David Laflamme - Conseiller en placement

10/28/2026

La Banque du Canada relève son taux directeur…

28 octobre 2026 | Le taux directeur passe de 2,25 % à 2,50 %.
La Motivation / Justification? Pour freiner une inflation qui se révèle plus persistante que prévu.

Concrètement, qu'est-ce que cela signifie pour VOUS?

Comme investisseur : faut-il revoir certains placements ou profiter de nouvelles occasions?
Comme emprunteur : comment adapter votre stratégie de financement à cette réalité?

Une hausse des taux peut représenter un défi pour certains… et une occasion pour d'autres!

Nous pouvons vous accompagner dans cette réflexion et vous proposer des solutions adaptées à votre situation.

N'hésitez pas à communiquer avec nous. La consultation initiale est gratuite et sans engagement.

10/28/2026

Quelle est la meilleure Classe d'actifs?

Dans le tableau ci-contre, on y énumère les rendements moyens des principales classes d'actifs, sur une période de presque 100 ans. Ce qui inclut plusieurs cycles économiques...

L'inflation, pour un investisseur, représente une perte de pouvoir d'achat! (C'est un peu l'ennemie à abattre!)

Note : Le second obstacle à l'accumulation de richesse, c'est l'impôt... mais ça, c'est un autre dossier!

Les observations :

Les liquidités : Sans surprise, elles n'enrichissent pas! Leur rendement moyen dépasse à peine l'inflation.

Les obligations (échéances de 5 à 10 ans) : Elles ont offert une plus-value réelle d'environ +1,1 %.

L'immobilier : Une plus-value réelle de +1,5 %.
Note: Depuis la COVID, l'immobilier connaît une excellente période d'appréciation de valeur... En fait, sa meilleure décennie, après celles des années 1970 et 1940!

L'or : Il a offert une plus-value réelle de +2,4 %.

Il y a toutefois une particularité historique : entre les années 1940 et 1971, le cours officiel de l'or était fixé à 35 $ US l'once.

Enfin, les actions : Elles offrent une participation à la croissance et aux profits des entreprises.

Avec un rendement annualisé moyen d'environ 10,3 %, soit un gain réel d'environ +7,1 % après inflation, elles se démarquent nettement des autres classes d'actifs sur le long terme.

Mais attention aux cycles économiques!

Les rendements ne sont pas linéaires!

Certaines décennies ont été particulièrement difficiles pour les investisseurs en actions. Pensons notamment aux années 1930 et aux années 2000, deux périodes souvent qualifiées de décennies perdues.

D'où l'importance de comprendre les cycles économiques, de diversifier ses placements, adopter une stratégie d'investissement gagnante et, surtout, de conserver une vision à long terme.

10/09/2026

Si votre objectif est d'atteindre le 1,000,000 $, regardez comment les intérêts composés travaillent pour vous (basé sur un rendement hypothétique moyen de 10 % par an et des cotisations mensuelles de 500$):

De $ à 100 000$: "Le parcours du combattant, c'est votre épargne brute qui fait presque tout le travail"
De 100 000 $ à 500 000 $: "L'effet boule de neige commence prendre de la vitesse"
De 500 000 $ à1000 000$: "Ça se passe relativement vite!"

Le constat frappant:
Se rendre à votre tout premier 100 000$ demande environ un tiers du temps total nécessaire pour atteindre le million $!

Au début, I'effort repose sur votre discipline budgétaire et vos cotisations régulières. Mais une fois la base solide établie, ce n'est plus seulement vous qui travaillez pour l'argent.. c'est votre capital qui travaille pour vous.

Ne vous découragez pas si les premières années semblent lentes. Le secret de la richesse financière ne réside pas dans la vitesse, mais dans la constance...

09/28/2026

Et si les taux actuels n’étaient pas vraiment élevés… mais simplement redevenus plus normaux?

En 2020, les taux d’intérêt avaient atteint des niveaux exceptionnellement bas. Depuis, pour plusieurs raisons, inflation, resserrement monétaire et normalisation de l’économie, le coût de l’argent a fortement remonté.

Je viens de mettre la main sur ce graphique qui illustre l’évolution à très long terme des taux obligataires américains à 10 ans.

Et lorsqu’on prend un peu de recul, la perspective change complètement.

Ce qui nous paraît aujourd’hui être une période de« taux élevés » ressemble beaucoup moins à une anomalie lorsqu’on la replace dans un contexte historique de très long terme.

Peut-être que la véritable anomalie n’est donc pas le niveau actuel des taux.

C’était peut-être plutôt la période exceptionnellement basse que nous avons connue pendant plusieurs années, culminant en 2020.

Comme souvent en finance, tout dépend de la fenêtre à travers laquelle on regarde l’histoire.

09/25/2026

Je vous partage une excellente capsule de Elliot Hewitt.

Il aborde les grandes tendances historiques des marchés boursiers américains, met en perspective les cycles précédents et illustre de façon objective où nous pourrions nous situer dans le cycle actuel.

Une présentation claire, nuancée et constructive pour tout investisseur qui souhaite prendre un peu de recul sur l'actualité financière.

23 minutes bien investies.

Bon visionnement!

Envoie-moi "moyenne" par Instagram: www.instagram.com/elliothewitt...

09/11/2026

LES OBLIGATIONS: un cycle historique qui devraient interpeller les investisseurs

Le graphique ci‑dessous présente les rendements annualisés sur 10 ans des obligations américaines, depuis 1936.

TROIS POINTS MÉRITENT UNE ATTENTION PARTICULIÈRE:

Septembre 1981 : 1,56 % À l’époque, les taux obligataires à long terme étaient extrêmement élevés. Les investisseurs qui avaient acheté 10 ans plus tôt (≈5,5%, en 1971)...

Septembre 1991 : 16,34 %
Dix ans plus tôt, en 1981, les taux étaient à des niveaux record. Ceux qui avaient acheté à ce moment ont bénéficié d’un rendement exceptionnel lorsque les taux fortement baissé dans les années 80.

Aujourd’hui (août 2026) : –1,85 % Le rendement annualisé des 10 dernières années est négatif.

LA LOGIQUE EST SIMPLE: les rendements obligataires obtenus sur 10 ans dépendent principalement du niveau d'entré (acheté; 10 ans plus tôt)

QUANT EST-IL ACTUELLEMENT?
Le taux des obligations fédérales américaines 15 ans se situe autour de 4,88 %.

Ce niveau s’explique par plusieurs facteurs :
- Inflation persistante et coûts énergétiques élevés
- Politique monétaire restrictive de la FED
- Déficits budgétaires massifs et besoins de financement croissants

Ces facteurs augmentent la prime de risque exigée par les investisseurs.

CE QUE LES INVESTISSEURS DOIVENT RÉFLCHIR, AUJOURD'HUI.

1️⃣ Repenser le concept de “sécurité” associé aux obligations

On enseigne encore que les obligations = prudence, stabilité, sécurité.
Les questionnaires de profil d’investisseur renforcent cette idée.

Mais l’histoire montre que les obligations sont une classe d’actifs cyclique, sensible aux taux, et dont le rôle principal devrait être : la diversification

Pas nécessairement “sécurité” au sens de rendement garanti.

2️⃣ Un creux de rendement... une opportunité?

Le rendement annualisé des 10 dernières années est à un bas historique.
Les creux sont souvent suivis de périodes de rendements plus élevés…
Mais le contexte actuel est particulier : inflation persistante, déficits structurels, incertitude géopolitique.
Et comme le démontre le graphique, tous les creux ne garantissent pas une reprise spectaculaire... Celui de décembre 1959, par exemple, a été suivi de vingt années de rendements réels* décevants.

Les INVESTISSEURS PRUDENTS doivent se demander :

- Est‑ce que les obligations peuvent réellement préserver mon pouvoir d’achat?
- Est‑ce que cette classe d’actifs me protège vraiment contre les chutes boursières?

CONCLUSION:
Les obligations ne sont ni “bonnes” ni “mauvaises”. Elles sont une classe d’actifs comme les autres, avec ses cycles, ses risques et ses opportunités.

Une chose est claire :
L’environnement obligataire de 1981‑2021 est terminé!
Les investisseurs doivent revoir leurs réflexes et leurs croyances.

note*: Rendements réels = Rendement net d'inflation

09/10/2026

Cette illustration s’inscrit directement dans la continuité de mon précédent post : « Même salaire, résultats complètement différents ».
On y voyait comment de petits gestes, répétés dans le temps, créent des trajectoires financières opposées.

LES MILLIONNAIRES DE DEMAIN… OU LES FAUCHÉS DE DEMAIN?

La réussite financière a ceci de particulier : elle peut être imitée bien avant d’être construite.

Le crédit, la consommation et le statut permettent parfois de raccourcir le chemin entre ce que nous avons réellement… et ce que nous voulons projeter.

À l’inverse, bâtir un patrimoine demande du temps et produit souvent peu de signes visibles au début.

C’est peut-être là tout le paradoxe :

Paraître récompense rapidement.
Être récompense durablement.

Et le temps finit toujours par révéler la différence.

08/26/2026

Même salaire… résultats complètement différents.
Ce qui fait la différence n’est pas spectaculaire.
Pris séparément, chaque geste est presque imperceptible.
Mais répétés sur des années, ils tracent deux chemins opposés :
l’un mène vers l’indépendance financière…
l’autre... Non.

07/22/2026

Planifier son avenir financier... Saviez-vous qu’Assante CI met à votre disposition une série d’outils gratuits pour vous aider à mieux comprendre vos finances?

Que ce soit pour :
• analyser vos flux de trésorerie
• comparer REER et CELI
• estimer vos revenus de retraite
• planifier les études de vos enfants
• optimiser vos dons de bienfaisance
• calculer la croissance future de vos investissements

Ces outils sont accessibles à tous et peuvent vous aider à prendre des décisions plus éclairées.

Découvrez-les ici : https://www.cifinancial.com/ci-assante/ca/fr/resources/tools.html

Si vous souhaitez aller plus loin ou discuter de votre situation personnelle, je suis toujours disponible pour vous accompagner

06/30/2026

Décaisser à la retraite… avez-vous une stratégie?

Un aspect souvent sous-estimé de la retraite: savoir comment retirer son argent efficacement.

Selon un récent rapport de Fidelity, les retraités adoptent des approches très différentes pour puiser dans leur épargne :

31 % retirent de l’argent au besoin
26 % n’ont pas d’approche précise
21 % retirent un montant fixe
19 % se limitent au retrait minimal requis
8 % utilisent un pourcentage fixe de leur portefeuille

Une grande proportion des retraités n’ont pas de stratégie structurée de décaissement.
Les professionnels parlent souvent du concept de taux de retrait sécuritaire.
Les études les plus conservatrices suggèrent environ 4 % indexé.

Exemple :
Un portefeuille de 1 000 000 $ pourrait générer environ 40 000 $ par année (indexé) pendant 30 ans, avec un risque limité d’épuisement du capital.

Mais attention... Ce n’est pas une règle universelle.
Le taux de retrait optimal dépend de plusieurs facteurs :

La répartition de l’actif
L’horizon de retraite
La tolérance au risque
Les conditions de marché

Enfin, un élément est trop souvent négligé : la fiscalité.
La façon dont vous retirez votre argent (REER/FERR, CELI, placements non enregistrés, etc.) peut avoir un impact majeur sur :

Votre revenu net
Vos prestations gouvernementales
Et la longévité de votre capital

Accumuler, c’est une chose.
Décaisser intelligemment, c’est ce qui fait toute la différence.