Luis Faustino Rojas Rivas, Asesor Puesto Bolsa de Comercio

21/09/2026

¿Qué tan resistente es su vida financiera si mañana cambia una sola cosa?

Cuando hablamos de patrimonio, con frecuencia pensamos en cuánto hemos logrado acumular: ahorros, inversiones, propiedades o determinados activos.

Pero existe otra pregunta igualmente importante:
¿Qué tan resistente es nuestra vida financiera cuando algo cambia?

Porque una situación económica puede parecer estable mientras todas las condiciones permanecen iguales. El verdadero examen aparece cuando una de ellas se modifica.

¿Qué ocurriría si sus ingresos disminuyeran temporalmente?
¿Si surgiera un gasto importante que no estaba presupuestado?
¿Si cambiara inesperadamente su situación laboral?
¿O si una obligación familiar exigiera disponer de recursos que hoy tienen otro destino?

No se trata de vivir pensando que algo negativo necesariamente ocurrirá. Se trata de reconocer que una adecuada planificación financiera también debe contemplar escenarios distintos al esperado.

Podríamos llamarlo un pequeño “stress test financiero personal”.
Imagine, por ejemplo, que durante tres o seis meses sus ingresos disminuyen un 20 % o un 30 %. Observe entonces qué sucedería con sus compromisos actuales.

¿Cuáles gastos podría ajustar?
¿Cuáles obligaciones continuarían siendo prácticamente inamovibles?
¿Cuánto tiempo podría mantener su nivel de vida sin recurrir a deuda?
¿Dispone de suficiente liquidez?
¿Y qué parte de su patrimonio podría utilizar sin comprometer objetivos importantes de largo plazo?

Este ejercicio puede revelar algo que muchas veces el ingreso mensual o el valor total de nuestros activos no muestra: nuestra verdadera capacidad de resistencia financiera.
Una persona puede poseer un patrimonio considerable y, sin embargo, tener poca liquidez.

Otra puede disfrutar de buenos ingresos, pero mantener compromisos mensuales tan elevados que cualquier reducción temporal genere presión.

Construir patrimonio, por tanto, no consiste únicamente en acumular.

También implica procurar equilibrio entre ingresos, gastos, ahorro, liquidez, endeudamiento e inversión.

Quizá una de las señales de una vida financiera saludable no sea solamente cuánto hemos conseguido construir, sino cuánto margen tenemos para adaptarnos cuando las circunstancias dejan de comportarse como esperábamos.

La planificación no elimina los imprevistos.

Pero puede hacer que enfrentarlos sea muy diferente.

¿Cuál sería hoy el punto más vulnerable de sus finanzas si algo inesperado ocurriera mañana?

Luis Faustino Rojas

18/09/2026

La liquidez: ese patrimonio que muchos valoran cuando ya la necesitan

Cuando nuestros ingresos mejoran y comenzamos a generar excedentes, surge una situación muy positiva: tenemos más capacidad para decidir.

Podemos mejorar nuestra calidad de vida.
Ahorrar.
Invertir.
Adquirir activos.
Construir patrimonio.

Pero precisamente cuando comenzamos a tener esa capacidad aparece otra decisión importante:
¿Cuánto deberíamos invertir y cuánto deberíamos mantener disponible?

Porque ganar más dinero representa una oportunidad.
Convertir ese mayor ingreso en patrimonio requiere decisiones.
Y una de ellas consiste en comprender el verdadero valor de la liquidez.

La liquidez es nuestra capacidad de disponer de recursos cuando realmente los necesitamos, sin tener que vender apresuradamente una inversión, asumir una deuda o alterar una estrategia construida para el largo plazo.

Incluso una persona con muy buenos ingresos puede acumular propiedades, inversiones y otros activos y, sin embargo, tener poca disponibilidad inmediata.

Eso puede convertirse en un problema cuando aparece lo inesperado.

Un gasto médico.
Una situación familiar.
Una disminución temporal de ingresos.
Una reparación importante.
O incluso una oportunidad que exige actuar rápidamente.

Por eso, construir patrimonio no debería significar simplemente colocar todo nuestro excedente donde pueda generar rentabilidad.
También significa organizar nuestros recursos según la función que deben cumplir.

Una parte atenderá nuestras necesidades actuales.
Otra puede proporcionarnos liquidez y capacidad de respuesta.
Y otra podrá trabajar hacia objetivos de mediano y largo plazo.

El equilibrio dependerá de cada persona, de sus obligaciones, edad, ingresos, estabilidad, objetivos y etapa de vida.

Pero el principio permanece:
no todo nuestro patrimonio tiene que cumplir la misma función.
La liquidez no necesariamente compite con la inversión.
Bien planificada, puede protegerla.

Porque contar con recursos disponibles puede evitar que tengamos que interrumpir una inversión de largo plazo cuando surge una necesidad inesperada.

Al final, construir patrimonio no consiste únicamente en acumular más.
También significa organizar mejor.

Y esa organización comienza tomando decisiones conscientes sobre cada parte de nuestro dinero.

Antes de preguntarse cuánto puede invertir, quizá convenga preguntarse:

¿Cuánto de su patrimonio estaría disponible si mañana realmente lo necesitara?

07/09/2026

¿Qué hacer con un capital que no necesitará inmediatamente?

Tener dinero disponible puede generar una sensación de tranquilidad. Pero también puede provocar una pregunta importante:

¿Qué hacer con un capital que sabemos que no vamos a necesitar en los próximos meses o años?

La respuesta no debería comenzar buscando inmediatamente la inversión que ofrezca la mayor rentabilidad.

Primero conviene definir el propósito.
Quizá ese dinero provenga de ahorros acumulados, la venta de un activo, una liquidación, una herencia o simplemente de recursos que hemos decidido reservar para el futuro. Independientemente de su origen, cuando un capital no tiene un destino inmediato aparece una oportunidad: darle una función dentro de nuestra planificación financiera.

El primer paso es determinar cuándo podríamos necesitar nuevamente esos recursos.

No es lo mismo disponer de un capital durante seis meses que poder mantenerlo invertido durante tres, cinco o diez años. El horizonte de tiempo influye en las alternativas que podemos considerar y en el nivel de liquidez que debemos conservar.
El segundo paso es proteger nuestra tranquilidad.

Antes de comprometer recursos por determinado plazo, conviene mantener disponible el dinero necesario para emergencias, gastos previstos y obligaciones de corto plazo. Invertir no debería significar quedarnos sin capacidad de respuesta ante un imprevisto.

Después podemos analizar otros elementos: riesgo, plazo, rendimiento esperado, respaldo, diversificación y objetivo financiero.

Existe además un aspecto que pocas veces consideramos: dejar un capital sin propósito también constituye una decisión.

El dinero que permanece durante largos períodos sin una estrategia puede perder capacidad de compra frente a la inflación y, sobre todo, desaprovechar el tiempo que podría estar trabajando hacia un objetivo futuro.

Por eso, más que preguntarnos simplemente “¿dónde coloco este dinero?”, considero más útil preguntarnos:

¿Qué quiero que este capital haga por mí durante el tiempo que no voy a necesitarlo?

Dentro de las alternativas disponibles existen productos diseñados precisamente para relacionar un capital con un plazo previamente establecido. Por ejemplo, hay instrumentos de inversión que funciona mediante un aporte único y, al finalizar el período acordado, se recibe el capital junto con las utilidades generadas según las condiciones definidas desde el inicio.

Pero el producto debe venir después del análisis.
Primero el objetivo. Después el plazo. Y finalmente la inversión.
Porque administrar bien nuestro patrimonio no consiste únicamente en tener dinero disponible.

También significa saber qué función queremos que cumpla mientras esperamos utilizarlo.

MBA Luis Faustino Rojas Rivas

04/09/2026

El dinero necesita objetivos antes que productos

Imagine dos personas con exactamente ₡20 millones disponibles.

La primera necesita una parte del dinero dentro de un año y desea mantener recursos disponibles para cualquier imprevisto.

La segunda tiene estabilidad financiera, no necesita ese capital en el corto plazo y está pensando en complementar sus ingresos durante su futura jubilación.

Mismo capital. Dos personas. Dos necesidades completamente diferentes.

¿Deberían tomar exactamente la misma decisión financiera?
Probablemente no.

Sin embargo, cuando buscamos alternativas para nuestro dinero, con frecuencia comenzamos por el final.

Preguntamos:
¿Cuánto paga?
¿Cuál ofrece mayor rendimiento?
¿Cuál es el plazo?
¿Cuánto podría ganar?
Son preguntas importantes, pero deberían aparecer después de otras todavía más importantes.
¿Para qué necesito ese dinero?
¿Cuándo voy a necesitarlo?
¿Necesito recibir ingresos periódicos o busco crecimiento a largo plazo?
¿Qué nivel de liquidez necesito conservar?
¿Qué riesgo puedo asumir sin comprometer mi tranquilidad financiera?

Estas preguntas cambian completamente la conversación.

Una alternativa con un rendimiento atractivo podría ser inconveniente si necesitamos disponer del dinero antes del plazo previsto.

De la misma manera, mantener durante muchos años recursos destinados a objetivos de largo plazo únicamente en alternativas de alta liquidez podría impedirnos aprovechar otras posibilidades compatibles con nuestro horizonte.

Por eso, uno de los principios que considero fundamentales en educación financiera es sencillo:
primero debemos comprender a la persona; después analizar las alternativas.

Nuestro dinero no existe separado de nuestra vida.

Detrás de cada decisión financiera hay proyectos, edades, responsabilidades familiares, ingresos, expectativas, temores y sueños diferentes.

Incluso nuestra relación emocional con el riesgo puede ser distinta.
Por eso, hablar de una “buena inversión” sin conocer primero el objetivo puede resultar insuficiente.

La verdadera pregunta no es solamente cuánto puede producir nuestro dinero.

También debemos preguntarnos qué necesitamos que ese dinero nos permita hacer.

Comprar una vivienda.
Prepararnos para la jubilación.
Generar ingresos adicionales.
Proteger una reserva.
Financiar estudios.
Construir independencia.
Dejar un legado.

Cada objetivo establece condiciones diferentes.

Y cuando aprendemos a definir primero el propósito, resulta mucho más fácil evaluar después plazo, liquidez, riesgo y rendimiento.

Tal vez por eso una de las mejores decisiones financieras que podemos tomar ocurre incluso antes de invertir el primer colón:
definir con claridad qué queremos alcanzar.

Porque una buena decisión financiera no comienza preguntando qué producto ofrece más.

Comienza preguntando:
¿Qué necesito lograr con mi dinero?

MBA Luis Faustino Rojas Rivas
Educación financiera | Patrimonio | Decisiones de largo plazo

02/09/2026

¿Está ahorrando dinero que debería invertir o invirtiendo dinero que debería mantener disponible?

Durante años hemos escuchado una recomendación casi universal: hay que ahorrar.

Y es cierto.

Ahorrar constituye uno de los hábitos fundamentales de unas finanzas saludables. Sin embargo, existe una diferencia importante entre ahorrar e invertir que no siempre comprendemos suficientemente.

Ahorrar e invertir no significan lo mismo, porque tampoco deberían cumplir necesariamente el mismo propósito.

El ahorro normalmente busca conservar recursos que podemos necesitar en el corto plazo. Un fondo para emergencias, un gasto previsto para los próximos meses o dinero que necesitamos mantener disponible requiere, principalmente, seguridad y liquidez.

La inversión incorpora otra variable: el tiempo.
Cuando invertimos, normalmente buscamos que nuestro capital pueda crecer durante determinado período. A cambio, debemos analizar aspectos como plazo, riesgo, rendimiento esperado y disponibilidad del dinero.

Aquí aparece una decisión financiera importante.
Imagine que posee un capital destinado a cubrir una obligación dentro de cuatro meses. Probablemente la prioridad no debería ser obtener el mayor rendimiento posible, sino garantizar que ese dinero esté disponible cuando lo necesite.

Ahora imagine otro capital que no necesitará durante diez años.
Mantenerlo indefinidamente sin considerar alternativas puede significar renunciar a oportunidades de crecimiento e incluso permitir que la inflación reduzca progresivamente su poder adquisitivo.

Por eso, la pregunta no debería ser:
¿Es mejor ahorrar o invertir?
La pregunta correcta podría ser:
¿Qué parte de mi dinero necesito proteger y mantener disponible, y qué parte puedo destinar a objetivos de mayor plazo?

Esta diferencia parece sencilla, pero representa uno de los fundamentos de una buena planificación financiera.
También nos recuerda algo importante: no todo nuestro dinero debería cumplir la misma función.

Una parte puede brindarnos tranquilidad.
Otra puede ayudarnos a alcanzar objetivos.
Otra puede estar destinada a generar ingresos futuros.
Y otra puede formar parte del patrimonio que queremos construir durante años.

La educación financiera comienza precisamente cuando dejamos de ver nuestro dinero como una sola cantidad y empezamos a asignarle funciones, horizontes y objetivos diferentes.

Ahorrar es importante.
Invertir también puede serlo.

Pero saber cuándo corresponde cada decisión puede ser todavía más importante.

MBA Luis Faustino Rojas Rivas
Educación financiera | Patrimonio | Decisiones de largo plazo

31/08/2026

¿Su dinero tiene un propósito o simplemente se va acumulando?

Durante años he observado que muchas personas se preocupan por ahorrar, invertir o buscar mejores alternativas para su dinero. Sin embargo, existe una pregunta que quizá deberíamos hacernos antes de cualquiera de esas decisiones:

¿Para qué quiero realmente mi dinero?
Puede parecer una pregunta sencilla, pero no siempre tenemos una respuesta clara.

Ahorramos porque sabemos que es importante. Buscamos mejores rendimientos porque no queremos que nuestro dinero pierda valor. Pensamos en inversiones porque deseamos avanzar financieramente.

Pero acumular dinero, por sí solo, no necesariamente significa tener una estrategia.

El dinero debería estar relacionado con objetivos.
Puede representar tranquilidad ante una emergencia, la educación de los hijos, la compra de una vivienda, un proyecto personal, complementar los ingresos durante la jubilación o simplemente alcanzar mayor independencia para decidir cómo queremos vivir.
Y cada propósito puede requerir decisiones diferentes.

Por eso, antes de preguntarnos “¿dónde debería colocar mi dinero?”, quizá convendría responder otras preguntas:

¿Cuándo voy a necesitarlo?
¿Cuánta disponibilidad requiero?
¿Qué objetivo deseo alcanzar?
¿Cuánto riesgo estoy dispuesto a asumir?
¿Qué papel debería cumplir ese dinero dentro de mi futuro?

Imagine dos personas que disponen exactamente del mismo capital.

Una necesitará utilizarlo dentro de seis meses. La otra desea conservarlo y hacerlo crecer durante diez años.
Aunque ambas tengan la misma cantidad de dinero, probablemente no deberían tomar la misma decisión.

Ahí encontramos una enseñanza importante de la educación financiera: no existe una decisión financiera adecuada únicamente por sus números; debe ser adecuada también para la persona, sus objetivos y sus circunstancias.

Por eso me parece que aprender sobre dinero debería ir mucho más allá de conocer tasas, rendimientos o productos.

También significa comprender conceptos como tiempo, riesgo, liquidez, diversificación, disciplina y comportamiento financiero.
Pero, sobre todo, significa aprender a tomar mejores decisiones.

Durante las próximas semanas quiero compartir precisamente más reflexiones y conocimientos sobre estos temas, desde una perspectiva sencilla, práctica y aplicable a nuestra vida cotidiana.

Porque después de muchos años de experiencia profesional he llegado a una conclusión:

Antes de preguntarnos dónde invertir, deberíamos preguntarnos qué queremos que nuestro dinero haga por nosotros.
Cuando el dinero tiene propósito, nuestras decisiones también comienzan a tener dirección.

MBA Luis Faustino Rojas Rivas
Educación financiera | Patrimonio | Decisiones de largo plazo

28/08/2026

La constancia también puede convertirse en patrimonio

Muchas personas saben ahorrar.
El verdadero desafío suele ser mantener el hábito durante años.
En nuestras finanzas existe una diferencia importante entre guardar dinero ocasionalmente y establecer un mecanismo que nos obligue a pensar sistemáticamente en nuestro futuro.

Cuando una aportación periódica se convierte en parte de nuestro presupuesto, dejamos de depender exclusivamente de lo que “sobre” al terminar el mes.

Comenzamos a priorizar el futuro.
Precisamente esa es una de las características de algunos productos de inversión: aportes periódicos, capitalización automática mensual y una orientación hacia la construcción patrimonial de largo plazo.

La reflexión que dejaría hoy es sencilla:
en las finanzas personales, la constancia puede terminar siendo más poderosa que la intención.

Si está analizando cómo comenzar o fortalecer una estrategia de construcción patrimonial, con gusto puedo explicarle las características de esta alternativa.

Luis Faustino Rojas

26/08/2026

Construir patrimonio comienza mucho antes de tener grandes cantidades

Uno de los errores más frecuentes cuando hablamos de inversión es pensar que primero debemos acumular una gran cantidad de dinero para comenzar.

En realidad, construir patrimonio suele depender mucho más de la constancia, el tiempo y la disciplina financiera.
Separar periódicamente una cantidad destinada al futuro puede parecer poco relevante al principio. Sin embargo, cuando se convierte en hábito y se mantiene durante años, comienza a cumplir una función completamente diferente.

Ya no estamos simplemente ahorrando.
Estamos construyendo.

Para quienes buscan desarrollar patrimonio mediante aportes periódicos, existe MACAB Capitalizable, una alternativa diseñada precisamente alrededor de esta lógica.

Te comparto la siguiente información que permite realizar aportes desde ₡25.000 mensuales o US$50 mensuales, y las utilidades generadas se reinvierten automáticamente cada mes generando interés compuesto. Sus plazos van de 5 a 25 años.

Pero más allá del producto, hay una reflexión importante:
el patrimonio generalmente no aparece de un día para otro; se construye decisión tras decisión.

Si desea conocer cómo funciona esta alternativa y valorar si responde a sus objetivos de largo plazo, podemos conversarlo.

Luis Faustino Rojas
Tel: 8937 5705

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21/08/2026

¿Cuántas decisiones toma usted cansado sin darse cuenta?

Quizá algunas malas decisiones no se deban a falta de inteligencia, experiencia o conocimiento. Tal vez simplemente las tomamos cuando nuestra mente ya estaba cansada de decidir.
Desde que comienza el día elegimos.

Respondemos mensajes, resolvemos problemas, priorizamos pendientes, autorizamos gastos, atendemos personas, participamos en reuniones y enfrentamos situaciones inesperadas.

Algunas decisiones son pequeñas. Otras pueden afectar nuestro dinero, trabajo, familia o futuro.

El problema es que nuestra capacidad de decidir no funciona exactamente igual durante todo el día.

La investigación denomina fatiga decisional al deterioro que puede producirse después de enfrentar numerosas decisiones o una carga mental elevada.

Cuando aparece, algo interesante puede ocurrir: buscamos simplificar.
Postergamos.

Elegimos la alternativa más fácil.

Nos inclinamos por lo conocido.
O simplemente decimos: “mañana lo veo”.

Esto tiene importantes implicaciones profesionales.
Una decisión estratégica tomada después de varias horas de reuniones quizá no reciba el mismo análisis que habría recibido con una mente descansada.

También ocurre con nuestras finanzas.
Después de un día agotador podemos aceptar una compra, una propuesta o una condición sin analizarla suficientemente, no porque carezcamos de conocimientos, sino porque evaluar alternativas también consume esfuerzo mental.

Por eso administrar bien nuestro tiempo quizás no sea suficiente.
También necesitamos aprender a administrar cuándo decidimos.
Las decisiones importantes merecen mejores condiciones.

Antes de resolver algo relevante podríamos preguntarnos:
¿Necesito decidir esto ahora?

¿Estoy evaluando realmente las alternativas o simplemente quiero terminar?

¿Esta decisión tendría el mismo sentido mañana con la mente descansada?

Los buenos profesionales suelen preocuparse por tener información suficiente antes de decidir.

Quizá deberíamos agregar otro requisito:
tener suficiente claridad mental.

No todas las decisiones pueden esperar y la vida difícilmente nos permitirá decidir siempre en condiciones ideales.
Pero reconocer nuestros límites también forma parte de decidir bien.

Porque experiencia no significa solamente saber qué decisión tomar.

También significa aprender cuándo estamos en mejores condiciones para tomarla.

Y algunas decisiones importantes no necesitan más información.
Necesitan una mente menos cansada.

MBA Luis Faustino Rojas Rivas

18/08/2026

¿Por qué personas inteligentes también toman malas decisiones con su dinero?

Tener experiencia, estudios y conocimientos ayuda a tomar mejores decisiones. Pero existe un factor que muchas veces olvidamos: quien finalmente decide no es solamente nuestra inteligencia; también lo hacen nuestras emociones, experiencias y sesgos.

Podemos ser excelentes profesionales, dirigir organizaciones, administrar presupuestos importantes y resolver problemas complejos. Sin embargo, cuando se trata de nuestro propio dinero, no siempre actuamos con la misma racionalidad.

¿Por qué ocurre?
Las finanzas conductuales llevan años estudiando algo fascinante: nuestro cerebro utiliza atajos para tomar decisiones. Son mecanismos útiles para resolver rápidamente muchas situaciones cotidianas, pero también pueden llevarnos a cometer errores.

Uno de ellos es el exceso de confianza.
Después de varios buenos resultados podemos comenzar a pensar que nuestra capacidad para anticipar lo que ocurrirá es mayor de lo que realmente es. Paradójicamente, mientras más seguros estamos de una decisión, menos necesidad sentimos de cuestionarla.

Otro fenómeno es el anclaje.
Imagine una inversión que anteriormente ofrecía una rentabilidad determinada. Aunque las condiciones económicas hayan cambiado, nuestra mente puede continuar utilizando aquella cifra como referencia y considerar poco atractiva cualquier alternativa inferior.

También aparece el comportamiento de rebaño: sentir mayor seguridad haciendo algo porque muchas otras personas también lo están haciendo.

Esto explica por qué una frase como “todo el mundo está invirtiendo ahí” puede resultar psicológicamente más convincente de lo que debería.

Existe además algo todavía más interesante: conocer estos sesgos no significa estar inmunizado contra ellos.
Por eso, antes de una decisión financiera importante quizás deberíamos agregar algunas preguntas diferentes:

¿Estoy analizando información o confirmando lo que ya quería hacer?

¿Esta decisión responde a mi estrategia o a lo que están haciendo los demás?

¿Qué información podría demostrarme que estoy equivocado?

La inteligencia financiera, entonces, no consiste solamente en conocer tasas, rendimientos, mercados, presupuestos o inversiones.
También requiere aprender a observar cómo pensamos cuando decidimos sobre nuestro dinero.

Después de muchos años tomando decisiones profesionales comprendemos que la experiencia tiene un enorme valor. Pero quizá una de sus mayores expresiones de madurez consiste precisamente en reconocer que nuestra experiencia tampoco nos hace infalibles.

Porque algunas de las decisiones financieras más inteligentes comienzan con una pregunta incómoda:

¿Y si estoy equivocado?

MBA Luis Faustino Rojas Rivas