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A Selic caiu para 13,75% ao ano, mas isso não signif**a que a renda fixa perdeu espaço. Pelo contrário: o cenário ainda ...
30/09/2026

A Selic caiu para 13,75% ao ano, mas isso não signif**a que a renda fixa perdeu espaço. Pelo contrário: o cenário ainda combina juros nominais elevados com taxas reais relevantes.

Os títulos indexados ao IPCA permitem travar uma remuneração acima da inflação, enquanto os prefixados podem ganhar espaço para quem busca fixar as taxas atuais. Já os pós-fixados continuam importantes principalmente para liquidez e objetivos de curto prazo.

Ao mesmo tempo, a queda dos juros começa a alterar a dinâmica de outros ativos. Na Bolsa, por exemplo, os preços podem antecipar uma melhora do cenário antes mesmo que a Selic chegue efetivamente a níveis mais baixos.

O ponto central é que cada classe de ativo desempenha uma função diferente na carteira. Em vez de concentrar tudo na taxa mais alta do momento, prazo, liquidez, inflação, risco e objetivo precisam ser considerados em conjunto.

Como sua carteira está preparada para um cenário de juros em queda?

**ação

Todo investimento tem alguém do outro lado. Quando você compra um título de renda fixa, está essencialmente emprestando ...
28/09/2026

Todo investimento tem alguém do outro lado. Quando você compra um título de renda fixa, está essencialmente emprestando dinheiro para um governo, banco ou empresa. Quando compra uma ação, passa a participar dos resultados de um negócio.

Por isso, dizer que determinado “papel paga” juros ou dividendos simplif**a uma relação muito mais importante: o retorno precisa ser gerado por alguém. Juros dependem da capacidade do emissor de honrar suas obrigações; dividendos dependem da geração de lucro e caixa das empresas.

Essa lógica ajuda a compreender também a relação entre risco e retorno. Uma taxa elevada não deve ser analisada isoladamente. É preciso entender quem está captando os recursos, por que precisa desse dinheiro, quais riscos estão envolvidos e quais garantias existem.

Antes de olhar apenas para rentabilidade, isenção tributária ou prazo, vale fazer uma pergunta simples: de onde virá o dinheiro que irá remunerar esse investimento?

Entender quem está do outro lado pode mudar a forma como você analisa sua carteira.

Você costuma avaliar o emissor antes de investir?

**ação

A proximidade das eleições de 2026 adicionou uma nova variável à Bolsa brasileira. Nas últimas semanas, o Ibovespa reagi...
24/09/2026

A proximidade das eleições de 2026 adicionou uma nova variável à Bolsa brasileira. Nas últimas semanas, o Ibovespa reagiu tanto às pesquisas eleitorais quanto à trajetória de queda da Selic, enquanto o cenário externo ficou mais desafiador.

Segundo especialistas, as oscilações refletem principalmente as expectativas do mercado sobre os rumos da política econômica e fiscal após as eleições. Ao mesmo tempo, juros menores tendem a reduzir a taxa utilizada para descontar os fluxos futuros das empresas, afetando suas avaliações.

Mas períodos eleitorais não apresentam um comportamento único ou previsível para os ativos. Estudos apontam justamente a ausência de um padrão consistente nesses períodos. Por isso, pesquisas e notícias podem aumentar a volatilidade no curto prazo sem determinar, isoladamente, a trajetória da Bolsa.

Para o investidor, o episódio reforça a importância de separar movimentos conjunturais dos fundamentos das empresas e manter atenção à diversif**ação e ao horizonte de investimento.

Na sua estratégia, quanto o cenário eleitoral influencia suas decisões de investimento?

**ação

Os dividendos pagos pelas empresas brasileiras recuaram no primeiro semestre de 2026, mas os números precisam ser analis...
22/09/2026

Os dividendos pagos pelas empresas brasileiras recuaram no primeiro semestre de 2026, mas os números precisam ser analisados além da fotografia de curto prazo.

Dois fatores ajudam a explicar esse movimento: juros ainda elevados, que aumentam as despesas financeiras das companhias, e a antecipação de dividendos para o final de 2025 em razão da mudança tributária.

A boa notícia é que a geração operacional de caixa de muitas empresas permanece consistente. Com o ciclo de redução da Selic já iniciado, a tendência é de alívio gradual das despesas financeiras, o que pode favorecer os lucros e a capacidade de distribuição de proventos nos próximos trimestres.

Para quem investe com foco em dividendos, mais importante do que observar apenas quanto uma empresa pagou recentemente é avaliar geração de caixa, endividamento, qualidade dos resultados e sustentabilidade dos pagamentos.

Você considera dividendos um fator importante na escolha das ações da sua carteira?

Galípolo: por que os juros podem seguir altos?A economia brasileira está desacelerando, a inflação perdeu força e a Seli...
18/09/2026

Galípolo: por que os juros podem seguir altos?

A economia brasileira está desacelerando, a inflação perdeu força e a Selic começou a cair. Ainda assim, isso não signif**a que os juros f**arão baixos rapidamente.

O diagnóstico apresentado pelo presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, ajuda a explicar esse cenário. Depois de sucessivos choques inflacionários, o mercado passou a exigir prêmios maiores nos juros de longo prazo, refletindo o receio de novas pressões sobre os preços.

Há ainda uma diferença importante entre inflação e nível de preços: mesmo quando a inflação cai, o custo de vida permanece elevado. Para recuperar poder de compra, a renda precisa crescer acima dos preços.

O principal desafio, porém, está na produtividade. Sem ganhos de eficiência, uma economia estimulada por renda, consumo e crédito encontra rapidamente limites inflacionários.

Para os investidores, esse ambiente pode manter os juros reais elevados por mais tempo, favorecendo a renda fixa de qualidade e exigindo maior seletividade em ações mais dependentes de crédito e consumo.

Como você está posicionando sua carteira diante desse cenário?

A inteligência artificial sempre foi associada ao aumento de produtividade e à redução de custos. Mas, antes que esses b...
16/09/2026

A inteligência artificial sempre foi associada ao aumento de produtividade e à redução de custos. Mas, antes que esses benefícios apareçam, existe uma etapa extremamente intensiva em capital.

A construção de data centers e toda a infraestrutura necessária aumenta a demanda por energia, semicondutores, cobre, equipamentos elétricos, mão de obra e materiais. Quando essa demanda cresce mais rápido que a oferta, os preços podem subir.

Para o investidor, isso adiciona uma nova variável à estratégia de proteção contra inflação. Ativos indexados ao IPCA, exposição internacional, commodities e setores ligados à infraestrutura e energia podem cumprir funções importantes dentro de uma carteira diversif**ada, sempre considerando perfil e horizonte de investimento.

No longo prazo, porém, o cenário pode mudar: ganhos de produtividade proporcionados pela própria IA podem ajudar a reduzir custos.

A IA pode pressionar a inflação primeiro para ajudar a combatê-la depois.

**ação

Os ETFs de renda fixa ganharam espaço entre investidores pela praticidade, diversif**ação e possibilidade de eficiência ...
14/09/2026

Os ETFs de renda fixa ganharam espaço entre investidores pela praticidade, diversif**ação e possibilidade de eficiência tributária. Mas existe um detalhe importante: a alíquota de Imposto de Renda não depende de quanto tempo você permanece investido.

Diferentemente de CDBs e títulos públicos tradicionais, a tributação do ETF é determinada pelo prazo médio de repactuação da carteira do fundo. Quanto menor esse prazo, maior pode ser a alíquota aplicada sobre o ganho.

Isso signif**a que dois ETFs classif**ados como renda fixa podem ter tratamentos tributários diferentes, mesmo que o investidor mantenha ambos pelo mesmo período.

Por isso, antes de investir, não basta analisar apenas rentabilidade, índice de referência e taxa de administração. É fundamental verif**ar também a composição e o prazo médio da carteira, pois essas características podem afetar diretamente o retorno líquido.

Na renda fixa, comparar a taxa bruta é apenas parte da análise. O que realmente importa é quanto f**a no seu bolso depois dos custos e impostos.

Quando uma empresa entra em recuperação judicial, suas ações continuam existindo, mas o risco do investimento muda signi...
10/09/2026

Quando uma empresa entra em recuperação judicial, suas ações continuam existindo, mas o risco do investimento muda signif**ativamente.

O processo busca reorganizar dívidas e preservar a operação. Para o acionista, porém, surgem fatores como maior volatilidade, possíveis mudanças societárias e risco de diluição.

Por isso, olhar apenas para a queda do preço pode ser enganoso. O ponto central passa a ser a capacidade da companhia de executar seu plano, recuperar a geração de caixa e voltar a operar de forma sustentável.

Quer entender melhor os riscos das empresas presentes na sua carteira? Entre em contato com os assessores da Maclaude Investimentos.

A temporada de balanços do segundo trimestre trouxe um cenário curioso para a Bolsa brasileira: os lucros das empresas c...
08/09/2026

A temporada de balanços do segundo trimestre trouxe um cenário curioso para a Bolsa brasileira: os lucros das empresas cresceram, mas as ações reagiram negativamente.

Segundo levantamento da XP, as companhias acompanhadas registraram crescimento anual de 22,2% no lucro líquido e 22,5% no Ebitda. Ainda assim, as ações do Ibovespa caíram, em média, 1,32% no pregão seguinte à divulgação dos resultados — a pior reação das últimas seis temporadas.

O mercado também mostrou maior assimetria. Empresas que f**aram abaixo das expectativas recuaram, em média, 2,69%, enquanto até aquelas que surpreenderam positivamente tiveram queda média de 0,12%. Dos 17 setores analisados, 11 terminaram o pregão pós-balanço no campo negativo.

Parte da explicação está fora dos resultados corporativos. Durante a temporada, o Ibovespa enfrentou saída de capital estrangeiro, aumento da volatilidade eleitoral e desempenho inferior às bolsas globais. Nesse ambiente, bons números deixaram de ser suficientes para sustentar as ações.

Além disso, o crescimento dos resultados foi concentrado. Excluindo commodities, o avanço anual do lucro líquido cai para 5,8%, enquanto as projeções de lucro para 2026 foram revisadas para baixo em 2,8%.

O episódio reforça uma característica importante da renda variável: o preço de uma ação não depende apenas do lucro atual da empresa, mas também das expectativas para o futuro e do prêmio de risco exigido pelo mercado.

Mesmo com renda em alta e desemprego baixo, o endividamento das famílias continua pressionado. Para o Banco Central, o p...
04/09/2026

Mesmo com renda em alta e desemprego baixo, o endividamento das famílias continua pressionado. Para o Banco Central, o principal risco está no avanço de linhas de crédito caras e pouco adequadas à capacidade de pagamento do consumidor.

O cenário reforça a importância de entender não apenas quanto crédito está disponível, mas também qual é o custo, o prazo e a finalidade da dívida.

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