26/01/2023
Jak na dluhopisy v období inflace? A proč můžou být skvělou příležitostí? 📈
A jak jsem prakticky náhodou před třemi lety předpověděl vývoj dluhopisového trhu?
Bylo jaro 2020, když jsem byl zrovna v zahraničí na studiu behaviorálních financí a venture capital investování. A staly se tyto dvě věci:
1) Rozšíření Covid-19 mimo Čínu 😷
2) Panika a propad akciových trhů o 10 % za jediný den 📉
Rozhodl jsem se tehdy využít volného času a natočil jsem na téma investice sérii vzdělávacích YouTube videí. A v tomto konkrétním jsem se věnoval dluhopisům. Jako jejich nevýhodu jsem zmínil citlivost na úrokové sazby, které jsou úzce spojené i s inflací. ▶ V čase 2:28 ◀ jsem varoval potenciální investory před touto situací:
❗ Evropská centrální banka i FED oznámily bezprecedentní expanzivní měnovou politiku za účelem zmírnění dopadů přicházející krize
❗ Zmínil jsem, že toto může hypoteticky vést v blízké době k vyšší inflaci - např. 5 - 10 %
❗ Dluhopisové nástroje v souvislosti s tím poklesnou na hodnotě
A jak to nakonec dopadlo?
✅ Inflace v eurozóně za rok 2022 byla 10,1 %
✅ Inflace v USA byla v prosinci 6,5 %
✅ Globální dluhopisové indexy odepsaly za rok 2022 až 15 %
A kde že vidím v dnešní době zajímavé příležitosti? 💎
1) Většina centrálních bank o možnosti dalšího zvyšování sazeb hovoří už velmi opatrně. Na střednědobém horizontu proto předpokládám výrazně vyšší pravděpodobnost klesajících úrokových sazeb oproti jejich růstu 📉👌
2) Toto znamená, že kdo nyní koupí dluhopisy či dluhopisové fondy, nakoupí je po dlouhé době s velmi zajímavými výnosy do splatnosti 📈
3) V případě držby fondů či dluhopisových ETF doporučuji fondy s 📍 krátkou durací dluhopisového portfolia 📍. Tyto fondy dle mého názoru nejlépe využijí dnešních vysokých úrokových sazeb a na střednědobém horizontu slibují zajímavé výnosy
4) Špatnou volbou nejsou ani vybrané 🇨🇿 lokální české dluhopisy 🇨🇿. ČNB má oproti zahraničí velmi vysoké úrokové sazby a jako korunoví investoři tohoto můžeme využít. Je nicméně velmi podstatný ❗dobrý výběr a analýza❗ Riziko jednotlivých dluhopisů je oproti fondům značné - jak už varuji i ve videu.
Doplním, že toto pochopitelně není investiční doporučení ani rada, každý si musí udělat svou vlastní analýzu trhu před investicí. Popř. mě můžete kontaktovat a rád Vám ukáži, jak se v současné situaci chováme s klienty my s kolegy z Friends Forever Finance :-)
Víte co je hlavní business pro banky? Půjčovat peníze 🙂A protože mnoho firem nechce chodit k bankám, když potřebují peníze na nový projekt, tak vydává dluho...
