30/05/2014
Comment financer la trésorerie de son entreprise ?
La trésorerie est le nerf de la guerre. Chacun sait qu’un déficit chronique de trésorerie peut entrainer le dépôt de bilan de l’entreprise. Des solutions adaptées existent pour répondre aux différentes causes conduisant au déséquilibre financier. Quels sont les principaux moyens de financement de votre trésorerie ainsi que les avantages et inconvénients de chacun d'entre eux ?
Mais tout d’abord, qu'est-ce que la trésorerie ?
La trésorerie de l'entreprise se définit comme la différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement.
Ainsi, schématiquement, lorsque le besoin en fonds de roulement qui résulte des décalages temporaires qu'il y a entre les sommes encaissées chez les clients et vos dettes fournisseurs, n’est pas couvert par des ressources stables (votre fonds de roulement) l'entreprise est obligé de recourir à d'autres techniques qui vont lui permettre d'alimenter sa trésorerie.
Elles sont désignées par le vocable de financement à court terme de l'entreprise.
Les moyens de financement de la trésorerie
Même si de nombreuses entreprises éprouvent des difficultés à financer leur trésorerie, il existe cependant des solutions bancaires ou externes intéressantes.
Le découvert bancaire et les facilités de caisse
Le découvert et les facilités de caisse sont des concours à court terme renouvelables qui sont consenties par les banques à leurs clients et qui autorisent ces derniers à avoir un solde débiteur dans les livres de l'établissement de crédit durant une certaine période et jusqu'à un certain montant.
En contrepartie de ces concours, l'entreprise cliente paie à la banque des frais bancaires fixes et des intérêts qui sont proportionnels au montant et à la durée des dépassements qui ont été réellement effectués.
Ces concours trouvent leur utilité pour faire face à des besoins ponctuels et imprévus de trésorerie.
Le découvert diffère de la facilité de caisse en ce sens que le compte n’est pas tenu de retrouver une situation créditrice après avoir perçu et utilisé l’avance sur compte convenue.
Aussi, la facilité de caisse est la solution de choix pour remédier à des décalages momentanés, imprévus et passagers.
Les principaux avantages de ces financements à court terme sont que leur mise en place est très rapide, la gestion de ces concours est parfaitement maitrisable.
En outre ces concours sont renouvelables de façon tacite.
Cependant, outre que ce concours est rarement octroyé aux jeunes entreprises, puisqu'il faut des états financiers fiables pour que le banquier puisse évaluer le montant et la durée des concours à consentir.
Un autre inconvénient majeur est que le banquier peut décider à tout moment et de façon unilatérale d'y mettre un terme.
Enfin, ce mode de financement est relativement couteux.
L'affacturage
L'affacturage est une technique de financement à court terme qui consiste à transférer ses créances clients à un organisme de financement appelé factor.
Celui-ci va payer une partie de ces créances à l'entreprise ce qui libère du cash, à charge pour lui de recouvrer la totalité sur les clients.
L'affacturage permet une meilleure gestion du recouvrement de ses créances clients, avec le concours d'un organisme expérimenté dans les procédures de ce type.
C'est aussi moyen efficace de se prémunir contre les risques de défaillances des clients, en le transférant sur le factor.
En outre, grâce à l'affacturage, l'entreprise peut réaliser des économies par le fait de ne plus supporter les frais administratifs et salariaux qui auraient été engrangés par une gestion interne des recouvrements.
Enfin, ce financement est facilement accessible aux nouvelles entreprises.
Cependant c'est la solution de financement à court terme la plus onéreuse pour l'entreprise et elle ne s'adresse qu'aux entreprises exerçant une activité B to B : négoce, BTP, informatique, transport,...
L'escompte
L'escompte est un crédit bancaire qui correspond à une mobilisation de créances commerciales détenues par une entreprise et représentées soit par des lettres de change soit par des billets à ordre.
Cette technique de financement à court terme consiste pour une entreprise à remettre à la banque les traites qu'elle possède sur un client, avant qu'elle n'arrive à l'échéance.
Si la banque accepte la traite, elle verse à l'entreprise le montant de sa créance sur son client, déduction faite de frais bancaire.
A l'échéance, la banque se retourne vers le client de l'entreprise pour être payé.
L’escompte peut se faire sous la forme d’un escompte ponctuel en fonction des besoins du client ou de façon plus permanente avec une ligne d’escompte autorisée.
Les avantages de l'escompte sont outre le fait de recouvrer sa créance de façon certaine avant l'échéance, un coût moins onéreux que le découvert ou la mobilisation du poste client par du Dailly et des limites d’autorisation plus élevées que ces autres modes de financement.
L'inconvénient principal est que la banque peut refuser de prendre à l’escompte certains effets et la procédure assez lente.
Ce qui fait que, souvent, le besoin de trésorerie qui devait être financé ne l'est pas dans les délais prévus et l'échéance de la traite tellement rapproché du financement que les frais d'escompte deviennent une dépense superflue.
Le financement Dailly
Le financement Dailly est une convention en vertu de laquelle un créancier (le cédant) transmet une créance qu’il détient sur l’un de ses débiteurs (le cédé) à un établissement de crédit (le cessionnaire).
La cession s’effectue par simple remise à la banque d’un bordereau répertoriant les créances cédées.
L'avantage de cette forme de financement est que le bordereau Dailly peut être cédé à d'autres entités que les banques.
En outre, il ne demande pas contrairement à l'escompte l'accord du client débiteur pour le transfert de sa dette.
Une fois les conditions stipulées par la loi requises, le bordereau est opposable à tous.
L'un des inconvénients de ce mode de financement professionnel est qu'il est souvent sollicité, par le cessionnaire du bordereau Dailly, des garanties pour se protéger de la défaillance de l'un ou plusieurs débiteurs.
Dans ce cas, l'entreprise qui a bénéficié du financement Dailly va devoir opérer le recouvrement auprès de son ou ses clients défaillants pour combler l'exécution de la garantie qu'elle a dû consentir.
La MCNE
La Mobilisation de Créances Nées sur l'Étranger est un financement à court terme de créances effectuée dans le cadre d’une ligne de crédit accordée par une banque à une entreprise exportatrice suite à une cession de ses créances.
Le montant de ce crédit bancaire est égale au montant des créances mobilisées moins des frais bancaires qui constitue la rémunération de la banque.
Il dépend également de la qualité des entreprises en présence.
La MCNE présente les mêmes avantages et inconvénients que le financement Dailly, avec une limite en ce sens que seules les activités qui effectue des opérations d'exportation peuvent en bénéficier.
Faire appel à un courtier pour financer sa trésorerie
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De plus vous gagnerez du temps et pourrez vous consacrer pleinement à votre activité.
