SilverBull

09/09/2020

Čeká nás v příští měsících gigantická akciová bublina a následná změna dlouhodobého trendu na medvědí? Dojde ke změně paradigmatu a centrální banky opravdu mohou ovládat trh nebo rozhodnou jako vždy emoce vložené do algoritmů? Uvidíme. Systém požírá sám sebe a na nic kloudného není čas.

29/11/2015

Dlouho očekávané důležité dno na drahých kovech se blíží... Nejpravděpodobněji v březnu 2016 mezi $970-$1020.

18/04/2014

https://www.silverbull.cz/news/silverbullcz-15tyden-2014-analyza-trhu-zlata-a-stribra-drahe-kovy-opet-v-defenzive-a-358.html

V podrobném zápisu z posledního zasedání FEDu není vidět silný mandát k brzkému navýšení úrokových sazeb či definitivnímu konci QE. Goldman Sachs opouští trh HFT obchodování i Sigma X derivátový projekt. Řecko zažilo úspěšný návrat na dluhopisový trh a také místní nezaměstnanost mírně poklesla na 26,7 %. Japonská centrální banka nezvýšila míru svého QE v důsledku obav po navýšení daně z obratu. Akciový technologický index NASDAQ v pátek zaznamenal nejhorší výsledek za 2,5 roku. Investiční stříbro i zlato prozatím stále jen drobně posilují a v nejlepším případě je čeká ještě jedna výraznější korekce směrem dolů.

18/04/2014

https://www.silverbull.cz/news/silverbullcz-14tyden-2014-analyza-trhu-zlata-a-stribra-zacina-posledni-faze-9-mesicniho-bocniho-trendu-a-357.html

Počet nově vytvořených pracovních míst v USA za březen jen neznatelně poklesl, stejně jako ISM index průmyslu. Šéfka FEDu Janet Yellenová uvedla, že americká ekonomika bude i nadále potřebovat nízké úrokové sazby čímž znegovala poslední zprávu ze zasedání FEDu. Oficiální míra inflace v eurozóně poklesla na pouhých 0,5%, tamější růst HDP za 4. kvartál roku 2013 dosáhl stejné výše, což značí konec recese. Rusko navýšilo Ukrajině cenu za plyn o 80 % oproti ceně před krymskou krizí. Americké akciové indexy dosáhly opět na nová absolutní maxima, ale v pátek po NPR reportu prudce oslabily. Investiční stříbro i zlato prozatím nepřesvědčivě odvrátily hrozící kolaps, nicméně nadále budou muset potvrzovat svou sílu v nadcházejících týdnech.

18/04/2014

https://www.silverbull.cz/news/silverbullcz-drahe-kovy-opet-na-dulezite-krizovatce-a-356.html

Vývoj na trhu nepřinesl v minulém týdnu žádné zásadní překvapení ani rozuzlení aktuální situace. Zatím stále není jasné, zda se drahé kovy nacházejí pouze v silné korekci před dalším růstem k $24/$1420 nebo již začal dlouho očekávaný poslední kapitulační výprodej, po kterém opustí trh i zatvrzelé jádro zlatých býků. Preferovanou první variantu potvrzuje vysoký úbytek otevřených pozic na zlatě, což obvykle s poklesem značí sílící trh, zdravou korekci a výběr zisků. Argumentem proti zůstává agresivita celého propadu z březnových maxim s poměrně vysokým objemem obchodů.

18/04/2014

https://www.silverbull.cz/news/silverbullcz-12tyden-2014-analyza-trhu-zlata-a-stribra-pouha-korekce-nebo-pocatek-kapitulacniho-vyprodeje-a-355.html

FED na svém dalším zasedání oznámil plánované navýšení úrokových sazeb v příštím roce a zároveň ponechal snižování QE dle původního rozpisu. Vývoj nezaměstananosti v USA již nebude mít zásadní vliv na další rozhodnutí FEDu. Oficiální míra inflace v Evropě poklesla v meziročním srovnání na 0,7 %. V USA došlo k velkému téměř 8% nárůstu stavebních povolení. Mezinárodní organizace i státy po celém světě půjčí Ukrajině v součtu 23 miliard dolarů, tato země však potřebuje k nastartování ekonomiky daleko více. Čínská vláda se v důsledku hrozícího splasknutí realitní bubliny odhodlala ke spuštění urbanizačního plánu, kdy plánuje do roku 2020 navýšit počet obyvatel ve městech na 60 %. Největší ocelárna v čínské provincii Shanxi není schopna splácet své závazky ve výši 480 miliónů dolarů, což potvrzuje počátek likviditní krize v Číně. Ruská armáda bez větších potíží obsadila všechny důležité objekty na Krymu. Evropa a USA zavedly sankce pouze proti vybraným občanům USA, což by nemělo mít klíčový vliv na obchod mezi Ruskem a Evropou.Tři čtvrtiny obchodníků v USA potvrdilo zvýšené prodeje stříbrných šperků za rok 2013. Investiční stříbro i zlato mají za sebou týden velkých ztrát a aktuálně musí potvrdit svou sílu, aby mohl dorazit další korekční růst.

18/04/2014

https://www.silverbull.cz/news/silverbullcz-11tyden-2014-analyza-trhu-zlata-a-stribra-4lete-minimum-medi-pocatek-imploze-nesplatitelnych-dluhu-a-354.html

Referendum na Krymu o připojení k Rusko skončilo dle očekávání drtivým souhlasem. Čínský průmysl v meziročním srovnání oslabil na stále slušný 8,5% růst. Čínská vláda již nebude zachraňovat větší podniky za každou cenu, korporátní čínské dluhopisy ztrácí na hodnotě. Čínská centrální banka uvolnila denní limit kurzového pohybu juanu vůči dolaru na 2 %. Světová banka poskytne ukrajinské vládě až 3 miliardy dolarů. Maloobchodní prodeje v USA předčily očekávání, ale jejich růst je pouze kosmetický. Banka Barclays varuje před větší propadem ceny zlata v případě mírového vyřešení ukrajinské krize. Australská mincovna v Perthu hlásí výrazně nižší fyzické prodeje drahých kovů za měsíc únor. Meziroční inflace v ČR dosahuje pouze 0,2 % dle spotřebního koše, nezaměstnanost zůstává na 8,6 %. Hlavní průmyslový kov měď se nachází na čtyřletém minimu a jeho budoucí cenové ohodnocení bude i nadále spíše negativní. Investiční stříbro stále zaostává za zlatem, nicméně prodloužení růstu ke $23 či $24 je stále pravděpodobné.

18/04/2014

https://www.silverbull.cz/news/silverbullcz-10tyden-2014-analyza-trhu-zlata-a-stribra-obnovi-se-konecne-rustovy-trend-smerem-k-241400-a-353.html

Ukrajinské nepokoje se nadále eskalují, neboť Krym je obsazenými ruskými vojáky a jeho parlament odhlasoval připojení k Rusku. V důsledku této krize prudce oslabil ruský rubl na pětiletá minima vůči dolaru, stejný osud potkal také ruské akciové indexy. Průmyslový index PMI v USA mírně překvapil stejně jako páteční report z amerického trhu práce, kdy se za únor podařilo vytvořit o 50 tisíc nových pracovních míst více než za leden. ECB ponechala dle očekávání úrokové sazby na extrémně nízké úrovni 0,25 %. V pátek se cena mědi, která bývá barometrem světového průmyslu, propadla nejvíce od prosince 2011. Japonská vláda odsouhlasila budoucí zdanění bitcoinu, nebude ho nadále považovat za měnu, ale za komoditu. Řecké banky budou potřebovat o 2 miliardy eur než původně odhadovala tamější centrální banka. Eurozóna pokračuje v slabém oživení ekonomiky, čtvrté čtvrtletí zaznamenalo nárůst HDP o 0,5 % a také španělský trh práce se poprvé po sedmi letech drobně vylepšil. Investiční stříbro poměrně silně koriguje k silné podpoře $20,5, zlato prochází oproti tomu pouze mělkou korekcí před blížícím se dalším růstem.

18/04/2014

https://www.silverbull.cz/news/silverbullcz-9tyden-2014-analyza-trhu-zlata-a-stribra-drobna-korekce-pred-dalsim-zajimavym-rustem-a-352.html

Situace na Ukrajině se po odchodu Janukovyče stabilizovala jen dočasně, aktuálně Krym požádal Rusko o ochranu. Finančnímu systému Ukrajiny akutně hrozí bankrot a devalvace měny, tamější lidé hromadně vybírají peníze z bankomatů. Ukrajinská hřivna ztratila oproti zlatu 28 % během pouhých 4 dní. Proces fixovaní ceny zlata v Londýně je oficiálně podezřelý z manipulace. Německý podnikatelský index značně posílil. Prodeje nových domů v USA povyrostly meziměsíčně o téměř 10 %, avšak prodeje starých domů stagnují. Objednávky zboží dlouhodobého charakteru v USA se také mírně navýšily, což předčilo očekávání. Obchodování s fyzickým zlatem bylo v roce 2013 celosvětově nejvyšší v historii. US mincovna prodala minulý rok o 26 % více stříbrných mincí než v roce 2012 a vytvořila s téměř 34 milióny prodaných uncí nový historický rekord. Významná burza s bitcoiny Mt. Gox prakticky přes noc zmizela, nicméně bitcoin měna dokázala své ztráty odmazat. Investiční zlato i stříbro konečně zamířily prudce vzhůru, což potvrdilo probíhající posilování až ke $24 a $1400.

18/04/2014

https://www.silverbull.cz/news/silverbullcz-dvojite-dno-dlouhodobe-dno-a-351.html

Očekávaný zimní růst, který se zajímavěji rozjel až v únoru tradičně přilákal do trhu slušné davy zlatých býků, kteří konečně doufají, že medvědí trh skončil a příliš si nepřipouštějí, že by tento růst mohl být stále ještě poslední či předposlední růstovou korekcí. Akciové trhy míří k novým historickým výšinám, forexový trh hlavních světových měn tápe, kdy všemi očekávané posílení dolaru ne a ne přijít. P***o tedy z našeho pohledu dlouhodobé dno či stále nikoliv?

Náš názor je několik měsíců konsistentní a již na přelomu roku jsme upozorňovali, že pravděpodobně skončil korekční pokles v probíhající boční korekci a dorazí zimní rallye. Ta však z našeho pohledu zůstává značně za očekáváním, kvůli svojí časové náročnosti a praktické nemožnosti nalézt impulsní strukturu v celém novoročním růstu. Zlato má již také druhý týden po předchozím sedmidenním růstu značné potíže s překonáním 0,618 násobku letního růstu a objem obchodů nepřipomíná agresivní býčí rallye ani zdaleka. Stříbro je na tom po spektakulárním 12 denním růstu o něco lépe, ale předchozí struktura byla mimořádně nevýrazná a též již přes týden bojuje s 23,6% retracementem loňského propadu. Také po delším čase významný přestup hedgeových fondů na dlouhou stranu není příliš přesvědčující, neboť i tyto fondy mají potíže překonat relativní pohyby akciových indexů. Experti oboru Ted Butler i Turd Ferguson varují, že kontrolování ceny dočasně končí ve chvíli, kdy po silném růstu nebudou Commercials opět významně hromadit své krátké pozice, což se právě minulý týden stalo u stříbra. Jeden z mnoha scénářů příštích týdnů naznačujeme v grafu

18/04/2014

https://www.silverbull.cz/news/chris-powell-potlacovani-ceny-zlata-proc-jak-a-jak-dlouho-a-350.html

Sice poměrně starší článek ohledně umělé úpravy ceny, ale extrémně podrobný s mnoha fakty jak je u GATA dobrou tradicí. Trhy drahých kovů jsou součástí geopolitických bojů, kdy kontrolovanou cenou zlata lze dosáhnout nízké úrokové míry a vysoké poptávky po vládních dluhopisech, což poslední roky potvrzují. Zlato není sice možné tisknout, ale je ho pomocí derivátů futures či opcí vytvořit takřka nekonečné elektronické množství. Kdy a jak celá tato nebezpečná s důvěrou v celý finanční systém skončí?

Variant je příliš mnoho a správnou odpověď nezná nikdo. Určitě by bylo zajímavé, kdyby se nějaká země rozhodla směnit US dluhopisy za fyzické zlato. Další možností je opětovné navázaní nové či existující silné měny na zlato. Každopádně vyřešení hrozící deflační imploze všech dluhů si vyžádá nestandardní řešení. Stříbro zůstává na první pohled stranou geopolitických bojů, nicméně tím, že je finančně dostupné pro většinu obyvatel celého světa je systémovou hrozbou minimálně stejně velkou.

Místo tradiční týdenní analýzy zítra zpublikujeme stručný přehled trhu ze širšího pohledu. Situace se však po klidném týdnu prakticky nezměnila a stříbro i zlato by mělo i tento týden konsolidovat, kdy pravděpodobně až po delší či hlubší korekci vyrazí směrem vzhůru k dlouhodobě očekávaným cílům zimní rallye $24,4/$1415.

18/04/2014

https://www.silverbull.cz/news/silverbullcz-7tyden-2014-analyza-trhu-zlata-a-stribra-drahe-kovy-si-konecne-pripsaly-vyznamne-zisky-a-349.html

Janet Yellenová prohlásila ve svém slyšení v kongresu, že americká ekonomika zůstává silná a také, že FED dodrží plán postupného snižování QE. Čínská obchodní bilance se meziročně navýšila o 10 %, což předčilo očekávání. Malobchodní prodeje v USA se nevýrazně propadly a žádostí o podporu v nezaměstnanosti opět mírně narostly. Federální rozpočet USA skončil za leden v nižším deficitu než se očekávalo, přesto dosáhl 10,5 miliardy dolarů. Agentura Reuters i banky Barclays či JP Morgan varují Evropu před rizikem deflace. Zlato na COMEXu bylo několik dní ve stavu backwardation, kdy nejbližší měsíční futures kontrakty byly dražší než ty se vzdálenějším datem expirace. Nezaměstnanost v Řecku vystoupala na nový rekord 28 % lidí bez práce. Pokud některé evropské banky neuspějí v letošním zátěžovém testu ECB, tak je bude nutné uzavřít. Velká Británie a Nizozemí požadují po Islandu náhradu za ztráty způsobené pádem banky Icesave před šesti lety. Akciové indexy silně posilovaly a nacházejí se opět těsně pod historickými rekordy. Čeští poslanci zamítli návrh finanční ústavy, který obsahoval i případnou dlouhovou brzdu. Investiční zlato i stříbro konečně zamířily prudce vzhůru, což potvrdilo probíhající posilování až ke $24 a $1400.