Pep Juncosa Asesor Financiero

24/01/2025

04/08/2020

Cada mes establecemos un ranking de las gestoras españolas en base al rating a 3 años ponderado por el patrimonio de los fondos calificados

14/12/2019

“Uno no ha terminado de vivir el día hasta que no haya hecho algo por otro que nunca te lo pagará”. John Bunyan

A menudo nos pasa a los agentes de seguros, asesores financieros o cualquier otro trabajo que implique un servicio

hacia otra persona. Aquí, en nuestra oficina, nos preocupamos profesional y personalmente, hasta implicarnos a

nivel algo más que lo justo, para que nuestros clientes reciban el mejor servicio, trato, propuesta, para sus intereses.

Esto no se consigue ni a través de internet, ni del/de la que hay detrás del mostrador de un banco, ni el que por

teléfono vende cualquier póliza o producto. Nadie de los descritos le defenderá delante de un peritaje dudoso,

una valoración incorrecta o una aplicación o interpretación de un texto, por poner unos ejemplos. Aquí sí.

Si creemos, después de haber hablado con el Servicio Técnico o perito, que hay alguna posibilidad de mejorar la oferta,

está disconforme con la propuesta o simplemente detectamos alguna mejoría a aplicar en dicho caso o siniestro,

utilizamos todos los medios a nuestro alcance, para cuidar de su patrimonio. ¿ Le parece que el trabajador de una

entidad bancaria o gestora o un teléfono a miles de Kms de distancia, una vez vendido el producto y cobrado moverá

un brazo por usted ¿ . Le importa bien poco, es un número más con el que llegar al presupuesto a fin de mes o

trimestre, de lo contrario le pueden apear de la poltrona, un poco como el politicucho de turno, vendería a su

progenitora, con tal de que sea provechoso para él. Esa es la mayor diferencia entre contratar en nuestra oficina,

o el resto, que si la valoración de un fondo de inversión debe ser traspasada a día de hoy, lo sea ese día, no cuando

por inercia alguien apreté el botoncito, sea al cabo de dos, tres o cuatro jornadas, en las que a menudo se han podido

girar las tornas...y mucho.

Entrando ya en la valoración del 2019, está siendo más positivo de lo que a priori se auguraba en sus inicios.

Después de una montaña rusa a lo largo de todos los meses, con máximos en Mayo, mínimos en Agosto -que

advertí en escrito anterior que era un buen momento para entrar, y los que me hicieron caso, hoy tienen más del

12% desde entonces en la cartera-, y una consecutiva de máximos desde entonces, en todos los mercados mundiales,

que parece siguen ganando altura. Hasta cuando no lo sabe nadie... pero es que no hay lugar mejor donde poner los

dineros. Habrán correcciones, como siempre, y hay que estar al quite de cuando recoger beneficios y cuando volver al ruedo.

Cada caso es diferente. Pues ya no sirve lo de hace unos años, venderte un fondo y restar impertérrito en el por los

siglos. Hay que saber aprovechar las oportunidades, confiar en alguien que asesore y tener unas pautas como las que

detallo a continuación, para tener éxito y rentabilizar el capita.

Hoy para rentabilizar las inversiones, conviene asumir algún nivel de riesgo sin apenas inflación y poco crecimiento.

Cada inversor debe ser consecuente con su perfil, y ser flexible para adaptarse. Allá van unos consejos:

1.- El largo plazo debe ser el sentido de la inversión. Han acabado las rentabilidades de plazos fijos ni cuentas

corrientes remuneradas. Con los tipos a 0 o negativos -ya hay entidades que cobran por depositarles dinero-,

para ganar hay que cambiar el chip y pasar a ser ahorradores de más de un año o dos. Se debe estar dispuesto a

aceptar ampliar el plazo y una pequeña volatilidad, a cambio de retornos interesantes.

2.- Atención a la renta fija. Nulos rendimientos y con posibilidades de pérdidas de capital.

3.- Aprovechas las caídas y ser selectivo. Ampliando en el tema del perfil, cada uno debe saber que porcentaje

desea dedicar a la renta variable, y conseguir en su beneficio las caídas o recortes puntuales, para incrementar la

exposición en este tipo de activos.

4.- Huir de activos sin liquidez. Hay que tener mucho cuidado con inversiones de difícil venta que no han

demostrado su viabilidad y rentabilidad a largo plazo, cuidado con "ofertas" no consolidadas anteriormente.

5.- No tener más riesgo del admisible. En estos entornos de bajos tipos, tampoco se debe asumir más volatilidad

de la que tolerarías, son mercados variables. Infórmese.

6.- Perseverancia y diversificación. Son los mejores consejos, porque el que gana dinero es el que es capaz de

gestionar su inversión en un horizonte temporal amplio, y aislarse del ruido diario.

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05/08/2019

?PORQUE PAGAS COMISIONES SI NO GANAS DINERO CON TUS AHORROS¿

Hoy en día, la única forma –legal- de obtener mínimos réditos de cualquier capital, descartando la inversión que supone una compra inmobiliaria y sus elevados costes, son los Fondos de Inversión. De éstos, hay de muchos tipos pero todos tienen un denominador común, todos coinciden en que tienen unos costes de gestión (Comisiones), se gane o no se gane dinero. Hasta ahí todo normal. Unos profesionales trabajan con tu capital, para intentar rentabilizarlo y te cobran por ello.

Sin embargo hoy estudiaremos varios casos, de diferentes entidades, con más o menos prestigio, en los que se obtienen muy dispares resultados…con tu dinero. No siempre el más caro en cuanto a comisión, es el más rentable, ni el menos volátil ni el más estable. Sería imposible hacer un estudio global y pormenorizado de todos ellos, pues son miles. Hoy me centraré en la Bolsa Española y sus últimos 5 años, que no han sido ni mucho menos positivos…y a pesar de ello, los hay que sobresalen por encima de otros.

Si están pagando comisiones demasiado elevadas, por obtener pérdidas o resultados que no se ajustan a sus expectativas, no dude, estudie otras opciones, de lo contrario puede costarle mucho volver a recuperar incluso el capital invertido, con acciones suele pasar lo mismo. Acuda a un asesor y manténgase al corriente periódicamente, sabiendo que hace su dinero, porque sube y baja, y elija entre la multitud, hay muuuchas opciones.

A priori, los fondos que cobran más comisiones lo justifican por su capacidad de batir al mercado de forma consistente…o eso le venden. Sin embargo, la mayoría no cumple su objetivo, sobre todo por el impacto de comisiones y la inflación en la rentabilidad final.

Como veréis en el siguiente cuadro, sacado de la página oficial de morningstar, hay por ejemplo 11.087 partícipes del FI BBVA Bolsa ó 4.785 partícipes del FI Sabadell España Bolsa Base, que en 5 años recibieron rentabilidades negativas, y en ambos casos con bastante dinero perdido. Y pagaron la comisión y continúan pagándola…¿Por qué me pregunto yo?.

La solución la tienes fácil, conciertas una visita con nosotros, ya sea en la oficina o en tu domicilio, aportas la documentación de que dispongas y encontraréis una vía distinta a la de pagar sin obtener ni beneficios ni estar informado.

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Descripción: cid:3C1CF182-70DA-4CFB-A565-276C8E0C0601

NOMBRE DEL FONDO

RENTABILIDAD NETA

Anualizada a 5 años

COMISION DE GESTIÓN

IMPORTE FINAL A 5 AÑOS

(por 100.000€ aportados)

DIFERENCIAL DE RENTABILIDAD (Catalana Occidente versus resto de fondos)



CATALANA OCCIDENTE BOLSA ESPAÑOLA

+1,40%

2,34%

107.198,76€

+7.198,76€



FONMAPFRE BOLSA IBERIA



-0,72%

2,46%

96.451,46€

-10.747,30€



CAIXABANK BOLSA ESP. 150 STD



-1.71%

1,08%

91.737,45€

-15.461,31€

IBERCAJA BOLSA



-0,88%

0.98%

95.676,76€

-11.522,00€

BANKIA BOLSA ESPAÑOLA UNIV

-2,93%

2,16%

86.183,70€

-21.015,06€

BBVA BOLSA

FI

-3,75%

2,46%

82.604,49€

-24.594,27€



SABADELL ESPAÑA BOLSA BASE



-4,62%

1,87%

78.938,08€

-28.260,68€

08/07/2019

"El factor clave que va a determinar su futuro financiero no es la economía, el factor clave es su filosofía." Jim Rohn.
Como todos los años en estas fechas se empiezan a amontonar calores, coches, turistas despistados por las carreteras y nuestros jóvenes conceden unas semanas de tranquilidad a los profesores para restarla a sus progenitores. El verano llegó.
En el ámbito de la economía años ha ésta era una época en la que poco pasaba, pero dados los últimos acontecimientos políticos sobre todo, no estamos exentos de ningún revés o vaivén en los mercados; ya lo dije hace unos meses, se debe estar encima, viendo, controlando y preparado para todo. Es un año de fuertes oscilaciones y súbitas reacciones.
En nuestra oficina no se cierra por vacaciones, así que cuidaremos de todas las inversiones, día a día.
Sí, es cierto que han ido saltando ciertas noticias que os dejo aquí a modo de recopilación.
 El encarecimiento en enero de los costes laborales a golpe de decretazo del gobierno socialista, será un grave lastre en la competitividad de las empresas, lo advierten el banco de España, el BCE y las patronales y deja a las pequeñas empresas con poco margen de maniobra.
 Desmán con las pensiones. Después de los importantes desequilibrios contables en la seguridad social (-18.000 millones de euros anuales), cuentas públicas y deficiencias en la concesión y fiscalización de ayudas y subvenciones. (-14.000 millones de euros) y, según el tribunal de cuentas, la entidad que debe pagarnos nuestras pensiones está en quiebra técnica con pérdidas de más de 100.000 millones de euros. O se implantan mejoras en la gestión de las administraciones públicas o la viabilidad del estado del bienestar se va al garete. Me choca en relación a este punto que el Banco Santander esté pactando prejubilaciones ¡¡ a los 59 años!! No lo entiendo.
 Nuevo mínimo del Bono español. Este título de deuda a vencimiento 10 años por primera vez en la historia ha retrocedido por debajo del 0,6% pero más preocupante es que deudas con plazos inferiores están ofreciendo mayores rentabilidades, lo que es un mal presagio para la economía.
A pesar de lo comentado y las poco alentadoras noticias, el BCE da un crecimiento a toda la zona euro del 2,4% aún advirtiendo que España tiene un desvío presupuestario del 1,6€ del PIB, el déficit apenas baja. Una vez más las cuentas públicas parece que las cuadran a golpes de boina, es mi apreciación personal.
 Los cinco grandes grupos bancarios copan el 70% del mercado. Cada vez estamos en manos de menos grupos, lo que supone menor competencia y mayor concentración. Estos mismos grupos (BSCH, BBVA, CAIXABANK, BANKIA Y SABADELL) a través de compras y fusiones casi han doblado su negocio desde el inicio de la crisis. No permitas que te condicionen, chantajeen o coaccionen, informarse es gratis.
 Casi 20 billones con b, de dólares de deuda en el mundo ya cotizan en negativo. En la zona euro es donde más se ha elevado el volumen de deuda con intereses negativos. Francia con 2,3 billones de dólares en bonos, Alemania con 2,1 y España con 971.321 millones son los 4 países por detrás de Japón (8,9 billones), con mayor volumen de deuda con intereses negativos. Hay pues que buscar rentabilidades en otros mercados forzosamente, de lo contrario nunca tendremos una capacidad de ahorro que supere la inflación.
Pero ya sabéis que soy optimista por naturaleza y por eso acabo con las buenas noticias. En lo que a pólizas de seguro vinculadas a préstamos hipotecarios se refiere, la buena noticia es que las políticas agresivas de venta de seguros por parte de los bancos, vinculando sus servicios hipotecarios o de crédito a una determinada póliza de seguro han dado origen a cambios normativos para acabar con los abusos y proteger los derechos de los consumidores. En ese sentido surge la nueva Ley 5/2019 reguladora de los contratos de créditos inmobiliarios publicada ya en el BOE y en vigor desde el 16 de junio de este año y de obligado cumplimiento que impone obligaciones a la banca, en favor del consumidor y destaca que “El consumidor debe ser informado y después debe elegir libremente el seguro que desee”. Y concreta dicha ley que “La aceptación por el prestamista de una póliza alternativa, distinta de la propuesta por el banco, no podrá suponer empeoramiento en las condiciones de cualquier naturaleza del préstamo”
Se acaba así con el abuso bancario de obligar al cliente a tener todos los seguros encadenados al banco para que no nos suban el tipo de interés de la hipoteca. En ese sentido os ofrezco los servicios de nuestro despacho para estudiar cada caso particular y ofreceros esas pólizas alternativas en las mejores condiciones.
Así están las cosas al inicio del verano, que el calor nos sea leve.
Saludos.
Pep Juncosa SL
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27/05/2019

“La economía es la siembra, y el ahorro, la cosecha”

Como nos ha tocado vivir estos tiempos cambiantes, los mercados financieros y la oficina de seguros diversos no está siendo menos. Pero como soy positivo y constructivo por naturaleza, dejo unas pinceladas de mi visión, esperando no equivocarme en mucho.
A nivel económico nacional: la economía va bien, las empresas en general ganan dinero y esto tiene repercusión en el PIB del país –muy por encima de la media de la Zona Euro, en el crecimiento –que sigue en positivo desde 2013 ininterrumpidamente- a pesar de los políticos y políticas, y en sectores importantes como turismo, venta vehículos, comercio en general y recuperación del precio de vivienda..
El Institut del Cava y Pimecava, anuncian un plan para fusionarse. Los pequeños elaboradores irán más a una, desconectándose más de las grandes productoras…y más si éstas han sido vendidas a propietarios extranjeros. Sacudió un poco la creación de Corpinat, que ha implicado la salida de la DO Cava de empresas emblemáticas como Gramona, Torelló ó Recaredo.
La agencia de calificación Fitch, cree que la abultada deuda de España y la falta de ajustes, lastran el rating de país. La incertidumbre política, y la inoperancia para proseguir con el adelgazamiento del déficit público, la elevada tasa de paro o el déficit de la Seguridad Social, son temas que más pronto que tarde, se deberían trabajar e ir proponiendo soluciones. El Marzo pasado, S&P Global opinaba de una manera similar.
La Bolsa Española acusa la falta de toma de decisiones en el retraso postelectoral. El mercado español creen que seguirá en el vagón de cola de cola de Europa, a la espera de alianzas. Y con este llevamos ya 3 años, que como comenté hace un par de meses, nuestro mercado continuo está infravalorado por resultados y PER, y respecto a las Bolsas alemana, francesa, belga o danesa. Remontará, pero no sabemos cuándo…aún así llevamos ganancias anuales superiores al 10%, que no es moco de pavo.
Ya en un campo más amplio, se han abierto incertidumbres, más por guerras comerciales entre EEUU y China, que otras cosas. El presidente Trump, tan dado a amenazas y fanfarronerías, ha elevado el pulso con amenazas e imponiendo más aranceles a productos que llegan desde Oriente. China a la vez ha respondido con no ceder en importantes negociaciones sobre propiedad intelectual, competencia tecnológica y seguridad de las comunicaciones. Total, que en esta guerra de “ver quien la tiene más grande”, se vaticina una prolongación en las tensiones, que en nada ayuda a tranquilizar al dinero.
La política monetaria a ambos lados del Atlántico continúa ejerciéndose, para que los tipos de interés se mantengan muy controlados, bajos y “pagables” para todos los contendientes. La FED ve una solidez en la economía americana, y en las presiones inflacionistas, que hacen que no mueva esos tipos, a pesar de los continuos comentarios de Donald Trump.
Asegurar la viabilidad de las pensiones. Sin duda es el trabajo más importante que tiene nuestro gobierno esta legislatura. Técnicamente el sistema está en quiebra, la hucha vacía y se suceden los préstamos a la Seguridad Social a cuenta de… Arrastramos un déficit de 18.000€ millones de euros –uno arriba, uno abajo-, y el plazo para su devolución desde su concesión es de 10 años…esta es la madre del cordero.
Así las cosas, ahorrar en aras de una pensión futura digna, tras largos años de duro trabajo, es a día de hoy la mejor inversión de nuestros ahorros, más aún en este panorama de incertidumbres pero también de certezas. La certeza absoluta de que dejar nuestras pensiones futuras en manos del Estado y a expensas de los vaivenes políticos NO es una buena idea y tener un buen plan de ahorro, como reserva, como hucha, como patrimonio para futuras necesidades, es cuando menos muy aconsejable, casi imprescindible. Asesorado para tú interés, por un profesional adecuado, serio y capaz.
No será por que no lo haya repetido veces…