17/09/2018
History of fraud case law in the context of modern ICO regulation rules
The basic principles always to remember
For the majority of ICOs such a threat is not real but it is time for them to draft documents and specify what product they provide in exchange of clients funds taken.
Looking at the cases over last 60 years one may find the main argument, applied by claimants in such cases, the "prima facie" view.
It is expected that the same will be applied in modern case law.
How do they destroy those accusations, namely accusations of fraud?
It is recommended to prevent. To check that the agreement contains the specification of a product or a service. Do remind the layers to draft it. It is a obligation of founder and owner of a business to remind and not to overlook the potentially "empty" agreements, i.e. without a specification of a product or a service provided.
Appendix. Cases of fraud in mining areas over the past 60 years
Notable mining frauds with reserves over the past 60 years
Tino de Angelis
ln 1955, this son of ltalian immigrants who grew up in the Bronx founded а соmраnу to produce vegetable oil. Participating in the US Food for Реасе programme, de Angelis established а strong presence in Europe. ln 1962, he decided to secure а monopoly on the soy market. То do so, de Angelis took out enormous loans, including fгоm American Express and Bank of America. The loans were secured by cisterns of oil, but it transpired that the barrels were full of water, and contained just enough oil to create а fill on the surface. News of the deception let to а market crash and bankrupted several of de Angelis' investors, while the соmрапу ended up owing USD 175 million.
(publications of cases is taken from www. banki.ru)
To Be Continued.
Колесо истории или как защититься от обвинений в мошенническом ICO?
(то, что большинству ICO вовсе не угрожает, так как у них есть продукт, но продукт нужно не забыть задокументировать, а лучше предоставить или продемонстрировать)
Анализируя кейсы по мошенничеству за много лет, уже сейчас можно сказать, какой будет основной аргумент обвинителей против ICO, если клиент принесет в суд кейс, и этот аргумент - это "первое впечатление" (prima facie view).
Как же разрушить такие обвинения, а именно обвинения в мошенничестве? Нельзя допускать чтобы договор обладал признаками признаками пустого договора.
Рекомендуем,чтобы к договору прилагалась спецификация продукта или услуги.
Нужно им это не забыть поручить юристам такую спецификацию составить. И это забота собственника бизнеса.
Приложение. Кейсы о мошенничестве в области майнинга (добычи) в истории за последние 60 лет.
Тино де Анджелис
Выросший в Бронксе сын итальянских эмигрантов в 1955 году основал компанию по производству растительного масла. Участвуя в программе США «Продовольствие ради мира», де Анджелис закрепился в Европе. В 1962 году он решил монополизировать соевый рынок. Для этого де Анджелис взял огромные кредиты, в том числе у American Express и Bank of America. Залогом стали цистерны с маслом, но, как выяснилось, бочки были заполнены водой, а масла в них было ровно столько, чтобы на поверхности образовалась пленка. Известие о подлоге обрушило рынок и обанкротило нескольких инвесторов де Анджелиса, а его компания оказалась должна $175 млн. (источник www.banki.ru)
Продолжение следует.
