Point8 Management

03/11/2025

"За да функционира търговията като система, трябва да посочите поне шест елемента:
1. Критерии за влизане
2. Критерии за излизане
3. Правила за проследяване
4. Оразмеряване на позицията
5. Филтри за забрана на търговия
6. Критерии за анулиране

Ако някой от тях е неясен, нито тестването, нито възпроизводимостта ще бъдат валидни."
https://x.com/samuraipips358/status/1985255629603193249?t=tm-1eX17mySYYiqC4_w3Ng&s=19

31/10/2025

"【Твърдението, че „Тъй като пазарите се променят, трябва да промените стратегията си“, е напълно погрешно

„Пазарът е жив организъм. Тъй като той постоянно се променя, ние трябва гъвкаво да променяме стратегията си, за да му съответстваме.“

На пръв поглед това звучи правдоподобно. Но този вид „погрешна гъвкавост“ е точно капанът, който води много трейдъри до провал. Това, от което наистина се нуждаете, не е умението за постоянна смяна на стратегии, а желязна последователност.

■Защо не бива да сменяте стратегии Да, ценовото действие се променя ден след ден. Подходът на постоянна промяна на стратегията ви, за да се впише в тези промени – или натрупване на множество стратегии – обаче не е нищо повече от липса на последователност.
Същността на печеленето на пари в търговията е да се използва статистическо предимство.
А предпоставката за проявяване на това предимство е натрупването на голяма извадка от сделки при едни и същи условия.

Ако непрекъснато променяте условията, вероятността не може да си върши работата. Това, което се изисква от вас, не е да реагирате на всяка промяна на пазара, а да поддържате собственото си поведение последователно.

■ Истинска „гъвкавост“ означава „чакане“

По дефиниция, търговията според система и правила е прецизното извличане само на „същите условия за вас“ от графика, която показва всякакви движения. От тази гледна точка, как пазарът „се променя“ е без значение за вас. Защото, чакайки, вие търсите в привидно хаотичното ценово движение само специфичните модели, които отговарят на вашите правила.

Невъзможността да чакате произтича от желанието да търгувате точно сега. Въпреки, че вашите правила казват, че няма търговия, извличането на различна стратегия само за да задоволи този порив не е гъвкавост. Това е просто липса на дисциплина и унищожаване на последователността.
Истинската гъвкавост към пазара е дисциплината да не правите нищо и да чакате, докато дойде вашият ред."

29/10/2025

🎬

How a feud in Russia led to modern prediction algorithms. 👉 To try everything Brilliant has to offer for free for a full 30 days, visit https://brilliant.or...

29/10/2025

Поведенческите финанси са наука, която изучава влиянието на психиката върху поведението на инвеститорите или финансовите анализатори. Те приемат, че инвеститорите не винаги са рационални, имат ограничения в самоконтрола си и са повлияни от собствените си предубеждения.

Ето една кратка, но информативна презентация показваща нагледно как систематичния подход в търговията на финансовите пазари помага да се преодолеят човешките недостатъци, които стоят на пътя към успешната търговия.

In this short video, we explain what systematic (or quantitative) investing is, how it works and how it has the potential to deliver above index returns for ...

28/10/2025

Новото "мемо" от Хауърд Маркс е тук, както винаги чакано от бизнес света. Този път то е майсторски клас по инвестиционна психология.

Howard Marks offers observations based on his meeting with a state pension fund, exploring key topics such as determining an appropriate risk posture, selecting an investment approach, and assessing performance.

28/10/2025

"【Твърдението, че „Системата понякога не работи“, е 100% погрешно】

- „Системата понякога не работи.“
- „Не е подходяща за днешния пазар.“

Когато губещата серия се проточи, много трейдъри започват да мислят по този начин и започват да се съмняват в системата си. Но точно това е фундаменталното неразбиране, което ви пречи да успеете. Накратко, вашата система все още функционира нормално, дори когато губи.

■ Не бъркайте „функциониране“ с „печелене“

Много трейдъри отъждествяват система, която „функционира“, със система, която „печели“. Така че, когато възникне губеща сделка, те заключават, че системата „не е работила“ – че е функционирала неправилно.

Това е сериозна грешка.

Истинската функция на системата е да следва предварително дефинирани правила, да оценява пазарните условия и да изпълнява входове и изходи. Дали резултатът е печалба или загуба, е просто вероятностен изход. Системата, която е с предимство, остава печеливша именно защото понася загуби в точките, предписани от правилата. Тези загуби всъщност са предимството.

Помислете как работи едно казино.

Когато някой удари голяма печалба на рулетка, никой не твърди, че системата на казиното се е „провалила“. Дори този джакпот е нормален компонент на системата – изрично отчетен, така че казиното да печели пари в дългосрочен план.

Вашата система за търговия не е по-различна. Стоп-аутът не е неизправност, а доказателство, че критична функция – осъзнаване на очакваните загуби и управление на риска – е функционирала точно както е проектирана. Това е значението на вероятностната търговия.

■ Загубите не са „бъг“, а „функция“

Стабилната система за търговия не е магическа пръчка, която елиминира загубите. Тя е статистически инструмент, проектиран да генерира загуби (разходи) с определена честота, като същевременно генерира по-големи печалби в дългосрочен план.

Система с 60% процент на печалба е проектирана, по спецификация, да губи 4 от всеки 10 сделки. Когато тези четири губещи сделки се случат, системата функционира перфектно – точно както е замислил нейният дизайнер.
Докато третирате загубите като „бъг“, ще останете недоволни от нормалното поведение на системата и ще се изкушите да правите ненужни „поправки“. По този начин в крайна сметка унищожавате присъщото предимство на системата със собствените си ръце.

■ Истинският въпрос: кой всъщност функционира?

Една система ще продължи да действа безпристрастно според правилата, които вие задавате. Проблемът не е от страна на системата. Предимството на системата се проявява като статистически резултат само когато многократно действате в съответствие с нейните правила.
Без последователно изпълнение, дори най-сложната система не може да реализира своя потенциал. Ето защо въпросът не е „Работи ли системата?“.

В крайна сметка, дали една система работи в дългосрочен план зависи от вашата собствена последователност в управлението ѝ. Оголен до същността си, въпросът „Работи ли системата?“ е синоним на „Функционирате ли като търговец?“

28/10/2025

Не е нужно да сте квант, за да успеете в систематична/алгоритмична търговия.

Не e нужно да се занимавате с екзотична математика, нито да се опитвате да решавате сложни финансови пъзели със статистика.

Ние изграждаме прости, тестваеми правила с ясна поведенческа обосновка.

Не използваме машинно обучение или невронни мрежи.

Вместо това използваме:

- импулс (времеви серии, междупазарни)
- пробиви (дневни, вътрешнодневни)
- връщане към средната стойност

След това:
- ги комбинираме в диверсифицирани портфейли
- определяме размера на риска и лимита на корелацията
- автоматизираме изпълнението

Просто не означава лесно - то означава надеждно, обяснимо, повторяемо.

Todays video is all about quant trading or investing. I have been a quantitative trader for over twenty years, and one of the most frequent questions I get ...

27/10/2025

"Страхът, който изпитваш, не е защото си слаб, а защото подготовката ти е слаба.
Страхуваш се, защото не знаеш истински предимството си, не знаеш риска си и не си изпитал работата на стратегията си върху достатъчно голяма извадка.
Спри да се бориш със страха си и започни да се бориш с липсата си на подготовка."

27/10/2025

📑 Безплатен PDF доклад от 159 страници за това как машинното обучение се използва във финансите и алгоритмичната търговия.

Докладът подчертава най-добрите примери за това, което тази линия на изследване може да предложи, и препоръчва обещаващи насоки за бъдещи изследвания.

🧐 Какво е машинно обучение [Machine learning]

Машинното обучение е подмножество на изкуствения интелект, което позволява на системите да се учат и да се подобряват от данни, без да бъдат изрично програмирани.
То използва статистически алгоритми, за да идентифицира модели, да прави прогнози и да изпълнява задачи чрез анализ на големи набори от данни.
Моделите на машинно обучение стават по-точни, тъй като са изложени на повече данни и опит.

⚙️ Как работи

✔️Алгоритми и данни: Машинното обучение използва алгоритми за намиране на модели и корелации в големи набори от данни.

✔️Обучение: Алгоритъмът се „обучава“ върху набор от данни, за да се научи как да изпълнява конкретна задача, като например класифициране на изображения или прогнозиране на цени.

✔️Модели: Резултатът от процеса на обучение е „модел за машинно обучение“, който по същество е алгоритъм, обучен да изпълнява конкретна функция.

✔️Прогнозиране: След като бъде обучен, моделът може да се използва върху нови, невиждани данни, за да се правят прогнози или решения.

✔️Подобрение: С колкото повече данни е обучен даден модел, толкова по-добър става той в изпълнението на задачата си с течение на времето.

👇

We survey the nascent literature on machine learning in the study of financial markets. We highlight the best examples of what this line of research has to offe