Stock Tech Analysis by Shakhawat, 64 Sukrabad, Dhaka (2026)

AI-assisted writing tools are sometimes used to improve it, while all investment opinions and final editorial decisions are my own." With over 20 years of experience in the stock market, I specialize in trading and investing in the Dhaka Stock Exchange. My journey has been built on deep expertise in Technical Analysis, Fundamental Analysis, and market psychology. I am passionate about helping Bangladeshi investors and traders make smarter, disciplined, and data-driven decisions. Through my content, I simplify complex market concepts and share practical insights based on real market experience. I regularly create educational content on Facebook and YouTube, focusing on:
• Stock Market Education
• Trading Psychology & Discipline
• Risk Management Strategies
• Chart Analysis (Technical Setups)
• Stock & Cryptocurrency Insights

My mission is to build confident, knowledgeable, and profitable traders in Bangladesh by promoting proper strategy, mindset, and risk control.

01/10/2026

“ACI-র বিক্রি এখন ১৫ হাজার কোটি টাকার ওপরে—কিন্তু এত Revenue-এর পরও Bottom Line কেন দুর্বল?”

ACI: ব্যবসা বড় হচ্ছে দ্রুত—কিন্তু ঋণের বোঝা কি শেয়ারটিকে আটকে রাখছে?
🔹 Revenue TTM প্রায় ৳১৫,৩৫৩ কোটি
🔹 Operating Income TTM প্রায় ৳১,১৩১ কোটি
🔹 কিন্তু Net Loss এখনও প্রায় ৳২১.৭৭ কোটি
🔹 Total Assets FY25-এ ৳১০,৩৯৯ কোটি
🔹 Total Debt FY25-এ প্রায় ৳৭,২০৩ কোটি
🔹 Free Cash Flow TTM Negative ৳৫০৩ কোটি
🔹 Technical chart-এ ৳177–184 গুরুত্বপূর্ণ Support Zone
🔹 ৳195 → ৳210–213 → ৳228.5 এলাকাগুলো গুরুত্বপূর্ণ resistance হিসেবে নজরে রাখা যেতে পারে।

অর্থাৎ, Top-line ও operating performance-এর উন্নতি বনাম debt ও cash-flow pressure—ACI-র গল্প এখন মূলত এই দুই বিপরীত শক্তির লড়াই।

________________________________________
১. Revenue — ACI-র সবচেয়ে শক্তিশালী দিক
বছর Revenue কোটি টাকায়
2021 : Tk 80.75B ৳৮,০৭৫ কোটি
2022 : Tk 96.57B ৳৯,৬৫৭ কোটি
2023 : Tk 115.36B ৳১১,৫৩৬ কোটি
2024 : Tk 124.32B ৳১২,৪৩২ কোটি
2025 : Tk 137.90B ৳১৩,৭৯০ কোটি
TTM : Tk 153.53B ৳১৫,৩৫৩ কোটি

এখানে ACI-র একটি বড় positive point পরিষ্কার।

2021 থেকে → TTM-এ revenue প্রায় 90% বেড়েছে।

FY24 থেকে FY25-এ revenue growth প্রায় 10.9%। Official annual report-ও FY25 consolidated revenue Tk 137,904 million বনাম আগের বছরের Tk 124,316 million বলছে।
________________________________________
২. Gross Profit — Revenue-এর সঙ্গে Profit Pool-ও
বাড়ছে
2023: ৳2,557 কোটি
2024: ৳2,936 কোটি
2025: ৳3,388 কোটি
TTM: প্রায় ৳3,935 কোটি

FY25 official report অনুযায়ী consolidated gross-profit margin ছিল 24.90%, আগের বছরের 23.93% থেকে উন্নত।
এটি গুরুত্বপূর্ণ, কারণ শুধু sales বাড়া যথেষ্ট নয়। Sales-এর সঙ্গে gross profit-ও বাড়লে বোঝা যায় core businesses থেকে value generation হচ্ছে।
________________________________________
৩. Operating Income — এখানে বড় Improvement
2023 → Tk 5.42B
2024 → Tk 6.25B
2025 → Tk 9.76B
TTM → Tk 11.31B

অর্থাৎ TTM operating income প্রায়: ৳১,১৩১ কোটি
2024 → 2025 growth প্রায় 56%।

এটাই financial statement-এর অন্যতম আকর্ষণীয় অংশ।

তবে এখানে একটি data-definition সতর্কতা আছে: ACI-এর official FY25 annual report consolidated operating profit Tk 10,609 million দেখাচ্ছে, যেখানে TradingView-এ operating income Tk 9.76B। তাই Facebook পোস্টে exact figure ব্যবহার করলে “TradingView data অনুযায়ী” বলা নিরাপদ।
________________________________________

৪. তাহলে সমস্যা কোথায়? Operating Profit আছে, Net Profit নেই!

এটাই ACI analysis-এর গুরুত্বপূর্ণ অংশ।
FY25: Operating Income = +৳976 কোটি
কিন্তু:
Net Income = –৳65.03 কোটি

TTM-এ পরিস্থিতি উন্নত:
Operating Income ≈ +৳1,131 কোটি
কিন্তু Net Income এখনও:
❌ –৳21.77 কোটি

ACI-এর official FY25 report-এও Group consolidated net loss Tk 419 million এবং parent owners-attributable loss Tk 650 million দেখানো হয়েছে।

অর্থাৎ operational business থেকে profit তৈরি হলেও নিচের দিকে বিভিন্ন খরচের পরে shareholder-level bottom line চাপের মধ্যে।

ACI-এর Non-operating income/(expense) FY25 –Tk 8.55B এবং TTM –Tk 9.17B—এই অংশটি তাই বিশেষভাবে খতিয়ে দেখা দরকার।
________________________________________
৫. Balance Sheet — এখানেই বড় Risk Signal
FY25-এ :
Total Assets : Tk 103.99B = ৳১০,৩৯৯ কোটি
Total Liabilities : Tk 94.22B = ৳৯,৪২২ কোটি
Total Equity : Tk 9.77B = ৳৯৭৭ কোটি
Total Debt : Tk 72.03B = ৳৭,২০৩ কোটি
Net Debt : Tk 66.79B = ৳৬,৬৭৯ কোটি

এখানে Assets বাড়ছে—এটা ভালো।

2024 Assets = ৳9,409 কোটি
2025 = ৳10,399 কোটি
প্রায় 10.5% বৃদ্ধি।

কিন্তু একই সঙ্গে debt-ও:
2024 = ৳6,675 কোটি
2025 = ৳7,203 কোটি
অর্থাৎ প্রায় ৳528 কোটি বৃদ্ধি।
________________________________________
৬. Cash Flow —
TTM : Operating Cash Flow:
❌ –Tk 2.19B = –৳219 কোটি

Investing Cash Flow:
❌ –৳322 কোটি

Financing Cash Flow:
✅ +৳461 কোটি

Free Cash Flow:
❌ –Tk 5.03B = –৳503 কোটি

এটি গুরুত্বপূর্ণ।
একটি healthy growing business-এর ক্ষেত্রে দীর্ঘমেয়াদে operating cash generation গুরুত্বপূর্ণ। এখানে business accounting operating profit করছে, কিন্তু এর TTM operating cash flow negative।
আর financing activities থেকে +৳461 কোটি cash এসেছে।

এ কারণে future quarters-এ তিনটি বিষয় বিশেষভাবে দেখা দরকার:
Operating Cash Flow → positive হচ্ছে কি না; Free Cash Flow → negative থেকে বের হচ্ছে কি না; Debt → কমছে নাকি আরও বাড়ছে।
________________________________________
৭. Net Loss — Improvement আছে
এখানে একটা interesting development আছে।
2024:
❌ –৳139.47 কোটি

2025:
❌ –৳65.03 কোটি

TTM:
❌ –৳21.77 কোটি
অর্থাৎ loss-এর পরিমাণ উল্লেখযোগ্যভাবে কমেছে।
🟢 “Loss কমছে”
কিন্তু
🔴 “Profitability এখনও পুরোপুরি ফিরে আসেনি।”

________________________________________
এবার দেখা যাক Technical Analysis —
ACI @ ৳185

নীচের 1-hour chart অনুযায়ী current area ৳185, আর 200 EMA প্রায়:
🔵 EMA 200 = ৳189.92
অর্থাৎ price এখনও EMA-200-এর নিচে।
এ কারণে chart-এ sustained strength নিশ্চিত করতে প্রথমে ৳190–195 area reclaim গুরুত্বপূর্ণ।
________________________________________
🟢 Support Zones

নীচের chart অনুযায়ী:
Immediate Support: ৳184–185
Support 01: প্রায় ৳177

Major Support: প্রায় ৳166.5
বিশেষ করে ৳177 area chart structure-এর জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

এটি decisively ভাঙলে chart দুর্বল হয়ে পরবর্তী major support-এর দিকে যাওয়ার risk বাড়তে পারে।
________________________________________
🔴 Resistance Zones

Resistance 01
৳194–196
Current price থেকে আনুমানিক:
+5.75%

Resistance 02
৳210–213
Current ৳185 থেকে প্রায়:
+13%–15%

Resistance 03
৳228.5
Current price থেকে প্রায়:
+23.5%

তবে এগুলো price target prediction নয়—chart-এর সম্ভাব্য resistance/decision zones।
________________________________________
৮. Cup & Handle — সম্ভাবনা আছে, confirmation এখনও দরকার

নীচের chart-এ একটি Cup with Handle structure চিহ্নিত করা হয়েছে।

এখনই confirmed Cup & Handle breakout বলা ঠিক হবে না।
কারণ price এখনও neckline/resistance-এর নিচে এবং EMA 200-এর কাছাকাছি/নিচে।

Technical confirmation শক্তিশালী হতে পারে যদি:
৳195 area breakout → volume expansion → breakout level ধরে রাখা
দেখা যায়।
এরপর chart structure অনুযায়ী ৳210–213 area পরবর্তী গুরুত্বপূর্ণ test হতে পারে।
________________________________________
RSI
নীচের 1-hour Chart-এ RSI প্রায়: 50.09
এটি broadly neutral।
অর্থাৎ RSI এখন neither strongly overbought nor strongly oversold।
তাই RSI নিজে থেকে strong directional confirmation দিচ্ছে না।
________________________________________
Fundamental + Technical একসঙ্গে কী বলছে?

এখানেই ACI interesting।

🟢 Positive side
Revenue দ্রুত বেড়েছে; gross profit ও operating income বেড়েছে; FY24-এর তুলনায় FY25 net loss অনেক কমেছে; assets বেড়েছে; chart-এ ৳177–185 অঞ্চলে support structure দেখা যাচ্ছে। Official FY25 report-ও top-line growth ও gross-margin improvement দেখায়।

🔴 Risk side
Debt অনেক বড়; liabilities equity-এর তুলনায় উচ্চ; TTM free cash flow - negative; TTM net income এখনও negative; price 1-hour EMA 200-এর নিচে এবং ৳195 resistance এখনো overcome করেনি।
________________________________________
🎯 ACI-র জন্য “Numbers to Watch”
Viewers-দের এই dashboard-টা দেখা উচিৎ :
৳185 — Current chart price
৳190–195 — প্রথম technical battle
৳210–213 — বড় resistance zone
৳228.5 — upper resistance
৳177 — key support
৳166.5 — major support

আর Fundamental side-এ:
৳15,353 কোটি — TTM Revenue
৳1,131 কোটি — TTM Operating Income
–৳21.77 কোটি — TTM Net Income
৳7,203 কোটি — FY25 Total Debt
–৳503 কোটি — TTM Free Cash Flow
________________________________________
Disclaimer:
এই analysis শুধুমাত্র educational purpose-এ প্রকাশিত। এটি কোনো Buy/Sell Recommendation নয়। Market Condition, Company Financials এবং Technical Levels পরিবর্তিত হতে পারে। Investment Decision নেওয়ার আগে নিজে Financial Statement, PSI, Latest Quarterly Report এবং নিজের Risk Capacity যাচাই করুন।

Follow করুন — “Stock Tech Analysis by Shakhawat”
সহজ ভাষায় DSE Technical Analysis, Market Psychology এবং Investment Education-এর জন্য।

#শেয়ারবাজার #ডিএসই #শেয়ারবিশ্লেষণ

29/09/2026

📚 মাত্র ৮টি Online Class-এ Stock Market সম্পর্কে কী কী শিখবেন?

অনেকেই Course সম্পর্কে জানার পর জানতে চেয়েছেন—
“৳৩,০০০ Course Fee-এর বিনিময়ে ৮টি Class-এ আসলে কী কী শেখানো হবে?”

একজন Beginner হিসেবে Stock Market শেখার জন্য শুধু Tip নয়, প্রয়োজন একটি Structured Learning Path.

এই Course-এ Stock Market-এর Basic থেকে শুরু করে Fundamental Analysis, Technical Analysis এবং Practical Chart Analysis ধাপে ধাপে শেখানো হবে।

🎯 লক্ষ্য একটাই—
নিজে Analysis করার একটি Strong Foundation তৈরি করা।
এই Course-টি বিশেষভাবে Beginner এবং inexperienced Investor/Trader-দের জন্য তৈরি করা হয়েছে।

🎓 Class 1: Capital Market-এর Basic ধারণা
প্রথম Class-এ আলোচনা করা হবে—
✅ Primary Market ও Secondary Market কী
✅ Stock Exchange কীভাবে কাজ করে
✅ Brokerage House ও Stockbroker-এর ভূমিকা
✅ BO Account ও Trading Account-এর Basic ধারণা
✅ Buy Order ও Sell Order কীভাবে কাজ করে
✅ Listed Company, Sector, Category ও Trading Code
✅ Investor ও Trader-এর মধ্যে Basic পার্থক্য

🎯 উদ্দেশ্য:
একজন Beginner যেন Stock Market-এর overall structure বুঝতে পারেন।
________________________________________
🎓 Class 2: Share কেনার আগে Company সম্পর্কে কী দেখবেন

এই Class-এ শেখানো হবে—
✅ একটি Company কী ধরনের Business করে
✅ Company-এর Product/Service সম্পর্কে কীভাবে ধারণা নিতে হয়
✅ Sector-এর অবস্থা কেন গুরুত্বপূর্ণ
✅ Company-এর Management ও Business Growth কীভাবে বিবেচনা করবেন
✅ Company সম্পর্কিত তথ্য কোথা থেকে সংগ্রহ করবেন
✅ PSI বা Price Sensitive Information-এর গুরুত্ব

🎯 উদ্দেশ্য:
শুধু Share Price দেখে নয়, Company সম্পর্কে Basic Analysis করে সিদ্ধান্ত নেওয়ার অভ্যাস তৈরি করা।
________________________________________
🎓 Class 3: Financial Statement সহজভাবে বোঝা

Financial Statement নতুনদের কাছে অনেক সময় সবচেয়ে কঠিন মনে হয়।
এই Class-এ সহজভাবে আলোচনা করা হবে—
✅ Revenue/Sales
✅ Gross Profit
✅ Operating Profit
✅ Net Profit
✅ EPS
✅ NAV
✅ Debt
✅ Cash Flow
✅ Dividend
✅ Profit Growth

এছাড়াও বোঝানো হবে—
EPS বাড়লেই কি Company ভালো?
Profit আছে, কিন্তু Cash Flow দুর্বল হলে কী বুঝবেন?

🎯 উদ্দেশ্য:
Company-এর গুরুত্বপূর্ণ Financial Numbers দেখে Basic financial health বুঝতে শেখা।
________________________________________
🎓 Class 4: Fundamental Analysis-এর Basic

এই Class-এ বিভিন্ন Financial Number একসঙ্গে কীভাবে Analysis করতে হয় তা শেখানো হবে।
যেমন—
✅ EPS Growth
✅ P/E Ratio
✅ NAV
✅ Dividend History
✅ Profitability
✅ Debt Position
✅ Cash Flow
✅ Previous Performance Comparison

শুধু একটি Ratio নয়, বিভিন্ন তথ্য একসঙ্গে দেখে Company সম্পর্কে একটি Overall ধারণা তৈরির চেষ্টা করা হবে।
🎯 উদ্দেশ্য:
“Share সস্তা না দামি”—শুধু Price দেখে নয়, কিছু Fundamental তথ্য বিবেচনা করতে শেখা।
________________________________________
🎓 Class 5: Chart ও Candlestick-এর Basic

এখান থেকে Technical Analysis-এর Basic শুরু হবে।
আলোচনা করা হবে—
✅ Price Chart কী
✅ Time Frame কী
✅ Open, High, Low, Close
✅ Green Candle ও Red Candle
✅ Candlestick-এর Basic Structure
✅ Support
✅ Resistance
✅ Trend

🎯 উদ্দেশ্য:
একজন Beginner যেন Chart দেখলে আর ভয় না পান এবং Basic Price Movement বুঝতে পারেন।
________________________________________
🎓 Class 6: Volume, RSI ও গুরুত্বপূর্ণ Technical Indicators

এই Class-এ আলোচনা করা হবে—
✅ Volume কী
✅ Price ও Volume-এর সম্পর্ক
✅ RSI কী
✅ Overbought ও Oversold কী বোঝায়
✅ Moving Average-এর Basic ধারণা
✅ Indicator একা ব্যবহার করার Risk

এখানে বিশেষভাবে বোঝানো হবে—
শুধু RSI 30 হলেই Buy এবং RSI 70 হলেই Sell—এভাবে সিদ্ধান্ত নেওয়া ঠিক নয়।

🎯 উদ্দেশ্য:
Indicator-কে Signal নয়, Analysis-এর একটি অংশ হিসেবে ব্যবহার করতে শেখা।
________________________________________
🎓 Class 7: Risk Management ও Investor Psychology

আমার মতে, এই অংশটি Stock Market-এর সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলোর একটি।

আলোচনা করা হবে—
✅ কত টাকা একটি Share-এ Invest করবেন
✅ সব Capital একটি Share-এ দেওয়া কেন ঝুঁকিপূর্ণ
✅ Stop Loss-এর Basic ধারণা
✅ Risk–Reward
✅ Overtrading
✅ Fear & Greed
✅ FOMO
✅ Loss-এর পর Emotional Decision
✅ Discipline কেন গুরুত্বপূর্ণ

🎯 উদ্দেশ্য:
শুধু Profit নয়—Capital Protection-এর গুরুত্ব বোঝানো।
________________________________________
🎓 Class 8: TradingView-এ Practical Chart Analysis

শেষ Class হবে Practical।
TradingView ব্যবহার করে বাস্তব Chart-এ দেখানো হবে—
✅ Chart কীভাবে Open করবেন
✅ Time Frame পরিবর্তন
✅ Support/Resistance Marking
✅ Trend দেখা
✅ Volume Analysis
✅ RSI ব্যবহার
✅ Moving Average দেখা
✅ একটি Share-এর Basic Technical Analysis কীভাবে শুরু করবেন

এখানে Course-এর বিভিন্ন Class-এ শেখা বিষয়গুলো একসঙ্গে ব্যবহার করার চেষ্টা করা হবে।
🎯 উদ্দেশ্য:
শুধু Theory নয়—বাস্তব Chart-এ Analysis করার Confidence তৈরি করা।
________________________________________
📌 তাহলে Course শেষে কী আশা করতে পারেন?
৮টি Class করার পর কেউ Professional Analyst হয়ে যাবেন—এমন দাবি আমি করছি না।
বরং Course-এর উদ্দেশ্য হলো একটি Strong Basic Foundation তৈরি করা, যাতে একজন নতুন Investor—
✅ Market-এর Basic Language বুঝতে পারেন
✅ Company সম্পর্কে কোথা থেকে তথ্য নিতে হয় জানেন
✅ গুরুত্বপূর্ণ Financial Number বুঝতে পারেন
✅ Basic Chart Analysis করতে পারেন
✅ Risk Management-এর প্রয়োজনীয়তা বুঝতে পারেন
✅ Rumour ও Tip-এর ওপর নির্ভরতা কমাতে পারেন
✅ নিজে আরও শেখার সঠিক পথ খুঁজে পান

💰 Course Fee: ৳৩,০০০
আমি চাই Course Fee-এর বিনিময়ে শুধু ৮ ঘণ্টার Class নয়, একজন Beginner যেন Stock Market শেখার জন্য একটি structured direction পান।
🎯 আমাদের লক্ষ্য—Tip দেওয়া নয়, Analysis শেখানো।

⏰ Updated Class Schedule
অনেক আগ্রহী শিক্ষার্থীর অনুরোধের ভিত্তিতে Class Time পরিবর্তন করা হয়েছে।

আগের সময়:
❌ রাত ১০:০০টা – ১১:০০টা
নতুন সময়:
✅ রাত ০৯:০০টা – ১০:০০টা

📅 Class Day: শুক্রবার ও শনিবার
যাতে শিক্ষার্থীরা আরও সুবিধাজনক সময়ে নিয়মিত Class-এ অংশগ্রহণ করতে পারেন।

📚 Duration: ৪ সপ্তাহ
🎓 Total Class: ৮টি
⏰ ক্লাশ নেওয়ার দিন: শুক্রবার ও শনিবার
💻 Mode: Online
🚨 Registration Closing: ১০ অক্টোবর ২০২৬
📅 Class Starting: ২০ অক্টোবর ২০২৬

👤 Trainer:
Md. Shakhawat Hussain
Stock Market Educator
Stock Tech Analysis by Shakhawat
📞 Contact:
01792-781532 | 01941-114984

প্রয়োজনে যোগাযোগ:
Syed Sohail Azad
01719-429846

Invest করার আগে Learn করুন।
Tip-এর আগে Analysis শিখুন।
Profit-এর আগে Risk বুঝুন।

27/09/2026

Beginner Investor Learning Series :
Today’s topic: Understanding P/E Ratio — one of the most important valuation tools in stock analysis.

Learn how to interpret Low P/E, High P/E, P/E Trap, Forward vs Trailing P/E, and why P/E alone is not enough.

Full article below 👇
P/E Ratio — Beginner Lecture Note.

1. P/E Ratio কী?

P/E = Price to Earnings Ratio
সহজভাবে বললে, একটি কোম্পানির প্রতি ১ টাকা earnings-এর জন্য investor কত টাকা দিতে রাজি, সেটাই P/E Ratio।

Formula:
P/E Ratio = Market Price per Share ÷ EPS
________________________________________
2. সহজ উদাহরণ
ধরুন একটি কোম্পানির:
• Share Price = 100 টাকা
• EPS = 5 টাকা

তাহলে,
P/E = 100 ÷ 5 = 20
অর্থাৎ Investor কোম্পানিটির প্রতি ১ টাকা earnings-এর জন্য প্রায় 20 টাকা price দিচ্ছে।
________________________________________
3. P/E আমাদের কী বলে?

P/E মূলত একটি কোম্পানির Valuation সম্পর্কে প্রাথমিক ধারণা দেয়।
অর্থাৎ Stock-এর Price তার Earnings-এর তুলনায় কতটা বেশি বা কম।
সহজভাবে:
• Low P/E = Price earnings-এর তুলনায় কম হতে পারে
• High P/E = Price earnings-এর তুলনায় বেশি হতে পারে

কিন্তু এখানেই সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কথা:
Low P/E মানেই Cheap Stock নয়।
এবং
High P/E মানেই Expensive বা Bad Stock নয়।
কারণ P/E-এর পেছনে Growth, Risk, Business Quality এবং Market Expectation কাজ করে।
________________________________________
4. Low P/E কী?

ধরুন:
Company A
• Share Price = 80 টাকা
• EPS = 8 টাকা

তাহলে:
P/E = 80 ÷ 8 = 10
এখানে P/E হলো 10

এটি তুলনামূলকভাবে Low P/E হতে পারে।

কিন্তু কেন Low?
এর পেছনে কয়েকটি কারণ থাকতে পারে:
• Company-এর Growth কম
• Profit কমে যাচ্ছে
• Business Risk বেশি
• Debt বেশি
• Industry দুর্বল
• Market ভবিষ্যৎ নিয়ে আশাবাদী নয়
• অথবা Stock সত্যিই Undervalued হতে পারে
তাই Low P/E দেখে সঙ্গে সঙ্গে Buy করা ঠিক নয়।

________________________________________
5. High P/E কী?

ধরুন:
Company B
• Share Price = 200 টাকা
• EPS = 5 টাকা

তাহলে:
P/E = 200 ÷ 5 = 40
এখানে P/E হলো 40

এর মানে Investor প্রতি ১ টাকা earnings-এর জন্য 40 টাকা দিতে রাজি।
কেন High P/E হতে পারে?
• Future Growth Expectation বেশি
• Strong Brand
• Strong Management
• High ROE
• Low Debt
• Industry দ্রুত বাড়ছে
• Market কোম্পানিটির ভবিষ্যৎ নিয়ে আশাবাদী
আবার এটাও হতে পারে Stock অতিরিক্ত দামে Trade করছে।
তাই High P/E দেখেও সরাসরি ভালো বা খারাপ বলা যাবে না।

________________________________________
6. একই Sector-এর কোম্পানির সঙ্গে Compare করতে হবে

P/E সবচেয়ে ভালো কাজে লাগে যখন একই Sector-এর কোম্পানিগুলো Compare করা হয়।
ধরুন Pharma Sector-এর 3টি Company:
Company A
P/E = 12

Company B
P/E = 18

Company C
P/E = 30

এখানে Company C-এর P/E সবচেয়ে বেশি।
কিন্তু এর মানে Company C খারাপ নয়।

দেখতে হবে:
• কার Growth বেশি?
• কার EPS দ্রুত বাড়ছে?
• কার Debt কম?
• কার ROE ভালো?
• কার Business Quality ভালো?

তাই P/E শুধু একটি Number নয়; Context দরকার।
________________________________________
7. P/E এবং EPS-এর সম্পর্ক

P/E সরাসরি EPS-এর সঙ্গে যুক্ত।
Formula আবার দেখুন:
P/E = Share Price ÷ EPS
তাই Share Price একই থাকলে EPS বাড়লে P/E কমে যায়।

উদাহরণ:
Share Price = 100 টাকা
যদি EPS = 5 টাকা
P/E = 20

যদি EPS = 10 টাকা
P/E = 10
অর্থাৎ Earnings বাড়লে Stock-এর Valuation তুলনামূলকভাবে কম দেখাতে পারে, যদি Share Price অপরিবর্তিত থাকে।
________________________________________
8. EPS বাড়লেও P/E কেন বাড়তে পারে?

কারণ Share Price-ও বাড়তে পারে।

উদাহরণ:
আগে:
• Share Price = 100
• EPS = 5
• P/E = 20

পরে:
• Share Price = 180
• EPS = 6
• P/E = 30

এখানে EPS বেড়েছে, কিন্তু Share Price আরও দ্রুত বেড়েছে।
তাই P/E 20 থেকে 30 হয়েছে।
এর মানে Market Future Growth-এর জন্য আরও বেশি Price দিতে রাজি হয়েছে।

________________________________________
9. Low P/E কি সবসময় ভালো?
"না"।

ধরুন:
Company X
• P/E = 8
• EPS Growth = −20%
• Debt বাড়ছে
• Sales কমছে
• Cash Flow দুর্বল

Company Y
• P/E = 20
• EPS Growth = +15%
• Debt কম
• Sales বাড়ছে
• Cash Flow ভালো

শুধু P/E দেখলে Company X সস্তা মনে হতে পারে।
কিন্তু Business Quality দেখলে Story সম্পূর্ণ আলাদা।

এই কারণে বলা হয়:
Cheap-looking Stock এবং Truly Undervalued Stock একই জিনিস নয়।
________________________________________

10. High P/E কি সবসময় খারাপ?
"না" ।

ধরুন একটি ভালো Growth Company-এর EPS প্রতি বছর দ্রুত বাড়ছে:
• Year 1 EPS = 3
• Year 2 EPS = 5
• Year 3 EPS = 8
• Year 4 EPS = 12

এই ধরনের Company-এর জন্য Market বেশি P/E দিতে পারে কারণ Investors ভবিষ্যতে আরও Growth আশা করছে।

তবে Risk হলো:
যদি Future Growth Expected-এর তুলনায় কম হয়, Share Price দ্রুত কমতেও পারে।

তাই High P/E Stock-এ Expectation Risk বেশি থাকতে পারে।

_______________________________________

11. P/E Trap কী?

এটি খুব গুরুত্বপূর্ণ।
কখনো কোনো Stock-এর P/E খুব Low দেখায়।

Beginner ভাবতে পারে:
“Stock অনেক Cheap!”
কিন্তু বাস্তবে Earnings দ্রুত কমছে।

Example:
বর্তমান Share Price = 60 টাকা
Current EPS = 10 টাকা

তাহলে:
P/E = 6
দেখতে খুব Low

কিন্তু পরের বছর যদি EPS কমে 3 টাকা হয়:
নতুন P/E:
60 ÷ 3 = 20

অর্থাৎ যেটি Cheap মনে হচ্ছিল, Earnings কমে গেলে তা আর Cheap থাকে না।
এটাকে অনেক সময় Value Trap বলা হয়।

________________________________________
12. Trailing P/E কী?

Trailing P/E সাধারণত গত 12 মাসের Actual EPS ব্যবহার করে হিসাব করা হয়।
Formula:
Trailing P/E = Current Price ÷ Last 12 Months EPS

এটি Historical Earnings-এর উপর ভিত্তি করে।
অর্থাৎ:
কোম্পানি বাস্তবে যা Earn করেছে, সেটি ব্যবহার করা হয়।

________________________________________
13. Forward P/E কী?

Forward P/E ভবিষ্যতের Estimated EPS ব্যবহার করে হিসাব করা হয়।

Formula:
Forward P/E = Current Price ÷ Expected Future EPS

উদাহরণ:
Current Price = 120 টাকা
Expected Next Year EPS = 8 টাকা

তাহলে:
Forward P/E = 120 ÷ 8 = 15
এখানে Actual EPS নয়, Future Estimate ব্যবহার করা হয়েছে।

তাই Forward P/E-এর Risk হলো:
Expected EPS ভুলও হতে পারে।

________________________________________
14. Trailing P/E বনাম Forward P/E
Trailing P/E
Actual past earnings ব্যবহার করে।

Forward P/E
Future expected earnings ব্যবহার করে।

Beginner-এর জন্য মনে রাখুন:
Trailing P/E = What company earned
Forward P/E = What market expects company may earn

________________________________________
15. Negative EPS হলে P/E কী হবে?

যদি কোম্পানির EPS Negative হয়, তাহলে সাধারণ P/E meaningful থাকে না।

উদাহরণ:
Share Price = 50 টাকা
EPS = −2 টাকা

Mathematically:
50 ÷ −2 = −25

কিন্তু Investment Analysis-এ Negative P/E সাধারণত meaningful valuation measure হিসেবে ব্যবহার করা হয় না।

তখন অন্যান্য metrics দেখতে হয়।
যেমন:
• Price to Sales
• Price to Book
• Cash Flow
• Revenue Growth
• Future Profitability
________________________________________

16. P/E Compare করার সময় Sector খুব গুরুত্বপূর্ণ

একটি Banking Company-এর P/E এবং একটি Technology Company-এর P/E সরাসরি Compare করা সবসময় সঠিক নয়।

কারণ দুই Sector-এর:
• Growth rate
• Risk
• Capital requirement
• Profit margin
• Business model
আলাদা।

তাই চেষ্টা করুন:
Same Sector vs Same Sector
Compare করতে।

________________________________________
17. Historical P/E কেন দেখব?

শুধু বর্তমান P/E না দেখে Company-এর নিজের Historical P/E Range দেখাও গুরুত্বপূর্ণ।

উদাহরণ:
গত কয়েক বছরে একটি Company-এর P/E ছিল:
• 14
• 16
• 18
• 15
• 17
বর্তমানে P/E = 30

তাহলে প্রশ্ন হবে:
কেন Market এখন আগের তুলনায় অনেক বেশি Valuation দিচ্ছে?
কারণ হতে পারে:
• Business Growth Accelerated
• New Product
• Strong Earnings
• Sector Boom
অথবা Stock Overheated হতে পারে।

________________________________________
18. EPS Growth এবং P/E একসঙ্গে কীভাবে দেখব?
এটাই সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশগুলোর একটি।
ধরুন:
Company A
• P/E = 12
• EPS Growth = 5%

Company B
• P/E = 25
• EPS Growth = 30%

Company B-এর P/E বেশি।
কিন্তু তার Earnings Growth-ও বেশি।
তাই শুধু P/E Compare করলে ভুল হতে পারে।
এই কারণেই Growth-এর সঙ্গে P/E দেখতে হয়।

"আপনারা চাইলে পরবর্তী পর্বে EPS, ROE, Debt Ratio এবং Fundamental Analysis-এর আরও গুরুত্বপূর্ণ বিষয় নিয়ে আলোচনা করবো।"

Follow করুন — “Stock Tech Analysis by Shakhawat”
সহজ ভাষায় DSE Technical Analysis, Market Psychology এবং Investment Education-এর জন্য।

25/09/2026

📊 ACME Laboratories — Fundamental + Technical Analysis

Revenue বাড়ছে, Earnings আবার উন্নতির পথে—কিন্তু Debt ও Finance Cost-এর দিকে নজর রাখা জরুরি। Technical Chart-এ কোন Levels গুরুত্বপূর্ণ?

আজ আমরা The ACME Laboratories Ltd. (ACMELAB)-কে দুই দিক থেকে দেখার চেষ্টা করবো—
🔹 Fundamental Analysis
🔹 Technical Analysis — 1 Hour Chart

শুধু Chart দেখে যেমন একটি Company সম্পর্কে সম্পূর্ণ ধারণা পাওয়া যায় না, তেমনি শুধু Financial Statement দেখেও Short-term Price Movement বোঝা যায় না।

তাই চেষ্টা করবো Business Performance + Financial Health + Price Action—তিনটিকে একসঙ্গে বুঝতে।
________________________________________
🟢 01. Revenue Growth — Business কি বাড়ছে?

ACME Laboratories-এর FY 2024-25 Revenue প্রায়: ৳35.94 Billion
আগের বছর FY2023-24 Revenue ছিল প্রায়: ৳31.93 Billion
অর্থাৎ Revenue Growth প্রায় 12.5%।

আর March 2026 পর্যন্ত TTM Revenue প্রায় ৳40.05 Billion।

এখানে একটি বিষয় Positive—
👉 Company-এর Sales/Revenue ধারাবাহিকভাবে বৃদ্ধি পাচ্ছে।

2021 সালে Revenue প্রায় ৳20.77B থেকে 2025 সালে প্রায় ৳35.94B-তে পৌঁছেছে।
অর্থাৎ Company-এর Top Line Expansion দীর্ঘমেয়াদে দৃশ্যমান।

________________________________________
🟢 02. Gross Profit ও Operating Income

FY2025-এ Gross Profit প্রায়: ৳15.14 Billion
Operating Income প্রায়: ৳6.60 Billion
এখানে Gross Margin আনুমানিক 42% এবং Operating Margin প্রায় 18%।

অর্থাৎ Company তার Core Business থেকে ভালো Operating Profit তৈরি করছে।

FY2024-এ Operating Income প্রায় ৳5.67 Billion ছিল, যা FY2025-এ বেড়ে প্রায় ৳6.60 Billion হয়েছে।

👉 তাই Core Operational Performance উন্নত হয়েছে।
________________________________________
03. কিন্তু Net Profit একই গতিতে বাড়েনি কেন?

এখানেই একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় আছে।
FY2024 Net Income ছিল প্রায়: ৳2.46 Billion
FY2025 Net Income হয়েছে প্রায়: ৳2.43 Billion

অর্থাৎ Revenue ও Operating Profit বাড়লেও FY2025-এ Net Profit সামান্য কমেছে।
FY2025 EPS ছিল প্রায়: ৳11.48
FY2024 EPS ছিল প্রায়: ৳11.61

অর্থাৎ Sales Growth ভালো হলেও Bottom Line একই হারে বাড়েনি।

⚠️ এর একটি বড় কারণ — Finance Cost
FY2024 Interest Expense ছিল প্রায়: ৳2.28 Billion
FY2025-এ সেটি বেড়ে হয়েছে প্রায়: ৳3.24 Billion

অর্থাৎ Interest Expense প্রায় 42% বৃদ্ধি পেয়েছে।

FY2025 Operating Income যেখানে প্রায় ৳6.60B, সেখানে Interest Expense প্রায় ৳3.24B।
অর্থাৎ Operating Profit-এর বড় একটি অংশ Finance Cost-এ চলে যাচ্ছে।

এটি ACME-এর Financial Analysis-এর সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ Monitoring Pointগুলোর একটি।
________________________________________
04. Latest Earnings — Improvement দেখা যাচ্ছে কি?

এখানে কিছুটা ভালো খবর রয়েছে।

বর্তমান TTM হিসাবে:
Revenue ≈ ৳40.05B
Net Income ≈ ৳2.67B
EPS ≈ ৳12.60
Latest reported quarter-এ Revenue ছিল প্রায়: ৳10.44B
এবং Net Income প্রায়: ৳697.89M

অর্থাৎ FY2025-এর সামান্য Earnings weakness-এর পর Latest TTM Earnings আবার Growth দেখাচ্ছে।

এখন গুরুত্বপূর্ণ হবে—
👉 এই Earnings Growth আগামী Quarterগুলোতেও Sustain করে কি না।
________________________________________
05. Balance Sheet — Asset বাড়ছে, কিন্তু Debt-ও বড় --

30 June 2025 অনুযায়ী: Total Assets ≈ ৳58.39B
Shareholders' Equity ≈ ৳26.74B
সুতরাং Total Liabilities প্রায়: ৳31.65B

আর Loans/Overdraft + Long-term borrowing মিলিয়ে Interest-bearing Borrowing আনুমানিক ৳24.8B-এর কাছাকাছি।

Debt-to-Equity আনুমানিক: 0.93x

অর্থাৎ প্রতি ৳1 Equity-এর বিপরীতে প্রায় ৳0.93 Borrowing রয়েছে।

এটি অত্যন্ত অস্বাভাবিক নয়, কিন্তু Interest Rate বেশি থাকলে এই Debt-এর Finance Cost Profit-এর ওপর চাপ সৃষ্টি করতে পারে—যেটি FY2025-এ আমরা ইতিমধ্যে দেখেছি। ACME-এর audited FY2025 balance sheet-এ Total Assets ৳58.39B এবং Equity ৳26.74B report করা হয়েছে।
________________________________________
06. Cash Flow — এখানে Improvement আছে :

FY2024 Operating Cash Flow ছিল প্রায়: ৳1.95B
FY2025-এ Operating Cash Flow বেড়ে হয়েছে প্রায়: ৳3.18B
এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ Positive Point.

অর্থাৎ Accounting Profit-এর পাশাপাশি Core Business থেকে Cash Generation-ও improve করেছে।

তবে FY2025 Investing Cash Flow প্রায় −৳3.12B, অর্থাৎ Company-র Investment/Expansion requirement এখনও বড়।
________________________________________
07. EPS, P/E এবং NAV — Valuation Picture :

বর্তমান TTM EPS: ৳12.60
Recent market price প্রায় ৳77–79 range-এর আশেপাশে।
এর ফলে TTM P/E প্রায়: 6.1–6.3 times

FY2025 NAV per Share: ৳126.37

Price যদি প্রায় ৳78 হয়, তাহলে Price-to-Book আনুমানিক: 0.62 times
অর্থাৎ Market Price NAV-এর নিচে রয়েছে।

তবে এখানে খুব গুরুত্বপূর্ণ বিষয়—
⚠️ Low P/E বা NAV-এর নিচে Price থাকলেই Share automatically cheap বা Buy হয়ে যায় না।

Market হয়তো Debt, Finance Cost, Growth Sustainability, Sector outlook অথবা অন্য Risk-এর জন্য discount দিতে পারে।
সুতরাং Valuation Ratio-কে একা Decision নেওয়ার জন্য ব্যবহার করা উচিত নয়।
________________________________________
📈 এবার আলোচনা করা যাক - Technical Chart —
ACMELAB 01 Hour Chart নিয়ে ।

নীচের দেওয়া Chart-এ Reference Price প্রায়: ৳79.40
বর্তমান live/delayed market data কিছুটা নিচে-উপরে পরিবর্তিত হতে পারে; recent TradingView data প্রায় ৳77–78 range দেখাচ্ছে।

Chart অনুযায়ী Price একটি গুরুত্বপূর্ণ Decision Zone-এর খুব কাছে অবস্থান করছে।
________________________________________
🟢 Immediate Support Zone

প্রথম গুরুত্বপূর্ণ Support: ৳77 – ৳79 Zone

এটি বর্তমানে খুব গুরুত্বপূর্ণ।
Price যদি এই Zone-এর ওপর Hold করতে পারে, তাহলে Buyers আবার Strength দেখানোর সুযোগ পাবে।
কিন্তু এই Zone decisively break করলে নিচের Major Support পরীক্ষা হতে পারে।
________________________________________
🟢 Major Support / Demand Zone

Chart-এর Green Zone: ৳75.80 – ৳76.50
এই Area আগেও Price Reaction দিয়েছে।

তাই এটি বর্তমানে একটি গুরুত্বপূর্ণ Major Demand Zone।
📌 ৳75.80-এর নিচে Price sustain করলে বর্তমান Recovery Structure দুর্বল হয়ে যাবে।
________________________________________
🔴 First Resistance Zone

সবচেয়ে কাছের Resistance: ৳82 – ৳83.50

এটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।
কারণ Price এই Area-তে পৌঁছালে আগের Sellers আবার Active হতে পারে।
৳79.40 থেকে ৳83.50 পর্যন্ত Potential Movement প্রায়: +5.2%

কিন্তু শুধু Resistance touch করলেই Breakout বলা যাবে না।
দেখতে হবে—
✅ Candle close
✅ Volume expansion
✅ Resistance-এর ওপর Price sustain করছে কি না
________________________________________
🔴 Second Resistance

পরবর্তী গুরুত্বপূর্ণ Level: ৳87.50
৳79.40 থেকে এখানে Potential Upside প্রায়: +10.2%
এই Level আগে Major Supply Area হিসেবে কাজ করেছে।
সুতরাং ৳82–83 Zone সফলভাবে breakout না হলে ৳87.50 নিয়ে ভাবার প্রয়োজন নেই।
________________________________________
🔴 Major Resistance / Supply Zone

উপরের বড় Resistance Area: ৳92 – ৳93

বর্তমান ৳79.40 Reference Price থেকে প্রায়: +16% থেকে +17%
কিন্তু এই Target তখনই Relevant হবে যদি Price ধারাবাহিকভাবে—
83 → 87.50 এই Resistanceগুলো Break করে Support-এ Convert করতে পারে।
________________________________________
📉 Downtrend Line কী বলছে?

Chart-এ July-এর High থেকে একটি Descending Trend Line দেখা যাচ্ছে।
Price বর্তমানে এই Downtrend Structure থেকে Recovery-এর চেষ্টা করছে।
👉 Downtrend Line-এর ওপরে Price Sustain করা এবং একই সঙ্গে ৳82–83 Resistance Break করা গেলে Short-term Trend Structure আরও শক্ত হতে পারে।
অন্যদিকে আবার Trend Line-এর নিচে নেমে ৳77 Support হারালে Recovery Failure-এর Risk বাড়বে।
________________________________________
📊 RSI Analysis

Chart-এ RSI প্রায় High-50 to 60 Area-তে রয়েছে।
এর অর্থ—
✅ Momentum আগের তুলনায় improve করেছে
✅ এখনো Extreme Overbought নয়
❌ কিন্তু RSI একা Buy Signal নয়

যদি Price Resistance Break করে এবং RSI 60-এর ওপর Strength ধরে রাখতে পারে, তাহলে Momentum Confirmation ভালো হবে।

অন্যদিকে Price Higher High করলেও RSI যদি দুর্বল হয়, তাহলে Divergence Risk দেখতে হবে।
________________________________________
সম্ভাব্য 3টি Technical Scenario

🟢 Scenario 1 — Positive Breakout
Price যদি— ৳79-এর ওপর Hold করে → ৳82–83.50 Break করে → Volume বাড়ে
তাহলে পরবর্তী নজর হতে পারে: ৳87.50
________________________________________
🟢 Scenario 2 — Stronger Breakout

৳87.50 Resistance-ও যদি ভালো Volume-এ Break হয়, তাহলে: ৳92–93 Zone
পরবর্তী গুরুত্বপূর্ণ Resistance হতে পারে।
________________________________________
🔴 Scenario 3 — Support Failure

Price যদি ৳77 Area ধরে রাখতে না পারে—
তাহলে: ৳ 76.20 → ৳75.50
Major Support Zone আবার Test হতে পারে।

৳75.50-এর নিচে sustained movement হলে বর্তমান Bullish Recovery Structure পুনরায় Questionable হয়ে যাবে।
________________________________________
Fundamental + Technical মিলিয়ে কী দেখছি?

ACME Laboratories-এর ক্ষেত্রে Fundamental Side-এ কয়েকটি বিষয় ভালোভাবে Monitor করা যায়—
✅ Revenue Growth রয়েছে
✅ Operating Profit বাড়ছে
✅ TTM EPS আবার ৳12.60-এ উঠেছে
✅ Operating Cash Flow improve করেছে
✅ P/E তুলনামূলকভাবে নিচে
✅ Market Price NAV-এর নিচে

কিন্তু একই সঙ্গে Risk Side-এ রয়েছে—
⚠️ Debt উল্লেখযোগ্য ভাবে বেড়েছে
⚠️ Finance Cost দ্রুত বেড়েছে
⚠️ FY2025-এ Revenue বাড়লেও Net Profit বাড়েনি
⚠️ Free Cash Flow এখনও খুব শক্ত নয়

Technical Side-এ—
৳77–79 = Immediate Decision Zone
৳75.50–76.20 = Major Support
৳82–83.50 = First Resistance
৳87.50 = Major Resistance
৳92–93 = Higher Supply Zone
________________________________________
একজন Investor কী শিখতে পারেন?

একটি ভালো Company দেখলেই সাথে সাথে Buy করা উচিত—এমন নয়।
আবার একটি Chart-এ সুন্দর Setup দেখলেই Company fundamentally ভালো—এমনও নয়।

আমাদের দেখতে হবে—
Company কী করছে + Earnings কী করছে + Cash Flow কী করছে + Debt কী করছে + Price কী করছে।
এই পাঁচটি বিষয় একসঙ্গে দেখলেই Analysis অনেক বেশি meaningful হয়।

“Tip নয়—Data দেখুন।
Rumour নয়—Analysis করুন।
Profit-এর আগে Risk বুঝুন।”

Disclaimer:
এই analysis শুধুমাত্র educational purpose-এ প্রকাশিত। এটি কোনো Buy/Sell Recommendation নয়। Market Condition, Company Financials এবং Technical Levels পরিবর্তিত হতে পারে। Investment Decision নেওয়ার আগে নিজে Financial Statement, PSI, Latest Quarterly Report এবং নিজের Risk Capacity যাচাই করুন।

Follow করুন — “Stock Tech Analysis by Shakhawat”
সহজ ভাষায় DSE Technical Analysis, Market Psychology এবং Investment Education-এর জন্য।

Address

64 Sukrabad
Dhaka

Website

http://www.linkedin.com/in/mdshakhawathussain-858837275, https://www.youtube.com/channel/UCgdnqo4rMH0cLSv39Nza3dw

Alerts

Be the first to know and let us send you an email when Stock Tech Analysis by Shakhawat posts news and promotions. Your email address will not be used for any other purpose, and you can unsubscribe at any time.

Stock Tech Analysis by Shakhawat

01/10/2026

29/09/2026

27/09/2026

25/09/2026

Address

Website

Alerts

Shortcuts

Share

Category

Listing takedown request