Finmatch

18/06/2023

🔥 Nova F&B bán mình cho một đối tác Singapore 🔥
->> Mảng F&B của Novaland đổi chủ

_Buyer Singapore đã mua lại mảng F&B của Novaland, thương vụ do VinaCapital làm cầu nối. Mảng này của Novaland cũng được đổi thành IN Dining.

Nova F&B là mảng kinh doanh, quản lý và vận hành các thương hiệu trong lĩnh vực dịch vụ nhà hàng và quầy uống từng được Novaland phát triển.
Trong gần ba năm qua, Nova F&B có hàng chục cửa hàng đang hoạt động với nhiều thương hiệu, gồm các thương hiệu tự phát triển như Marina Club, The Dome Dining & Drinks, Dynasty House, PhinDeli, Mojo Boutique Coffee, Carpaccio, Shri Restaurant & Lounge, Tib… cũng như các thương hiệu nhượng quyền và hợp tác với quốc tế như JUMBO Seafood (Singapore), Crystal Jade Palace (Singapore), Gloria Jean's Coffees (Úc), hay Sushi Tei (Singapore)…

Tuy nhiên, sau 1 số lùm xùm về trái phiếu và downtrend của bất động sản, khiến cho nhiều ngành của tập đoàn ko còn hiệu quả nên buộc phải bán để tái cấu trúc lại về chiến lược.

__

VinaCapital đóng vai trò môi giới cho buyer Singapore. Sau đó, phía VinaCapital cũng đóng vai trò giới thiệu nhà quản lý, vận hành chuỗi này thay cho nhà đầu tư mới.

Như vậy, thương vụ này hoàn tất trong bối cảnh Novaland đang nỗ lực tái cơ cấu, tập trung vào mảng kinh doanh cốt lõi của mình là bất động sản.

IN Hospitality xác nhận không mua lại Nova F&B mà bên mua là một đối tác Singapore. Đối tác này thuê IN Hospitality vận hành. Thông tin cụ thể hơn chưa thể tiết lộ.

10/06/2023

🔥 M&A_Potential Opportunities 🔥

Our partner is a Japanese investor who is looking to acquire a manufacturing enterprise

Details below are as follows:
Line of business: Manufacturing company. The target company should use sugar to produce other products such as confectionery, chocolate, ice cream, cocoa, dairy products… In other words, sugar is a necessary raw material for the production of other products. Target is a manufacturing company, but it must have a good distribution network.
Trading structure: Flexible (Minority or majority is fine)
Budget: Flexible (Buyers have plenty of cash on hand).
Location: Vietnam

Please contact us if you have suitable potential companies.

05/06/2023

🔥 M&A công nghệ 🔥 - ngược chiều hướng ngoại

Peak at 2021, sau đó 2022 đã có sự điều chỉnh, thị trường công nghệ VN đã và đang chịu những ảnh hưởng tiêu cực của làn sóng suy thoái, sa thải toàn cầu. Không còn những thương vụ M&A khủng, không còn làn sóng đổ vốn ào ạt vào start-up như năm 2021. Nhưng vẫn xuất hiện nhiều thương vụ M&A chiến lược vào các doanh nghiệp, start-up giàu tiềm năng.

Điểm nhấn trong bức tranh màu xám này là một số thương vụ M&A ra nước ngoài. Phải kể đến là thương vụ FPT mua lại toàn bộ mảng dịch vụ công nghệ của Intertec International (Mỹ) vào tháng 2/2023. Thương vụ này là một phần trong chiến lược mở rộng các trung tâm dịch vụ công nghệ toàn cầu của FPT.

Cần nói thêm là, quỹ M&A của FPT dự tính mỗi năm sẽ chi từ 35 - 50 triệu USD mua lại các mảng tiềm năng ở các khu vực châu Á, châu Âu và Mỹ La tinh.

04/06/2023

🌟THƯƠNG VỤ M&A LỚN NHẤT VN 2023🌟

SMBC_Sumitomo Mitsui Banking Corporation (Nhật) VS VPB_VPBank
Thương vụ này mang về cho VPBank 35.900 tỷ đồng vốn cấp 1.
_____

Một số thông tin tóm tắt thương vụ:
- Tiêu chí mua là đối tác chiến lược và là 1 phần trong chiến lược tăng vốn của VPB
- SLCP dự kiến: 1- 1,2 tỷ cổ phiếu
- Tỉ lệ sở hữu sau giao dịch: 12,5-15%
- Giá mỗi cổ phiếu: 32,000-33,000 VND
- Giá trị sổ sách của cổ phiếu tăng từ 14,426 – 17,000 VND
- Tổng số tiền thu dc: 32,000 – 39,600 Bil VND
- Chỉ số P/B SMBC trả cho VPB là 2.22-2.29 lần
- P/E: 11.72-12.09 lần (cao hơn 70% so với giá thị trường)

_____

Về VPB: có lịch sử phát triển bền vững trong 30 năm, phân khúc bán lẻ và SME, có 251 chi nhánh trên khắp cả nước
theo bctc 20222 tổng tài sản của VPB ~27 tỷ USD, CAR~15%.

Về SMBC: là 1 bank thương mại tại Nhật, mạng lưới đã mở rộng tại 39 quốc gia và khu vực, được Fitch Ratings và Standard & Poor’s Global xếp hạng tín nhiệm mức “A”, Moody’s xếp hạng tín nhiệm ở mức “A1".
_____

SYNERGY:

- Lợi ích của cổ đông VPB: tăng tỉ lệ an toàn vốn -> khiến cho VPB có thể phát triển bền vững hơn & VCSH tăng ngang bằng VCB
-> đủ sức mạnh tài chính để đáp ứng mọi nhu cầu của clients ở những phân khúc chiến lược như khách hàng cá nhân, doanh nghiệp SMEs. Vốn lớn còn cho phép VPBank có đủ năng lực tài chính để serve những khách hàng doanh nghiệp có quy mô big size lên đến triệu tỉ, đặc biệt là những doanh nghiệp FDI, các tập đoàn đa quốc gia đang và sẽ đầu tư vào VN.
*** Đặc biệt: VPB đang cho NVL vay, thì bản chất câu chuyện phía sau cho SMBC vào để gánh 1 phần khoản vay này -> positively câu chuyện game dài hạn

- Lợi ích của SMBC: thông qua một bank bản địa như VPB, tập đoàn này sẽ tăng cường sự hiện diện và mở ra cơ hội cung cấp vốn cho các dự án đầu tư lớn trong nước, đặc biệt ở những lĩnh vực như xây dựng cơ sở hạ tầng, các dự án kinh doanh tăng trưởng xanh, thân thiện môi trường, phát triển bền vững mà tập đoàn đang có sự quan tâm
___

=>> Thương vụ này kỳ vọng sẽ tạo ra sức hút và khuyến khích các nhà đầu tư FDI, trong danh sách hơn 200.000 khách hàng là các tập đoàn đa quốc gia, doanh nghiệp lớn trên khắp thế giới của SMBC Group và ngân hàng SMBC, tìm hiểu và mở rộng đầu tư vào Việt Nam.
-> Thúc đẩy sự M&A VN ngày càng phát triển 💰💰💰

02/06/2023

🌟 Introducing our Services: M&A and Sell-Side Advisory 🌟

Are you looking to navigate the complex world of mergers and acquisitions? Do you need expert guidance in selling your business? Look no further! We are excited to announce that our company now offers top-notch M&A and sell-side advisory services.

At FinMatch, we understand that strategic transactions require careful planning, extensive market knowledge, and exceptional negotiation skills. Our team of seasoned professionals is here to assist you every step of the way, ensuring a smooth and successful transaction.

Whether you are a business owner considering a sale or seeking opportunities for growth through acquisitions, our comprehensive advisory services are tailored to meet your specific needs. We provide strategic insights, thorough valuation analysis, target identification, due diligence, deal structuring, and expert negotiation support.

With a proven track record of delivering results, we have successfully facilitated numerous mergers, acquisitions, and divestitures across various industries. Our commitment to excellence and client satisfaction has earned us a reputation as trusted advisors in the market.

Don't miss out on the opportunity to work with a dedicated team that will prioritize your goals and maximize the value of your transactions. Contact us today to schedule a consultation and learn how our M&A and sell-side advisory services can benefit your business.

Your success is our priority, and we are thrilled to be your partner on this exciting journey! 💼💰

30/05/2023

Hiểu về Investment Memorandum trong M&A

Trong M&A để bên mua (Buyer) có thể tiếp cận và hiểu Business Model của bên bán (Seller) thì IM/OM là 1 tài liệu quan trọng trong giao dịch.

Tài liệu này cung cấp thông tin tổng quan toàn diện về một công ty, với mục đích rõ ràng là nhận khoản đầu tư dưới hình thức nào đó. IM được chia sẻ bởi công ty tìm kiếm khoản đầu tư giữa các nhà đầu tư tiềm năng, những người thường sẽ yêu cầu làm rõ về các điểm khác nhau được nêu trong tài liệu.

IM có thể được ban quản lý của công ty viết nội bộ, nhưng thông thường, một nhóm bên ngoài gồm các ngân hàng đầu tư hoặc trung gian sẽ được thuê để soạn thảo tài liệu.

Các chủ ngân hàng đầu tư hoặc trung gian này sẽ có nhiều kinh nghiệm hơn về cách cấu trúc và truyền đạt thông tin bên trong. Điều quan trọng là, nếu được công ty thuê để làm như vậy, họ cũng có thể chia sẻ thông tin với mạng lưới các nhà đầu tư.

___

Tạo một bản ghi nhớ IM đầu tư logic và thu hút là một cách đã được chứng minh để tạo ra hàng triệu đô la cho một công ty.

Nếu công ty của bạn không có kinh nghiệm trong việc xây dựng các tài liệu này, công ty có thể trả tiền để thuê trợ giúp bên ngoài để xây dựng các tài liệu đúng cách, đảm bảo chúng tối đa hóa cơ hội huy động vốn.

Hơn nữa, một tài liệu tổng hợp tốt có thể được cập nhật thường xuyên thay vì viết lại hoàn toàn và thậm chí có thể đóng vai trò là tài liệu chiến lược cho công ty của bạn khi thực hiện kế hoạch kinh doanh cũng như thu hút các nhà đầu tư bên ngoài.

___

Đội ngũ chúng tôi đã có nhiều năm kinh nghiệm trong việc tư vấn/outsource các tài liệu này cho nhiều thương vụ.

Liên hệ Finmatch nếu doanh nghiệp có nhu cầu
Hotline: (+84) 94 796 6905
Email: [email protected]
Fanpage: bom.so/hOdIZm

28/05/2023

Phân tích thương vụ M&A: Vinfast VS Black Spade
(thương vụ sáp nhập định giá VCSH 23 Bil $, thông qua hình thức S**C)
___

+ Black Spade là 1 dạng S**C (Special Purpose Acquisition Company) -> Công ty mua lại có mục đích đặc biệt. Black Spade hiện tại tài sản chưa có gì ngoài tiền mặt là 169 Mil USD & được niêm yết trên sàn NYSE.
+ Vinfast hiện đang là 1 công ty tư nhân, có tài sản nhà xưởng, máy móc, đội ngũ,…vv nhưng chưa được đại chúng hoá.

Vinfast có ý định IPO tại Mỹ qua hình thức M&A, để dễ view thương vụ sẽ có công thức như sau:

Vinfast + Black Spade Acqui sition Co (169 Mil USD + IPO NYSE) = Vinfast (IPO NYSE)

Sau khi hoàn tất thì thương vụ này đang được định giá VCSH 23 Bil $
=>> Thương vụ xảy ra khi Black Spade (nhỏ) mua 1 ông to (Vinfast) được gọi là “ Reverse Mergers” (sáp nhập ngược)

___

Câu hỏi đặt ra, việc Vinfast IPO nhằm mục đích gì và tại sao Vinfast lại merger theo hình thức S**C?

Câu chuyện IPO của Vinfast sẽ nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư vì được đại chúng hoá trên sản, khi này thanh khoản cao, các nhà đầu tư có thể dễ dàng mua bán.
=>> quan trọng nhất là tạo điều kiện cho Vinfast huy động vốn.

Tại sao ko phải là cty khác mà là S**C, Vinfast vẫn có thể tạo 1 cty vỏ để niêm yết mà mua lại?

Điều quan trọng nhất ở đây là S**C, S**C có khả năng huy động vốn giúp cho Vinfast. Phía sau S**C là những nhà đầu tư các tỷ phú, các công ty quản lý quỹ lớn.
Thương vụ Reverse Mergers có win hay không phụ thuộc đáng kể nhờ vào khả năng huy động vốn của S**C

Hình thức huy động vốn thông qua S**C là 1 hình thức phổ biến trên thế giới, vd như Trung Quốc đã có hàng trăm cty sáp nhập và IPO theo hình thức này.
Ở VN, Vinfast là công ty đầu tiên tiên phong,
=> VN tiếp cận thị trường tài chính toàn cầu

Thương vụ sáp nhập này chưa biết có thành công hay không nhưng Vinfast đã đánh dấu 1 cột mốc quan trọng trong việc tiếp cận với nguồn vốn của thế giới. Đồng thời cũng thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư nước ngoài, tăng cường dòng vốn đầu tư vào Việt Nam và góp phần thúc đẩy kinh tế VN tăng trưởng trong tương lai.



**c

27/05/2023

Overview thị trường M&A VN:

Peak vào năm 2019-2020, M&A VN chững lại trong năm 2022 thể hiện qua sự sụt giảm về số lượng và size của các thương vụ. ( tiền không còn rẻ để đi hunting)
Investors takecare hoạt động M&A cũng đã có những chuyển biến, nếu các buyers nội ngày càng khẳng định sự hiện diện trên thị trường hoạt động M&A thì các buyers ngoại lại đang có sự chuyển hướng quan tâm từ lượng sang chất.
______________________________

M&A năm 2023 trở về sau chứa đựng nhiều cơ hội không?

Thị trường M&A Việt Nam vẫn luôn được đánh giá là một thị trường an toàn, hấp dẫn, giàu tiềm năng để tạo ra những cơ hội mới.
--> bước vào năm 2023, các Buyers sẽ thận trọng quan sát và tiếp tục đặt nhiều niềm tin vào điều hành kinh tế vĩ mô, cũng như nỗ lực cải thiện môi trường đầu tư - kinh doanh của CP VN để tạo ra những động lực lớn đối với tăng trưởng kinh tế Việt Nam
=>> động lực để thị trường M&A Việt Nam tiếp tục phát triển.

M&A VN sẽ bắt đầu phục hồi khi lạm phát và lãi suất được điều chỉnh giảm hợp lý hơn.
Ngoài ra, trong năm 2023, thị trường M&A tại Việt Nam có thể thay đổi đáng kể nếu các giao dịch lớn liên quan đến cổ phần hóa các doanh nghiệp Nhà nước tiếp tục được thực hiện vào năm 2023 và những năm tiếp theo.
__________________________

Điểm qua Top 3 quốc gia invested in VN

Top 1: Singapore vẫn là nguồn đầu tư nước ngoài hàng đầu của Việt Nam với 6,46 tỷ USD, chiếm 23,3% tổng vốn FDI đăng ký vào cả nước (giảm 39,7% theo năm).
Top 2: Hàn Quốc với khoảng 4,88 tỷ USD, giảm 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Top 3: Nhật Bản đứng vị trí thứ ba với tổng vốn đầu tư đăng ký hơn 4,78 tỷ USD, chiếm 17,3% và tăng 22,7% theo năm,
Tiếp theo là Trung Quốc, Hồng Kông, Đài Loan,…

Source chart: TMS

27/05/2023

Phân tích thương vụ M&A: Thọ Phát VS Kido

Thọ Phát, đế chế bánh bao số 1 tại Việt Nam.
KIDO, gã khổng lồ trong làng ẩm thực Việt

Không quá khi chúng ta biết rằng Thọ Phát là thương hiệu bánh bao số 1 tại Việt Nam. (sở hữu 4000 điểm bán hàng, 1000 nhân công, 500 xe tải đông lạnh và R&D, nhà máy 100 tỷ, sản xuất 10,000 sản phẩm 1 năm, Rev 2021: ~400 tỷ, đặc biệt với 2 thương hiệu nhà hàng là BAOZ DIMSUM & BAO HOTPOT)

Tuy nhiên, khá bất ngờ, khi gần đây tập đoàn KIDO lại mua lại 25% shares từ công ty sở hữu thương hiệu bánh bao có tiếng này trong giai đoạn 1 và tăng sở hữu shares lên 51-75% trong giai đoạn 2.

Vậy, là thương hiệu bánh bao số 1 tại VN, câu hỏi tại sao Thọ Phát lại chấp nhận bán mình về dưới trướng của KIDO.

1. Mục tiêu giống nhau.
Chúng ta thấy rằng trên website của 2 doanh nghiệp
+ Thọ Phát: Chinh phục giấc mơ ẩm thực Việt ra thế giới
+ KIDO: M&A vẫn là con đường tốt nhất sau thương vụ hunting Chuck Tea & Coffee

2. Synergy
+ Về KIDO
Tập đoàn KIDO có thế mạnh về quản trị, phát triển thương hiệu, logistics cùng hệ thống kênh phân phối với 450,000 điểm bán hàng khô; 120,000 điểm bán hàng lạnh
->> Với thế mạnh KIDO sẽ đưa thọ phát ra thị trường miền Trung miền Bắc và xuất khẩu ra thế giới

+ Về Thọ Phát
Rev thuần của Thọ Phát tăng trưởng từ 220 tỷ đến quanh 400 tỷ từ 2017 - 2021. Tuy nhiên, TSSL ko phải là thế mạnh của Thọ Phát khi lợi nhuận khá bèo bọt chỉ trên dưới và trăm triệu
-> quy mô và lợi nhuận tỷ lệ nghịch. Bên cạnh đó, Thọ Phát có khẩu vị dùng đòn bẫy khá mạnh tay khi nợ phải trả (nợ vay) lên đến 700 tỷ đồng gấp hàng trăm lần vốn chủ sở hữu.
->> Phần lớn tài sản nằm trong tay các chủ nợ

=>> KIDO hunting Thọ Phát là một trong những chiến lược quan trọng để đa dạng hoá danh mục sản phẩm -> trở thành 1 trong những tập đoàn thực phẩm thiết yếu VN. Thông qua thương vụ M&A này, KIDO đặt target Rev cho Thọ Phát cùng với mảng bánh của tập đoàn là 2000 tỷ đồng, LN ~ 10% ->>> đây là khoản đóng góp trọng yếu của tập đoàn.
Và với Thọ Phát, họ sẽ có 1 người khổng lồ đồng hành, giảm áp lực về nợ, sử dụng hệ sinh thái của KIDO.
Đây là 1 sự cộng hưởng tương đối có lợi cho 2 bên.

Hiện tại, chưa rõ thương vụ giữa Thọ Phát & KIDO có đạt được thành công như mong đợi hay không. Thế nhưng, với những người yêu thích bánh bao Thọ Phát, họ có quyền mong đợi rằng thương hiệu này về chung 1 nhà với gã khổng lồ KIDO sẽ cho ra nhiều giá trị về sản phẩm và ẩm thực nguời Việt.

26/05/2023

A&O Shearma VS Shearman & Sterling .

M&A: Công ty Luật Allen & Overy của Anh và Shearman & Sterling của Mỹ đã công bố thương vụ sáp nhập để trở thành tập đoàn khổng lồ toàn cầu với tổng doanh thu là 3,4 tỉ USD.

Việc sáp nhập này được thúc đẩy trong bối cảnh khách hàng ngày càng đòi hỏi một dịch vụ toàn cầu liền mạch với chất lượng cao nhất để giúp họ định hướng trong môi trường pháp lý và địa chính trị ngày càng phức tạp.

London-based law firm Allen & Overy and New York's Shearman & Sterling plan to merge, they announced on Sunday, in a deal that would create one of the world's largest legal practices with combined global revenue of approximately $3.4 billion.