12/09/2026
*Por que os bancos brasileiros não emprestam 100% do valor do imóvel?*
Quando você financia, o banco não olha apenas o preço de venda. Ele faz a própria avaliação e define quanto está disposto a financiar. Isso é o LTV.
Nos Estados Unidos era diferente. Antes da crise de 2008, as avaliações eram feitas por avaliadores contratados dentro de uma cadeia de originação muito interessada em fechar negócios. Como originadores e intermediários (mortgage brokers e mortgage loan originators) ganhavam pela quantidade de operações, existia pressão para que os imóveis fossem avaliados por valores cada vez maiores.
E o crédito também não ficava necessariamente no banco. Muitos desses financiamentos eram vendidos e agrupados (envelopados) em carteiras securitizadas, às famosas MBS.
Ou seja, ninguém precisava concentrar sozinho todo aquele risco: ele era pulverizado em diferentes camadas do mercado. Esse foi um dos mecanismos que ajudaram a alimentar a bolha imobiliária americana.
No Brasil, a estrutura é diferente. Aqui o banco segura o risco! E a alienação fiduciária tornou o nosso modelo de financiamento imobiliário mais seguro e eficiente, uma referência para diversos países no mundo. Avaliação imobiliária, LTV e qualidade da garantia têm um peso enorme na concessão do crédito.
E tem uma curiosidade: vender uma carteira de crédito imobiliário não é uma exclusividade do mercado americano.
*Foi isso que aconteceu recentemente com o BRB.*
👉 Quer entender o que muda para o seu cliente quando isso acontece e o que existe por trás de uma operação de financiamento imobiliário? É isso e muito mais no curso executivo *Financiamento Imobiliário: pegadinhas & vantagens*.
