Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính-Vietnam, Block C, Tòa nhà Petro Landmartk, 69 Mai Chí Thọ,, Ho Chi Minh City (2026)

Q: What is the address?

Block C, Tòa Nhà Petro Landmartk, 69 Mai Chí Thọ,

26/05/2023

+ Chuyên gia phân tích đầu tư tài chính, hơn 20 năm kinh nghiệm thực chiến trên thị trường tài chính trong nước và quốc tế.

26/05/2023

Học đầu tư cho người mới bắt đầu .

26/05/2023

ChatGPT tiếp tục gây bất ngờ cho người dùng với khả năng lựa chọn đầu tư cổ phiếu. Danh mục cổ phiếu của ChatGPT có hiệu suất cao hơn nhiều so với danh mục cổ phiếu của 10 quỹ đầu tư hàng đầu.
Trong khoảng thời gian từ 06/03 đến 28/04, các danh mục đầu tư của ChatGPT gồm 38 cổ phiếu đã tăng giá 4,9%, trong khi 10 quỹ đầu tư hàng đầu lỗ trung bình khoảng 0,8%, theo một thử nghiệm do trang web tài chính Finder thực hiện. Trong cùng giai đoạn, chỉ số S&P 500 của Mỹ chỉ tăng 3%, còn chỉ số Stoxx Europe 600 của châu Âu tăng 0,5%.
Ông Jon Ostler, Giám đốc điều hành của Finder, cho biết: “Chẳng bao lâu nữa sẽ có một lượng lớn người dùng cố gắng sử dụng ChatGPT để kiếm tiền”.
Để thực hiện nghiên cứu này, các nhân viên phân tích của trang web tài chính Finder đã lấy 10 quỹ phổ biến nhất của Anh trên nền tảng giao dịch Interactive Investor làm tiêu chuẩn để đánh giá hiệu suất của quỹ do ChatGPT tạo ra. Các quỹ do HSBC và Fidelity quản lý cũng nằm trong các quỹ được lựa chọn để so sánh.
Các nhà phân tích đã yêu cầu ChatGPT lựa chọn cổ phiếu dựa trên một số tiêu chí thường được sử dụng, bao gồm chọn các công ty có mức nợ thấp và thành tích tăng trưởng tốt trong quá khứ. Microsoft, Netflix và Walmart nằm trong số các công ty được lựa chọn.
Việc sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để ra quyết định đầu tư không còn xa lạ với giới đầu tư, một số quỹ lớn đã sử dụng AI trong nhiều năm qua. Tuy vậy, với ChatGPT, công chúng cũng có thể tiếp cận được với công cụ này và từ đó có thể tự đưa ra quyết định đầu tư.
Một cuộc khảo sát với 2.000 người trưởng thành ở Anh do Finder thực hiện vào tuần trước cho thấy 8% đã sử dụng ChatGPT để được tư vấn tài chính, trong khi 19% cho biết họ sẽ cân nhắc làm theo y như vậy. Nhưng có tới 35% người cho biết sẽ không dùng ChatGPT.
Ostler cho biết: "Các quỹ đầu tư sẽ phải cảm thấy run sợ với sự xuất hiện của các công cụ AI thông minh".
Trong một nghiên cứu được công bố vào tháng 4, các nhà nghiên cứu tại Đại học Florida đã phát hiện ra rằng ChatGPT dự đoán biến động giá cổ phiếu của các công ty niêm yết còn chính xác hơn một số mô hình phân tích cơ bản.
Kể từ khi công ty nghiên cứu Open AI mở quyền truy cập vào ChatGPT vào tháng 12/2022, chatbot này đã khiến người dùng choáng váng với khả năng đưa ra các câu trả lời dài và phức tạp cho các câu hỏi.
Những ứng dụng tiềm năng của nó từ viết các bài luận ở trường trung học cho tới cả việc đầu tư khiến nhiều người phải thấy kinh ngạc, nhưng cũng làm dấy lên mối lo ngại rằng công nghệ này có thể cung cấp những thông tin sai lệch, cho phép học sinh gian lận trong các kỳ thi và đảo thải người lao động.
Ông Ostler nhận định cách tiếp cận an toàn và nên làm đối với các nhà đầu tư cá nhân là tiến hành nghiên cứu của riêng họ hoặc nói chuyện với một cố vấn tài chính có trình độ chuyên môn cao. Ông cảnh báo rằng còn quá sớm để các nhà đầu tư tin tưởng vào AI để đưa ra các quyết định.
Ông Ostler đánh giá: "Việc dân chủ hóa AI dường như là thứ sẽ gây gián đoạn và cách mạng hóa các ngành tài chính".
Tuy nhiên, huyền thoại Warren Buffett lại tỏ ra không quá lo ngại về AI. Trong một cuộc họp thường niên gần đây của Berkshire Hathaway, huyền thoại đầu tư Warren Buffett và Charlie Munger đều tỏ thái độ hoài nghi với AI.
Ông Charlie Munger, Phó Chủ tịch Berkshire Hathaway nhận định, AI chắc chắn sẽ làm thay đổi nhiều ngành công nghiệp trong nhiều năm tới. Tuy vậy ông hoài nghi về cơn cuồng nhiệt xoay quanh lĩnh vực AI này. Ông nói: "Tôi nghĩ trí thông minh kiểu cũ vẫn còn hoạt động rất tốt".
Trong khi đó, huyền thoại Warren Buffett không quá lo ngại về AI, ông cho rằng việc đầu tư vẫn sẽ dựa trên các nguyên tắc cơ bản và cơ hội sẽ xuất hiện khi những người khác hành động phi lý trí.
Tỷ phú Warren Buffett cho biết tại ĐHĐCĐ thường niên 2023 của Berkshire Hathaway rằng: "Cơ hội của bạn xuất hiện khi người khác làm điều ngu ngốc. Trong 58 năm chúng tôi vận hành Tập đoàn Berkshire Hathaway, tôi có thể nói rằng ngày càng nhiều người làm điều ngu ngốc. Thế giới này tập trung quá nhiều vào ngắn hạn. Tôi sẽ muốn sinh ra vào ngày hôm nay và ra ngoài với lượng tiền không quá lớn, với hy vọng sẽ biến nó thành cả gia tài".
--------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: tinnhanhchungkhoan

26/05/2023

Làm người, nếu không tranh thủ cố gắng khi còn trẻ, thế thì bạn có tuổi thanh xuân để làm gì?
Người ta đều nói tuổi trẻ chính là vốn, tôi muốn bổ sung thêm là, chỉ khi phấn đấu, vốn liếng của bạn mới có gi.á trị, chỉ khi l.iều m.ạng, tuổi trẻ của bạn mới đáng để bạn tự hào.
- Mở mi.ệ.ng ra đã nhắc đến khó khăn, sự trưởng thành đã cách bạn quá xa rồi.
- Mới bỏ ra chút công sức đã nghĩ đến việc báo đáp, cơ hội đã cách bạn quá xa rồi.
- Vừa bắt t.ay vào làm đã nghĩ đến l.ợi ích cá nhân, trái ngọt đã cách bạn quá xa rồi.
- Mới có chút khởi s.ắc đã đòi hỏi điều kiện, tương lai đã cách bạn quá xa rồi.
- Vừa mới hợp tác đã nghĩ cách sao cho mình không chịu thiệt, sự nghiệp đã cách bạn quá xa rồi.
Hy vọng bài viết này giúp ích được cho nhiều người, mong các bạn sẽ trở thành những nhân tài xuất s.ắc, với sự nghiệp thành công rực rỡ!
Nguồn: Tạp Chí Doanh Nhân

26/05/2023

Việc kỳ vọng không có suy thoái kinh tế có thể thật dễ dàng, nhưng kỳ vọng một con đường dễ dàng phía trước cho thị trường chứng khoán đang khó hơn rất nhiều.
Mọi người đã lo lắng về việc nền kinh tế Mỹ sắp bước vào suy thoái kinh tế trong thời gian tới, nhưng điều đáng chú ý là lo ngại đó vẫn chưa xảy ra. Nền kinh tế vẫn đang phát triển, thị trường việc làm đang phát triển mạnh mẽ, và ít nhất cho đến nay, công việc khó khăn của các công ty công nghệ lớn và hậu quả từ sự thất bại của Silicon Valley Bank, Signature Bank và gần đây là First Republic Bank vẫn chưa thay đổi điều đó.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell cho biết trong cuộc họp báo sau quyết định tăng lãi suất trong tuần qua rằng: “Theo quan điểm của tôi, trường hợp tránh được suy thoái có nhiều khả năng xảy ra hơn là rơi vào suy thoái”.
Điều đó có thể trông như thế nào? Đầu tiên và rõ ràng nhất, cần phải ngăn chặn những rắc rối mà các ngân hàng khu vực và cộng đồng đang phải đối mặt, đồng thời cuộc chiến trần nợ sắp xảy ra giữa các đảng viên Đảng Cộng hòa tại Hạ viện và Nhà Trắng phải được giải quyết. Nói rộng hơn, tốc độ tăng trưởng việc làm cần ở mức vừa phải mà không để tỷ lệ thất nghiệp tăng đột biến, với lạm phát đang nằm trong vùng an toàn của Fed và nền kinh tế vẫn đang tăng trưởng.
Bộ Lao động Mỹ đã báo cáo rằng nền kinh tế đã tạo thêm 253.000 việc làm vào tháng 4, dữ liệu cho thấy trong khi thị trường lao động chậm lại, việc làm vẫn đang tăng trưởng ổn định. Lạm phát tuy vẫn ở mức cao nhưng đã bắt đầu hạ nhiệt. Bảng cân đối kế toán hộ gia đình có vẻ mạnh mẽ, với khoản tiết kiệm mà mọi người tích lũy được trong giai đoạn đầu của đại dịch cung cấp cho họ một khoản đệm trước thời kỳ khó khăn.
Các doanh nghiệp được hưởng lợi từ đại dịch, chẳng hạn như nhiều công ty công nghệ lớn và những doanh nghiệp sản xuất, vận chuyển và bán hàng hóa đang gặp phải tình trạng nhu cầu yếu đi, nhưng nhiều doanh nghiệp trong lĩnh vực dịch vụ dường như đang hoạt động tốt khi mọi người tiếp tục tham gia trở lại.
Trong kịch bản không có suy thoái, các ngành dịch vụ có thể tiếp tục bù đắp cho lĩnh vực hàng hóa, đưa tỷ lệ chi tiêu của người tiêu dùng của hai lĩnh vực này trở lại mức tương tự như năm 2019. Nếu điều đó xảy ra cùng một lúc, chi tiêu cho dịch vụ trong quý II sẽ cao hơn 3,8% và chi tiêu cho hàng hóa sẽ thấp hơn 7,6% so với quý I.
Điều này sẽ không xảy ra ngay lập tức, nhưng có vẻ hợp lý khi kỳ vọng rằng nhu cầu về hàng hóa sẽ tăng chậm hơn nhiều so với toàn bộ nền kinh tế. Đó sẽ không phải là tin tốt cho thị trường chứng khoán nói chung, bởi vì các công ty trên thị trường chứng khoán hướng tới hàng hóa nhiều hơn là nền kinh tế. Ví dụ, theo ước tính của FactSet, các nhà sản xuất và nhà bán lẻ chiếm khoảng một nửa doanh thu của các doanh nghiệp thuộc S&P 500 vào năm ngoái, nhưng hai ngành này chỉ chiếm chưa đến 1/4 tổng doanh số bán hàng của khu vực tư nhân Mỹ.
Hơn nữa, trong kịch bản này, nhu cầu về lao động từ các doanh nghiệp dịch vụ sẽ giữ cho mức tăng trưởng tiền lương chung cao hơn so với trong thời kỳ suy thoái, vì vậy các công ty định hướng hàng hóa sẽ gặp khó khăn hơn trong việc cắt giảm chi phí lao động, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận gặp khó khăn hơn.
Nếu không có suy thoái, Fed cũng sẽ không có lý do gì để cắt giảm mạnh lãi suất. Trong trường hợp đó, lãi suất dài hạn có thể sẽ không giảm so với hiện tại và có thể còn tăng cao hơn. Với việc tăng lãi suất mới nhất, Fed đã đưa mục tiêu lãi suất qua đêm lên mức từ 5% đến 5,25%. Ngược lại, lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm - phản ánh đánh giá của các nhà đầu tư về mức trung bình của lãi suất qua đêm trong thập kỷ tới - là dưới 3,5%. Theo đó, lãi suất dài hạn cao hơn sẽ có khả năng thu hút nhiều nhà đầu tư bỏ nhiều tiền hơn vào trái phiếu và ít hơn vào cổ phiếu.
Do đó, đa phần mọi người nên kỳ vọng rằng Chủ tịch Fed Jerome Powell đã đúng và Mỹ sẽ tránh được suy thoái. Tuy nhiên, ngay cả khi điều đó xảy ra, cổ phiếu vẫn có thể gặp khó khăn.
----------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: vietstock

26/05/2023

“Chứng khoán Philippines bị tụt lại phía sau vì không có bán khống”
Khi binh đoàn nhỏ lẻ quyết định đối đầu với các quỹ đầu cơ Phố Wall bằng cách bán khống cổ phiếu GameStop trong năm 2021, một người đàn ông lẳng lặng dõi theo cuộc đối đầu này ở phía bên kia bán cầu. Đó là Ramon Monzon, Tổng Giám đốc Sở giao dịch chứng khoán Philippines (PSE).
Ông Monzon đang thúc đẩy việc cho phép bán khống (short-selling) trên thị trường Philippines để thu hút dòng tiền ngoại. Tuy vậy, các cơ quan điều hành lại lo ngại một vài vấn đề, một trong số đó là nỗi sợ cơn sốt GameStop sẽ tái diễn ở Philippines.
“Họ (Ủy ban Giao dịch Chứng khoán) lo ngại sẽ xảy ra sự vụ như GameStop”, ông Monzon chia sẻ trong cuộc phỏng vấn với Nikkei Asia.
Thế là Monzon phải ra sức xoa dịu các cơ quan quản lý, giải thích rằng dòng vốn nước ngoài sẽ tăng tính thanh khoản trên sàn Philippines, đồng thời hiện đại hóa các dịch vụ trên sàn. Vị lãnh đạo PSE cho rằng các dịch vụ sản phẩm của Philippines đang tụt hậu so với các thị trường cùng cấp ở Đông Nam Á.
“Chúng ta bị tụt lại phía sau khá xa vì không có bán khống”, ông nói.
Bán khống là một chiến lược giao dịch cho phép nhà đầu tư đặt cược vào đà giảm của cổ phiếu. Trong đó, nhà đầu tư sẽ vay mượn cổ phiếu và bán ra, sau đó sẽ mua lại cùng lượng cổ phiếu đó để trả lại. Chiến lược này sẽ phát huy tác dụng nếu giá cổ phiếu giảm.
Chỉ số PSE – chỉ số chứng khoán chuẩn của Philippines – khép phiên ngày 12/05 ở mức 6,578.15 điểm, gần như không thay đổi quá nhiều so với mức cuối năm 2022 và giảm 27% so với đỉnh tháng 1/2018.
Trong khi đó, kinh tế Philippines phần lớn đã phục hồi trở lại sau cuộc suy thoái vì phong tỏa COVID-19 trong năm 2020, nhưng lạm phát cao và lãi suất tăng là những rủi ro đang đeo bám nền kinh tế này.
Ông Monzon cho biết với việc không có các phương án phòng hộ rủi ro, các nhà đầu tư nước ngoài nhiều khả năng sẽ rời thị trường. Khoảng 275 tỷ Peso (4.92 tỷ USD) vốn nước ngoài đã rời thị trường Philippines trong giai đoạn 2018-2022, “thổi bay” phần lớn đà tăng từ năm 2009, theo dữ liệu từ CEIC Data.
Dòng vốn ngoại trên thị trường Philippines
“Thị trường của Philippines ‘chỉ có vị thế mua’. Như vậy, khi xảy ra điều bất ổn, nhà đầu tư nước ngoài sẽ bán và rời đi. Nếu không thì họ sẽ bảo vệ khoản đầu tư bằng cách nào?”, Monzon nhận định.
Các sàn chứng khoán ở Singapore, Indonesia, Thái Lan và Malaysia đã cho phép bán khống, trong khi Việt Nam đang cân nhắc về việc này.
Cuối năm 2019, Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Philippines (SEC) đã thông qua các hướng dẫn về việc quản lý hoạt động vay và cho vay chứng khoán, cũng như hoạt động bán khống. Tuy nhiên, việc triển khai vẫn chưa đến đâu.
SEC đang xem xét việc để Công ty Lưu ký và Ủy thác Philippines (PDTC) đóng vai trò là đại lý vay và cho vay chứng khoán. Đây là bước cuối cùng trước khi thông qua việc cho phép bán khống, ông Monzon chia sẻ. Ông khẳng định PSE sẵn sàng cho phép bán khống ngay sau khi PDTC được cho phép.
Để giải quyết mối lo ngại trước đó của SEC về việc sử dụng tài sản nước ngoài như khoản thế chấp để vay cổ phiếu, ông Monzon cho biết việc sử dụng tài sản thế chấp ở nước ngoài sẽ chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức trong và ngoài nước có người giám hộ ở Philippines. Họ lo ngại nhà đầu tư trong nước sẽ gặp rắc rối để truy đòi vì tài sản thế chấp được giữ ở nước ngoài.
“Tôi nhiều lần nói với SEC rằng đây là bước đầu tiên cần phải làm để thu hút nhà đầu tư nước ngoài”, ông Monzon cho biết. “Chúng ta cần các quỹ đầu cơ tham gia thị trường. Các quỹ đầu cơ đóng vai trò rất quan trọng ở bất kỳ thị trường nào”.
Vị lãnh đạo PSE nói thêm kịch bản kiểu như GameStop – tức bán khống vượt quá 100% lượng cổ phiếu đang lưu hành – sẽ không xảy ra ở Philippines.
Theo quy định của PSE, chỉ 30 công ty bluechip trong chỉ số PSE được phép bán khống 10% lượng cổ phiếu đang lưu hành. Ngoài ra, còn có quy định là giá cổ phiếu phải tăng trước khi cổ phiếu được phép bán khống. Quy định này đang được xem xét.
Hoạt động bán khống hiện đang chịu sự giám sát nghiêm ngặt ở Mỹ khi nhóm cổ phiếu ngân hàng khu vực bị bán khống nặng nề và tác động tới tâm lý của giới đầu tư. Một số chuyên gia Mỹ kêu gọi cấm bán khống, nhất là với nhóm cổ phiếu ngân hàng khu vực.
Tuy nhiên, ông Monzon – từng là một kế toán có bằng MBA từ Đại học Chicago – lại có cái nhìn khác. “Những kẻ bán khống mang tới sự tỉnh táo cho thị trường. Với tôi, bán khống là một sản phẩm rất tốt”, ông nói.
Ông dẫn lại trường hợp của tập đoàn năng lượng Enron của Mỹ. Trong năm 2001, tập đoàn này sụp đổ sau khi nhà bán khống nổi tiếng Jim Chanos giúp phơi bày những hành vi gian lận kế toán. Hay ở trường hợp của tập đoàn Adani của Ấn Độ, vốn hóa sụt mạnh sau vụ tấn công của nhà bán khống Hindenburg Research. Công ty này cáo buộc Adani “thao túng cổ phiếu và gian lận kế toán”, trong khi Adani phủ nhận các cáo buộc này.
Monzon cho biết, các công ty bluechip của Philippines đều đồng ý với phương án cho phép bán khống. Phần lớn công ty này được hậu thuẫn bởi các tập đoàn gia đình có sức ảnh hưởng lớn tại Philippines.
Monzon nói: “Nếu công ty của bạn là một công ty vững chắc và chính trực, thì sao phải lo lắng”.
Việc thu hút các nhà đầu tư nước ngoài quay trở lại Manila đóng vai trò rất quan trọng đối với sàn giao dịch Philippines khi sàn này khuyến khích các công ty vừa và lớn niêm yết cổ phiếu lên sàn.
Ông Monzon dự kiến sẽ có 14 công ty niêm yết lên sàn trong năm nay, tăng từ 9 công ty vào năm 2022, bao gồm cả các công ty vốn hóa tầm trung.
Với các chuyên viên phân tích, cho phép bán khống là một động thái tích cực.
"Cho phép bán khống là một cách khác để nhà giao dịch/nhà đầu tư tham gia vào thị trường, từ đó làm tăng khối lượng giao dịch, cải thiện tính thanh khoản, đồng thời giải quyết một trong những mối quan ngại chính của nhà đầu tư nước ngoài về thị trường của chúng tôi”, Bernhard Tsai, Giám đốc điều hành của BDO Securities, chia sẻ.
Chủ tịch Maybank Securities Philippines Alexander Dauz đồng tình với quan điểm trên, nhưng cảnh báo: "Thị trường có thể biến động mạnh hơn khi các nhà đầu tư có thể đặt cược ở cả hai chiều trên thị trường”.
-----------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: vietstock

26/05/2023

RAY DALIO: VƯỢT LÊN CHÍNH MÌNH
Trong sự sụp đổ của mình, tôi đã phá sản đến mức không thể gom đủ tiền để trả tiền vé máy bay đến Texas để thăm một khách hàng tiềm năng, mặc dù mức phí mà tôi kiếm được gấp nhiều lần giá vé—vì vậy tôi đã không thực hiện được chuyến đi. Tuy nhiên, tôi dần dần có thêm khách hàng, doanh thu và một nhóm mới. Tôi chưa bao giờ nghĩ những gì tôi đang làm là xây dựng (hoặc xây dựng lại) một công ty; Tôi chỉ xây dựng những thứ tôi cần để chơi trò chơi này. Máy tính là một trong những thứ có giá trị nhất mà tôi có được, vì nó đã giúp tôi suy nghĩ như thế nào. Nếu không có máy tính, Bridgewater sẽ không gần như thành công như nó đã từng.
Những chiếc máy vi tính đầu tiên (cái mà sau này được gọi là máy tính cá nhân) đã xuất hiện trên thị trường vào cuối những năm 1970, và tôi đã sử dụng chúng như các nhà kinh tế lượng đã làm, áp dụng số liệu thống kê và sức mạnh tính toán dữ liệu kinh tế để phân tích hoạt động của cỗ máy kinh tế. Như tôi đã viết trong một bài báo tháng 12 năm 1981, tôi đã tin (và vẫn tin) rằng “về mặt lý thuyết. . . nếu có một chiếc máy tính có thể chứa tất cả dữ liệu sự thật của thế giới và nếu nó được lập trình một cách hoàn hảo để thể hiện một cách toán học tất cả các mối quan hệ giữa tất cả các phần của thế giới, tương lai có thể được dự báo trước hoàn hảo.”
Nhưng tôi còn lâu mới làm được điều đó. Mặc dù các hệ thống ban đầu của tôi cung cấp những hiểu biết có giá trị về nơi giá cả cuối cùng sẽ đạt đến trạng thái cân bằng, nó đã không giúp tôi phát triển các chiến lược giao dịch hiệu quả; hệ thống đó chỉ cho tôi thấy rằng một vụ cá cược cụ thể cuối cùng sẽ được đền đáp. Ví dụ, khi tôi chạy phân tích và kết thúc với một quan điểm rằng giá cả của một số hàng hóa nên là 75 xu hoặc hơn. Nếu giá hiện tại của nó là 60 xu, tôi sẽ biết mình muốn mua nó, nhưng tôi sẽ không thể dự đoán rằng giá sẽ giảm xuống 50 xu trước, sau đó mới tăng trở lại 75, và tôi sẽ không biết khi nào nên mua và bán.
Hiếm khi, nhưng vẫn còn quá thường xuyên, hệ thống sẽ bị sai và tôi sẽ mất rất nhiều.
“Người sống bên quả cầu pha lê (dùng để dự đoán tương lai) sẽ ăn những mảnh thủy tinh vụn của quả cầu” là một câu nói tôi đã trích dẫn rất nhiều trong những ngày đó. Giữa năm 1979 và 1982, tôi đã ăn đủ mảnh thủy tinh để nhận ra rằng điều quan trọng nhất là không thể biết tương lai— nhưng phải biết cách phản ứng phù hợp với thông tin có sẵn tại mỗi thời điểm. Để làm được điều đó, tôi sẽ phải có rất nhiều kho dữ liệu kinh tế và thị trường để dựa vào—và như nó đã xảy ra, tôi đã làm được.
Từ rất sớm, bất cứ khi nào tôi tham gia một giao dịch trên thị trường, tôi viết xuống các tiêu chí tôi đã sử dụng để đưa ra quyết định của mình. Sau đó, khi tôi đóng giao dịch, tôi có thể suy nghĩ về việc các tiêu chí này đã hoạt động tốt như thế nào. Nó xảy ra với tôi rằng nếu tôi viết những tiêu chí đó thành công thức (bây giờ được gọi một cách thời trang hơn là thuật toán) và sau đó chạy dữ liệu lịch sử thông qua chúng, tôi có thể kiểm tra mức độ hiệu quả các quy tắc của tôi trong quá khứ. Đây là cách nó hoạt động trong thực tế: Tôi sẽ bắt đầu với trực giác của mình như tôi vẫn luôn làm, nhưng tôi sẽ bày tỏ chúng một cách logic, như là tiêu chí ra quyết định, và nắm bắt chúng một cách có hệ thống, tạo ra một bản đồ tư duy về những gì tôi sẽ làm trong từng tình huống cụ thể. Sau đó tôi sẽ chạy dữ liệu lịch sử thông qua các hệ thống để xem quyết định của tôi sẽ dẫn đến kết quả như thế nào trong quá khứ và, tùy thuộc vào kết quả, tôi sửa đổi quy tắc quyết định một cách thích hợp.
Chúng tôi đã thử nghiệm các hệ thống từ xa nhất có thể, thường là hơn một thế kỷ, ở mọi quốc gia mà chúng tôi có dữ liệu, điều đó đã mang lại cho tôi rất nhiều quan điểm về cách thức hoạt động của cỗ máy kinh tế/thị trường qua thời gian và làm thế nào để đặt cược vào nó. Làm điều này đã giúp tôi học hỏi và giúp tôi tinh chỉnh tiêu chí để chúng luôn hiệu quả vượt thời gian và phổ quát. Sau khi tôi xem xét những mối quan hệ đó, tôi có thể chạy dữ liệu qua các hệ thống khi nó đến với chúng tôi trong thời gian thực và máy tính có thể hoạt động giống như bộ não của tôi xử lý nó và tạo ra các quyết định.
Kết quả là lãi suất ban đầu, cổ phiếu, tiền tệ và hệ thống kim loại quý, mà sau đó chúng tôi kết hợp thành một hệ thống cho quản lý danh mục cá cược của chúng tôi. Hệ thống của chúng tôi giống như một EKG trên các dấu hiệu sống còn của nền kinh tế; khi nó thay đổi, chúng tôi thay đổi vị trí của mình. Tuy nhiên, thay vì làm theo khuyến nghị của máy tính một cách mù quáng, tôi sẽ có máy tính hoạt động song song với phân tích của riêng tôi và sau đó so sánh giữa hai. Khi quyết định của máy tính khác với quyết định của tôi, tôi sẽ kiểm tra tại sao. Hầu hết thời gian, đó là bởi vì tôi đã bỏ qua một cái gì đó. Trong những trường hợp đó, máy tính đã dạy tôi. Nhưng đôi khi tôi sẽ nghĩ về một số tiêu chí mới mà hệ thống của tôi bỏ qua, vì vậy sau đó tôi sẽ tiếp tục hướng dẫn các tiêu chí mới cho máy tính. Chúng tôi đã giúp đỡ lẫn nhau. Nó không mất nhiều thời gian trước khi máy tính, với sức mạnh xử lý to lớn của nó, hiệu quả hơn tôi rất nhiều. Điều này thật tuyệt, vì nó giống như có một kiện tướng cờ vua giúp tôi trong việc lập kế hoạch di chuyển của tôi, ngoại trừ người chơi này hoạt động theo một bộ tiêu chí mà tôi hiểu và tin là hợp lý, vì vậy không có lý do gì để chúng ta về cơ bản không đồng ý.
Máy tính tốt hơn nhiều so với bộ não của tôi trong việc “suy nghĩ” về nhiều thứ cùng một lúc và nó có thể thực hiện chính xác hơn, nhanh hơn và ít hơn cảm xúc. Và, bởi vì nó có một trí nhớ tuyệt vời, nó có thể làm tốt hơn công việc tổng hợp kiến thức của tôi và kiến thức của những người tôi làm việc cùng khi Bridgewater phát triển. Thay vì tranh luận về kết luận của chúng tôi, các đối tác của tôi và tôi sẽ tranh luận về các tiêu chí ra quyết định khác nhau của chúng tôi. Sau đó, chúng tôi giải quyết những bất đồng của mình bằng cách kiểm tra các tiêu chí một cách khách quan. Sức mạnh mở rộng nhanh chóng của máy tính trong thời đại đó giống như một dòng quà tặng hằng số từ các vị thần cho chúng ta. Tôi nhớ khi RadioShack ra mắt với một máy tính chơi cờ cầm tay rẻ tiền; chúng tôi đã gửi một cái cho mỗi khách hàng với thông điệp, "Phương pháp tiếp cận có hệ thống từ Bridgewater." Trò chơi cờ vua nhỏ trên máy tính có thể đá đít tôi ở cấp độ hai trong số chín cấp độ của nó. Thật thú vị khi so sánh nó với từng khách hàng của tôi để họ có thể thấy thật khó để đánh bại việc ra quyết định trên máy vi tính.
Tất nhiên, chúng tôi luôn có quyền tự do ghi đè lên hệ thống mà chúng tôi đã làm ít hơn 2 phần trăm thời gian — chủ yếu là để lấy tiền ra khỏi trong thời gian xảy ra các sự kiện phi thường không được lập trình, như Trung tâm Thương mại Thế giới bị sụp đổ vào ngày 11/9. Trong khi máy tính tốt hơn nhiều so với bộ não của chúng ta theo nhiều cách, nó không có trí tưởng tượng, sự hiểu biết và logic mà chúng ta làm. Đó là lý do tại sao bộ não của chúng ta làm việc với máy tính đã tạo ra một điều tuyệt vời theo kiểu quan hệ đối tác như vậy.
Những hệ thống ra quyết định này tốt hơn nhiều so với hệ thống dự báo mà tôi đã sử dụng trước đây, chủ yếu là do chúng kết hợp các hoạt động liên tục của chúng tôi phản ứng với sự phát triển, cho phép chúng tôi đối phó với một loạt các khả năng. Chúng cũng có thể bao gồm các quy tắc về thời gian. Trong một tác phẩm tháng 1 năm 1987 được gọi là “Kiếm tiền so với Lập dự báo,” tôi giải thích rằng: Sự thật mà nói, các dự báo không có giá trị lắm, và hầu hết những người dự báo thường không kiếm được tiền trên thị trường. . . .
Điều này là do không có gì là chắc chắn và khi một người đặt xác suất của tất cả những thứ ảnh hưởng đến tương lai để đưa ra dự báo, người ta có thể hiểu rộng một loạt các khả năng với xác suất khác nhau, không phải khả năng có xác suất cao sẽ là kết quả cuối cùng. . . . Chúng tôi tin rằng diễn biến thị trường phản ánh sự di chuyển nền kinh tế. Các chuyển động kinh tế được phản ánh trong các số liệu thống kê kinh tế. Qua nghiên cứu mối quan hệ giữa thống kê kinh tế và các chuyển động thị trường, chúng tôi đã phát triển các quy tắc chính xác để xác định các thay đổi quan trọng trong môi trường kinh tế/thị trường. Do đó, với mỗi giao dịch của chúng tôi, thay vì dự báo những thay đổi trong môi trường kinh tế sẽ diễn ra như thế nào và sau đó chúng tôi sẽ áp dụng vào mỗi giao dịch, thì giờ đây chúng tôi chỉ cần dựa trên những thay đổi như chúng đang diễn ra hiện tại và chuyển tiền của chúng tôi đi khắp nơi để giữ ở những thị trường đó hoạt động tốt nhất trong môi trường đó.
Trong ba thập kỷ qua để xây dựng các hệ thống này, chúng tôi đã kết hợp nhiều loại quy tắc hơn chỉ đạo mọi khía cạnh giao dịch của chúng tôi. Bây giờ, khi dữ liệu thời gian thực được phát hành, máy tính của chúng tôi phân tích thông tin từ hơn 100 triệu bộ dữ liệu và cung cấp hướng dẫn chi tiết cho các máy tính khác trong những cách có ý nghĩa logic với tôi. Nếu tôi không có những hệ thống này, tôi sẽ có lẽ khánh kiệt hoặc chết vì căng thẳng khi phải cố gắng hết sức. Chúng tôi chắc chắn sẽ không hoạt động tốt trên thị trường như chúng ta có. Như bạn sẽ thấy sau này, tôi hiện đang phát triển các hệ thống tương tự để giúp chúng tôi đưa ra quyết định quản lý. Tôi tin rằng một trong những điều có giá trị nhất mà bạn có thể làm để cải thiện quyết định của mình là suy nghĩ thông qua các nguyên tắc của bạn để đưa ra quyết định, viết chúng bằng cả từ ngữ và thuật toán máy tính, kiểm tra lại chúng nếu có thể và sử dụng chúng trên cơ sở thời gian thực để chạy song song với quyết định của bộ não của bạn.
Và tôi đang vượt lên chính mình. Quay trở lại đỉnh cao như năm 1983.
Trích trong cuốn "Principles: Life and Work" của tác giả Ray Dalio
--------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: Votpartners

26/05/2023

Tỷ phú đầu tư: 'Fed đã thắng'
Nhà đầu tư lâu năm Paul Tudor Jones tin rằng Fed đã hoàn thành chu kỳ tăng lãi suất. Ông khẳng định Fed hoàn toàn có thể tuyên bố chiến thắng trong cuộc chiến với lạm phát.
Tỷ phú quản lý quỹ Paul Tudor Jones tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã hoàn thành chu kỳ tăng lãi suất. Ông dự báo thị trường chứng khoán Mỹ sẽ khởi sắc trong năm nay.
"Tôi chắc chắn là họ đã hoàn thành", ông Jones nói với CNBC về chiến dịch tăng lãi suất của Fed. "Fed thậm chí có thể tuyên bố chiến thắng ngay bây giờ. CPI (chỉ số giá tiêu dùng) đã giảm 12 tháng liên tiếp. Đó là điều chưa từng xảy ra trong lịch sử", ông lập luận.
Tên tuổi của ông Jones được biết đến rộng rãi sau vụ sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1987. Ông đã dự đoán được sự kiện này và kiếm lời từ đó.
"Fed đã xong việc"
Ngân hàng trung ương Mỹ đã tăng lãi suất điều hành 10 lần kể từ tháng 3/2022. Lãi suất hiện ở vùng 5-5,25%, mức cao nhất kể từ tháng 8/2007.
CPI của Mỹ đã hạ nhiệt đáng kể sau khi đạt đỉnh vào khoảng 9% hồi tháng 6/2022. Tính đến tháng 4 vừa qua, chỉ số này giảm xuống còn 4,9% so với một năm trước đó.
Nhiều dấu hiệu khác cũng chỉ ra Fed đang ở vị thế tốt hơn trong cuộc chiến chống lạm phát. Theo dữ liệu mới được Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố hôm 11/5, tăng trưởng chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ trong tháng 4 (so với một năm trước đó) đã chậm lại ở mức 2,3%, thấp hơn dự báo của giới quan sát.
Trong tháng 3, tỷ lệ này là 2,7%. Mức tăng PPI trong tháng 4 cũng là con số thấp nhất kể từ năm 2021.
Sức ép lạm phát được giải tỏa, bởi phần lớn chuỗi cung ứng đã trở lại bình thường. Giá hàng hóa cũng hạ nhiệt đáng kể do điều kiện kinh tế toàn cầu xấu đi.
Chuyên gia kinh tế trưởng Jeffrey Roach tại LPL Financial
"Sức ép lạm phát được giải tỏa, bởi phần lớn chuỗi cung ứng đã trở lại bình thường. Giá hàng hóa cũng hạ nhiệt đáng kể do điều kiện kinh tế toàn cầu xấu đi", chuyên gia kinh tế trưởng Jeffrey Roach tại LPL Financial bình luận.
Trên thực tế, giọng điệu của Fed đã bớt "diều hâu" từ cuộc họp chính sách tháng 5, dù cơ quan này vẫn tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm. Tuyên bố của Fed loại bỏ dự báo "sẽ có một số chính sách tăng cường nhằm phù hợp với mục tiêu lạm phát 2%" như những tuyên bố trước đó.
Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng nhận thấy những tín hiệu suy yếu của thị trường lao động. Điều này có thể giúp nền kinh tế Mỹ "hạ cánh an toàn".
"Không có gì là chắc chắn, nhưng dường như chúng ta đã hạ nhiệt thị trường lao động mà không làm gia tăng tỷ lệ thất nghiệp như một số giai đoạn trước đây", ông khẳng định.
Thị trường sẽ khởi sắc
Theo dữ liệu của CME FedWatch Tool, các thị trường đang định giá khả năng Fed dừng tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 6 là 78,8%. Trong khi đó, khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm chỉ 21,2%.
Ông Jones so sánh thị trường hiện tại với giai đoạn giữa năm 2006, trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Thời điểm đó, chứng khoán Mỹ cũng đi lên sau khi Fed dừng thắt chặt chính sách tiền tệ.
"Giá cổ phiếu sẽ tiếp tục đi lên trong năm nay. Nhưng tôi không quá lạc quan vì đà tăng có thể diễn ra tương đối chậm chạp", ông Jones nói thêm.
Nhưng trước mắt, Phố Wall sẽ dè dặt hơn vì rủi ro vỡ nợ của Mỹ. Ông Jones tin rằng lực mua có thể suy yếu do biến động chính trị.
Suốt nhiều tuần, Tổng thống Mỹ Joe Biden và các nghị sĩ đảng Cộng hòa đã bất đồng về việc nới trần nợ công của chính phủ liên bang Mỹ, hiện ở mức 31.400 tỷ USD. Nước này đã đạt đến trần cho vay theo luật định vào tháng 1. Kể từ đó đến nay, Bộ Tài chính Mỹ phải sử dụng các biện pháp kế toán đặc biệt để bơm tiền mặt.
Nói với Quốc hội Mỹ, bà Yellen cho biết các biện pháp đó chỉ duy trì được đến ngày 1/6.
--------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: vietstock

26/05/2023

KHÔNG AI CÓ THỂ NGĂN BẠN TIẾN TỚI THÀNH CÔNG TRỪ KHI BẠN BỎ CUỘC
1. Bất kỳ một sự đả kích nào cũng không nên trở thành cái cớ cho bạn sa ngã.
2. Bạn không thể thay đổi thế giới nhưng bạn có thể thay đổi bản thân mình. Việc cần làm là chọn lựa một con đường đúng đắn và kiên trì bước tiếp.
3. Ngay cả ngõ cụt cũng là điểm xuất phát, nếu bạn biết quay lưng.
4. Có hai sai lầm lớn trong cuộc sống. Một là sống cho người khác coi. Hai là coi người khác mà sống.
5. Bạn có tốt bao nhiêu thì vẫn có người ghét bạn. Đó là điều không thể tránh khỏi.
6. Bạn không thể thay đổi thế giới nhưng bạn có thể thay đổi bản thân mình.
7. Lúc còn nhỏ có thể trông chờ vào cha mẹ. Thế nhưng năm tháng qua đi, cha mẹ rồi cũng sẽ già, chẳng thể theo sau và bảo vệ bạn được nữa. Hãy tự mình bước đi.
--------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: Người bản lĩnh

Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính-Vietnam

26/05/2023

26/05/2023

26/05/2023

26/05/2023

26/05/2023

26/05/2023

26/05/2023

26/05/2023

26/05/2023

Address

Website

Alerts

Shortcuts

Share

Category