STIER Investments

08/01/2021

Im Interview mit Frau Dr. Diehl von Businesstalk am Ku'damm spricht Geschäftsführer Patrick F. Stier über das Basler-Regelwerk, Nebenwirkungen von Regulierungen sowie eine mögliche Hyperinflation.

Patrick F. Stier ist Gründer von STIER Investments, einer unabhängigen Vermögensverwaltung, die sich auf die Betreuung großer Vermögen spezialisiert hat. Mit ihm sprechen wir über das Basler-Regelwerk, Nebenwirkungen von Regulierungen sowie eine mögliche Hyperinflation.

23/11/2020

Die Stier GmbH ist zu 100 % INHABERGEFÜHRT.

Wir sind nicht käuflich und auch nicht darauf angewiesen,
mit fragwürdigen, kurzfristigen Geschäftsmodellen zulasten
der eigenen Kunden oder der Gesellschaft Profite zu erwirtschaften.

18/11/2020

Wir können Ihnen dabei helfen, einen strukturierten,
ganzheitlichen und umfassenden Ansatz zu entwickeln,
der Ihre individuellen Bedürfnisse abdeckt. Dabei profitieren
Sie von unserer offenen Architektur, was bedeutet, dass wir
auf Ihren Wunsch eng mit Ihrem persönlichen Umfeld aus
Banken, Steuerberatern, Anwälten und anderen Dienstleistern
zusammenarbeiten. So sind wir in der Lage, auch komplexe
Familienvermögen zu steuern.

09/11/2020

Was bedeutet Bidens Sieg für die Finanzmärkte?

Vor der Wahl wurde von einer „blauen Welle“ ausgegangen, also einem Sieg von Joe Biden und einem Kongress, der von Demokraten geführt wird. Zudem sicherten sich viele Markteilnehmer ab, da man befürchtete, dass gewisse Gruppierungen von Trump-Anhängern gewaltsam gegen den Wahlausgang vorgehen könnten und dies die Wirtschaft lähmen würde. Dies waren die zwei Hauptgründe für die fallenden Aktienkurse vor der Wahl.

Nach der Wahl:
- Man geht nun davon aus, dass Joe Biden am 14. Dezember 2020 vom Electoral College zum nächsten Präsidenten der Vereinigten Staaten gewählt wird und es Trump bis dahin nicht schaffen wird, die Wahl erfolgreich anzufechten.
- Zudem blieb die von den Märkten befürchtete „blauen Welle“ aus, da der Kongress gespalten bleibt. Die Republikaner werden also im Senat die Mehrheit beibehalten und die Demokraten werden weiterhin im Repräsentantenhaus die meisten Stimmrechte haben.
- Die Spaltung des Kongress hat zunächst drei Auswirkungen:
◘ Aller Voraussicht nach wird das angekündigte Konjunkturpaket kleiner ausfallen, da die Republikaner ihr Mitspracherecht behalten.
◘ Andererseits wird Biden wohl nicht seine geplanten Steuererhöhungen für Unternehmen (von 21 % auf 28 %) durchsetzen können, da auch hier die Zustimmung beider Parteien notwendig ist.
◘ Auch die Regulierung von Unternehmen wird voraussichtlich weniger deutlich ausfallen, wovon unter anderem Apple, Amazon, Facebook, Microsoft und Google profitieren dürften.

Die Märkte sehen die beiden letzteren Gründe sehr positiv. Zudem blieben glücklicherweise Trumps Anhänger weitgehend friedlich, was die Märkte ebenfalls beruhigte. So erreichten die Kurse wieder das Niveau von vor der US-Wahl.

Dass die Märkte heute so stark gewinnen (ESTX 50 +6,7 %, SPX +3,0 %, Stand 16:11 Uhr) liegt allerdings primär an der Meldung, dass Pfizer und das Mainzer Unternehmen BioNTech angaben, dass ihre COVID-19-Impfung eine Effektivität von 90 % hat.

Für die Zukunft erwarten wir zudem, dass die US-Dollar-Schwäche auch unter Biden Bestand haben wird. Zudem sieht die UBS Chancen für Schwellenländer-Assets, nicht nur weil die Außenpolitik unter Biden verlässlicher und stabiler werden wird. Gegenüber China wird Biden zwar ebenfalls die Konfrontation suchen, aber große Überraschungen über Nacht werden nicht erwartet. Das Handelsbilanzdefizit mit China wird nun wohl eine geringere Rolle spielen, weswegen der Zollstreit aller Voraussicht nach nicht verschärft werden wird. Der Fokus wird vielmehr nun auf der Technologieführerschaft liegen. Man geht zudem davon aus, dass Biden mit seinen verbündetet Staaten gemeinsam gegen China vorgehen wird. Der Fokus richtet sich dabei auf Handel, Technologie, Menschenrechte und Umwelt.

Disclaimer: Diese Publikation gilt als Marketing Material. Die Informationen können sich jederzeit verändern und sollten nicht als Empfehlung angesehen werden.

03/11/2020

Heute findet die 59. Wahl zum Präsidenten der Vereinigten Staaten statt. Bei keinem raschen und klaren Wahlergebnis und einem damit verbundenen Anstieg der Unsicherheit könnten nicht nur US-amerikanische, sondern auch europäische Aktien kurzfristig fallen. Besonders zyklische Aktien könnten davon betroffen sein.

Im Folgenden informieren wir Sie über unsere Prognose bezüglich der Auswirkungen der US-Wahl auf die Kapitalmärkte.

PROGNOSE: Auswirkungen eines Sieges von Donald Trump auf die Kapitalmärkte

1. Kurz- und mittelfristig könnte der Aktienmarkt global (außer China) von seinem Wahlsieg profitieren, da sich Trump voraussichtlich für niedrige Steuern einsetzt und Branchen dereguliert. Langfristig benötigen Kapitalmärkte aber Verlässlichkeit und Planungssicherheit, da sonst u.a. die Investitionsfreudigkeit leidet.
2. Der USD könnte sich leicht abschwächen, da sich Trump hierfür einsetzt, um den Export zu begünstigen.
3. Im Handelskrieg mit China dürften Zölle in Zukunft eine geringere Rolle einnehmen. Der Streit um Hong Kong, Schlüsseltechnologien und Zahlungsströme hingegen wird voraussichtlich zunehmen.
4. Fossile Energien, Luftfahrt & Verteidigung und Industriekonglomerate würden es unter Trump leichter haben, als bei einem Sieg Joe Bidens.

PROGNOSE: Auswirkungen eines Sieges von Joe Biden auf die Kapitalmärkte

1. Biden wird voraussichtlich wieder stärker mit Europa und anderen Ländern kooperieren und beim Handelskrieg mit China statt auf Zölle mehr auf seine Verbündete setzen, um eine Eskalation zu vermeiden. Langfristig könnten durch Biden globale Aktienmärkt profitieren, auch wenn er kurzfristig Steuern für US-Unternehmen von 21% auf 28% erhöhen und bestimmte Branchen stärker regulieren möchte.
2. Biden möchte 2 Billionen Dollar in den nächsten 4 Jahren in erneuerbare Energien investieren und bis 2050 die USA klimaneutral werden lassen.
3. Biden möchte 1,3 Billionen USD in die Infrastruktur investieren und dabei explizit auf die Umwelt und den Klimawandel achten.
4. Falls durch die Pandemie erforderlich erwartet man von Biden starke fiskalische Stimuli.

PROGNOSE: Auswirkungen der US-Wahl auf die Kapitalmärkte unabhängig vom Gewinner

1. Die US-Notenbank FED wird den Kurs einer expansiven Geldpolitik beibehalten. Zinsen könnten also noch für eine lange Zeit sehr niedrig bleiben.
2. Zudem wird die FED auch weiterhin US-Staatsanleihen kaufen („Monetarisierung von Staatsschulden“), was zu einem inflationsfördernden Effekt führen könnte.
3. Handelskrieg USA/China: Es wird wohl keinen Phase-2-Deal geben und der Technologiesektor beider Länder wird wohl in den Mittelpunkt gerückt werden.
4. Der Druck auf „Big Tech“ wird wohl zunehmen (Google, Amazon, Apple und Facebook), da deren Marktmacht eingeschränkt werden soll.
5. Beide Kandidaten kündigten an in die Infrastruktur zu investieren. Insbesondere die Sektoren Bau, Züge/Schienen, Elektrizitätsversorgung, Internetbreitband für ländliche Gebiete und 5G könnten davon profitieren.

Disclaimer: Diese Publikation gilt als Marketing Material. Die Informationen können sich jederzeit verändern und sollten nicht als Empfehlung angesehen werden.