млн баррелей, цены на нефть упали в понедельник на 1,5%. Можно ожидать, что падение цен продолжится, и рынок будет тестировать $70 за баррель по марке Brent. Очевидно, что такая негативная тенденция будет плохо влиять на рубль.
Значительный уровень сопротивления находится на отметке 63,50. Если этот барьер не устоит, то доллар может быстро укрепиться до 64. В случае обострения ситуации на мировых рынках, а к этому есть все предпосылки — это, прежде всего, торговая война США с Китаем и Европой, рубль наверняка окажется под серьезным давлением.
Российскую валюту до сих пор поддерживает проходящий в РФ налоговый период. Как только спрос на рубли в его рамках на внутреннем рынке начнет угасать, отечественная валюта попадет под сильнейшее внешнее давление.
Государство продолжит играть против рубля. Если бы не было бюджетного правила, то рубль сегодня имел был соотношение к цене доллара – примерно 1 доллар к 50 рублям.
Государство и впредь не будет допускать укрепления рубля, наводняя страну не обеспеченными ростом экономики эмиссионными рублями. Это позволит без проблем наполнять бюджет, собирать деньги на выполнение указов президента и продолжать надеяться на чудо, которое само собой выведет экономику из кризиса.

26/06/2018

Рубль: 70 руб/дол к осени — и 56 руб/дол через год

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

Торговая война между США и Китаем набирает обороты. На общем негативном фоне инвесторы выводят средства из рискованных валют развивающихся стран. Отток капитала наблюдается по всем валютам — это и китайский юань, и индийская рупия, и мексиканский песо, и турецкая лира, и российский рубль.
Курс рубля к осени может упасть, а доллар подорожает до 70 рублей, — прогнозирует аналитик Роман Ткачук. Согласно его базовому сценарию, курс составит 65-67 рублей за доллар в перспективе нескольких месяцев, к осени, — пишет Российская газета.
70 рублей за доллар — это возможный сценарий, если произойдет что-то серьезное, например, какая-то развивающаяся экономика испытает серьезные проблемы.
Потрясения в любой развивающейся экономике, например, Турции или Аргентине, еще больше напугают инвесторов — отток капиталов из рискованных активов усилится, что в итоге скажется и на рубле.
Более позитивно к рублю настроены иностранные аналитики. Макроэкономические факторы остаются весьма позитивны для рубля, а с учетом текущих цен на нефть российская валюта выглядит сильно недооцененной относительно доллара. Впрочем, мы признаем, что корреляция рубля и нефти остается незначительной, и напоминают, что основной преградой на пути рубя к активному укреплению остается геополитические риски и возможность введения новых санкций.
Мы полагаем, что в ближайшие месяцы рост ставок в США и снижение долларовой ликвидности будут препятствовать снижению USD/RUB, но в долгосрочной перспективе курс рубля к американской валюте будет расти.
После апрельского провала рубль стал одной из слабейших валют на развивающихся рынках, однако после первоначальной распродажи он быстро нащупал опору. С тех пор российская валюта выглядит значительно лучше конкурентов — по итогам мая она выросла на 0.9%, тогда как аргентинский песо и турецкая лира обновляли рекордные минимумы.
Стабильности рубля есть весьма веское объяснение — высокий профицит текущего счета, который в январе-мае вырос в два раза и достиг $49.9 млрд. В апреле темпы роста экспорта (+38.9% г/г) значительно превышали темпы роста импорта (+14.6% г/г).
Если цены на нефть останутся стабильны, и России удастся продвинуться по пути структурных реформ — курс USD/RUB может упасть к 56 руб через 12 месяцев и к 50 руб в перспективе 24 месяцев. Прогнозы банка на ближайшие три квартала, начиная с третьего — предполагают снижение пары к 61.33, 59.33 и к 57.33 соответственно.

25/06/2018

Доходность за неделю с 18.06-22.06 составила 29.3%
Доходность с начала года: 468.4%

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

25/06/2018

Инфляция, сильный доллар и дешевеющая нефть. Что будет с рублем?

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

Российский рубль в понедельник днем торгуется в парах с иностранными валютами с минимальным отклонением. Доллар США к настоящему времени стоит 62,94 руб. и поднимается менее чем на 0,1%. Евро символически снижается и торгуется по 73,29 руб. Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 26 июня, составляют 62,94 руб. за американскую валюту и 73,31 руб. за евро. Обе оценки пересмотрены на понижение, на 29 и 41 копейку соответственно.
Сырьевой рынок сегодня продолжает штормить, что вполне закономерно, учитывая решения ОПЕК+ и сложности понимания инвесторами ближайшего будущего в добыче нефти. Баррель североморского сорта Brent падает почти на 2% и оценивается в $74,19, бочка легкой техасской нефти WTI стоит $68,48 (-0,2%). Рубль не реагирует на изменение конъюнктуры в секторе нефти – по всей видимости, инвесторы дожидаются, пока из цен будет исключена эмоциональная составляющая.
Российскую валюту до сих пор поддерживает проходящий в РФ налоговый период, он же – финальный в этом полугодии. Как только спрос на рубли в его рамках на внутреннем рынке начнет угасать, отечественная валюта попадет под сильнейшее внешнее давление. Дальше в силу вступит фактор инфляции - с 1 июля в стране проиндексируются тарифы на услуги ЖКХ, что несколько ускорит темпы роста индекса потребительских цен. Локальный разгон инфляции, сильный доллар, дешевеющая нефть перекроют для рубля иные проблески оптимизма.
Доллар США финиширует сегодня в пределах 62,80-63,25 руб., евро закроет последний июньский понедельник в границах 73,10-73,55 руб.

24/06/2018

Мнение и прогнозы Windergate Capital по паре USD/JPY

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

Мы остаемся привержены нейтральному краткосрочному/более конструктивному 1-месячному настрою для пары USD/JPY на том основании, что диапазон от 108 до 111 был хорошо определен, но мы ожидаем прорыв выше в ближайшие месяцы, поскольку "позитивные долларовые основы" маячат на горизонте. Потенциал для всех торговых войн/европейских политических рисков и волатильности на развивающихся рынках остаются мощными факторами, которые должны удерживать пару USD/JPY в текущем диапазоне, хотя отсутствие снижения на прошлой неделе или около того предполагает более сильный базовый спрос. Таким образом, рискуя быть слишком уверенными в ближайшей перспективе, мы снова изменяем наш краткосрочный нейтральный настрой на позитивный.

24/06/2018

Через год российские акции будут в 1,5-2 раза дороже?

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

В скорый конец геополитического противостояния сейчас мало кто верит. Наоборот, рассматривается вариант дальнейшего ужесточения западных санкций и ответных мер России, причем иногда даже предлагается путь спасения денег россиян на Западе через криптовалюту. Правда, возможно, не все так однозначно. Если отношения России с Западом действительно улучшатся, можно ожидать подъем котировок российских акций в полтора-два раза. И эта игра стоит свеч.
По информации из деловых кругов, завершение сделки по приобретению компанией AT&T медиакорпорации Time Warner Inc. за $108,7 млрд, которой принадлежат ведущие американские кабельные телеканалы CNN и HBO, существенным образом изменит информационно-политический пейзаж США в пользу сторонников действующего президента. Лояльные медиа нужны Дональду Трампу для достижения своих целей сразу в нескольких областях. Они позволят донести до американского общества и лидеров мировых держав точку зрения президента США по ключевым вопросам внутренней и международной политики.
Сделка, естественно, окажет влияние как на итоги промежуточных выборов, намеченных на 6 ноября 2018 года, так и на внешнюю политику. Это касается, в том числе, американо-российской встречи на высшем уровне, прологом к которой должен стать визит группы сенаторов, анонсированный послом США в Москве Джоном Хантсманом.
В улучшение отношений с США, рост котировок российских акций и укрепление рубля многие верили сразу после победы Дональда Трампа на выборах. Эти ожидания, как известно, не оправдались. И сейчас, с нашей точки зрения, вероятность данного сценария не очень высока. Однако и игнорировать этот путь развития событий однозначно не стоит, его следует рассматривать в качестве спекулятивной инвестиционной идеи. В этом случае лучшая покупка – это национальные чемпионы, лидеры своих секторов – «Роснефть», «Аэрофлот», «МТС», «Сбербанк» и т.д. Ну и конечно, «Газпром». Его капитализация сильно зависит от разрешения украинского кризиса, от того как Москва и Вашингтон договорятся по ситуации на Востоке Украины.
Мир очень быстро меняется, и стоит использовать любую возможность, чтобы заработать. Идея, конечно, спорная. Однако не хуже идеи покупать биткоин в надежде на заход в криптовалюту денег российских олигархов.

Investment company operating on stocks, futures and forex markets

24/06/2018

Российский средний класс вымирает. Сбережения становятся роскошью

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

Даже сбережения становятся недоступной для россиян роскошью на фоне стагнации роста доходов. Возможность сберегать средства разделяет жителей страны на 2 лагеря после наиболее длинной рецессии для страны в этом веке. Менее пятой части населения страны причисляют себя к среднему классу. В итоге уровень сбережений находятся на минимальной отметке со времен прихода Путина к власти в 2000 году, хотя исследования и демонстрируют желание каждого второго человека накапливать некоторое количество денег.
Данные в среду могут показать замедление роста реальных доходов, а также располагаемого дохода после уплаты налогов (май), что вынудит людей наращивать долги. В последнем квартале оптовая и розничная торговля внесли нулевой вклад в 1.3% роста ВВП.
Выбранный в очередной раз в марте Путин обязал правительство сократить бедность в половину к 2024 году, а также обеспечить “решительный прорыв” в уровне жизни. Среди других крупных экономик лишь у США аналогичная ситуация с концентрацией огромного капитала в руках 10% богатейших домохозяйств страны.
На усиление неравенства указывает тот факт, что число вкладов росло только с более чем 1 млн. рублей ($15,700), тогда как по состоянию на 1 апреля средний сберегательный счет составлял 167,600 рублей. По данным проведенного ЦБ опроса в мае, почти 2/3 российских семей заявляют, что у них нет сбережений.
По данным агентства ACRA, россиянам необходимо зарабатывать от 60,000 рублей в месяц, что почти на 40% выше средней номинальной зарплаты в апреле, чтобы считаться средним классом. Эти данные подразумевают, что люди в этой группе могут покупать все необходимые товары, выезжать за границу, откладывать деньги и взять кредит на машину или ипотеку на квартиру.

Investment company operating on stocks, futures and forex markets

24/06/2018

Мнение и прогнозы Windergate Capital по паре EUR/NOK

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

Мы считаем, что аргументы в пользу более сильной норвежской кроны (NOK) остаются хорошими и надежным. Вчера NOK нашла некоторую поддержку от намека Банка Норвегии на возможное повышение процентной ставки в сентябре. EUR/NOK ненадолго протестировала наш 3-месячный прогнозный уровень 9.40 после встречи. Сегодня в фокусе заседание ОПЕК и сможет ли картель может согласиться на повышение производства, предложенные Саудовской Аравией. Сравнивая со Скандинавией, интересно отметить сильную уверенность Банка Норвегии в том, что инфляция будет расти по мере повышения заработной платы, в то время как Риксбанк все больше нервничает, что инфляция упадет. Эта дисперсия поддерживает наши прогнозы для более высокого курса NOK / SEK и более низкого курса EUR/NOK.

24/06/2018

Мнение и прогнозы Windergate Capital по паре EUR/USD

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

Краткосрочный прогноз по паре EUR/USD наклонен в бычью сторону. "Краткосрочные и среднесрочные ценовые сигналы вчера стали бычьими для пары EURUSD (сигнал вне диапазона внутридневной, бычий ключевой разворот на дневном графике), изменив слабый технический тон на рынке, который сохранялся на прошлой неделе. Последующая покупка евро несколько замедлилась выше области $1.16, и мы не должны питать иллюзий, что EUR по-прежнему предстоит много работать, чтобы добиться существенного прироста. Тем не менее, отскок от области $1,15 - снова - укрепляет поддержку EUR и открывает дверь для спота, чтобы повторно протестировать верхнюю границу диапазона (1.1800/50) на следующей неделе или, возможно, через две. Сейчас отметка $1.1850 является ключевым сопротивлением.

24/06/2018

Риск для Великобритании от спада в Китае может быть больше, чем считалось- исследование Банка Англии

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

Риск для экономики Великобритании от резкого замедления в Китае может быть примерно на 50 процентов больше, чем предполагалось ранее, свидетельствовали результаты нового исследования Банка Англии, представленные в пятницу.
Китай, мировая экономика №2, начала демонстрировать замедление из-за многолетнего подавления рискованного кредитования, которое повышает затраты по займам для компаний и потребителей.
В то время как Великобритания будет затронута в основном через торговлю более серьезным замедлением в Китае, в докладе Банка Англии также говорится, что глубина ее финансовых связей с Китаем была "уникальной", будь то напрямую или через Гонконг.
Подверженность британских банков континентальному Китаю и Гонконгу превышает подверженность США, еврозоны, Японии и Южной Кореи вместе взятых, несмотря на то, что экономика Британии затмевается суммой этих стран, показал доклад.
Тем не менее, британские банки стали гораздо лучше капитализироваться после глобального финансового кризиса, что может смягчить пагубные последствия любого существенного замедления в Китае.
Исследователи Банка Англии также приняли во внимание другие способы, которыми замедление экономического роста Китая может повлиять на Великобританию, например, через сырьевые рынки.
"Рассматривать в совокупности. .. побочные эффекты от Китая для Великобританию, вероятно, будут примерно на 50 процентов больше, чем считалось ранее. Даже скромный шок для китайского роста может отнять 0,4-0,5 процента от уровня британского экономического роста. Хотя на долю Китая непосредственно приходится лишь около 4% британского экспорта, большая часть этих потерь будет приходиться на косвенные торговые связи, например, через цепочки поставок. Кроме того, неясно, как отреагирует британский рынок недвижимости, учитывая преобладание азиатских инвестиций в британскую коммерческую недвижимость", - сообщалось в докладе.

24/06/2018

Трейдеры турецкой лирой готовятся к бурной неделе после выборов в стране

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс

Инвесторы готовятся к большому движению турецкой лиры после выборов в эти выходные, и они платят, чтобы защитить себя.
По мере того, как турки готовятся к голосованию в воскресенье, стоимость хеджирования против колебаний валюты в течение одной недели торгуется близко к самому высокому уровню со времен мирового финансового кризиса. В опционах, срок действия которых истекает в понедельник, оценено, по крайней мере, 3-х процентное движение лиры в любом направлении по состоянию на пятницу, по сравнению с, по крайней мере, 2 процентами в четверг.
Хотя мы "справедливо " ожидаем движения такого масштаба в лире изначально, поскольку инвесторы переваривают результат выборов, оно может стать еще более выраженным в последующие дни.
Недельная волатильность по опционам доллар-лира выросла до 37 процентов в пятницу, что близко к почти 10-летнему максимуму в 39 процентов, который был зафиксирован в мае. Отчасти причина, по которой рынок готовится к турбулентности, заключается в том, что результат выборов слишком близок. Еще больше затуманивает перспективы возможность того, что первый раунд голосования будет безрезультатным, что может продлить политическую неопределенность до второго раунда 8 июля.
Если президент Реджеп Тайип Эрдоган не сможет одержать победу в воскресенье, инвесторы начнут оценивать более высокую вероятность победы кандидата от оппозиции, сказал Гуллберг. Между тем, победа Эрдогана и его Партии справедливости и развития может побудить инвесторов к тому, что они начнут закладывать в цены "преждевременную отмену" недавнего повышения процентных ставок.
Поражение Эрдогана и его партии будет воспринято положительно, и лира должна укрепится, сказал Гуллберг. Между тем, некоторые трейдеры беспокоятся о потенциальном политическом тупике и о том, предлагает ли непроверенная оппозиция надежный выход из экономического кризиса.

24/06/2018

Реформы правительства усилят слабость и недомогание рубля

Взгляните на мониторинг реальных счетов:
https://windergatecapital.blogspot.com
https://www.fxblue.com/users/windergateaccounts/portfolio
http://www.fxstat.com/en/user/profile/windergate-70916/performances
#инвестиции #доходность #доверительноеуправление #акции #облигации #форекс #трейдер

В начале недели может наблюдаться повышенная волатильность на рынке нефти, так как в субботу участники сделки ОПЕК+ примут решение относительно ее новых параметров. С большой долей вероятности добыча будет увеличена на 1 млн баррелей в сутки с некоторыми исключениями для отдельных стран. Такое решение может вызвать дальнейшее снижение нефтяных котировок, нефть марки Brent может снизиться в цене до $70 за баррель.
На валютном рынке интерес будет представлять пара евро/доллар, на фоне публикации данных по деловому климату в Германии и продажам нового жилья в США борьба между долларом и евро продолжится. От Штатов ждут улучшения статистики, а какие данные представит Германия пока не совсем ясно. С большой долей вероятности пара будет штурмовать уровень 1,155.
Во вторник доллар продолжит набирать силу. Штаты представят индекс доверия потребителей, а также композитный индекс стоимости жилья S&P/CS Composite-20. По обоим показателям позитивные ожидания. Кроме того, вечером выступят члены FOMC Роберт Каплан и Рафаэль Бостик, которые, вероятно, подтвердят намерения ФРС США поднимать ставку ускоренными темпами, что вызовет позитивную реакцию спекулянтов и укрепит позиции доллара. Если паре евро/доллар удастся преодолеть уровень 1,155, то в дальнейшем для снижения открывается большой потенциал.
В среду можно послушать речь главы Банка Англии, однако на динамику фунта она вряд ли повлияет. Пока в планах регулятора не значится повышение ставки и радикальное изменение денежно кредитной политики. На следующей неделе пара фунт/доллар продолжит снижаться и вернется к отметке 1,220.
Штаты вновь планируют порадовать рынок статистикой. Инвесторы ждут роста заказов на товары длительного пользования в мае и, напротив, снижения в апреле, а также роста заказов на товары длительного пользования примерно на о,5%. Кстати, позитивная статистика из США будет провоцировать не только укрепление доллара на неделе, но и поддержит американские фондовые индексы. Незабываем, что в этот день выходит важная статистика по коммерческим запасам нефти в США, снижение запасов позволит нефтяным ценам восстановиться после решения ОПЕК+, в середине недели котировки Brent вернутся в район $73 за баррель.
В четверг в центре внимания саммит лидеров ЕС. Это событие может затмить любую статистику, так как на встрече лидеры европейских стран обсудят все насущные проблемы Европы, в частности миграционный кризис, торговые отношения с США и Россией, долговые проблемы южно-европейских стран, сирийский конфликт и многое другое. Заявления лидеров повлияют не только на динамику евро, но и на динамику европейских индексов, а также может вызвать колебания на товарных и долговых рынках.
Кроме саммита стоит обратить внимание на данные по темпам роста ВВП США в первом квартале, показатель должен остаться на уровне 2,2% квартал к кварталу.
В пятницу саммит лидеров ЕС продолжится. В совокупности с европейской статистикой волатильность пары евро/доллар может вырасти. Евростат представит данные по потребительской инфляции в Евросоюзе за июнь, которая должна достигнуть таргета в 2%. Если ожидания подтвердятся, то в конце недели пара евро перейдет в рост. Достижение поставленной ЕЦБ цели будет означать, что в долгосрочной перспективе регулятор продолжит ужесточать денежно-кредитную политику.
На следующей неделе рублевые пары не поменяют торговый коридор, российская валюта остается слабой с учетом внешнего давления и реформ правительства. Торговый диапазон для пары доллар/рубль на неделю составит 61-63 руб., для пары евро/рубль – 72-73,5 руб.

Investment company operating on stocks, futures and forex markets