20/09/2026
**Dein ETF läuft gut. Aber verdienst du selbst auch diese Rendite?**
Das klingt zunächst nach derselben Frage – ist es aber nicht.
Die aktuelle Morningstar-Studie „Mind the Gap“ zeigt für rund 23.000 untersuchte US-Fonds und ETFs über zehn Jahre bis Ende 2025:
📈 Fondsrendite: **9,9 % p. a.**
👤 Tatsächliche Anlegerrendite: **8,7 % p. a.**
Der Unterschied: **1,2 Prozentpunkte pro Jahr.**
Warum?
Nicht unbedingt wegen des falschen Fonds oder ETFs. Häufig liegt es am eigenen Verhalten.
Kurse steigen → wir wollen noch schnell einsteigen.
Die Börse fällt → wir werden nervös.
Der Crash kommt → Sparpläne werden gestoppt oder Positionen verkauft.
Ein anderer Fonds lief zuletzt besser → wir wechseln.
Diese Entscheidungen fühlen sich im jeweiligen Moment oft vernünftig an. Langfristig können sie aber richtig Geld kosten.
Ein einfaches Rechenbeispiel:
**100.000 € über 10 Jahre**
9,9 % p. a. → ca. **257.026 €**
8,7 % p. a. → ca. **230.301 €**
➡️ Unterschied: rund **26.725 €**
Deshalb besteht gute Finanzplanung für mich nicht nur darin, das passende Portfolio zusammenzustellen.
Mindestens genauso wichtig ist eine klare Strategie, an der man auch dann festhalten kann, wenn die Börse ungemütlich wird.
**Klare Regeln. Automatisiertes Investieren. Rebalancing. Ruhig bleiben.**
Genau darum geht es in meinem neuen Artikel zur sogenannten **Verhaltenslücke zwischen Fonds- und Anlegerrendite**:
