06/10/2021
Jedním z nejdiskutovanějších témat posledních dnů je zásadní zvýšení základní úrokové sazby ČNB. Co tedy můžeme v oblasti nejen privátních financí očekávat?
FAKTA
✅zvýšení základní sazby (repo) z 0,75% na 1,50% (lombardní sazba ⬆ 2,50 %, diskontní sazba ⬆ 0,50 %)
✅od těchto sazeb se odvíjí sazby mezibankovního trhu / úročení pro firmy a domácnosti => zdražuje se tak externí financování, hypotéky, ale roste i úročení vkladů
✅vyšší repo sazba má inflaci krotit, efekt se ale neprojeví ihned
✅růst inflace bude pokračovat
✅reálné sazby jsou díky rostoucí inflaci stále nižší = záporný reálný úrok
DŮVODY
✅spotřebitelská inflace v 8/21 meziročně vrostla na 4,1 % (ČNB tzv. cíluje inflaci na 2 % s tolerancí +/- 1%)
✅inflační tlaky jsou trvalejšího charakteru (z „dočasné“ inflace by se mohla stát přetrvávající)
✅přičemž podíl na tomto má jak inflace poptávková, tak i nabídková
✅vysoká jádrová inflace
✅přehřátí na trhu práce
✅expanzivní nastavení fiskální politiky
✅monetární převis (zvýšené úspory občanů a jeho následné rozpouštění na trhu)
✅nedostatek vstupů či zpožďování dodávek u firem (enormní nárůst některých vstupů => zdražení produktů
✅tuzemské sazby stále na relativně nízké úrovni => dá se očekávat další růst sazeb
OČEKÁVÁNÍ
✅nedostatek některých produktů se postupně stabilizuje slaďením poptávky a nabídky na trhu (vyšší ceny => rychlejší a vyšší výroba (zatím omezení nedostatkem vstupů))
✅komplikace s nárůstem cen/inflace budou ještě nějakou dobu přetrvávat
✅možné posilování CZK vůči USD / EUR
✅zvýšení daňové zátěže (vysoké zadlužení státu + vyšší potřeba zdrojů na splácení povede k přehodnocení některých daní)
✅vyšší náklady na financování pro domácnosti i firmy (firmy ale stále mohou řešit financováním v cizích měnách)
✅růst úrokových sazeb u hypoték (při navyšování sazeb obvykle reagují hyposazby velmi rychle, často s předstihem)
✅reálná ztráta peněz jak na běžných a spořících účtech tak i na termínovaných vkladech – bez ohledu na délku fixace (inflace je vyšší oproti zhodnocení vkladů již v horizontu let)
✅zvyšování úrokových sazeb BÚ/SÚ nebude následovat růst repo sazeb ihned (banky díky měnové expanzi mají dostatek zdrojů a ty ukládají u ČNB za současné nové sazby) a zůstanou stále hluboko pod inflací
✅zvýšení sazeb TV v závislosti na délce fixace ale stále pod úrovní inflace
✅další reálné znehodnocování úspor
DOPORUČENÍ
✅aktivní práce s penězi – inflace je trest za pasivitu
✅investice do portfolia investičních nástrojů/aktiv, které dokážou inflaci porazit
✅řešit plánovanou hypotéku v co nejkratší době, s dlouhou fixací a v kombinaci s investicí do ETF portfolia (využití i tzv. pohotovostní hypotéky bez vybrané konkrétní nemovitosti)
✅část investic směřovat do aktiv v rezervních měnách mimo ČR (USD, JPY, EUR, GBP)
✅nečekat a nečasovat trh
Pokud přemýšlíte nad svými financemi aktivně a budete potřebovat probrat jakoukoli otázku ochrany a zhodnocení Vašeho majetku a volných prostředků, vypracovat dlouhodobý finanční plán, který Vás provede úspěšně ekonomickými cykly nebo přemýšlíte jen o financování koupě či rekonstrukce nemovitosti prostřednictvím úvěru, obraťte se s důvěrou na nás.
Rádi Vám pomůžeme získat ty nejlepší dostupné podmínky na trhu.
✅ [email protected] / ☎+420 602 44 21 23
WWW.VIAVAL.cz
