14/05/2025
Continuando con la serie de publicaciones en la que abordamos el camino que debe seguir una compañía para salir a bolsa, abordamos la última fase de solicitud, tramitación y colocación, finalizando con el tradicional toque de campana que da inicio a la cotización de la compañía en mercado.
El folleto o DIIM (Documento de Incorporación al Mercado) es el documento oficial en el que se recogen por escrito las informaciones y datos necesarios sobre el emisor y los valores que se ofrecen, para que los potenciales inversores puedan hacerse una imagen fiel del emisor y un juicio fundado sobre la inversión propuesta.
Junto a la solicitud de incorporación se debe presentar la documentación que acredite el cumplimiento de los requisitos de incorporación y el Documento Informativo de Incorporación al Mercado. A modo resumen, para la Solicitud y Tramitación de la Incorporación al Mercado, se deben acometer las siguientes cuestiones:
a) Reunión de Lanzamiento con BME Growth, Iberclear, el asesor registrado y el colocador.
b) Coordinación con la compañía y el Mercado para para la elaboración del DIIM.
c) Determinación del calendario de la operación y coordinación del proceso con Backoffice.
d) Entrega formal del DIIM y la documentación requerida a BME para su aprobación, al que deberá dar el ok en un plazo de tres semanas.
e) Recopilación de la documentación requerida por BME y Solicitud Formal de incorporación.
f) Consulta del importe de acciones y efectivo para servir a la provisión de liquidez.
g) Elaboración de suplementos al DIIM.
h) Solicitud de Código SIBE.
i) Solicitud de Código ISIN de las acciones antiguas y de las nuevas.
j) Coordinación con los abogados del colocador el "Tick&tie" del DIIM.
Una vez recibida la solicitud y la documentación definitiva, BME Growth evaluará los requisitos exigidos y publicará, en su caso, la autorización de la incorporación. A partir de ese momento, y si se tiene prevista una ampliación de capital u oferta de acciones, se puede comenzar el proceso de comercialización entre inversores.
Previo al proceso de colocación se realiza un Roadshow en el que la compañía acompañadas de sus colocadores, se reúne individualmente o en grupo, con inversores que potencialmente comprarán las acciones ofertadas. En las colocaciones suele establecerse una horquilla orientativa de precios máximo y mínimo. Es habitual ofrecer un descuento en el precio para hacer más atractiva la colocación. Una vez cerrado el periodo de prospección de la demanda, se revisa el libro de órdenes y se fija el precio definitivo de colocación de las acciones.
Con el fin de la colocación, durante las dos semanas previas al campanazo se deben abordar el resto de trámites necesarios para el inicio de cotización:
a) Fijación del precio de la oferta
b) Selección de inversores cualificados y no cualificados
c) Emisión del certificado de desembolso.
d) Otorgamiento de la escritura de ampliación de capital.
e) Envío del fichero a Iberclear con las adjudicaciones a inversores.
f) Traspaso de efectivo y valores a las cuentas de liquidez.
Una vez cerrada la operación de ampliación o venta de acciones, en su caso, y presentada toda la documentación, el BME Growth anunciará la incorporación mediante la publicación en el Boletín de Cotización, asignará un código de contratación al valor y procederá a la inclusión en el Registro de Anotaciones en Cuenta.
A las 12.00h. del día señalado se realiza el tradicional toque de campana como inicio de la cotización de la empresa en BME Growth.
En resumen, salir a cotizar es un proceso singular que requiere una planificación rigurosa. Desde la elaboración del plan de negocio hasta la preparación de documentación y la adaptación de la compañía a las exigencias del mercado. El toque de campana simboliza no solo el inicio de una nueva etapa, sino también el cumplimiento de una ambiciosa meta que abre nuevas oportunidades de crecimiento y desarrollo.
Working Capital cuenta con un equipo con amplia experiencia en la incorporación de compañías al BME Growth, por lo que somos su socio ideal para afrontar este hito que cambiará por completo la vida de su compañía.
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