Igor Charello InvestSmart l XP

25/05/2026

Morning Call | 25/05/2026

Os mercados iniciam a semana em tom positivo, com investidores acompanhando a combinação entre geopolítica, atividade econômica e novos movimentos corporativos no Brasil e no exterior.

Principais indicadores desta manhã:

• Dólar: 5,009 (-0,61%)
• Ibovespa: 176.886,97 (+0,38%)
• Bitcoin: 388.320,98 (+0,41%)

Mercados internacionais:

• S&P 500: +0,37%
• Dow Jones: +0,58%
• Nasdaq: +0,19%
• STOXX 600: +1,04%

No radar global:

As negociações entre Estados Unidos e Irã seguem gerando ruído político, com resistência entre aliados republicanos de Donald Trump sobre os possíveis termos de um acordo. O tema mantém o mercado atento aos desdobramentos geopolíticos e seus impactos sobre energia e inflação.

No Brasil:

• O debate sobre a escala 6x1 volta ao centro das discussões políticas
• Novo Desenrola Brasil inicia modalidade que permite uso do FGTS para renegociação de dívidas
• Expectativas para o PIB seguem positivas no curto prazo, sustentadas pelo consumo, embora juros e serviços ainda preocupem
• Empresas também movimentam o mercado, com destaque para Mills, Qualicorp e Automob

Em um cenário que mistura geopolítica, política doméstica, atividade econômica e decisões corporativas, estratégia e acompanhamento de mercado seguem sendo essenciais para tomada de decisão.

Fontes: Valor Econômico, O Globo, Bloomberg Línea Brasil, Furla News, Reuters, CNN, Melhor Investimento e Research XP.

Conteúdo informativo. Não constitui recomendação de investimento.

22/05/2026

Morning Call | 22/05

Os mercados iniciam a sexta-feira em tom positivo, caminhando para encerrar a semana no campo verde, apesar da volatilidade nos juros longos americanos e da atenção renovada ao petróleo.

O pano de fundo desta manhã mistura três temas centrais: alta dos futuros em Wall Street, recuperação do petróleo após as perdas recentes e o debate fiscal brasileiro, com arrecadação recorde e decisões do Congresso ampliando o espaço para gastos em ano eleitoral.

Principais movimentos desta manhã:

• S&P 500: +0,23
• Nasdaq 100: +0,27%
• Dow Jones: +0,31%

Petróleo:

• Brent: US$ 104,93 (+2,29%)
• WTI: US$ 98,02 (+1,73%)

No radar internacional:

• Wall Street caminha para a 8ª semana consecutiva de alta
• Juros longos americanos seguem voláteis após renovadas preocupações com inflação e crescimento
• Petróleo recupera parte das perdas, enquanto a Agência Internacional de Energia alerta para uma “zona vermelha” entre julho e agosto
• Mercado acompanha a posse de Kevin Warsh no comando do Fed

No Brasil:

• Arrecadação federal bate recorde para abril, puxada por petróleo e aumento do IOF
• Congresso derruba vetos à LDO e libera repasses em ano eleitoral
• Governo deve anunciar novo bloqueio no orçamento por alta dos gastos obrigatórios
• Debate sobre eventual retorno da chamada “taxa das blusinhas” volta ao radar

O cenário segue exigindo atenção para a combinação entre juros americanos, petróleo, inflação e dinâmica fiscal doméstica — fatores que continuam sendo determinantes para o humor dos mercados.

Fontes: Valor Econômico, O Globo, Bloomberg Línea Brasil, Furla News, Reuters, Brazilian Journal e Research XP.

Conteúdo informativo. Não constitui recomendação de investimento.

21/05/2026

Morning Call | 21/05

Os mercados iniciam o dia em compasso de espera, com investidores digerindo os resultados da Nvidia, a forte queda do petróleo e novos desdobramentos no cenário geopolítico.

O destaque desta manhã é o recuo expressivo do petróleo, após declarações de Donald Trump indicando que as negociações com o Irã estariam em fase final, reduzindo parte da pressão recente sobre energia e inflação global.

Principais movimentos desta manhã:

• S&P 500: +0,04%
• Nasdaq 100: +0,02%
• Dow Jones: +0,01%

Petróleo:

• Brent: US$ 105,73 (-5,68%)
• WTI: US$ 99,06 (-5,10%)

No radar internacional:

• Nvidia superou expectativas de lucro e receita, reforçando o tema estrutural de inteligência artificial, mas sem grande reação das ações no after-market
• Bolsas asiáticas avançaram forte, com Nikkei +3,14% e Kospi +8,42% puxados por tecnologia
• Japão surpreendeu positivamente com crescimento acima do esperado no trimestre
• Mercado acompanha hoje dados de emprego, habitação e indústria nos EUA, além de novos balanços corporativos

No Brasil:

• O ritmo de gastos e medidas de estímulo do governo volta ao centro do debate fiscal em ano eleitoral
• Congresso segue discutindo a PEC da escala 6x1
• Petrobras aprovou adesão ao programa de subvenção aos combustíveis
• Pesquisa mostra aumento da pressão financeira sobre famílias brasileiras

O cenário segue exigindo atenção para a combinação entre geopolítica, petróleo, tecnologia, inflação e risco fiscal — fatores que continuam influenciando diretamente o humor dos mercados.

Fontes: Valor Econômico, O Globo, Bloomberg Línea Brasil, Furla News, Reuters, Brazilian Journal e Research XP.

Conteúdo informativo. Não constitui recomendação de investimento.

18/05/2026

Morning Call | 18/05

A semana começa com aumento da aversão ao risco nos mercados globais.

O petróleo segue pressionado com o Estreito de Ormuz ainda fechado e novas ameaças de Donald Trump ao Irã. O Brent já acumula alta de 74% no ano, enquanto os juros americanos continuam subindo e reforçando preocupações com inflação e desaceleração econômica.

Principais movimentos desta manhã:

• S&P 500: -0,26%
• Nasdaq 100: -0,04%
• Dow Jones: -0,59%

Petróleo:
• Brent: US$ 110,29 (+0,94%)
• WTI: US$ 102,04 (+1,01%)

No radar do mercado:
• Reunião do G7 em Paris focada em Ormuz, inflação e energia
• Dados fracos da economia chinesa
• Balanços de Nvidia, Walmart e Target nesta semana
• Juros de 30 anos dos EUA em máxima de 1 ano

No Brasil, o governo projeta aumento de arrecadação com petróleo, enquanto companhias aéreas já começam a reduzir voos devido ao avanço do combustível.

Fontes: Valor Econômico, O Globo, Bloomberg Línea Brasil, Furla News, Reuters, Brazilian Journal e Research XP.

15/05/2026

Morning Call — 15/05

Os mercados globais amanhecem em correção nesta quinta-feira após recordes históricos em Wall Street e o encerramento da cúpula entre Trump e Xi Jinping em Pequim.

Apesar do tom diplomático positivo, não houve anúncios concretos sobre temas centrais como semicondutores, terras raras e tarifas. Ainda assim, Trump afirmou que a China deve ampliar compras de soja, energia e aviões americanos.

O petróleo volta a subir forte:
• Brent: US$ 109 (+3,3%)
• WTI: US$ 100 (+3,6%)

O movimento reflete tanto a expectativa de maior demanda chinesa quanto as tensões envolvendo Irã e Estreito de Ormuz.

Nos EUA, os juros longos seguem pressionados:
• Treasury de 10 anos próximo de 4,48%
• Mercado reduz expectativa de cortes de juros

No Brasil:
• Governo amplia subsídio para combustíveis
• PEC do fim da escala 6x1 ganha força
• Safra de soja pode bater recorde histórico

O cenário continua exigindo atenção redobrada com inflação global, juros americanos e commodities.

14/05/2026

Morning Call | 14/05

A combinação entre inflação persistente nos EUA e geopolítica voltou ao centro do mercado global.

O PPI americano surpreendeu fortemente:
+1,4% em abril
+6% em 12 meses

O dado reforça o cenário de juros elevados por mais tempo e elevou para aproximadamente 39% a probabilidade implícita de novas altas pelo Fed até o fim de 2026.

A curva de juros americana segue pressionada:
• Treasury de 10 anos em 4,49%
• Treasury de 30 anos acima de 5%

Mesmo assim, o mercado acionário continua sustentado pela concentração em tecnologia e inteligência artificial:
• S&P 500 e Nasdaq renovaram máximas históricas
• Apple superou US$ 300 pela primeira vez
• Nvidia e semicondutores seguem liderando performance

No campo geopolítico, Trump e Xi iniciaram uma cúpula estratégica em Pequim envolvendo comércio, IA, semicondutores, Taiwan, terras raras e Oriente Médio.

No Brasil, o governo anunciou subsídios sobre combustíveis e novas linhas de crédito, enquanto o mercado monitora impactos fiscais e avanço das discussões trabalhistas no Congresso.

Hoje às 9h acontece mais uma edição do Café com Investidores da InvestSmart, com foco em juros, inflação e política no cenário atual de investimentos.

Participações:
• Pablo Salgado — gestor da família de fundos Itaú Optimus
• Sara Paixão — Analista de Macroeconomia da InvestSmart

Mediação:
Tatiana Guedes

📺 Transmissão ao vivo:

Navegando a Complexidade - Desafios e tendências da economia global e localPablo Salgado - Gestor da Família de fundos Itaú OptimusTatiana Guedes - Gerente d...

13/05/2026

FECHAMENTO DO MERCADO | 13/05/2026

O Ibovespa voltou a sentir pressão hoje e perdeu os 180 mil pontos, encerrando o dia em queda de -1,80%.

O dólar também chamou atenção:
fechou acima de R$ 5 pela primeira vez no mês, com alta de +2,31%.

Destaques do dia:
• Mercado repercutiu notícias políticas e aumento das incertezas locais
• Petrobras acompanhou a queda do petróleo no exterior
• Vale ajudou a reduzir parte das perdas do índice
• Nasdaq avançou +1,20% nos EUA com otimismo sobre relações entre China e Estados Unidos
• Morgan Stanley projetou Ibovespa em 240 mil pontos nos próximos 12 meses

Maiores altas:
BRKM5 +2,86%
USIM5 +2,12%
HAPV3 +1,92%

Maiores quedas:
RENT3 -6,40%
ASAI3 -5,70%
SMFT3 -4,96%

Ibovespa: 177.098 pts
Nasdaq: +1,20%
Dólar: R$ 5,009

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13/05/2026

Morning Call | 13/05

A inflação voltou ao centro do mercado global.

O CPI americano de abril veio em 3,8% ao ano, maior leitura desde maio de 2023, alterando significativamente a percepção dos investidores sobre política monetária nos EUA.

O mercado praticamente eliminou a expectativa de cortes de juros pelo Fed no curto prazo e já começa a precificar probabilidade de novas altas em 2026.

O movimento reforça um cenário de:
• juros elevados por mais tempo
• dólar estruturalmente forte
• pressão sobre ativos de risco
• maior sensibilidade das bolsas aos dados econômicos

No Brasil:
• IPCA acelerou para 0,67% em abril
• Governo zerou o imposto sobre compras internacionais de até US$ 50
• Petrobras já sinaliza novo reajuste da gasolina

A combinação entre inflação persistente, petróleo elevado e pressão fiscal aumenta o desafio do Copom nos próximos meses.

No exterior, a atenção também se volta à cúpula Trump-Xi em Pequim, com discussões envolvendo tarifas, semicondutores, terras raras e geopolítica global.

12/05/2026

O gráfico é claro: o Real derrete, o Dólar protege.

Em 1994, o poder de compra de R$ 100 e US$ 100 era equivalente. Três décadas depois, a disparidade é brutal. Enquanto a nota americana ainda preserva US$ 55 em valor real, a nota brasileira minguou para impressionantes R$ 11,25.

Manter 100% do patrimônio em moeda local não é conservadorismo, é aceitar uma perda silenciosa de riqueza global. O seu custo de vida é dolarizado, mas a sua rentabilidade provavelmente ainda é refém do cenário interno.

Dolarizar parte do capital é uma estratégia de defesa para garantir que o seu esforço de hoje não evapore no futuro.

Se você busca mais clareza sobre como internacionalizar seu patrimônio e proteger seu poder de compra, podemos conversar de forma privada.

Basta me enviar uma mensagem no Direct.

12/05/2026

Mercado começa a semana pressionado!

Bolsas caem no exterior enquanto o petróleo dispara novamente:
Brent US$ 107
WTI US$ 101

O motivo? Trump rejeitou proposta do Irã e aumentou o medo de uma guerra mais longa no Oriente Médio.

Petrobras divulgou lucro forte:
✔️ R$ 32,7 bilhões no trimestre
✔️ R$ 9 bilhões em dividendos

Hoje o mercado acompanha o CPI dos EUA, principal dado de inflação do mês.

Inflação, petróleo e juros seguem no centro das atenções globais.

07/05/2026

Hoje tivemos a oportunidade de receber a equipe da Vinci Compass aqui no escritório.

Uma gestora com presença global, listada na NASDAQ desde 2021, e com uma atuação extremamente relevante no mercado de crédito, infraestrutura, imobiliário e fundos listados em bolsa. Só na estratégia de crédito, são mais de R$ 36 bilhões sob gestão.

Momentos assim reforçam algo que acredito muito:
bons investimentos começam com acesso, relacionamento e entendimento profundo do mercado.

Seguimos buscando conhecimento, proximidade com as gestoras e soluções que façam sentido no longo prazo para os clientes