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Focamos em um processo de gestão de longo prazo, com proteção e respeito ao capital dos nossos in

01/09/2026

O aumento dos sinais de intervenção do Tesouro americano, tanto no mercado de câmbio, quanto na ampliação da recompra de títulos de longo prazo, juntamente com a divulgação de resultados corporativos positivos, com destaque para o setor de tecnologia, contribuiu para uma dinâmica de valorização de importantes bolsas internacionais.
A bolsa local, por sua vez, foi negativamente impactada pela piora nas expectativas de crescimento e por um fluxo relevante de vendas por parte de investidores estrangeiros. Esse movimento reduziu parcialmente o forte fluxo de entrada observado no início do ano e o índice Ibovespa fechou o mês em leve queda.
O fundo Norte Long Bias apresentou rentabilidade de 3,95% em agosto, superior ao benchmark que subiu 0,38% e ao Ibovespa que cedeu -0,33%. O grande destaque foi commodities, com a conclusão da operação de fechamento parcial de capital da Brava Energia que teve contribuição elevada para o resultado, que ainda ganhou com mineração, siderurgia e açúcar e álcool. Domésticos defensivos veio na sequência agregando com saúde e distribuição de combustível. Ações globais tiveram ganhos levemente positivos. Pelo lado detrator, financials perdeu com bancos enquanto utilities apresentou perdas com saneamento e energia elétrica. Maior detrator foi crescimento doméstico através de consumo discricionário, apesar dos ganhos com construção civil.
O fundo Norte Equity Hedge rendeu em agosto 3,91% versus 1,09% do CDI. Desde o seu início, o fundo acumula retorno de 38,83%, equivalente a 143% do CDI.
Os fundos Norte Previdência e Long Only renderam no mês 1,41% e -0,73%, respectivamente, contra -0,33% do Ibovespa.

04/08/2026

O mês de julho foi marcado pela expressiva alta dos preços do petróleo, em meio ao recrudescimento das tensões geopolíticas no Oriente Médio. Nesse contexto, as taxas dos Treasuries registraram elevação ao longo do período. No setor de tecnologia, observou-se uma reversão parcial dos ganhos acumulados após o forte desempenho dos meses anteriores, mesmo diante da divulgação de resultados corporativos sólidos. O índice S&P 500, no entanto, encerrou o período praticamente estável. No mercado doméstico, houve novamente um descolamento do índice Ibovespa em relação ao índice de companhias de menor capitalização que são mais expostas à economia doméstica, com o primeiro apresentando elevação de 3,47% enquanto o segundo recuou 0,77% no mês.
O fundo Norte Long Bias apresentou retorno de -3,00% em julho, inferior ao Ibovespa que rendeu 3,47% e ao benchmark que subiu 0,81%. O principal detrator foi o setor de crescimento doméstico, com destaque para as perdas em construção civil, consumo discricionário e aluguel de veículos, contando ainda com ganhos em bens de capital. Em seguida, tivemos ações globais focada em tecnologia com queda forte que impactaram negativamente a carteira, reduzindo os ganhos dos últimos meses. Utilities também descontaram a performance em saneamento e energia elétrica. Domésticos defensivos ficou negativo com alimentos e bebidas, saúde e educação, apesar dos ganhos com distribuição de combustível. Pelo lado positivo, o maior contribuidor foi commodities com ações de companhias petrolíferas e por fim financials que ganhou com bancos.
O fundo Norte Equity Hedge rendeu em julho -0,43% versus 1,22% do CDI. Desde o seu início, o fundo acumula retorno de 33,62%, equivalente a 130% do CDI.
Os fundos Norte Previdência e Long Only renderam no mês -0,55% e 0,05%, respectivamente, contra 3,47% do Ibovespa.

08/07/2026

O sócio fundador e CIO da Norte Asset Management, Gustavo Salomão, CFA, participou do mais recente episódio do Stock Pickers. Em uma conversa rica em insights sobre o mercado, foi entrevistado pelo Lucas Collazo, que, como de costume, conduziu o bate-papo com muita competência.
Acompanhe a entrevista pelo link abaixo:
https://youtu.be/kSSrjfiwj9Y?is=OV9vGW5Up6MIZnaA

01/07/2026

Dados de emprego nos Estados Unidos acima das expectativas, somados à sinalização de membros do Fed sobre a possibilidade de elevação da taxa de juros até o fim do ano, ampliaram a precificação de altas de juros na curva e fortaleceram o dólar frente às principais moedas internacionais. Nesse contexto, apesar dos resultados corporativos positivos, o índice S&P 500 encerrou o mês com queda de 1,06%. A Bolsa local acompanhou o movimento observado no cenário internacional, e o índice Ibovespa fechou o período com queda similar ao índice estadunidense.
O fundo Norte Long Bias apresentou retorno de -2,10% em junho, inferior ao Ibovespa que cedeu -1,01% e ao benchmark que subiu 1,01%. O setor de utilities voltou a ser protagonista entre as contribuições positivas, tanto em saneamento quanto em energia elétrica. Crescimento doméstico veio em seguida com ganhos em construção civil, bens de capital e companhias aéreas, com pequena perda em consumo discricionário. Domésticos defensivos agregou com saúde e consumo básico, apesar de perder com distribuição de combustível. Pelo lado detrator, financials perdeu mais com seguradoras do que ganhou com bancos. Finalmente, commodities foi onde tivemos o maior resultado negativo com petróleo, mineração e siderurgia.
O fundo Norte Equity Hedge rendeu em junho 0,37% versus 1,12% do CDI. Desde o seu início, o fundo acumulou retorno de 34,19%, equivalente a 141% do CDI.
Os fundos Norte Previdência e Long Only renderam no mês -1,96% e -1,32%, respectivamente, contra -1,01% do Ibovespa.

01/06/2026

A divulgação de resultados corporativos superiores às expectativas sustentou o desempenho positivo das Bolsas americanas, especialmente das empresas de tecnologia. O mercado acionário brasileiro, por sua vez, não acompanhou o movimento favorável observado nos mercados internacionais.
Internamente, o aumento das incertezas no quadro político, somado à saída líquida de capital estrangeiro ao longo do mês, resultou na queda da Bolsa local, com o índice Bovespa encerrando o período com queda expressiva.
O fundo Norte Long Bias apresentou retorno de 0,69%, superior ao Ibovespa que teve queda de 7,22% e inferior ao benchmark que subiu 1,11%. O setor de commodities foi o principal contribuidor com as ações de mineração e siderurgia, seguido de perto por ações globais que ganharam principalmente com as empresas fabricantes de semicondutores. Ainda no campo positivo tivemos crescimento doméstico com ganhos em consumo discricionário, construção civil, e companhias aéreas, apesar das perdas com aluguel de carros e bens de capital. Como detratores, tivemos primeiro as ações ligadas a juros, com a realização nas utilities de energia elétrica e saneamento e nas empresas de shoppings. Domésticos defensivos foi negativo com distribuição de combustível, saúde e consumo básico. Financials fechou as perdas com bancos e meios de pagamentos.
O fundo Norte Equity Hedge rendeu em maio 1,17% versus 1,07% do CDI. Desde o seu início, o fundo acumulou retorno de 33,69%, equivalente a 147% do CDI.
Os fundos Norte Previdência e Long Only renderam no mês -1,17% e -4,33%, respectivamente, contra -7,22% do Ibovespa.

04/05/2026

O conflito geopolítico no Oriente Médio manteve os preços do petróleo em patamares elevados. No entanto, diante da divulgação de dados de atividade positivos, juntamente com resultados corporativos melhores do que o esperado nos Estados Unidos, a Bolsa americana apresentou desempenho positivo no mês, com o índice S&P 500 fechando com alta de 10,4%.
O mercado local, porém, não acompanhou a dinâmica mais favorável dos ativos internacionais. Apesar do corte de 0,25 ponto percentual na taxa básica de juros pelo Banco Central, a piora na inflação corrente e nas expectativas futuras resultou numa redução na magnitude do ciclo de afrouxamento monetário precificado na curva de juros. O índice Ibovespa fechou o mês em ligeira queda, enquanto o índice de empresas de menor capitalização fechou com queda mais acentuada de 3,2%.
Em abril, o fundo Norte Long Bias teve rentabilidade de 3,40%, superior ao benchmark que rendeu 1,26% e ao Ibovespa que caiu -0,08%. O destaque no mês foi o setor de crescimento doméstico através de consumo discricionário como a principal contribuição positiva, apesar das perdas em construção civil, aluguel de carros e bens de capital. Na sequência, veio o setor das empresas ligadas a juros em mais um mês forte de utilities com energia elétrica e saneamento. Tivemos um mês positivo com o book global nos temas que temos explorado de inteligência artificial e memória. Financials performou bem principalmente com bancos. Commodities fechou as atribuições positivas ganhando com mineração de metais variados e siderurgia, mesmo com perdas em ações de minério de ferro e petrolíferas. Domésticos defensivos foi neutro com ganhos em alimentos e bebidas e educação, mas trazendo perdas com saúde, distribuição de combustível e consumo básico. Por fim, as estratégias macro tiveram perdas marginais.
O fundo Norte Equity Hedge rendeu em abril 3,89% versus 1,09% do CDI. Desde o seu início, o fundo acumulou retorno de 32,14%, equivalente a 149% do CDI.
Os fundos Norte Previdência e Long Only renderam no mês 0,84% e 0,22%, respectivamente, contra -0,08% do Ibovespa.

01/04/2026

O mês de março foi marcado pela intensificação do conflito geopolítico no Oriente Médio, que resultou em forte alta nos preços do petróleo. Esse movimento elevou as preocupações do mercado com um possível cenário de estagflação, o que se refletiu na alta das taxas de juros prefixadas generalizadas espalhadas pelo mundo, na queda dos mercados acionários e na desvalorização de diversas moedas frente ao dólar. No Brasil, o Banco Central deu início ao ciclo de afrouxamento monetário com um corte de 0,25 ponto percentual, mas manteve uma postura cautelosa diante do risco de que a elevação do petróleo impacte de forma relevante as expectativas de inflação. Como consequência, as taxas prefixadas, que anteriormente precificavam um ciclo de cortes mais intenso, apresentaram forte alta no período. Apesar do desempenho positivo do setor petrolífero, que tem peso significativo na bolsa local, o índice Bovespa encerrou o mês em queda. O fundo Norte Long Bias apresentou retorno de -3,72% em março, desempenho inferior ao do Ibovespa que caiu -0,70% e do benchmark que subiu 1,38%. A contribuição positiva do mês ficou com commodities, principalmente com o setor de petróleo devido à alta da matéria-prima, apesar das perdas com mineração e siderurgia. O maior detrator foi crescimento doméstico com perda generalizada, destacando-se consumo discricionário, bens de capital e construção civil. Na sequência tivemos o book global perdendo com temas de inteligência artificial e memória (semicondutores), seguido por financials que perdeu com bancos e meios de pagamento. Rates foi negativo com shoppings e transportes, mesmo tendo ganho com utilities. Macro teve perda mínima com posições aplicadas em juros e domésticos defensivos foi marginalmente negativo, ganhando com alimentos e bebidas e telecom, mas perdendo em distribuição de combustível, consumo básico e saúde. O fundo Norte Equity Hedge rendeu em fevereiro -0,21% versus 1,21% do CDI. Desde o seu início, o fundo acumulou retorno de 27,19%, equivalente a 134% do CDI. Os fundos Norte Previdência e Long Only renderam no mês -3,33% e -2,79%, respectivamente, contra -0,70% do Ibovespa.

02/03/2026

Em fevereiro, manteve-se a dinâmica de rotação parcial dos fluxos de investimento dos Estados Unidos para outras regiões. Esse movimento, aliado à queda nas taxas das Treasuries, favoreceu o desempenho das Bolsas de países emergentes e de diversas economias desenvolvidas em detrimento das Bolsas americanas, que registraram ligeira queda no mês.

No mercado doméstico, o desempenho da bolsa brasileira acompanhou a tendência externa, com o índice Ibovespa encerrando o período com mais uma alta significativa.

O fundo Norte Long Bias apresentou retorno de 0,93% em fevereiro, próximo ao benchmark que subiu 0,99% e abaixo do Ibovespa que rendeu 4,09%. A maior contribuição veio do setor de utilities com energia elétrica seguida de saneamento. Ainda na parte da carteira ligada a juros, as ações de shoppings trouxeram ganhos com pequena perda em transportes. Commodities continuou consistente principalmente com mineração e petróleo, apesar das perdas com siderurgia, açúcar e álcool e celulose. Domésticos defensivos teve destaque com distribuição de combustível e consuma básico, parcialmente anulados por alimentos e bebidas, saúde e telecom. Como detratores tivemos crescimento doméstico com perdas concentradas em consumo discricionário, ainda que tenha tido bom retorno com construção civil; financials devido às perdas com bancos; e global com os temas de inteligência artificial e memória. Macro teve perdas marginais.

O fundo Norte Equity Hedge rendeu em fevereiro 1,66% versus 1,00% do CDI. Desde o seu início, o fundo acumulou retorno de 27,46%, equivalente a 146% do CDI.

Os fundos Norte Previdência e Long Only renderam no mês 3,30% e 2,94%, respectivamente, contra 4,09% do Ibovespa.

20/02/2026

O episódio #32 do podcast Second Level entrevistou o sócio fundador e CIO da Norte Asset, Gustavo Salomão.

Confiram a entrevista no link abaixo, conduzida sempre com maestria pelo Samuel Ponsoni numa parceria com o Market Makers!

https://www.youtube.com/watch?v=fm48Hsbfv3M

11/02/2026

O fundo Norte Equity Hedge agora está disponível para investimento pela XP Investimentos.

Uma alternativa para investidores que buscam diversificação do portfólio por meio de uma estratégia focada em renda variável, com gestão profissional e visão de longo prazo.

Acesso pelo link na bio, invista pela XP e aproveite essa oportunidade.

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São Paulo, SP
01452-000

Telefone

+551127800340

Site

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