07/22/2026
On me demande souvent "QUELS SONT LES DIFFÉRENTS PRODUITS D'ÉPARGNE ET D'INVESTISSEMENT DISPONIBLES AUX CITOYENS DU QUÉBEC ET DU CANADA?"
Alors, voici un descriptif:
Au Québec et au Canada, il est essentiel de faire une distinction clé pour bien s'y retrouver : les comptes (les enveloppes fiscales) et les produits (ce qu'on met à l'intérieur).
1- Les comptes et enveloppes fiscales
Ces comptes ne sont pas des placements en soi, mais des « boîtes » ou véhicules fiscaux qui protègent vos revenus de placement contre l'impôt.
Imaginez une voiture:
La couleur est le descriptif (REER, CELI, REEE, FRV, ect).
Le moteur, lui, est le placement.
Que votre Honda CRV soit rouge, verte ou blanche, ne changera pas sa vitesse maximale, ni sa consommation, ni sa capacité de traction.
C'est son moteur qui détermine ces capacités.
Ensuite, une Ferrarie rouge et une Tercel rouge... ne sont pas du tout pareil, même si elles sont rouge toutes les deux.
Voici un résumé des descriptifs:
- CELI (Compte d'épargne libre d'impôt), pratique pour vos projets, les urgences et la retraite. Vos rendements croissent à l'abri de l'impôt et les retraits sont 100 % non imposables.
- REER (Régime enregistré d'épargne-retraite), sert à la préparation de la retraite. Vos cotisations sont déductibles de votre revenu imposable (réduit vos impôts actuels). Les gains sont imposés seulement au retrait.
- CELIAPP (Compte d'épargne libre d'impôt pour l'achat d'une première propriété), sert à l'achat d'une première maison. Combine le meilleur du REER et du CELI : cotisations déductibles d'impôt et retraits 100 % non imposables si utilisés pour l'achat d'une propriété.
- REEE (Régime enregistré d'épargne-études), sert à financer les études postsecondaires des enfants ou petits-enfants. Subventions gouvernementales généreuses : la SCEE (fédéral) et l'IQEE (Incitatif québécois à l'épargne-études) ajoutent au moins 30 % de subventions à vos cotisations.
- REEI (Régime enregistré d'épargne-invalidité), pour la sécurité financière d'une personne handicapée Accès à des subventions et bons gouvernementaux majeurs pour les personnes admissibles au crédit d'impôt pour personnes handicapées.
- Non enregistré (Comptes au comptant / Marge) Épargne illimitée sans plafond Aucune limite de cotisation, mais tous les gains (intérêts, dividendes, gains en capital) sont imposables chaque année.
Les FERRs et FRV, sont la conversion des REERs et CRIs. Ils servent à faire le retrait planifié au moment de la retraite.
Les produits, les véhicules et/ou instruments financiers que vous pouvez acheter à l'intérieur de vos comptes (CELI, REER, Non enregistré, etc.) selon vos besoins et votre niveau de tolérance au risque.
A- Les placements garantis et à revenu fixe (Faible risque)
- CPG / DAT (Certificats de placement garanti / Dépôts à terme) : Votre capital est garanti à 100 % par les institutions financières (et protégé par la SADC ou la FARQ au Québec). Le taux d'intérêt est fixe ou lié à un indice sur une durée déterminée (ex. 1 à 5 ans).
- Obligations : Titres de créance émis par des gouvernements ou des entreprises. Vous prêtez de l'argent en échange d'intérêts réguliers (coupons) et du remboursement du capital à l'échéance.
- Comptes d'épargne à haut intérêt (ÈAHI) : Liquidités offrant un taux d'intérêt de base plus élevé que les comptes chèques standard, accessibles en tout temps.
B. Les placements sur les marchés financiers, plus volatiles.
- FNB (Fonds négociés en bourse / ETF) : Paniers de titres (actions ou obligations) qui répliquent un indice boursier (ex. S&P 500, TSX). Très populaires en raison de leurs frais de gestion extrêmement bas et de leur diversification instantanée.
- Fonds communs de placement (FCP) : Portefeuilles gérés activement par des professionnels de la finance. Plus accessibles en succursale bancaire, mais comportent généralement des frais de gestion plus élevés que les FNB.
- Actions individuelles : Achat direct de parts d'entreprises cotées en bourse. Potentiel de rendement plus élevé (via l'appréciation du titre et les dividendes), mais comporte le risque lié à une seule entreprise.
C- Les Fonds Distincts:
Il existe des produits similaires aux fonds communs de placement qui sont offerts par les compagnies d'assurance-vie (comme Desjardins, iA Groupe financier, Sun Life, Primeria Vie, Canada Vie, etc.), mais ils portent un nom spécifique : ce sont les fonds distincts.
Bien que l'argent de nombreux investisseurs y soit regroupé et géré par des professionnels sur les marchés boursiers (exactement comme un fonds commun de placement), les fonds distincts possèdent des caractéristiques légales et fiscales très différentes parce qu'ils sont considérés comme des contrats d'assurance-vie.
Voici les différences majeures et les avantages des fonds distincts (émis par les assureurs) comparativement aux fonds communs de placement (émis par les banques ou les compagnies de Fonds Mutuels) :
a- Des garanties intégrées contre les pertes (La grande différence)
La caractéristique principale d'un fonds distinct est la sécurité. La loi oblige les assureurs à garantir que vous récupérerez un minimum de 75 % à 100 % de votre investissement initial, à l'échéance ou à votre décès, même si les marchés boursiers s'effondrent.
PRÉCISION:
- Garantie à l'échéance : Si vous conservez le fonds pendant un certain nombre d'années (généralement 10 à 15 ans), vous êtes assuré de ne pas perdre votre argent à l'échéance du contrat, peu importe le rendement de la bourse.
- Garantie au décès : Si vous décédez alors que les marchés sont en baisse, l'assureur garantit que le montant protégé (75 % à 100 %) sera versé à vos héritiers.
(Les fonds communs de placement bancaires n'offrent aucune de ces garanties).
b- Le contournement de la succession
Puisqu'un fonds distinct est légalement un contrat d'assurance-vie, vous pouvez y nommer un bénéficiaire direct (comme votre conjoint ou vos enfants). Au moment de votre décès, l'argent est versé directement et rapidement à ces bénéficiaires, sans passer par votre succession ni par l'homologation d'un testament. Cela protège également ce montant des frais de succession et préserve la confidentialité (contrairement à un testament qui devient public).
c- La protection éventuelle contre les créanciers
Si vous êtes un travailleur autonome, un professionnel ou un propriétaire d'entreprise, les fonds distincts offrent une couche de protection juridique majeure. Si vous déclarez faillite ou si vous êtes poursuivi, les sommes investies dans un fonds distinct sont généralement insaisissables par vos créanciers (à condition d'avoir nommé un bénéficiaire de la catégorie privilégiée, comme un conjoint ou un enfant).
d- Le coût (Le revers de la médaille)
Parce qu'ils offrent toutes ces assurances et garanties que les banques ne donnent pas, les frais de gestion des fonds distincts (les RFG) sont généralement plus élevés que ceux des fonds communs de placement équivalents. Vous payez littéralement pour la prime d'assurance intégrée au placement.
e- Qui peut vous en vendre au Québec ?
Contrairement aux fonds communs que vous pouvez acheter seul sur une plateforme de courtage ou avec un conseiller bancaire classique, les fonds distincts ne peuvent être vendus que par des professionnels détenant un permis en assurance de personnes (souvent appelés conseillers en sécurité financière) délivré par l'Autorité des marchés financiers (AMF).
f- En résumé, si vous cherchez le rendement maximal à tout prix avec les frais les plus bas, les fonds communs (ou les FNB) sont préférables. Mais si vous priorisez la sécurité de votre capital à la retraite, la protection contre les créanciers de votre entreprise ou le transfert rapide d'un héritage à vos proches, les fonds distincts des assureurs sont un outil de planification patrimoniale très puissant.
3- Les spécificités uniques au Québec
Le Québec possède des produits et organismes d'épargne uniques qui n'existent nulle part ailleurs au Canada :
- Épargne Placements Québec (EPQ) : Une entité du ministère des Finances du Québec qui permet aux citoyens d'acheter directement des produits garantis à 100 % par le gouvernement du Québec (Obligations d'épargne, Épargne Flexi-Plus, Obligations à taux fixe). Les frais sont nuls et accessibles avec des montants modestes.
- Les Fonds de travailleurs (Fonds de solidarité FTQ et Fondaction) : Ces fonds d'investissement québécois permettent de cotiser (souvent dans un REER) tout en obtenant un crédit d'impôt supplémentaire de 30 % (15 % au provincial + 15 % au fédéral) sur vos premiers 5 000 $ cotisés chaque année.
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